Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

Экономика еврозоны растет третий квартал подряд

Доллар США торговался в пятницу 14 февраля с понижением к большинству основных валют после выхода в четверг слабых данных по розничным продажам. Вышедшие в пятницу данные по промпроизводству в США также оказались хуже ожиданий. Евро укрепился на фоне данных по росту экономики еврозоны, которые вышли лучше прогнозов. Канадский доллар незначительно снизился после выхода слабых данных по производственным поставкам в Канаде.

Промпроизводство в США упало в январе на 0,3% по отношению к предыдущему месяцу против ожиданий роста на 0,2%. Промпроизводство снизилось впервые за 6 месяцев. Производство в обрабатывающей промышленности сократилось на 0,8% м/м, способствуя снижению всего промышленного производства. Коэффициент загрузки производственных мощностей уменьшился на 0,4% до 78,5%, продолжая снижаться второй месяц после достижения почти годового максимума.

Изменение промпроизводства в США (м/м)

[ img ]

Чуть лучше ожиданий вышли в пятницу данные по потребительскому доверию в США. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в феврале остался без изменений на уровне окончательного чтения за январь 81,2 п., тогда как ожидалось снижение. В понедельник в США выходной, поэтому активность на американской сессии будет низкой.

Фунт закрылся в пятницу выше $1,67 впервые с конца апреля 2011 года. Евро вырос выше $1,37 впервые за три недели на фоне данных по росту экономики еврозоны, которые вышли лучше прогнозов. Согласно предварительным данным, рост ВВП еврозоны в 4-м квартале составил 0,3% по отношению к предыдущему кварталу против ожиданий роста на 0,2%. Лучше ожиданий вышли данные по росту экономики Франции и Германии: ВВП крупнейшей экономики зоны евро - Германии, - укрепился на 0,4% при прогнозе +0,3%.

Квартальные темпы роста ВВП еврозоны

[ img ]

Йена укрепилась на фоне падения японского фондового рынка, из-за повысившегося спроса на валюту-убежище: Nikkei 225 упал в пятницу на 1,5%, снижаясь третий день подряд на фоне очередного сильного снегопада в Японии. За неделю Nikkei потерял 1,8%. Дефицит торгового баланса Японии за январь может оказаться рекордным - ¥2,49 трлн, что еще раз укажет на то, что слабая йена не способствует росту экспорта. Данные выйдут в четверг 20 февраля.

Канадский доллар приостановил в пятницу трехдневный рост и незначительно снизился после выхода слабых данных по производственным поставкам в Канаде, которые упали на 0,9%, тогда как ожидался рост. Поставки снизились впервые за 8 месяцев.

Австралийский доллар вырос после данных по инфляции в Китае и полностью восстановился после резкого падения четверга на слабых данных по рынку труда Австралии. Согласно данным Национального бюро статистики Китая, индекс потребительских цен (CPI) в Китае в январе вырос на 2,5% по сравнению с январем прошлого года, как и в декабре, тогда как ожидался рост лишь на 2,4% г/г. AUD проигнорировал выступление представителя РБА Кента, в котором тот упомянул, что австралийская валюта может продолжить падение.

Новозеландский доллар укрепился к доллару до максимума за месяц. Национальное бюро статистики Новой Зеландии сообщило в пятницу о возросшем инфляционном давлении внутри страны. Индекс потребительских цен (CPI) вырос в январе на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Индекс цен на продукты питания (FPI) увеличился в январе на 1,2% м/м после трех месяцев снижения. Кроме того, компания Fonterra сообщила о росте производства молока за 8 месяцев на 4,2%, по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экспорт молочных продуктов составляет 1/4 часть экспортных доходов страны.

[МастерФорекс]

Евро достиг максимумов начала года

Доллар США торговался во вторник 18 февраля смешанно: он снизился к евро и швейцарскому франку, но вырос по отношению к фунту и йене на фоне негативных данных статистики по США. Фунт снизился после слабого отчета по инфляции в Великобритании. Йена упала после оглашения итогов заседания Банка Японии.

Доллар снизился во вторник после выхода слабых данных по США и потерял по индексу доллара около 0,2%. Данные по производственной активности, притоку капитала и с рынка жилья США вышли в негативном ключе. Производственная активность в регионе ФРБ Нью-Йорка в феврале резко ухудшилась. Производственный индекс Empire Manufacturing упал до 4,48 п. по сравнению 12,51 п. в январе, тогда как ожидалось меньшее снижение - до 9 п. Значительно снизились подындексы новых заказов и поставок.

