Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

Евро восстановил позиции после резкого снижения

Доллар США торговался в четверг смешанно перед выходом ключевого отчета по рынку труда США в пятницу. Доллар снизился к основным европейским валютам, вырос к канадскому и новозеландскому долларам и почти не изменился к йене и австралийскому доллару. Евро вырос на фоне позитивных данных по росту настроений в экономике еврозоны и промпроизводству в Германии. Канадский доллар продолжил снижение на фоне негативных данных с рынка жилья Канады.

По США в четверг выходили только данные по заявкам на пособие. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало на 15 тыс. - до 5-недельного минимума на уровне 330 тыс., превысив ожидания снижения до 335 тыс. В то же время, данные за предыдущую неделю были пересмотрены в сторону ухудшения на 6 тыс. - до 345 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели сократилось на 9,75 тыс. - до 349 тыс., с 358,75 тыс. неделей ранее. Однако представитель Министерства труда США отметил, что данные могут быть волатильными из-за новогодних праздников.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Как ожидается, количество рабочих мест в экономике США в 2013 году выросло максимальными темпами за 8 лет - на 2,27 млн. Данные будут обнародованы Министерством труда в эту пятницу. Представитель ФРС Уильямс представил в четверг оптимистичный прогноз по росту ВВП в 2014-2015 годах и заявил, что видит усиление повышательных рисков для экономики. Представитель ФРС Кочерлакота сказал, что сворачивание покупок облигаций продолжится, пока темпы экономического роста будут соответствовать прогнозам.

Евро отыграл всё снижение, которое произошло во время пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги, и по итогам дня даже вырос. ЕЦБ сохранил монетарную политику без изменений, как и ожидалось. Однако Марио Драги отметил всё еще низкую инфлицию и сохранение понижательных рисков для экономики еврозоны и заявил, что будут приняты решительные меры, если среднесрочные перспективы инфляции ухудшатся или же последует неоправданный рост ставок по краткосрочным кредитам. Мы обсудили и готовы рассмотреть все имеющиеся инструменты, - добавил Драги.

Поддержали евро позитивные данные по еврозоне. Сводный индекс настроений в экономике еврозоны от Еврокомиссии вырос в декабре на 1,6 п. до максимума с июля 2011 года на уровне 100 п. при прогнозах роста до 99,1 п. Индекс вернулся к своему среднему долгосрочному значению впервые за 29 месяцев, что является признаком того, что восстановление экономики начинает набирать обороты после длительного спада. Промпроизводство в Германии в ноябре выросло после двух месяцев снижения на максимальные с июня 1,9%, превысив ожидания роста на 1,5%. Данные по производственным заказам, розничным продажам и рынку труда Германии также выходили на этой неделе лучше прогнозов.

Индекс настроений в экономике еврозоны

[ img ]

Фунт также также укрепился в четверг после оглашения итогов ежемесячного заседания Банка Англии, на котором базовая процентная ставка была оставлена неизменной. Также без изменений был сохранен объем программы покупки активов на уровне 375 млрд фунтов - фактически это означает, что программа, средства на которую были исчерпаны в октябре, в настоящее время приостановлена. Дефицит торгового баланса Великобритании в ноябре упал до 9,4 млрд фунтов - минимума с июня, - за счет роста экспорта.

Канадский доллар продолжил снижение, обновив минимумы 2010 года и упав к минимумам октября 2009 года на фоне негативных данных с рынка жилья Канады. Данные по разрешениям на строительство, закладкам домов и ценам на новостройки вышли хуже ожиданий. Австралийский доллар почти не изменился по итогам дня на фоне противоречивой статистики. Розничные продажи вышли лучше прогнозов, в то время как разрешения на строительство - хуже.

[МастерФорекс]

Доллар продолжил снижение

Доллар США торговался в понедельник 13 января с понижением к большинству основных валют после слабых пятничных данных по рынку занятости США, но вырос по отношению к фунту и почти не изменился к евро. Австралийский доллар, новозеландский доллар и йена продолжили тенденцию роста пятницы. Канадский доллар корректировался вверх после пяти дней снижения прошлой недели.

В понедельник не выходило какой-либо значимой статистики ни по одной из стран. Индекс тенденций занятости (ETI) в США от Conference Board вырос в декабре до 115,76 с пересмотренного вверх ноябрьского значения 115,72. Данные оказались лучше, чем официальный отчет по занятости за декабрь. Профицит бюджета США в декабре составил $53,2 млрд, превысив ожидания на уровне $44 млрд.

Представитель ФРС Локхарт заявил в понедельник, что ФРС продолжит сокращать покупки облигаций в случае дальнейшего восстановления экономики, и декабрьский отчет по занятости не снизил поддержку сокращения QE3. Локхарт считает, что рост экономики США в этом году ожидается хороший и может преподнести позитивный сюрприз - ВВП вырастет на 2,5%-3%. Пороговый уровень для безработицы в 6,5% близок и ФРС, возможно, придется усовершенствовать ориентиры для повышения ставок.

