Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Доверие немецких инвесторов неожиданно снизилось впервые за 6 месяцев, сигнализируя о перспективе замедления восстановления экономики в еврозоне.

Индекс ожиданий инвесторов и аналитиков снизился до отметки 61.7 в январе с 7-летних максимумов, которые находились на уровне 62 в декабре. Экономисты прогнозировали рост до отметки 64.

«Мы видим общее восстановление немецкой экономики с небольшим ростом ВВП по сравнению с третьим кварталом», - отметил глава экономических исследований в AG во Commerzbank Франкфурте Ральф Солвин. «Мы не решаемся повышать наши прогнозы слишком значительно, поскольку давление заработных плат будет мешать перспективам развития компаний».

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Основной темой дня, господствующей на рынке, является постепенное нарастание силы доллара. При этом австралийский и канадский доллары оказались наиболее уязвимыми. Если вы посмотрите на данные из США, то увидите, насколько они сильны в последнее время. Сейчас ожидается, что рост ВВП в IV квартале превысит 3%, в сравнении с ожиданиями ближе к 2% ранее в этом месяце. Как и в случае с данными по занятости на прошлой неделе, австралийский доллар ведет себя нервозно перед выходом важной статистики по инфляции. Основной настрой в отношении стерлинга заключается в ожидании его роста всего лишь на динамике политики, где публикация по занятости может способствовать пересмотру заявления о намерениях (но не до следующего месяца). При этом более слабый ZEW (по крайней мере, по Германии) даёт больше оснований к смягчению политики от ЕЦБ. Однако тренд довольно вялый, так как БА вряд ли повысит ставки в этом году, а в распоряжении ЕЦБ весьма скудный набор инструментов, при том, что падение уровня избыточной ликвидности удерживает ставки на денежных рынках завышенными. Поддержка по EURGBP расположена на 0.8226.

[Аналитика FxPro]

Потребительские цены в Австралии выросли на 0.8% с учетом сезонной коррекции в четвертом квартале 2013 года, сообщило Австралийское бюро статистики.

Основной показатель оказался выше, чем прогноз роста в 0.4%, но меньше, чем 1.2% в третьем квартале.

Среди индивидуальных компонентов цены на отдых выросли на 2.1%, на продовольствие и алкоголь(1.6%), на коммуникации (1.2%), на жилье (1.2%), предметы мебели 0.4%, финансовые услуги 0.2%.

В годовом исчислении инфляция выросла на 2.7%, превзойдя ожидания аналитиков на 2.4%, в предыдущем квартале она находилась на уровне 2.2%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Банк Японии решил сохранить свой план монетарного смягчения, инфляционные прогнозы на ближайшие 2 года также остались неизменными. Банк Японии укрепил ожидания, что сохранит политику без изменений, по крайней мере, сейчас, когда потребительские цены соответствуют ожиданиям.

В конце двухдневного совещания глава Банка Японии Харухико Курода отметил, что сохранит план поддержания ежегодного роста монетарной базы на 60-70 трлн. йен.

Курода также отметил, что экономика восстанавливается умеренно. Но отметил, что на начальном этапе рост спроса опережает повышение потребительского налога, который был введен в апреле. Зарубежные экономики, особенно с развитой экономикой, начали восстановление, несмотря на общую «низкую производительность».

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Как сообщается в протоколе от минувшего заседания Комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии, решение о сохранении основной ставки на уровне 0,50% было принято единогласно.

Объемы покупок активов частного сектора за счет резервов центрального банка были оставлены на прежнем уровне 375 млрд. фунтов стерлингов. Это решение также было поддержано 9:9.

Инфляция вернулась к целевому уровню 2%, восстановление экономики становится все более устойчивым, уровень безработицы снизился быстрее, чем ожидалось, но рост производительности разочаровывает. Сдерживающие факторы роста, связанные с последствиями финансового кризиса, сохранятся еще некоторое время, а инфляционное давление будет оставаться сдержанным.

Члены комитета не видят срочной необходимости в повышении основной ставки, даже если в ближайшем будущем будет достигнут пороговый уровень безработицы 7%. Когда придет время повышать основную ставку, целесообразно будет делать это только постепенно, отмечается в протоколе.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

GBP: Данные рынка труда в центре внимания, учитывая значительно более резкое снижение уровня безработицы (до 7.4%) в последнее время. Банк Англии, как ожидается, пересмотрит промежуточный порог в 7.0% в отчете по инфляции в следующем месяце, фунт, вероятно, будет получать поддержку за счет дальнейшего падения уровня (ожидается снижение к 7.3%), если данные сегодня подтвердятся.

