Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Ситуация на рынках действительно успокоилась после конца прошлой недели и паники в понедельник. Влияние спроса на безопасность стало заметно меньше, здесь мы видим возвращение к норме на данный момент, доллар лишь незначительно набирает тягу и получает поддержку инвесторов, несмотря на ожидания дальнейшего сворачивания со стороны ФРС в течение года. Ночью осси резко подскочил следом за более сильными, нежели ожидалось, данными по сфере услуг и ВВП, практически превысив 0.9000 против доллара, однако в данный момент находится на уровне 0.8970. Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг остается темой дня на фоне выхода данных из Европы и Британии этим утром. Италия и Франция, как ожидается, покажут, что секторы услуг этих стран продолжают находиться ниже 50.0, тогда как Германия и Британия ожидают роста данных до 55.4 и 58.0 соответственно. Данные из еврозоны также будут под пристальным наблюдением, ожидается уровень 51.7, любое улучшение может подавить опасения и дать паре EUR/USD основание для возвращения к 1.3800.

Позже центр внимания сместится в сторону США из-за выхода данных по занятости ADP, которые, по прогнозам, покажут прирост в 160К к предыдущему месяцу. В последнее время были видны разнонаправленные тренды: ADP оставался относительно высоким в сравнении с несельскохозяйственными данными, которые демонстрировали значительно меньшую стабильность. Успокоившаяся погода в США должна перестать оказывать влияние на занятость. Также стоит помнить о непроизводственном ISM, который будет пристально отслеживаться в ходе этого торгового дня.

[Аналитика FxPro]

Сфера услуг Великобритании растет хорошими темпами в феврале, поддерживаемая активным ростом нового бизнеса, сообщил Markit в своем исследовании.

Индекс деловой активности снизился до отметки 58.2 в феврале с 58.3 в январе. Это было наиболее низкое значение с июля, но свидетельствует о резком росте активности в месячном исчислении. Экономисты ожидали увидеть показатель в районе 58.

Рост показателя отмечается в течение последних 14 месяцев, и последнее увеличение объемов производства было поддержано новыми заказами.

Ценовое давление также продолжилось в феврале. Цены на «входе» и «выходе» продолжили свой рост.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Австралийский ВВП с учетом сезонной коррекции прибавил 2.8% в годовом исчислении в четвертом квартале, сообщило Австралийское бюро статистики.

Фактическое значение превзошло прогнозы аналитиков, которые ожидали увидеть рост на 2.5%, в третьем же квартале показатель вырос на 2.3%.

В квартальном исчислении ВВП прибавил 0.8%, что также оказалось выше прогнозируемого аналитиками роста в 0.7%, в предыдущем квартале показатель был на отметке 0.6%.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Композитный индекс, который измеряет производительность обрабатывающего сектора и сферы услуг в валютном блоке, вырос до 53.3 в феврале с 52,9 в январе, сообщает Markit в своем исследовании. Это наиболее быстрый темп роста деловой активности с июня 2011 года.

Пересмотренное значение было выше, чем предыдущий показатель в 52.7.

Подъем общей активности частного сектора был обусловлен ростом с обрабатывающего сектора в феврале.

Экономика Германии росла максимально быстрыми темпами с мая 2011 года, способствуя созданию рабочих мест.

Исследование показало, что индекс PMI для сферы услуг с учетом сезонной коррекции вырос до 52.6 в феврале по сравнению с 51.6 в начале года. Прогнозы аналитиков находились на уровне 51.7.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Доллар устойчиво отыгрывал позиции ночью, в частности против иены; пара USD/JPY вернулась к уровню 102.75, и может сохранять импульс для нового тестирования уровня 103.00, который не фиксировался с января. Нормализация рынков с начала недели была достаточно решительной, так что сегодня инвесторы ждут главного рискового события – заседания ЕЦБ. Важно отметить, что заседание Банка Англии не считается столь же рисковым, таким образом, внимание будет приковано больше к евро.

Разворот настроений в еврозоне для большинства стал неожиданным. Год назад мало кто смог бы себе представить, что доходность португальских десятилеток сегодня будет ниже 5%, испанских ниже 4%, а итальянских – менее 3.5%. Италия может быть примером: вчера индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг подскочил с 49.4 до 52.9, сигнализируя о росте; данные из еврозоны в целом были выше ожиданий. Таким образом, на фоне улучшения настроений, евро получал существенную поддержку, несмотря на то, что рынок считает, что сегодня ЕЦБ решит далее смягчать политику. Недавние экономические данные утверждают обратное: на прошлой неделе вырос индекс потребительских цен, а он является ключевым барометром ЕЦБ, таким образом, незначительные решения или их отсутствие могут привести к волатильности сразу следом решением в 16:45 МСК. Все взгляды прикованы к ставке рефинансирования на предмет возможного сокращения, однако любое влияние подобного решения будет весьма ограниченным, таким образом, вероятность сокращения ставки рефинансирования довольно низкая.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Похоже, с нерешительностью покончено. Долго готовившись, единая валюта-таки сделала прыжок в сторону роста. Интересно было слышать, насколько удивлены были журналисты во время пресс-конференции, что Банк не пошёл на смягчение кредитно-денежной политики: не снизил ставку и даже не влил 175 млрд. евро в банковскую систему. Экономисты этого не предполагали, а вот журналисты, похоже, ставят знак равенства между поведением ЕЦБ и ФРС и Банка Англии. Первый не рискнёт пойти на смягчение в условиях роста экономики. Не очень-то спешил с ним даже в условиях её снижения.