Фунт снижался после нескольких дней роста предыдущей недели, в то время как евро почти не изменился по итогам дня. Частично на снижение фунта к доллару повлияла покупка британской нефте-инжиниринговой компанией Amec, торгуемой в США компании Foster Wheeler AG за $3,2 млрд.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) опубликовала в понедельник прогнозы по мировой экономике, особо отметив оздоровление Европы и его позитивное влияние на темпы мирового роста. Экономический рост ускорится в США, Британии, Японии и еврозоне. Хотя Германия по-прежнему будет главным двигателем восстановления экономики еврозоны, также есть признаки возобновления в предстоящие месяцы роста ВВП во Франции и Италии.

Согласно данным немецкой промышленной группы VDMA, объем заказов на машины и оборудование в Германии в ноябре вырос на 7% по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за возросшего внешнего спроса, что подтверждает более ранние свидетельства о постепенном восстановлении ключевой отрасли экономики страны. Темпы роста промпроизводства в Италии несколько снизились. Промпроизводство выросло в ноябре на 0,3% после роста на 0,7% в октябре, что совпало с ожиданиями.

Изменение промпроизводства в Италии (м/м)

[ img ]

В годовом выражении, с поправкой на календарные факторы, промышленное производство в Италии показало положительные темпы изменения впервые с августа 2011 года.

Изменение промпроизводства в Италии (г/г)

[ img ]

Йена продолжила коррекционный рост второй день на фоне снижения фьючерса на Nikkei почти на 2% - рынки Японии были закрыты по случаю праздника. Фондовые рынки на американской сессии также показывали негативную динамику. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился в понедельник на 1,1%, что стало наиболее значительным снижением с 20 сентября прошлого года. Пара USDJPY упала ниже уровня 103 впервые с 18 декабря прошлого года.

Австралийский доллар достиг в понедельник месячного максимума по отношению к доллару, а новозеландский доллар - почти двухмесячного максимума к доллару. Данные с рынка жилья Австралии оказались чуть лучше ожиданий - число одобренных заявок на ипотечный кредит в Австралии выросло в ноябре на 1,1% м/м и на 15,3% по сравнению с предыдущим годом.

Новозеландский доллар укрепился перед публикацией ежеквартального индекса настроений в деловых кругах Новой Зеландии, который вырос в 4-м квартале до уровня 52% по сравнению с 38% кварталом ранее. Индекс оказался максимальным почти за 20 лет, с июня 1994 г.

[МастерФорекс]

Розничные продажи поддержали доллар

Доллар США укрепился во вторник 14 января к большинству основных валют на фоне данных по росту розничных продаж в США, оказавшихся лучше ожиданий. Евро поддержал своей оптимистичной оценкой экономических перспектив еврозоны член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны. Фунт укрепился на фоне данных по инфляции. Йена упала на фоне роста дефицита текущего счета Японии до рекордного уровня.

Розничные продажи в США в декабре выросли на 0,2% по отношению к предыдущему месяцу, превысив ожидания роста на 0,1%. Продажи 7 из 13 основных категорий розничных товаров увеличились в декабре. Продажи автомобилей снизились на 1,8%. Базовые продажи без учета продаж автомобилей выросли на 0,7%, почти в два раза превысив прогноз роста на уровне 0,4%. Сезон праздничных распродаж помог ритейлерам пережить самый холодный декабрь за последние четыре года. По итогам 2013 года розничные продажи в США выросли на 4,2% по сравнению с 2012 годом, когда рост составил 5,4%.

Изменение объема розничных продаж в США

[ img ]

Представитель ФРС Плоссер заявил во вторник, что слабый отчет по занятости за декабрь не должен повлиять на сокращение покупок облигаций, более быстрые темпы которого были бы предпочтительны. По прогнозу Плоссера, экономика продолжит восстанавливаться - рост ВВП США составит в этом году 3%, безработица снизится до 6,2% к концу года. ФРС добилась роста на рынке труда и повышения ставок в будущем должны быть агрессивными, - добавил Плоссер. Представитель ФРС Фишер выразил поддержку началу сокращения QE3, но заметил, что первое сокращение должно было быть крупнее.

Евро почти не измненился по итогам дня. Поддержало евро выступление члена Управляющего совета ЕЦБ Эвальда Новотны. Новотны заявил, что рост экономики еврозоны может приятно порадовать и он не видит перспектив дефляции как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Рост промпроизводства в еврозоне в ноябре превысил ожидания (+1,4%) - промпроизводство выросло на 1,8% м/м. Рост экономики Испании ускорился в четвертом квартале до 0,3% по сравнению с ростом на 0,1% в предыдущем квартале, - заявил министр экономики Испании Луис де Гиндос.

Фунт немного укрепился во вторник после значительного падения предыдущего дня, несмотря на снижение темпов инфляции. Темпы годовой инфляции в Великобритании в декабре замедлилась до 2% по сравнению с 2,1% месяцем ранее, впервые с ноября 2009 года достигнув целевого уровня Банка Англии в 2%. Изменений показателя в декабре не ожидалось. Базовая инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители снизилась до 1,7% в декабре с 1,8% в ноябре.