Отчет казначейства США по движению капитала в декабре показал значительное увеличение его оттока в декабре. Общее чистое приобретение иностранными инвесторами американских ценных бумаг показали отток $119,6 млрд против оттока $16,6 млрд месяцем ранее. Продажа долгосрочных ценных бумаг иностранцами составила $45,9 млрд долларов по сравнению с продажами на сумму в $28 млрд в ноябре, тогда как ожидался приток капитала по данным операциям в размере $30 млрд.

Индекс состояния рынка жилья США от NAHB резко снизился в феврале и упал ниже отметки 50, отделяющей благоприятный прогноз по продажам домов от негативного, впервые за 9 месяцев. Индекс состояния рынка жилья упал в феврале до 46 п. (9-месячный минимум) по сравнению с 56 п. в прошлом месяце, тогда как изменений не ожидалось. Ухудшение было вероятно вызвано суровыми погодными условиями этой зимы, нехваткой работников и ограниченной доступностью земли.

Индекс состояния рынка жилья США от NAHB

[ img ]

Евро продолжил укрепляться во вторник, поднявшись к доллару до максимумов начала года несмотря на ожидания того, что ЕЦБ может смягчить свою денежно-кредитную политику в следующем месяце. Евро проигнорировал некоторое снижение настроений в деловой среде Германии, которые упали к 3-месячным минимумам, хотя и продолжают оставаться на достаточно высоких уровнях.

Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW

[ img ]

Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW снизился в феврале до 55,7 п. по сравнению с 61,7 п. в январе, значительно превысив ожидания снижения до 61,5 п. В то же время, индекс текущих условий в Германии поднялся в феврале до 50 п. с 41,2 п. в январе, превысив ожидания, и достиг самого высокого уровня с августа 2011 года. Представитель ЕЦБ Прет заявил во вторник, что в случае дальнейшего продолжения структурных реформ рост ВВП еврозоны может превзойти ожидания.

Фунт снизился во вторник после слабого отчета по инфляции в Великобритании, которая оказалась в январе ниже целевого уровня Банка Англии впервые более чем за четыре года. Уровень годовой инфляции в январе снизился до 1,9% против 2% в декабре, тогда как изменений не ожидалось. Базовая инфляция в годовом измерении в январе упала до 1,6% г/г с 1,7% месяцем ранее против ожиданий роста до 1,9%. Снижение инфляции дает основания считать, что центробанк сохранит низкие процентные ставки для поддержания восстановления экономики.

Йена упала после оглашения итогов заседания Банка Японии, который оставил политику без изменений, но продлил две специальные программы кредитования на один год и удвоил их размер в попытках увеличить эффект от мер стимулирования и победить дефляцию. Согласно центробанку, данные программы кредитования не являются частью основной программы QE. Данное решение повысило ожидания относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в будущем.

Австралийский доллар достиг во вторник месячного максимума к доллару после публикации протоколов февральского заседания Резервного банка Австралии, но затем снизился.

[МастерФорекс]

Протоколы ФРС поддержали доллар

Доллар США укрепился в среду 19 февраля к большинству основных валют на фоне публикации протоколов последнего заседания ФРС. Больше всего доллар вырос к канадскому доллару (более 1%). Фунт упал после выхода отчета по рынку труда Великобритании, показавшего рост безработицы, но затем восстановил потери. Канадский доллар снизился на фоне слабого отчета по оптовым продажам в Канаде.

Доллар получил поддержку после публикации протоколов последнего заседания ФРС, которые показали, что в ходе январского заседания сокращение покупок облигаций получило широкую поддержку со стороны членов FOMC. Руководители ФРС в январе начали дебаты о том, когда следует начать повышать процентные ставки. Два представителя ФРС отметили, что вышедшие данные говорят в пользу повышения ставок уже во второй половине 2014 года. Кроме того, члены FOMC увидели возможность большего усиления экономики во второй половине 2013 года, чем предполагалось ранее.

Выступавшие до этого в среду представители ФРС также выступили за продолжение сокращения QE3. Президент ФРБ Сент-Луиса Буллард заявил, что ожидает последовательные сокращения покупок облигаций Федрезервом исходя из позитивных перспектив экономики. Президент ФРБ Атланты Локхарт сказал, что несмотря на слабые данные, процесс сокращения покупок облигаций продолжится в этом году.

