Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Профицит внешней торговли Германии за 2013 вырос до 198.9 млрд. евро, это самое высокое значение с момента начала ведения статистики. В прошлом году пофицит составил 189.9 млрд. Экспорт снизился на 0.2%, а импорт на 1.2%.

Платежный баланс вырос на 201 млрд. евро, который был больше, чем профицит в 187.2 млрд. евро в 2012 году.

В декабре экспорт снизился на 0.9% по отношению к предыдущему месяцу, рост которого был пересмотрен до 0.7% в ноябре. В это же самое время, импорт снизился на 0.6%, это более медленный темп снижения, чем 2.3% снижения в ноябре.

Торговый профицит снизился с учетом сезонной коррекции до 18.5 млрд. евро по сравнению с 18.9 млрд. в предыдущем месяце. Без учета коррекции торговый профицит снизился до 14.2 млрд с 19.1 млрд в ноябре.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Фондовые площадки продолжают наращивать позиции, что помогает валютам развивающихся стран, а также CAD и AUD, стимулирует рост кроссов с JPY, а также помогает золоту.

В отношении евро материализовались риски, а не базовый сценарий, поэтому пара EURUSD легко подскочила близко к верхней границе коридора. Сейчас торги в паре ровно в середине нисходящего канала шириной в две фигуры (1.3450-1.3650), а движение к его границам зависит от данных по занятости.

Важно также понимать, что движение выше 1.3650 приблизит нас к слому этой тенденции, а утвердит его - взятие 1.3700 (закрытие недели выше, для более осторожных). Значимая поддержка расположена на 1.3480. Пробой ниже может положить начало более резкому избавлению от евро, утвердив формирование многомесячного понижательного тренда. Правда, нужно сказать, что вчерашний оптимизм Драги по экономике явно проредил медведей по евро.

[ img ]

Сегодняшние данные по Британии заслуживают внимания. Пром. производство прибавило 0.4% в декабре. Это слабее прогнозов, но все-таки рост. Но что бросается в глаза, так это внушительное улучшение показателей внешней торговли. Неожиданно, дефицит торговли товарами сократился на 2 млрд. (до 7.7 с 9.7 млрд. месяцем ранее). Это заставило участников выкупить стерлинг обратно к 1.6340, отыграв падение к 1.63 из-за реакции на производство.

Резкое улучшение показателей торговли нисколько не меняет моё отношение к британской валюте. Маленький дефицит – это хорошо, однако сформировался он лишь за счёт обвала в импорте (фунт подорожал, импорт, оцененный в нем, подешевел), а экспорт – главная надежда Банка и Ее Величества – стагнирует последние 3.5 года.

[ img ]

USDCAD остановился перед прыжком. Это может быть как взлет, так и обвал, потому что одновременно выходят данные по занятости в обеих экономиках. Сейчас пара у 1.1067, ближайшая важная поддержка 1.1030, сопротивление 1.1120. Взятие этих уровней обещает продолжение движения.

[Аналитика FxPro]

По данным Национального статистического управления, отрицательное сальдо баланса видимой торговли Великобритании составило £7,717 млрд. за декабрь 2013 г. по сравнению с дефицитом в размере £9,783 млрд. месяцем ранее. Аналитики прогнозировали снижение дефицита до £9,300 млрд.

Общий дефицит торгового баланса Великобритании снизился до £1,026 млрд. в декабре по сравнению с -£3,582 млрд. в ноябре при прогнозе -£3,000 млрд.

Дефицит торгового баланса без учета торговли со странами ЕС составил £2,198 млрд. за декабрь против -£3,048 млрд. в предыдущем месяце. Аналитики прогнозировали увеличение отрицательного сальдо до £3,100 млрд.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Число занятых в несельскохозяйственном секторе в январе выросло менее, чем ожидалось в январе. Показатель вырос на 113 тыс. Значение предыдущего месяца было пересмотрено до 75 тыс. в сторону повышения, сообщило Министерство труда и занятости США.

Прогноз экономистов был на уровне 180 тыс., в предыдущем месяце первоначальный показатель находился на уровне 74 тыс.

Безработица неожиданно снизилась к 6.6%, минимальному уровню с октября 2008 года. В декабре безработица была на уровне 6.7%. Экономисты ожидали, что показатель не изменится с предыдущего месяца.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Министерство финансов Японии опубликовало дефицит платежного баланса, который составил 638.6 млрд. иен в декабре.

Аналитики ожидали более значительного увеличения дефицита, 685млрд. иен. В прошлом отчетном периоде дефицит был на отметке 592 млрд.

Торговый баланс продемонстрировал дефицит в 1,212 млрд. иен, что также превзошло прогнозы аналитиков, которые ожидали увидеть значение в 1,260.0 млрд. В ноябре дефицит был на отметке 1,254.3 млрд. иен.

Экспорт вырос на 15.6% в годовом выражении до 5.859 млрд. после 5.631 млрд. месяцем ранее.

Импорт в годовом выражении вырос на 25.3% к 7.072 трлн. иен по сравнению с 6.885 трлн. в ноябре.

За весь 2013 год профицит платежного баланса составил 3.306 трлн., снизившись на 31.5% за год, в 2012 профицит составлял 4.823 трлн.

Торговый дефицит за 2013 год составил 10.639, годом ранее показатель составил 5.814.

Экспорт вырос на 9.0% к 66.964 трлн. иен, в то время как импорт вырос на 15.4%тк отметке 15.4% к отметке 77.609 трлн. иен.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы в Швейцарии остался неизменным в январе. С учетом сезонной коррекции безработица составила 3.2%. Показатель без поправки на сезонную коррекцию находится на прежнем уровне 3.5%.

