Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Уровень инфляции замедлился в марте, как и ожидалось, сообщила Национальная статистическая служба Великобритании.

Индекс потребительских цен вырос на 1.6% в год после роста на 1.7% в феврале. Показатель совпал с ожиданиями экономистов.

Бак Англии придерживается цели по инфляции на уровне 2%.

В месячном исчислении цены выросли на 0.2% , в предыдущем месяце они выросли на 0.5%, что также совпало с прогнозами аналитиков.

Инфляция закупочных цен на заводе также снизилась в марте до 0.5% с 0.6% в феврале. Экономисты ожидали, что инфляция отпускных цен составит 0.3%. Отпускные цены выросли на 0.2% в месячном исчислении.

Производственные цены «на входе» снизились на 6.5% в годовом исчислении, в феврале показатель снизился на 5.8%. Экономисты ожидали снижения на 6.1%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс цен производителей в Швейцарии не изменился с прошлого месяца, сообщило Федеральное статистическое управление Швейцарии.

Показатель остался неизменным с учетом поправки на сезонность на уровне 0.0%, в прошлом месяце показатель составил -0.4%

Аналитики ожидали, что показатель снизится до -0.1% в прошлом месяце.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс закупочных цен производителей (PPI Input) в Великобритании снизился на 0,6% за март 2014 г. в месячном исчислении, сообщает Национальное статистическое управление. Аналитики прогнозировали понижение показателя на 0,1%. Месяцем ранее закупочные цены упали на 0,5%.

В годовом исчислении закупочные цены снизились на 6,5% при предыдущем значении -5,8% и прогнозе -6,1%.

В то же время, индекс отпускных цен производителей (PPI Output) вырос на 0,2% за март после повышения на 0,1% в феврале. При этом годовой индекс отпускных цен производителей составил 0,5% против 0,6% в предыдущем месяце. Показатель прогнозировался на уровне 0,3%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным института ZEW, индекс настроений в деловой среде Германии составил 43,2 пункта за апрель 2014 г. по сравнению с 46,6 пункта месяцем ранее. Ожидалось снижение индекса до 46,3 пункта.

При этом индекс оценки текущей ситуации составил 59,5 пункта за апрель против 51,3 пункта в марте, значительно превысив прогнозируемую отметку 51,8 пункта.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Министерство труда США опубликовало отчет, согласно которому индекс потребительских цен вырос на 0.2% в марте после небольшого роста на 0.1% в предыдущие 2 месяца. Экономисты ожидали еще один месяц с ростом в 0.1%.

Основной индекс потребительских цен, который не включает цены на продукты питания и топливо, также вырос на 0.2% в марте после роста на 0.1% за последние 3 месяца. Аналитики прогнозировали, что цены вырастут снова на 0.1%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Статистическое бюро Новой Зеландии сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0.3% в первом квартале 2014 года.

Аналитики прогнозировали, что показатель вырастет на 0.5%. Показатель вырос на 0.1% по сравнению с прошедшими тремя месяцами.

Цены на сигареты и табак выросли на 10.2%, что способствовало росту индекса. Цены выросли вслед за ростом акцизного налога на 11.3% в январе.

Цены на авиаперелеты, овощи и турпоездки традиционно сезонно подешевели.

«Потребительские цены без учета цен на табак и сигареты не изменились за квартал, заканчивающийся в марте», - сообщил менеджер бюро Крис Пайк.

В годовом исчислении потребительские цены выросли на 1.5%, половину годового роста обеспечил рост цен на недвижимость и товары для дома, которые показали рост на 3.3%.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

ВВП Китая вырос на 7.4% в годовом исчислении в первом квартале 2014 года, сообщило Бюро национальной статистики.

Это превзошло ожидания в 7.3%, после роста на 7.7% в предыдущие три месяца.

Среди субкомпонентов, базовые отрасли промышленности выросли на 3.5% в годовом исчислении, вторичный сектор прыгнул на 7.3%, третичный сектор вырос на 7.8%.

С учетом коррекции на сезонность, ВВП вырос на 1.4 за первый квартал, аналитики прогнозировали рост на 1.5%. В предыдущие три месяца показатель вырос на 1.8%.

