Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Китай опубликовал данные про профициту торгового баланса, который составил 31.9 млрд. долларов в январе.

Значение превзошло прогнозы аналитиков, которые ожидали увидеть профицит на отметке 23.45 млрд. В декабре показатель составил 25.64 млрд. долларов.

Экспорт вырос на 10.6% в годовом исчислении, не оправдав ожиданий аналитиков, которые прогнозировали прибавку в 0.1% . Месяцем ранее экспорт вырос на 4.3%.

Импорт вырос в годовом исчислении на 10.0% вопреки прогнозам специалистов, которые ожидали 4% - ного роста, в декабре импорт вырос 8.3%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Фунт по вполне объяснимым причинам нервничает сегодня, так как главная причина недавнего роста может потерять актуальность. В августе новый председатель Банка Англии Марк Карни объявил о политике направленной регуляции, связав низкие ставки с уровнем безработицы выше 7.0%. Этот уровень практически достигнут всего за 6 месяцев вместо 3 лет, ожидавшихся по первоначальным прогнозам ЦБ. Тем не менее, Банк Англии не считает, что это должно вести к немедленному повышению ставки, слухи же перед отчетом по инфляции говорят о том, что ЦБ собирается пересмотреть и смягчить политику направленной регуляции, вместо подготовки рынка к немедленному повышению ставки. Фунт был сильнейшей по производительности валютой среди основных с момента заявления о политическом курсе, чему также помогли более позитивные фундаментальные данные, однако более сильный фунт вряд ли поможет балансировке экономики в сторону роста экспорта. Фунт может снизиться сегодня, и в начале европейских торгов он уже снижается.

Что касается доллара, послание от Джанет Йеллен вчера было достаточно привычным для таких выступлений, как это обычно бывает у ФРС; она дала понять, что будет придерживаться курса своего предшественника. Доллар изначально демонстрировал волатильность, однако в целом незначительно изменился после вчерашней речи, что также оказало некоторую поддержку акциям. Помните, что президент ЕЦБ Драги выступит с речью сегодня в 19:30 МСК. Ночью мы увидели более позитивные торговые данные со стороны Китая, а также рост осси, который преодолел 0.9050 и находится на 5% выше минимумов, зафиксированных в конце января.

[Аналитика FxPro]

Годовой темп роста потребительских цен Швейцарии вырос на 0.1% в январе, аналогичный рост был отмечен в декабре и ноябре, сообщило Федеральное статистическое управление Швейцарии. Январское значение также совпало с ожиданиями экономистов.

В месячном исчислении потребительские цены снизились на 0.3% в январе, декабре цены снизились на 0.2%.

Цены на продукты питания и алкогольную продукцию выросли на 1.1%, алкогольная и табачная продукция подорожала на 0.8%. В то же время, стоимость одежды и обуви снизилась на 2.4% по сравнению с прошлым годом.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Банк Англии заявил, что уровень безработицы переступил 7% порог в январе, но намекнул, что процентные ставки могут вырасти лишь только во втором квартале 2015 года, в соответствии с текущими рыночными ожиданиями.

В квартальном отчете банк отметил, что Комитет по монетарной политике решил, что остается необходимость абсорбировать дальнейшую слабость до момента поднятия ставки.

Кроме того, банк прогнозирует, что инфляция останется у 2%уровня. Банк поднял прогноз по ВВП в 2014 до 3,4 % по сравнению с 2,8% в 2013.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Бюро статистики Австралии опубликовало данные по безработице, которая составила 6% в январе.

Прогнозы аналитиков были на отметке 5.9%, это совпадало со значением декабря, которое также составило 5.9% после пересмотра с 5.8%.

Австралийская экономика потеряла 3.7 тыс. рабочих мест, что составило 11, 459,500 в январе. Аналитики ожидали рост на 15 тыс. после снижения на 22,600 рабочих мест в предыдущем месяце.

Безработица выросла на 16, 600 (2.3%) до 728, 600. Число безработных, ищущих работу с полной занятостью, выросло на 20,700 к отметке 547, 200, а в ряду тех, кто ищет работу с частичной занятостью, прибыло 4,100, показатель вырос до 181, 400.

Доля экономически активного населения составила в январе 64.5%, как и месяцем ранее (пересмотрено с 64.6%).