На конец января около 153, 260 человек были зарегистрированы в качестве безработных. По сравнению с предыдущим месяцем показатель вырос на 3.823. Безработица выросла на 5,102 по сравнению с предыдущим периодом.

Безработица среди молодых людей в возрасте с 15 до 24 лет выросла на 552 человека и составляет 20,533. Показатель вырос на 674 человека по сравнению с прошлым годом.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Пятничный отчёт по занятости в США вновь недотянул до прогнозов и усилил неопределенность в отношении монетарной политики страны, будет ли ФРС сворачивать покупки облигаций декабрьскими темпами. Как всегда, статистика не оказалась однозначной, так как уровень безработицы снизился до 6.6%, даже в условиях того, что фирмы отчитались о меньшем приросте рабочих мест, чем ожидалось. Доллар отступает последние три торговых сессии, в итоге индекс доллара опустился ниже среднего уровня за прошлый год. Вновь попытки роста доллара, основанные на росте волатильности развивающихся рынков, были остановлены менее определенным потоком данных.

По основным валютам, главным фокусом этой недели остаётся инфляционный отчёт Банка Англии, публикуемый в среду, в котором под особым наблюдением будет возможность изменения политики о намерениях. С августа прошлого года, когда она была введена, промежуточный порог Банка в 7% был (почти) достигнут за полгода, вместо изначально предполагавшихся 2.5 лет. Это оказало обоснованную поддержку стерлингу, который показал лучший прирост среди основных валют за этот период. Также под пристальным вниманием будут данные по рынку труда Австралии в четверг, в свете последнего сдвига РБА в сторону нейтральности по ставками и отступления от попыток надавить разговорами на валюту. Стоит также приглядывать за волатильностью на развивающихся рынках, но обращает на себя внимание улучшение настроения на рынках развивающихся стран с начала февраля, так что, по крайней мере, на текущий момент, давление ослабло.

[Аналитика FxPro]

Уровень делового доверия в Австралии рос умеренным темпами в январе, сообщает Национальный банк Австралии.

Индекс делового доверия вырос до +8 в январе после декабрьского +6. Это был первый рост за четыре месяца.

Исследования индекса бизнес условий отметили рост до +4 с пересмотренного значения декабря +3

NAB отметил, что бизнес условия несколько изменились и оказались вблизи трехлетних максимумов. Она индекса были около или выше уровней тренда.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Выступление нового председателя ФРС Джанет Йеллен перед конгрессом сегодня будет в центре внимания. Это будет её первое полугодовое выступление перед Комитетом по финансовым услугам Белого Дома, выйдет также печатная версия в 17:30 МСК, за чем последует серия вопросов и ответов. Йеллен обычно рассматривалась в качестве голубя ФРС, таким образом, главный вопрос для рынков заключается в том, каким она видит развитие политики, и на какой основе будет рассматривать сворачивание закупок активов, которое началось в декабре. Это может привести к порывистой торговой сессии для доллара, особенно если она захочет обозначить своё присутствие в качестве нового председателя, а не продолжить в духе предшественника.

Главным ночным событием стал рост осси обратно выше 0.90 после того, как данные показали более сильный уровень делового доверия и цен на жилье. Это случилось после изменения тона РБА в начале этого месяца, когда ЦБ перестал желать снижения валюты в политическом заявлении. Это толкнуло осси к максимуму за месяц против американского доллара, тогда как пара AUD/NZD удерживалась на высоком уровне в конце января. Одним из наиболее интересных событий с начала этого года стало восстановление цены на золото и движение к новым максимумам за год во время азиатской сессии. Конечно, это происходит после разочаровывающего 2013 года, когда золото падало в долларовом выражении впервые с 2000 года. Что интересно в контексте изменений, которые мы до настоящего момента наблюдали, так это то, что золото не реагировало на колебания на развивающихся рынках, а также на рынках акций развитых экономик. Учитывая тот факт, что золото не даёт доходности, настроения начинают играть ключевую роль в ценовой активности вместе с тем, что происходит с реальными процентными ставками, так как более высокая прибыль может повлиять на решение инвесторов в отношении не доходных активов вроде золота.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Спрос на риски усиливается. Единая валюта превысила 1.3650 и днём доходила до 1.3690. Методичные покупки со стороны быков продолжаются после четверга, когда в ЕЦБ не только избежали нового смягчения политики, но также указали на нежелание спешить с этими мерами.

Кроме того, сегодня в игру добавляется еще один фактор – ожидание «голубиного» тона Йеллен в ходе сегодняшнего выступления перед конгрессменами. В конце года тогда еще будущий руководитель ФРС говорила о нежелании спешить с ужесточением политики.

Если эти ожидания подтвердятся, то доллар может продолжить свое падение, причём более активно, чем делал это с конца прошлой недели.

Аналогичная ситуация с фунтом. Основные риски для него на ближайшие дни состоят в выступлении Йеллен и отчёте по инфляции Банка Англии завтра. БА также может попробовать убедить рынки, что повышение ставок не дело ближайшей перспективы и может представить другой ориентир вместо 7% уровня безработицы.

Пара EURCHF, как и в декабре, снова представляется неплохой целью для покупки у тех, кто хочет поставить на рост евро. В конце прошлой недели пара опустилась к 1.2180 и с тех пор прибавила полфигуры. В прошлые разы после провалов она отскакивала в область 1.2340/70.

Пара USDNOK впечатляюще упала с начала месяца. Так как она «любит» корректироваться, вскоре можем ожидать отскок. Скорее всего после падения ниже 6.10.

На своем счёте закрыл с убытком продажу фунта в ожидании более высокого уровня для продажи в сегодня вечером или завтра (возможно, позже). Купил пару EURCHF. Иена и канадский доллар вернулись к уровням открытия недели.