CAD: Решение по ставке будет озвучено в 15:00 GMT. Изменений не ожидается, однако большее внимание будет уделяться потенциалу изменения тона заявления, учитывая недавнее ухудшение экономических перспектив.

Идея дня

Канадский доллар был слабейшей валютой среди основных с начала этого года, пара USD/CAD выросла до максимума за четыре с половиной года выше 1.10. Последние два года мы видели удвоение экспорта нефти и нефтепродуктов из США в Канаду в стоимостном выражении. Это серьёзное изменение, так как США становятся менее зависимыми от импорта энергоносителей. И это ставит под вопрос экспортные перспективы для Канады в сторону крупнейшего торгового партнёра. Таким образом, риски для луни весьма осязаемы в краткосрочной перспективе и ведут к устойчивому росту выше уровня 1.10 по паре USD/CAD. Банк Канады вряд ли заявит об изменениях сегодня, но заявление и пресс-конференция могут пролить свет на потенциальные изменения позже в этом году.

Свежие новости форекс

AUD: Для осси-медведей вновь появилась работа после того, как оказалось, что инфляция выше прогнозов на уровне 2.7% в четвёртом квартале. Оба показателя (усеченное и средневзвешенное значения) также оказались сильнее с ростом с 2.3% до 2.6%. Это происходит на фоне недавних слабых внутренних данных. Осси подскочил почти до 0.89 с 0.88 перед релизом.

GBP: Фунт всё ещё растёт в атмосфере слабости доллара, так как Банк Англии пойман в ловушку слишком быстрого достижения пороговых значений заявления о намерениях. Все это позволяет кабелю сохранять общий рост, хотя мы все в большей степени сталкиваемся с консолидацией с начала года. Пара EUR/GBP показывает прочный нисходящий тренд в данный момент.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Фунт растёт после неожиданного падения уровня безработицы до 7.1% (ожидалось 7.3%). Протокол комитета по монетарной политике говорит об отсутствии немедленной необходимости для повышения ставок, если вскоре будет пройден порог 7%, и это станет ограничивать рост фунта. Тем не менее, падение безработицы весьма примечательно и оказывается значительно более быстрым, чем предполагал Банк, когда утверждал промежуточный порог в августе прошлого года.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы в Великобритании снизился больше, чем ожидалось за три месяца к ноябрю, показало последнее исследование Управления Национальной Статистики Великобритании.

Безработица в период сентябрь – ноябрь составила 7.1%, что чуть выше порога, объявленного Банком Англии для повышения процентной ставки.

Это был минимальный уровень с декабря по февраль 2009 года. В июне-августе уровень безработицы находился на уровне 7.7%. Экономисты прогнозировали снижение до 7.3%.

Количество людей, претендующих пособие по безработице, снизилось на 24 тыс в декабре к 1.25 млн. Это был наиболее низкий уровень с января 2009 года.

Снижение было менее крутым, ожидалось, что показатель будет на уровне 32 тыс. заявителей. Уровень заявлений на трудоустройство снизился на 3.7% в декабре, это наиболее низкий уровень с декабря 2008.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Ключевой индикатор эффективности в производственной сфере Китая оказался на уровне 49.6 в январе, сообщает в своем исследовании Markit. Это минимальное значение за последние 6 месяцев.

Показатель также оказался ниже прогнозов, которые были на уровне 50.4, чуть ниже показателя декабря 50.5.

Значение ниже 50 указывает на ухудшение ситуации.

Активность в производственном секторе зафиксирована на значении 51.3 в январе, в декабре показатель был чуть выше 51.4. Это трехмесячный минимум.

Снижение показателя связано, по большей части, со снижением внутреннего спроса. Это означает ослабление темпов роста для обрабатывающей сферы, которые уже повлияли на рост занятости, - отметил основной экономист HSBC в Китае Цзю Хонбинь.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

После изначальной слабости CAD, мы увидели усиление продаж на фоне понижения прогнозов инфляции от Банка Канады, что последовало за комментариями управляющего банком Полоза, отметившего разочарование в динамике экономики Канады. BoC не делал никаких обещаний, однако оставил себе возможность снижения ставки, что в конечном итоге вылилось в рост USDCAD к 1.11.

[ img ]