В среду вышла еще одна порция негативных данных по США - на этот раз с рынка жилья. Число разрешений на строительство и закладки новых домов снизились значительно больше, чем ожидалось. Число разрешений на строительство упало в январе на 5,4% - до 937 тыс., снижение идет уже третий месяц подряд. Закладки новых домов обрушились сразу на 16% - до 880 тыс. домов.

Разрешения на строительство и закладки новых домов в США

[ img ]

Фунт восстановил потери, которые он понес после выхода отчета по рынку труда Великобритании, показавшего рост безработицы, и по итогам дня почти не изменился после двух дней снижения. Уровень безработицы в Великобритании, рассчитанный по методике Международной организации труда (МОТ), в октябре-декабре неожиданно вырос до 7,2% с 7,1% - минимального уровня почти за 5 лет, тогда как изменений не ожидалось.

Уровень безработицы в Великобритании

[ img ]

В то же время, рынок труда Великобритании продолжал укрепляться в последние месяцы: рост зарплат ускорился, а число заявок на пособие по безработице сократилось в январе больше ожиданий - на 27,6 тыс., превысив прогнозы снижения на 20 тыс. Уровень заявлений безработных на трудоустройство упал в январе до отметки 3,6% с 3,7% в декабре, достигнув самого низкого значения с декабря 2008 года.

Протоколы февральского заседания Банка Англии показали единогласное голосование за сохранение процентной ставки и программы покупок активов на прежнем уровне. Восстановление экономики будет сохранять темпы в течение следуюших двух кварталов и рост составит примерно 0,9%-1% кв/кв в каждом. Перед повышением ставки, которое будет постепенным, есть потенциал для поглощения свободных мощностей.

Канадский доллар резко упал до 6-дневного минимума к доллару США после выхода слабых данных по оптовым продажам в Канаде, прервав почти трехнедельную коррекцию. Оптовые продажи сократились в декабре на 1,4% против ожиданий снижения на 0,5% - темпы падения оказались максимальными за последние шесть месяцев. Снижение продаж отмечалось по всем показателям, а наибольший спад был зафиксирован в секторе транспортных средств. Данные могут оказать давление на рост ВВП страны.

Австралийский доллар снизился на фоне слабых данных статистики. Индекс стоимости рабочей силы вырос в 4-м квартале на 0,7% кв/кв, указав на снижение инфляционных рисков. Индекс опережающих индикаторов от Westpac-Melbourne Institute упал в январе на 0,2%, показав максимальные темпы снижения почти за два года.

[МастерФорекс]

Активность в производственном секторе Китае упала до 7-месячного минимума

Доллар США укрепился в четверг 20 февраля к большинству основных валют на фоне противоречивых данных статистики по США. Евро снизился на фоне падения деловой активности в производственном секторе еврозоны. Австралийский доллар упал после выхода данных по снижению деловой активности в производственном секторе Китая.

Доллар укрепился на 0,1% по индексу доллара на фоне противоречивых данных статистики. Данные по инфляции и первичным заявкам на пособие по безработице в США вышли в рамках ожиданий. Производственный индекс ФРБ Филадельфии резко снизился в феврале до -6,3 пункта (годовой минимум) по сравнению с 9,4 пункта в январе, упав ниже нулевой отметки впервые за 9 месяцев. В то же время, предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit в феврале резко вырос до почти 4-летнего максимума на уровне 56,7 п. с 53.7 п. в январе.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit

[ img ]

Евро снизился на фоне падения деловой активности в производственном секторе еврозоны до 2-месячного минимума. Все предварительные данные по активности в производственном секторе и сфере услуг Франции, Германии и еврозоны вышли хуже ожиданий, кроме сферы услуг Германии. Композитный индекс деловой активности еврозоны снизился в феврале до 2-месячного минимума 52,7 п. с 52,9 п. в январе против ожиданий роста. Хуже прогнозов вышли и данные по производственной инфляции в Германии, потребительской инфляции во Франции и потребительскому доверию в еврозоне.

Фунт торговался в четверг с понижением на фоне меньшего, чем ожидалось, роста промышленных заказов. Согласно данным Конфедерации британских промышленников (CBI), баланс промышленных заказов вырос в феврале до +3 против -2 в январе, тогда как ожидался рост до +5. Представитель Банка Англии Мартин Уил заявил в четверг, что процентные ставки, вероятно, будут повышены весной 2015 года.