Аналитики отметили, что результаты отчета должны порадовать инвесторов, поскольку китайская экономика оказалась более здоровой, чем это казалось, но в то же время, не столь сильной, чтобы отказаться от стимулов в дальнейшем.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Российский рубль пользуется сегодня умеренным спросом, возвращая утраченные вчера позиции. Вчера во второй половине дня рубль оказался под давлением на сообщениях о начале вооружённого вмешательства в ситуацию. Инвесторы сразу предположили, что это может стать началом очередного витка агрессивной риторики между Россией и Украиной и стоящим за ней Западом. Однако чиновники в России выбирают пока более мягкий тон заявлений, что в целом помогает рублю.

Этих заявлений, конечно, было бы недостаточно, если бы не другое – общее изменение рынков в отношении к рисковым валютам и керри-трейду.

Во вчерашнем обзоре мы писали, что у участников торгов сохранилась мышечная память: покупать высокодоходные валюты и продавать доллар на новостях о росте крупнейших экономик и регионов.

К тому же, давление на валюты развивающихся стран заставило многие ЦБ повысить свои процентные ставки, сделав керри-трейд вновь выгодным. Главная причина, почему это так – сравнительная стабильность доходности американских долговых бумаг, что позволят их брать взаймы и покупать более доходные, скажем, турецкие лиры, бразильские реалы, или даже рубли в моменты затишья.

Остаётся только понять, насколько долгим будет этот период стабильности американского доллара, позволяющий обеспечивать подобные операции.

Статистика говорит, что USD растёт примерно за полгода до начала первого повышения ставки в США и полгода спустя этого события. В настоящий момент это самое первое повышение ожидается только в середине будущего года, а валюты развивающихся стран, хотя и направились в рост, всё же находятся на весьма низких уровнях, оставаясь привлекательными для осторожных покупок.

Тренды, вероятно, переменятся, а американская валюта всё же отойдёт от своих локальных минимумов против корзины валют основных торговых партнёров. Однако какое-то время - квартал или полугодие – мы ещё можем быть свидетелями поиска инвесторами привлекательных инструментов для покупки за пределами США.

Таким образом, если геополитика не преподнесёт сюрпризов, то рубль способен прирастать не только к доллару, но и к корзине валют до конца недели. Вполне возможно, что он стабилизируется у 36.00/10 по USDRUB и 49.50/90 по EURRUB.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Достаточно хорошо, что председатель Банка Англии Марк Карни изменил политику направленной регуляции, начав учитывать нереализованный потенциал, а не только уровень безработицы, так как сегодня снижение до 7.1% все ближе к пороговым 7.0%, которые должны вызвать первый рост ставок в Британии. Несмотря на «ореол мягкости» и вчерашнее падение инфляции в Британии, фунт очень быстро восстановился после первоначальной слабости, и пара GBP/USD вернулась обратно выше 1.6700, этим утром она торгуется на уровне 1.6745. Лишь на прошлой неделе кабель обновил новый максимум за год, уровень 1.7000 оказался в пределах видимости, тренд на рост остаётся в силе, быки по фунту будут пристально наблюдать за тестированием уровня сопротивления на рекордном максимуме около 1.6820.

Несмотря на важность общего показателя, количество заявлений на трудоустройство сегодня будет влиять на курс фунта, комментаторы будут наблюдать больше за данными по средним доходам. Они должны быть на уровне 1.7%, что выше вчерашних 1.6% в индексе потребительских цен, и это можно будет считать первым признаком роста реальных доходов. Для принципиальных медведей в отношении инфляции эти данные могут остановить дальнейшее падение инфляции, так как движимое потребителями восстановление в Британии уже набирает обороты.

Китайские данные ночью содействовали возвращению спроса на риски этим утром, так как розничные продажи и ВВП оказались выше ожиданий. Иена несколько уступила позиции, индексы движутся выше и, похоже, что инвесторы смотрят в будущее после Пасхи с оптимизмом.

[Аналитика FxPro]

Этим утром вышли данные по занятости в Британии, где основной показатель упал до 6.9%, значительно ниже ожидавшегося спада с 7.2% до 7.1%. Это позволило стерлингу выстрелить и быстро прорваться выше 1.6800 по паре GBPUSD. На момент написания, он был в районе досягаемости от нового четырёхлетнего максимума, установленного на прошлой неделе. Что особенно примечательно, так это рост кабеля ещё задолго до выхода данных примерно на 40 пунктов ещё до примечательного взлёта на анонсе данных.

Сейчас усилится давление на Банк Англии, чтобы последний обосновывал сохранение основной процентной ставки на уровне 0.5% в 2015.

[ img ]

[ img ]