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Осси оказался на американских горках после того, как ЦБ отошёл от позиции по давлению на валюту. Последние месяцы прошлого года ЦБ направленно использовал словесную интервенцию. Последним импульсом стали данные с рынка труда; уровень безработицы вырос до 6.0%, фактическая занятость падала второй месяц подряд. Это выбило почву из-под ног осси, превысившего ранее на неделе 0.90 и подчеркивает нашу точку зрения о том, что текущий процесс продолжится, и быки с медведями не смогут надолго взобраться на пьедестал сколько-нибудь надолго.

Другое ключевое изменение за последние 24 часа касалось фунта на фоне последнего квартального отчета по инфляции. Главный сюрприз заключался в том, что рыночные ожидания по поводу повышения процентных ставок остались в силе, несмотря на попытки Банка Англии сделать заверить рынки в том, что ставки останутся низкими, даже при дальнейшем падении безработицы. Это толкнуло кабель выше 1.66 во время закрытия в среду, уровня, который удерживается к началу европейской сессии. Тем не менее, есть небольшие сомнения в связи с тем, что текущая политика стала значительно сложнее с новым председателем, вчера появилось много новых прогнозов и индикаторов. Тем не менее, если их прогноз роста выше 3% окажется верным, фунт получит хорошую поддержку и будет неплохо себя чувствовать среди ведущих валют.

[Аналитика FxPro]

Федеральное статистическое управление Швейцарии сообщило, что производственные и импортные цены в январе не изменились с предыдущего месяца. Аналитики ожидали снижение на 0.1%.

В годовом исчислении цены снизились на 0.3% в январе, аналитики ожидали снижения на 0.4% после аналогичного падения на 0.4% в декабре.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Количество американцев, первично подавших заявки на пособие по безработице, выросло на 8,000 к отметке 339 тыс за неделю к 8 февраля, сообщило Министерства труда США.

Средний прогноз экономистов был на отметке 330 тыс.

Неделей ранее показатель составлял 348 тыс.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Потребительские цены в Китае выросли на 2.5% в годовом исчислении в январе, сообщило Бюро национальной статистики.

Это значение не изменилось с прошлого месяца, превысив прогнозы аналитиков в 2.4%.

В месячном исчислении потребительские цены выросли на 1.0%, вопреки прогнозам специалистов в 0.7%. В декабре рост показателя составил 0.3%.

Производственные цены снизились на 1.6% в годовом исчислении, что совпало с прогнозами экономистов. В декабре цены снизились на 1.4%. Тем не менее, PPI остается в отрицательной зоне в течение 23 месяцев подряд.

В месячном исчислении индекс производственных цен снизился на 0.1%.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Евро, похоже, окончательно утвердился выше сопротивления нисходящего канала. Пара EURUSD вплотную приблизилась к 1.37, закрепление выше которого неделю назад я называл важным для подтверждения восходящей тенденции.

Судя по опубликованным только что данным по ВВП Германии и Франции (оба лучше прогнозов) статистика из всей еврозоны также сумеет подтвердить рост экономики региона. Реагируя не на сами показатели, а на динамику изменений единую валюту задрали вверх менее чем за неделю на две фигуры. Сейчас мы вошли в ту область, где рынок может легко проскользнуть вверх еще 60-80 пунктов, как он делал уже трижды с декабря.

Стратегически, я не вижу причин для покупки евро на таких уровнях. Евро прибавил потому, что данные из Европы превосходят предыдущие значения, а из США – буксуют, оставаясь без изменений или демонстрируя ухудшение. Достаточно пары недель, чтобы маятник качнулся в другую сторону. Но все же лучше не попадаться на пути поезда, идущего навстречу.

У фунта даже более яркий рост. Более пяти фигур за семь торговых дней. Обновлен максимум года, вплотную приблизились к пику 2011-го и лишь немного недотягиваем до максимальных уровней 2009-го. Все это время стерлинг не умел задержаться на этих уровнях, неизменно откатываясь обратно. Воспринимаю текущую перепроданность как возможность продать фунт довольно дорого против USD. Причины? Банк Англии не будет повышать ставку раньше ФРС, в фунт заложены самые радужные ожидания, хотя драйвером роста последние кварталы были потребители, которые обильно набрали себе кредитов на покупку жилья. Других драйверов роста нет.

Золото достигло 200-дневной средней. Произошло это благодаря сближению с двух сторон как самой средней, так и отскока от дна по инструменту. Как правило, за этим движение продолжается. Правда, необходимо дождаться подтверждения сигнала (закрытия дня выше), так как золото растёт шестой день подряд.