Австралийский доллар резко упал после публикации данных по снижению деловой активности в производственном секторе Китая до 7-месячного минимума, но затем восстановил все потери. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC неожиданно резко упал в феврале до уровня 48,3 п. по сравнению с 49,5 п. в январе, тогда как ожидалось снижение лишь до 49,4 п. Слабые показатели могли быть обусловлены празднованием Нового года по лунному календарю. Индекс снижается уже второй месяц и второй месяц находится ниже отметки 50, отделяющей спад активности от расширения.

Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC

[ img ]

Йена выросла после выхода слабых данных по торговому балансу Японии и производственной активности в Китае, но затем растеряла весь рост на фоне позитивной динамики фондовых рынков. Дефицит торгового баланса Японии в январе оказался рекордным - 2,79 трлн йен, что более чем 2 раза выше уровня декабря. Ожидался рост дефицита лишь до 2,49 трлн йен. Экспорт увеличился только на 9,5% по сравнению с показателем годом ранее, в то время как импорт вырос на 25% г/г на фоне роста импорта энергоносителей.

[МастерФорекс]

Сырьевые валюты лидировали в понедельник

Доллар США торговался в понедельник 24 февраля с небольшим понижением к большинству основных валют на фоне слабых данных статистики по США. Фунт укрепился к доллару на фоне роста настроений в секторе услуг Великобритании. Сырьевые валюты выросли на фоне роста цен на сырье.

Доллар снизился к фунту и основным сырьевым валютам и почти не изменился к евро и йене, потеряв около 0,1% по индексу доллара. Еще одна серия слабых данных вышла по США, хотя и не первой степени важности. Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг США от Markit снизился в феврале до 52,7 п. (4-месячный минимум) против 56,7 п. в январе, тогда как ожидался рост.

Индекс деловой активности от ФРБ Далласа упал в феврале до 9-месячного минимума на уровне 0,3 п. против 3,8 п. в январе, значительно превысив ожидания снижения до 3 п. Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго снизился в январе до 6-месячного минимума на уровне -0,39 по сравнению с -0,03 в декабре (пересмотрено с +0,16), прогнозировалось снижение лишь до -0,20.

Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго

[ img ]

Евро вырос в район максимумов года после выхода отчета по настроениям в деловых кругах Германии от IFO, которые продолжают оставаться на максимумах с середины 2011 года, но затем снизился после выхода данных по инфляции. Индекс настроений в деловых кругах Германии в феврале вырос до 111,3 п. с 110,6 п. в январе, тогда как изменений не ожидалось. Индекс текущих условий значительно превзошел ожидания, в то время как индекс ожиданий снизился.

Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO

[ img ]

Хотя годовые темпы роста инфляции в еврозоне в январе составили 0,8%, не изменившись по сравнению с декабрем и превзойдя предварительные оценки на уровне +0,7%. В месячном измерении инфляция упала в январе на 1,1% м/м, что стало максимальными темпами снижения с 2001 года, когда начался ее учет по современной методике.

Негативно на евро отразились и высказывания президента ЕЦБ Марио Драги, который заявил после встречи G20, что готов действовать, если прогноз по ценам ухудшится, хотя он и не видит признаков дефляции в еврозоне. ЕЦБ будет иметь полный набор информации, необходимый для принятия решений, к заседанию 6 марта, - добавил он. Представитель ЕЦБ Виско также заявил, что возможность введения отрицательных ставок по депозитам будет обсуждаться на мартовском заседании ЕЦБ.

Фунт укрепился к доллару в понедельник на фоне роста настроений в секторе услуг Великобритании. Последний опрос от CBI показал, что настроения среди компаний сектора услуг Великобритании улучшились до небывало высокого уровня в течение трех месяцев по февраль. Поддержали фунт и комментарии главы Банка Англии Марка Карни, который сказал, что Центробанк будет поддерживать экономическое восстановление Великобритании, которое близится к моменту повышения процентных ставок.

Сырьевые валюты выросли на фоне усиления склонности к риску и роста цен на сырье. Наибольший рост к доллару США показал австралийский доллар. Индекс S&P 500 в понедельник достиг внутридневного исторического максимума. Нефть обновила 4-месячный максимум на фоне увеличения спроса в США, связанного с погодными условиями, а также рисков вокруг поставок. Цены на золото в понедельник значительно выросли, достигнув уровня конца октября прошлого года.

