Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Индекс потребительских цен в Японии, рассчитываемый с учетом цен на энергоносители и без учета цен на продукты питания, упал в годовом выражении на 0,3% в июле.

Опубликованное значение показателя соответствовало рыночным прогнозам.

Вспомогательный индекс без учета цен на продукты питания и энергоносители упал на 0,6% в отчетном периоде.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Министерства экономики Японии, объемы промышленного производства в стране снизились с учетом сезонных колебаний на 1,2% в июле.

Экономисты прогнозировали рост промышленного производства на 1,7% в июле после увеличения показателя на 0,4% в июне.

В годовом выражении промышленное производство в Японии сократилось на 1,0%, в то время как эксперты ожидали рост показателя на 1,8%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Рост потребительских цен в Еврозоне превзошел прогнозы в августе.

В годовом выражении индекс потребительских цен повысился на 2,6% в августе по сравнению с ростом на 2,4% в июле.

Экономисты прогнозировали рост индекса на 2,5% в отчетном периоде.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Предстоящее выступление председателя ФРС и конец месяца наряду с летним затишьем (объемы S&P на 20% ниже средних значений за первые шесть месяцев) бросили валюты на американские горки, особенно по паре EUR/USD. Вчера рынки страдали из-за неуверенности после предварительного бычьего периода перед речью Бернанке, пара EUR/USD упала ниже 1.25. Стоит отметить, что сегодня утром максимумы были всего лишь в двух пунктах от стодневной средней скользящей (в данный момент на уровне 1.2584), и торговались выше значений, достигнутых в полдень. Устойчивый прорыв выше рассматривается в данном случае, как вероятный прорыв раунда стопов, который поднимет пару, однако рынок объяснимо неохотно реагирует и особенно, если председатель ФРС будет в роли голубя и вновь толкнет доллар ниже, что должно вывесьи пару EUR/USD обратно, по крайней мере, в самом начале.

Стоит отметить, что центральные банкиры очень редко открыто говорят о своих будущих политических решениях. Следует вернуться в 2005 год (Трише), чтобы найти момент, когда центральные банкиры совершенно ясно заявили о том, что собираются поднять ставки на ближайших заседаниях. Протоколы заседаний ФРС были столь же открытыми, как этого следовало ожидать от них. То есть связывали дальнейшие стимулы с отсутствием «ощутимого и устойчивого роста» экономики. Более вероятно, что мы столкнемся с обсуждением возможных форм новых стимулов, что, к сожалению, не очень воодушевит рынки.

[Аналитика FxPro]

За последние недели тонны бумаги были исписаны на описание коллапса цен на железную руду и того, чем это грозит осси. В большинстве комментариев упоминают падение китайского спроса на сталь, что принесло валюте большие неприятности в момент, когда трейдеры сделали очень длинные позиции по осси. Внезапно на нас свалился прогноз Осси-Армагеддона, и некоторые даже предположили, что в течение всего пары лет падение может составить 60%!

Хотя мы тоже писали о широком потенциале снижения осси недавно, в тоже время мы старались давать сбалансированную оценку. В первую очередь, ценовая активность в этом месяце неоднократно предупреждала против традиционного резкого короткого покрытия, что было отличительной чертой осси в прошедшем году. В мае этого года, как и в сентябре и ноябре 2011 года, осси потерял около 10% своей стоимости. Тогда как август был противоположным, осси упал до 1.0278 ночью, однако это означает потерю скромных 3% от максимума, достигнутого три недели назад.

Учитывая все обстоятельства, было бы разумно не поддаваться волне пессимизма со стороны осси комментаторов. Америка, Европа, Британия и Япония рассматривают все более существенное количественное смягчение в помощь проблемным экономикам, австралийский ЦБ кажется последним бастионом монетарной ортодоксальности для тех инвесторов, которым не нравится, что ЦБ запускают печатные станки для финансирования правительственной щедрости. Суверенные фонды и центральные банки сами по себе продолжают видеть достоинства в осси, несмотря на риски устойчивого глобального экономического спада для валюты.

К тому же, вполне возможно, что цены на железную руду быстро восстановятся, как только китайские сталелитейные заводы исчерпают чрезмерные запасы. По данным бразильской Vale SA, второй по размеру горнодобывающей компании в мире, эти запасы существенно сократились в последние недели. К тому же некоторые сталелитейные заводы в скором времени будут вынуждены агрессивно закупаться к зиме.

[Аналитика FxPro]

Со своей стороны глава ФРС не добавил ничего нового к последним протоколам FOMC, кроме озвучивания «серьезной озабоченности» положением дел на рынке труда и обеспокоенности высокой безработицей, что может «повлечь структурные разрушения» экономике. Что касается тона и содержания, то Вертолетчик-Бен говорил в унисон с минутками. Он также предположил что экономика имеет дело с «устрашающими экономическими вызовами» и описал ситуацию, как «крайне неудовлетворительную». Хотя он не дал обещания скорого QE, все было однозначно понятно. Еще одна программа покупки активов со стороны ФРС скорее всего начнется в самое ближайшее время, вполне возможно, что уже со следующего заседания FOMC 13 сентября.

[VSPexp]

очень понравилась подача и подборка фундаментальных факторов на сайте. хорошая работа.

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Председатель ФРС США Бен Бернанке выделил в качестве серьезной проблемы текущую стагнацию на рынке труда страны, а также выразил готовность продолжать политику количественного смягчения с целью стимулирования восстановления экономики.

В ходе своего выступления в Джексон Хоул в пятницу Бернанке не стал обозначать намерения к конкретным действиям, однако подтвердил готовность ФРС к дальнейшим покупкам активов.

Бернанке призвал не преувеличивать затраты на проведение политики количественного смягчения, отметив, что программа "обеспечивает существенную поддержку" процессу экономического восстановления.

Отметим, что глава ФРС охарактеризовал текущие темпы экономического роста как слабые, а также заявил, что экономика США "далека от удовлетворительного состояния".

"Принимая во внимание ограниченность находящихся в нашем распоряжении инструментов денежно-кредитной политики, ФРС должна обеспечивать дополнительные меры, необходимые для поддержки более высоких темпов восстановления экономики и устойчивого улучшения условий на рынке труда в контексте ценовой стабильности", - отметил Бернанке.

[Аналитика FxPro]

По данным Бюро статистики Австралии, розничные продажи в стране неожиданно снизились в июле.

Объемы розничных продаж с учетом сезонных колебаний сократились на 0,8% в июле. В то же время, экономисты прогнозировали рост показателя на 0,2%.

Отметим, что в июне рост розничных продаж составил 1,2%, а в мае - 0,6% соответственно.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Годовые темпы роста розничных продаж в Швейцарии оказались ниже прогнозов в июле.

Объемы розничных продаж возросли в годовом выражении на 3,2% в июле, в то время как эксперты ожидали рост показателя на 4,3%.

Отметим, что июньское значение показателя было скорректировано в сторону снижения до 3,3% по сравнению с первоначальным значением 3,7%.

[ img ]