Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Резервный банк Новой Зеландии принял решение о повышении основной процентной ставки на 25 базисных пунктов до 2.75%. Это первое повышение ставки за последние три года.

Решение по ставке совпало с ожиданиями аналитиков.

«Экономика Новой Зеландии получила значительный импульс, и рост становится все более обширным. Ожидается, что ВВП вырастет на 3.3% в годовом исчислении к марту. Тем не менее, улучшения в основных экономиках потребовали поддержки со стороны монетарной политики», - сообщил глава РБНЗ Грэм Уиллер.

Также банк хочет сохранить инфляцию на уровне 2%; в 2013 году индекс потребительских цен вырос до 1.6% с тенденцией к росту.

Возможность дальнейшего повышения ставки будет зависеть от экономических показателей и инфляционного давления, отметил Уиллер.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы с поправкой на сезонность составила 6% в феврале, сообщило Статистическое бюро Австралии.

Показатель соответствовал ожиданиям аналитиков и не изменился с января.

Австралийская экономика прибавила 47,300 рабочих мест в феврале до 11,530,800. Это значительно превзошло ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост на 15,000, исходя из снижения рабочих мест на 3,700 в предыдущем месяце.

Полная занятость выросла на 80,500 к отметке 8,049,900, частичная занятость выросла на 33,300 к отметке 3,480,900.

Число безработных выросло на 9,800 до 742,200 в феврале. Число соискателей, которые ищут работу с полной занятостью, снизилось на 24,100 до 525,000. Число соискателей, которые ищут работу с частичной занятостью, выросло на 33,900 до 217,200.

Уровень частичной занятости с поправкой на сезонность составил 7.4%. Вкупе с уровнем безработицы в 6.0%, недоиспользование рабочей силы с учетом сезонной коррекции составило 13.5% в феврале.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Опасения, окружающие Китай, в данный момент двунаправлены. Проблемы ошибочного направления и чрезмерного кредитного давления в последние годы не сходили с первых полос. Тем не менее, есть и реальная экономическая проблема, она заключается в степени замедления экономики и управлении этим замедлением. Данные, опубликованные этой ночью, вызвали еще большие опасения по второму пункту, промышленное производство и розничные продажи не дотянули до ожиданий. Это оказало существенное влияние на валютный рынок, иена стала главным бенефициарием, что способствовало снижению пары USD/JPY третью сессию подряд. Снижение доллара также помогло более сильному, нежели ожидалось, рынку труда в Австралии, что толкнуло осси обратно выше 0.90. Что касается Китая, вопрос заключается в том, смогут ли власти держать под контролем снижение, или же сами окажутся в его власти. Когда начали разыгрываться последствия избыточного кредитования, риски второго сценария возросли. Тон китайского премьера стал более гибким в отношении 7.5% целевого роста ночью, когда он заявил о росте «около 7.5%». Подобные комментарии говорят о том, что власти все больше обеспокоены и готовят почву к тому, что рост не дотянет до ожиданий.

Другим ярким событием ночи был евро. Вчерашний рост выше 1.39 изначально последовал после комментариев со стороны немецкого министра финансов Шойбле, однако позже получил поддержку за счет ночных событий. Как мы упоминали в начале этой недели, есть относительно уверенные признаки того, что Китай диверсифицирует валютные резервы в сторону от доллара, и евро на этом фоне выигрывает. Уровень 1.40 в пределах досягаемости.

[Аналитика FxPro]

Розничные продажи в США выросли больше, чем ожидалось в феврале, сообщил Департамент коммерции.

Розничные продажи выросли на 0.3% в феврале, в то время как январский показатель снизился на 0.6% с учетом пересмотра. Экономисты ожидали, что продажи в отчетном периоде вырастут на 0.2%, в сравнении с первоначально обозначенным спадом января на 0.4%.

Исключая умеренный рост продаж автомобилей, розничные продажи выросли на 0.3% в феврале, по сравнению со снижением на 0.3% в январе.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Вчера евро устремился к 1.40 по EUR/USD перед тем, как в игру вступил Драги. Президент ЕЦБ предположил, что политика направленной регуляции ЕЦБ может помочь снизить валюту и реальные процентные ставки, что вылилось в 60 pips снижения для валюты на закрытии европейских торгов. Дорогая валюта сделала также более дорогим экспорт и снизила стоимость импорта, повлияла на снижение инфляции. Это не то, что сейчас нужно еврозоне, инфляция уже находится ниже 1%. Выбор момента заявления достаточно интересен, так как последовал сразу после пресс-конференции на прошлой неделе, когда рынок перестал ожидать дальнейшего смягчения. Влияние чувствовалось в контексте роста евро, а президент Драги хотел противостоять этому эффекту.