[МастерФорекс]

Потребительское доверие в США упало

Доллар США торговался во вторник 25 февраля с небольшим понижением к большинству основных валют на фоне снижения потребительского доверия в США. Производственная активность в регионе ФРБ Ричмонда также упала до 7-месячного минимума, в то время как данные с рынка жилья США вышли лучше ожиданий. Фунт укрепился на фоне позитивных данных с рынка жилья Великобритании.

Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда неожиданно упал в феврале до -6 п. против 12 п. в январе, превысив ожидания снижения до 5 п. и упав ниже нулевой отметки впервые за 7 месяцев. Резко упали подындексы поставок и новых заказов, рост занятости застопорился.

Согласно данным частной исследовательской группы Conference Board, индекс потребительского доверия в США в феврале снизился до 78,1 п. с пересмотренного вниз январского значения 79,4 п. Индекс прогнозировался на уровне 80 п. Индекс текущих условий достиг в феврале самого высокого значения почти за шесть лет, в то время как индекс ожиданий резко упал.

Индекс потребительского доверия в США от Conference Board

[ img ]

В то же время, данные с рынка жилья США вышли лучше ожиданий. Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller для 20-ти мегаполисов США в декабре вырос на 13,4% г/г против ожиданий роста на 13,3%. Индекс цен на жилье от FHFA укрепился в декабре на 0,8% м/м, превысив ожидания роста на 0,4%. В 4-м квартале индекс цен на жилье вырос на 1,2% кв/кв, превзойдя прогнозы роста на 1%.

Фунт укреплялся во вторник второй день подряд на фоне позитивных данных с рынка жилья Великобритании. Число одобренных ипотечных кредитов увеличилось в январе до 50 тыс. по сравнению с 47,1 тыс. в декабре, превысив ожидания роста до 47,9 тыс. Число одобренных кредитов продолжает оставаться на самом высоком уровне с сентября 2007 года.

Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании

[ img ]

Индекс объема розничных продаж от Конфедерации британских промышленников (CBI) вырос в феврале до максимума с июня 2012 года на уровне 37 против 14 в январе. Ритейлеры ожидают роста объемов продаж устойчивыми темпами и в следующем месяце. Еврокомиссия повысила во вторник прогноз по росту британской экономики. Представитель Банка Англии Маккафферти заявил, что ожидания повышения процентных ставок в Великобритании во 2-м квартале 2015 года не лишены оснований.

Евро торговался во вторник с небольшим повышением. Окончательные данные по росту ВВП Германии за 4-й квартал совпали с предварительными оценками на уровне +0,4% кв/кв. Значительный вклад в рост экономики Германии в 4-м квартале внес рост экспорта на 2,6% кв/кв, в то время как импорт снизился до 0,6% кв/кв. Евро снижался после высказываний заместителя министра финансов России о том, что Россия не обязана предоставить Украине оставшуюся часть согласованного в декабре пакета помощи общим объемом $15 млрд, но затем вернул большую часть утраченных позиций.

Еврокомиссия улучшила во вторник прогнозы по росту ВВП еврозоны на 2014 и 2015 годы, и немного понизила прогнозы по уровню безработицы. В то же время прогноз инфляции в регионе на этот и следующий год был понижен. Прогноз по росту экономики еврозоны на 2014 год был повышен до 1,2% с 1,1%, по безработице понижен до 12% с 12,2%, по инфляции - понижен до 1% с 1,5%.

[МастерФорекс]

Продажи новых домов в США выросли до максимума более чем за 5 лет

Доллар США вырос в среду 26 февраля ко всем основным валютам на фоне роста продаж новых домов в США до максимума за 5,5 лет. Доллар продемонстрировал максимальный рост почти за месяц, укрепившись по индексу доллара более чем на 0,3% перед выступлением председателя ФРС Джанет Йеллен с полугодовым отчетом по монетарной политике в Банковском комитете Сената США, которое состоится в четверг.

Продажи жилья на первичном рынке США в январе неожиданно выросли на 9,6% м/м - до 468 тыс. домов по сравнению с пересмотренным вверх декабрьским значением 427 тыс. Ожидалось снижение продаж до 400 тыс. Продажи новостроек преодолели октябрьский пик на уровне 452 тыс. и выросли до максимума с июля 2008 года. Тем не менее, другие выходившие ранее индикаторы указывали на слабость рынка жилья. Так, продажи на вторичном рынке жилья, на который приходится большая часть сделок, упали в январе до самого низкого уровня за последние 18 месяцев.