Так или иначе, оптимистичные прогнозы на текущий (+1.2% к ВВП) и следующие два года (+1.5% и +1.6%) и игнорирование низкой инфляции вызвали рост евро к максимальным уровням с ноября 2011-го. Мимолетный рост пары на 27-го декабря я не принимаю в рассмотрение.

Но для продолжения роста есть некоторые препятствия. Два дня назад технические индикаторы были нейтральными, сейчас они указывают на перекупленность пары. Отчёт по занятости сегодня может превысить весьма скромные ожидания. В этом я ориентируюсь на отличную вчерашнюю публикацию еженедельных заявок и комментарии ФРС в Бежевой книге.

[ img ]

То есть локально сегодня мы можем увидеть откат к 1.38, что достаточно высоко, чтобы продолжить покупки, но и позволит зафиксировать прибыль. Но далее возможен постепенный рост в район 1.42 в течение ближайших пары недель.

Также обращает на себя внимание некоторая осторожность игроков на рынке сегодня. Они стремятся зафиксировать прибыль от рисковых активов, осторожно покупая иену (упала на 2 фигуры за неделю) и франка (более фигуры). В таких условиях осси может вновь стать целью для продавцов и с текущих 0.9090 нырнуть к 0.8900 в ближайшую пару дней.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Доллар пострадал на фоне вчерашнего инвесторского раша в сторону евро по итогам заседания ЕЦБ, после которого президент Марио Драги бросил вызов рыночным ожиданиям. Усиление прогнозов на рост и отсутствие дальнейшего смягчения толкнули евро вверх, пара EUR/USD обновила свежий двухлетний максимум к закрытию. Даже фунт не выдержал напора евро, и пара EUR/GBP превысила трехнедельный максимум, постучавшись этим утром в двери 0.8300. Как упоминалось во вчерашнем прогнозе, настроения в сторону евро медленно, но верно улучшались в течение последних нескольких месяцев, а комментарии Драги вчера интерпретировались, как значительно более ястребиные, чем ожидалось ранее, что придало дополнительный импульс настроениям. Как мы упоминали ранее, пара EUR/USD достигла 1.3870, и следующий краткосрочный уровень сопротивления будет на уровне 1.3920.

Заглядывая вперед, сегодня у доллара есть все шансы попробовать вернуть восстановленные позиции за счет отчета по занятости, который выходит в 13:30 GMT. Отчет ADP в среду разочаровал, однако эти два релиза полярны в последние месяцы, так что вчерашний отчет по первоначальным заявкам на пособия по безработице – более наглядный сигнал сегодняшнего отчета. Снижение рассматривается долларовыми быками в качестве импульса в ожидании релиза по занятости выше 149К, чтобы попытаться вернуть утраченные вчера позиции. Несмотря на это, в более широкой перспективе картина будет зависеть от сворачивания, и пока что сложно представить, что может столкнуть ФРС с ее курса.

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы в Швейцарии сохраняется на своем стабильном уровне в феврале, сообщили в Государственном секретариате Швейцарии по экономическим связям.

Уровень безработицы с коррекцией на сезонность составил 3.2% в феврале, в январе он находился на том же уровне. Это совпало с прогнозами экономистов.

Число безработных снизилось на 4001 с января к отметке 149, 259. По сравнению с годом ранее показатель вырос на 3258.

Среди молодежи безработица упало на 3.4% в феврале с 3.6%. Общее количество безработных снизилось к 19,419 с 20, 533.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Число занятых в несельскохозяйственном секторе с поправкой на сезонность выросло на 175 тыс. в феврале, сообщило Министерство труда США. Прирост количества рабочих мест пересмотрен до 129 тыс. в январе со 113 тыс.; в декабре показатель роста числа занятых увеличен до 84 тыс. с 75 тыс.

Уровень безработицы вырос к отметке 6.7% с 6.6% в январе.

Экономисты прогнозировали, что занятость вырастет на 152 тыс в феврале, а безработица снизится до 6.5%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Бюро переписи и Бюро экономического анализа дефицит торгового баланса США составил $39.1 млрд. за январь 2014 г. по сравнению с дефицитом $39.0 млрд. в предыдущем месяце. Значение показателя соответствует прогнозам.

Общие объемы экспорта увеличились за январь на $1,2 млрд. до $192,5 млрд. Объемы импорта увеличились за этот же период на $1,3 млрд. до $231,6 млрд.

[ img ]