Тем не менее, зачастую заявления центральных банков оказывают лишь временное влияние на валюту, так как лишь фундаментальные основы и различные изменения в экономике могут определить курс валюты в долгосрочной перспективе. Как мы отмечали на прошлой неделе, евро выигрывает за счет событий на глобальной арене, а именно в Китае. Здесь влияние оказывает движение Китая в сторону от доллара, и (мы можем лишь догадываться) в сторону других валют, включая евро. Другие безопасные валюты: швейцарский франк и иена сталкиваются с различными факторами на пути роста; речь идет об установленном потолке для швейцарского франка и инфляционной политике для иены. Таким образом, движение вверх по евро может продолжиться и после того, как рассеется эффект от заявления Драги.

[Аналитика FxPro]

Индекс цен производителей и импорта снизился на 0.4% в феврале 2014 по сравнению с предыдущим месяцем, составив 97.7 пунктов, сообщило Федеральное статистическое управление Швейцарии.

Это, в первую очередь, связано со снижением цен на химическую и фармацевтическую продукцию, данные по которым собираются ежеквартально. Также подешевели нефть и нефтепродукты.

В то время как индекс цен производителей для швейцарских товаров снизился на 0.3%, цены импорта снизились на 0.8%.

Ценовой уровень для целого спектра швейцарских и импортируемых продуктов снизился на 0.8% в годовом выражении.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Дефицит баланса видимой торговли вырос больше, чем ожидалось в январе в связи со снижением экспорта и ростом импорта.

Торговый дефицит видимой торговли вырос до 9.8 млрд. фунтов с 7.7 млрд. в декабре, сообщила Национальная статистическая служба. Ожидалось, что дефицит вырастет до 8.6 млрд.

Тем временем, профицит в сфере услуг вырос до 7.7 млрд. фунтов с 7 млрд. месяцем ранее. Несмотря на улучшение в этой сфере, общий торговый дефицит, включающий товары и услуги, вырос более чем вдвое, до 2.6 млрд. с 0.7 млрд. в декабре.

Экспорт товаров снизился на 4% в период с декабря 2013 по январь 2014 к отметке 24.2 млрд. С другой стороны, импорт вырос на 3.4% до 34 млрд. Большая часть роста связана с самолетами.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Стремление к безопасности возобладало во второй половине дня вчера. Многие комментаторы указывают слабость данных из Китая в качестве триггера распродаж. Однако правильней будет назвать таковым комментарии премьера госсовета этой страны. Многие надеялись услышать от него обещания стимулов, если рост будет ниже целевых 7.5%, но он указал, что не хотел бы прибегать к подобным мерам. Еще бы. Ради поддержания высоких темпов роста, местные власти в регионах усиленно прибегали к заимствованиям. Ходят слухи, что некоторые регионы на грани дефолта.

В целом вчерашний день был классной иллюстрацией того, каким изменчивым может быть рынок. В первой половине дня бурный рост евро до 3-летних максимумов на 1.3966, и вскоре решительный разворот, впоследствии отнявший более фигуры от курса. На евро повлияли комментарии Драги. Он сказал, что курс стал больше рассматриваться в контексте рисков и что обещание поддерживать ставки низкими должно в конечном итоге понизить стоимость единой валюты.
Возможно, это начало большой кампании и вслед за завуалированными речами Драги послышатся явные возгласы недовольства со стороны чиновников правительств стран еврозоны.

Но это всё лишь возможное будущее. Пока что мы видим лишь недовольство тех, кто рассчитывал увидеть 1.40 уже вчера, а также падение фондовых площадок. Дивергенция, о которой писал два дня назад, как правило, не бывает длительной.

В этом случае я остаюсь на стороне медведей, так как считаю, рынкам грозит внушительная коррекция, которая для евро/доллара обернется падением в область 1.30.

[Аналитика FxPro]

Индекс цен производителей в США неожиданно показал умеренное снижение в феврале, сообщает Министерство труда США.

Индекс цен производителей снизился в феврале на 0.1% после роста на 0.2% в январе.

Умеренное снижение индекса стало неожиданностью для аналитиков, которые ожидали, что цены вырастут на 0.2%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

На заседании РБА члены кредитно-денежной комиссии заявили, что сохранят основную процентную ставку на прежнем уровне на какое-то время. И уточнили, что это продлится до тех пор, пока это обусловлено экономическими условиями.

Комиссия также отметила, что сниженный обменный курс австралийского доллара помогал экономике, и, вероятно, еще будет помогать.

«Временные индикаторы показывают некоторое улучшение в экономике в течение последних месяцев. Снижение ставки оказало бы поддержку достижению сбалансированного роста, и члены комиссии отмечают, что ставка остается довольно высокой по историческим стандартам», - отметил глава РБА Гленн Стивенс.

На встрече РБА также подчеркнул, что основная процентная ставка находится на рекордно низком уровне 2.50% седьмой месяц подряд, отражая период стабильности и высокого инфляционного давления в то же время.

Инфляционный прогноз банка будет находиться на целевом уровне 2-3% в ближайшие 2 года. Банк ожидает рост безработицы в дальнейшем до достижения максимума.

[ img ]