Продажи на первичном рынке жилья США

[ img ]

Представитель ФРС Фишер заявил в среду, что в сокращении QE3 не предполагается пауз и оно продолжится даже при существенной коррекции на фондовом рынке. В то же время, представитель ФРС Розенгрен отметил, что сокращение покупок облигаций может быть скорректировано с учетом роста экономики.

Евро упал в среду почти до двухнедельного минимума к доллару после того, как более недели не мог преодолеть годовой максимум к доллару чуть ниже $1,38. Негативное влияние на евро оказывают возобновившиеся спекуляции на тему возможного понижения ставок ввиду приближающегося заседания ЕЦБ, а также напряженная ситуация на Украине.

Потребительское доверие в Германии продолжает оставаться на высоких уровнях середины 2007 года, однако большого влияния вышедшие данные не оказали. Опережающий индекс потребительского доверия в Германии, рассчитываемый исследовательской организацией GfK, поднялся в марте до 8,5 п. против 8,3 п. в феврале, превысив ожидания.

Индекс потребительского доверия в Германии от GfK

[ img ]

Фунт незначительно снизился после двух дней роста на фоне выхода пересмотренных данных по ВВП Великобритании за 4-й квартал. Рост экономики Великобритании в 4-м квартале составил 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом, что совпало как с предварительными данными, так и с ожиданиями.

Однако годовые темпы роста британской экономики за 4-й квартал были понижены до 2,7%, тогда как согласно первоначальным оценкам они составляли 2,8%. Представитель Банка Англии Дейл заявил в среду, что центробанк не планирует повышения ставок в ближайшем будущем, несмотря на улучшение ситуации в британской экономике в последнее время.

Австралийский доллар упал на фоне снижения цен на железную руду до почти 8-месячного минимума. Железная руда является важнейшей статьей австралийского экспорта. Цены на руду могут продолжить снижение и далее, поскольку ее мировые запасы находятся на высоком уровне, а цены на сталь упали.

Данные по строительству в Австралии также оказались хуже ожиданий - объем сданных строительных объектов за 4-й квартал упал на 1% по сравнению с 3-м кварталом, тогда как ожидался рост на 0.4%. Это увеличивает опасения того, что рост ВВП страны в 4-м квартале 2013 года может оказаться слабым. Данные по ВВП Австралии выйдут 5 марта.

[МастерФорекс]

Доллар упал на выступлении Йеллен

Доллар США снизился в четверг 27 февраля к большинству основных валют, потеряв по индексу доллара чуть менее 0,2%. Доллар укреплялся в первой половине дня, но упал во время выступления председателя ФРС Джанет Йеллен в Банковском комитете Сената США. Больше всего укрепился к доллару США новозеландский доллар на фоне позитивных данных по торговому балансу Новой Зеландии.

Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен в Сенате США в целом мало отличалось от предшествующего выступления в Палате представителей две недели назад, но показалось рынкам мягким. Йеллен заявила, что в случае существенного изменения перспектив экономики ФРС может пересмотреть сокращение покупок облигаций. Также она не видит необходимости в сокращении баланса ФРС для ужесточения политики. Йеллен признала влияние суровой погоды на ряд вышедших в последнее время экономических данных, которые указывают на более слабые расходы потребителей.

Вышедшие данные по США оказались разнополярными и особой реакции не вызвали - заказы на товары длительного пользования вышли лучше ожиданий, в то время как заявки на пособие по безработице выросли. Заказы на товары длительного пользования снизились в январе на 1%, что оказалось меньше ожидавшегося снижения на 1,7%. Без учета волатильного транспортного сектора заказы выросли на 1,1% против ожиданий снижения и показали самый сильный рост с мая прошлого года.

Изменение заказов на товары длительного пользования в США

[ img ]

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 14 тыс. - до 348 тыс. с пересмотренных в сторону понижения 334 тыс., что оказалось хуже ожидавшихся 335 тыс. Число заявок на пособие оказалось максимальным за четыре недели. Среднее число заявок за последние 4 недели осталось неизменным - 338,25 тыс. Неблагоприятные погодные условия в США ослабили восстановление рынка труда и рынка жилья, что, вероятно, понизит темпы роста экономики в первые два месяца этого года.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Йена и швейцарский франк пользовались спросом в четверг в качестве валют-убежищ на фоне усиления напряженности на Украине, что привело также и к продажам евро. Швейцарский франк вырос к евро до максимального уровня с апреля прошлого года и проигнорировал слабые данные по росту ВВП и занятости в Швейцарии. Рост швейцарской экономики в 4-м квартале замедлился до 0,2% кв/кв с 0,5% в предыдущем квартале против ожиданий роста на 0,4%, что было в основном вызвано снижением экспорта на 1,7% кв/кв.Число занятых упало в 4-м квартале до 4,19 млн с 4,20 млн в 3-м квартале, тогда как ожидался рост до 4,22 млн.

Евро снижался в первой половине дня на фоне противоречивой статистики, но затем вырос. Данные по инфляции в Германии вышли хуже ожиданий, что особенно существенно перед выходом в пятницу инфляционных данных по еврозоне. Годовые темпы инфляции в Германии в феврале замедлились до 1,2% с 1,3% в январе, тогда как изменений не ожидалось. Потребительское доверие во Франции также снизилось.

В то же время, данные по рынку труда Германии и настроениям в экономике еврозоны вышли лучше ожиданий. Число безработных в Германии в феврале снизилось на 14 тыс., тогда как ожидалось снижение лишь на 10 тыс. Безработица в Германии третий месяц остается на отметке 6,8%, близкой к минимуму за два десятилетия. Сводный индекс настроений в экономике еврозоны в феврале вырос до 101,2 п. (максимум с июля 2011 года) со 101 п. в январе против ожиданий снижения. Выросли все индексы доверия, кроме потребительского.

Австралийский доллар упал в четверг на слабых данных по инвестициям в Австралии, но затем отыграл всё снижение. Объем капиталовложений компаний в Австралии сократился в 4-м квартале на 5,2% кв/кв, тогда как ожидалось снижение всего на 1%. Падение было самым значительным почти за 5 лет.

[МастерФорекс]

Доллар и йена укрепились в понедельник

Доллар США торговался в понедельник 3 марта с повышением к большинству основных валют на фоне роста деловой активности в производственном секторе США. Данные по деловой активности от Markit и по личным доходам и расходам потребителей США также оказались лучше ожиданий. Йена укрепилась из-за роста спроса на валюты-убежища на фоне обострения напряженности вокруг Украины.

Личные доходы потребителей США выросли в январе на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания роста на 0,2%, в то время как личные расходы укрепились на 0,4% м/м, что оказалось больше прогноза +0,1%. Отчет подтверждает последние данные, указывающие на то, что американцы начинают преодолевать эффект суровой зимы. Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM в феврале вырос до 53,2 п. с 51,3 п. в январе, заметно превысив ожидания роста до 52 п.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM

[ img ]

Окончательный индекс PMI для производственного сектора США от Markit в феврале также оказался лучше прогнозов и вырос до 57,1 п. по сравнению с предварительными оценками на уровне 56,7 п. и январским значением 53,7 п. По заявлению Markit, индекс просигнализировал о самом значительном улучшении условий для ведения бизнеса за 45 месяцев.

Йена выросла до месячного максимума к доллару из-за роста спроса на валюты-убежища на фоне эскалации напряженности на Украине в выходные, когда президент России Путин получил от парламента разрешение на использование вооруженных сил в этой стране. Вмешательство России в украинские события вызвало озабоченность по поводу крупного международного конфликта. Цены на золото в понедельник выросли до самой высокой отметки за 4 месяца. Нефть марки WTI подорожала до максимума более чем за 5 месяцев.

Евро упал в понедельник с двухмесячных максимумов к доллару на фоне роста напряженности на Украине, хотя президент ЕЦБ Драги и заявил, что экономическое влияние Украины на еврозону относительно ограничено, а торговые связи с ней незначительны. Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны снизился в феврале до 53,2 п. по сравнению с 54 п. в январе, хотя и оказался лучше предварительных оценок на уровне 53 п. Индексы снизились в Германии и Италии, тогда как во Франции и Испании выросли.

Фунт также снизился, почти не отреагировав на британские данные по производственному сектору Великобритании, которые вышли чуть лучше ожиданий. Индекс PMI для производственного сектора поднялся в феврале до уровня 56,9 п. по сравнению с 56,6 п. в январе, тогда как ожидалось снижение. Согласно данным Банка Англии, число одобренных заявок на ипотечный кредит выросло в январе до максимума более чем за шесть лет - 76,9 тыс., - против ожиданий роста до 73,5 тыс., но объем кредитования продолжает снижаться.

Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании

[ img ]

Австралийский доллар отыграл всё снижение начала дня на фоне роста деловой активности в непроизводственной сфере Китая до 3-месячного максимума. Официальный индекс PMI для непроизводственной сферы КНР вырос в феврале до 55 п. по сравнению с 53,4 п. в январе. Другие данные были также неплохи. Индекс числа вакансий от ANZ показал в феврале максимальные темпы роста за два года. Индекс активности в производственном секторе от AiG поднялся в феврале до 4-месячного максимума. Новозеландский доллар также нивелировал часть потерь на фоне роста условий торговли в Новой Зеландии в 4-м квартале на 2,3% кв/кв - до 40-летнего максимума.

[МастерФорекс]

Йена упала на фоне ослабления геополитических рисков

Доллар США торговался во вторник 4 марта смешанно, укрепившись на 0,1% по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по США. Максимальный рост доллар показал к йене. Йена и швейцарский франк ослабли на фоне снижения напряженности вокруг Украины. Новозеландский доллар укрепился на фоне роста цен на сырье. Канадский доллар снизился перед заседанием Банка Канады в среду.

Доллар США вырос к йене, швейцарский франку и канадскому доллару; снизился к австралийскому и новозеландскому долларам и почти не изменился к евро и фунту. Во вторник не выходило значимых данных по США. Индекс деловой активности в Нью-Йорке от ISM в феврале снизился до минимума за пять месяцев на уровне 57 п. против 64,4 п. в январе, но на это могла повлиять погода.

В то же время, перспективы оцениваются более оптимистично - индекс прогноза на следующие шесть месяцев вырос с 70 п. в январе до 76,3 п. в феврале, что стало максимумом с 2010 года. Индекс экономического оптимизма в США от IBD/TIPP в марте вырос чуть меньше ожиданий - до 45,1 п. по сравнению с 44,9 в феврале, тогда как прогнозировался рост до 45,6 п.

Йена снизилась после трех дней роста на фоне ослабления напряженности вокруг Украины - утром стало известно, что президент России Путин отдал приказ соединениям, принимавшим участие в военных учениях, возвращаться на места постоянной дислокации. В ходе последующей пресс-конференции Путин заявил, что необходимости введении войск на Украину нет - это крайняя мера. По его словам, напряженную ситуацию, при которой было возможно использование вооруженных сил, удалось предотвратить, а негативная реакция финансовых рынков на события на Украине - временное явление.

Кроме того, высказывания управляющего Банка Японии Куроды о наличии импульса для операций кэрри-трейд также способствовали ослаблению йены. У инвесторов есть стимул использовать стратегию торговли на разнице межде процентными ставками по йене, учитывая низкие ставки в Японии - заявил Курода.

Евро и фунт укрепились в начале дня, но затем растеряли весь рост на фоне противоречивой статистики. Производственная инфляция в годовом выражении в еврозоне упала в январе до 4-летних минимумов на уровне на 1,4% после снижения на 0,8% в декабре, тогда как ожидалось снижение лишь на 1,3%. В то же время, число безработных в Испании снизилось в феврале на 1,9 тыс. против ожиданий роста на 74 тыс. Согласно данным VDMA, заказы на машины и оборудование в Германии выросли в январе на 6% г/г, что знаменует позитивное начало года.

Изменение индекса цен производителей еврозоны (г/г)

[ img ]

Активность в строительном секторе Великобритании заметно снизилась с максимального уровня более чем 6 лет, хотя и продолжает оставаться достаточно высокой. Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании снизился в феврале до уровня 62,6 п. по сравнению с 64,6 п. в январе, тогда как ожидалось меньшее снижение до 63 п. Десятый месяц подряд индекс остается выше отметки 50 п., отделяющей расширение строительного сектора от сокращения.

Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

[ img ]

Австралийский доллар вырос после решения Резервного банка Австралии оставить процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне 2,5%, как и ожидалось. Хотя РБА отметил, что курс австралийского доллара остается высоким по историческим стандартам, он повторил, что самым разумным курсом является сохранение стабильности процентных ставок, которые адекватны ситуации и соответствуют задаче по достижению целевого уровня инфляции. Данные с рынка жилья Австралии также вышли лучше ожиданий - разрешения на строительство выросли в январе на 6,8% м/м против прогноза +2%.