Темпы годовой инфляции в Великобритании

[ img ]

Йена упала после двух дней коррекционного укрепления на фоне роста дефицита текущего счета Японии до рекордного уровня, что было вызвано ростом импорта. Падение йены к доллару стало максимальным за последние три недели. Дефицит текущего счета платежного баланса Японии в ноябре увеличился со 127,3 млрд йен в октябре до рекордных 592,8 млрд йен в ноябре, превысив ожидания роста. Новозеландский доллар торговался с повышением после выхода сильного индекса доверия в деловых кругах, но к концу дня растерял весь рост на фоне укрепления доллара.

[МастерФорекс]

Производственная активность в регионе ФРБ Нью-Йорка достигла 20-месячного максимума

Доллар США вырос в среду 15 января к большинству основных валют на фоне выхода позитивных данных по росту производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка и производственной инфляции в США. Евро торговался с понижением на фоне замедления экономического роста в 2013 году в Германии.

Производственная активность в регионе ФРБ Нью-Йорка в январе резко выросла. Индекс Empire State Manufacturing в январе подскочил до 12,51 п. с пересмотренного вверх показателя декабря в 2,22 п. и достиг максимума с мая 2012 года. Ожидался рост лишь до 3,75 п. Больше всего выросли подындексы новых заказов (2-летний максимум), общих деловых условий, поставок и запасов. Нью-Йорк - крупнейший мегаполис и важнейший экономический центр США и всего мира.

Индекс производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка

[ img ]

Цены производителей в США в декабре выросли на 0,4% м/м после трех месяцев снижения, что совпало с ожиданиями. Темпы роста годовой производственной инфляции в США в декабре превзошли ожидания (+1,1%), и выросли на 1,2% после роста на 0,7% в ноябре. Базовые цены производителей, без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, увеличились на 1,4% в годовом выражении против ожиданий роста на 1,3%. Данные по потребительской инфляции в США будут опубликованы в четверг.

Темпы роста годовой производственной инфляции в США

[ img ]

Представитель ФРС Эванс заявил в среду, что план сокращения QE3 выглядит достаточно обоснованным, и сворачивание QE3 на $10 млрд в январе продолжится, однако экономика США будет еще долго нуждаться в чрезвычайной поддержке ФРС. Центробанк сохранит низкие ставки в течение длительного времени даже после достижения уровня безработицы 6,5%, - добавил он. Палата представителей Конгресса США одобрила законопроект о финансировании правительства до сентября. Как ожидается, Сенат одобрит законопроект в субботу.

Фунт упал до более чем 3-недельного минимума к доллару. Евро также торговался с понижением на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по годовому росту ВВП Германии. Темпы роста экономики Германии замедлились в 2013 году до 0,4% с 0,7% годом ранее, тогда как ожидался годовой рост на 0,5%. Дефицит бюджета Германии в прошедшем году составил 0,1% ВВП по сравнению с профицитом в 0,1% ВВП в 2012 году. Прогнозировался сбалансированный бюджет (значение показателя на уровне 0,0%).

Торговый баланс еврозоны вырос в ноябре до €16,0 млрд с €14,5 млрд месяцем ранее, что оказалось меньше ожиданий роста до уровня €16,7. Экспорт из еврозоны сократился в ноябре впервые за четыре месяца. Представитель ЕЦБ Мерш заявил о возможном дальнейшем замедлении инфляции в еврозоне, хотя непосредственной угрозы этого он пока не видит.

Йена продолжила слабеть второй день подряд на фоне роста фондовых рынков после выхода позитивных данных по розничным продажам в США. Индекс Nikkei 225 подскочил в среду на 2,5%, восстановившись после сильнейшего с августа 2013 года падения вторника. Австралийский доллар торговался с понижением на фоне снижения кредитования в Китае, крупнейшем торговом партнере Австралии. Объем новых выданных займов упал в декабре до 482,5 млрд юаней с 624.6 млрд в ноябре, тогда как ожидалось меньшее снижение до 590 млрд юаней. Пара AUDNZD достигла 8-летнего минимума.

[МастерФорекс]

Евро вырос перед публикацией отчета ZEW

Доллар США торговался в понедельник 20 января с небольшим понижением к большинству основных валют на фоне низкого объема торгов. Рынки в США были закрыты по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга. Доллар продолжил тенденцию, снижаясь уже седьмой понедельник подряд. Евро вырос перед публикацией во вторник данных по настроениям в деловой среде от ZEW.

Евро достиг 8-недельного минимума к доллару в начале понедельника, но затем укрепился перед публикацией во вторник данных по настроениям в деловой среде от ZEW, которые, как ожидается, покажут рост к новым почти 8-летним максимумам. Данные по производственной инфляции в Германии вышли чуть лучше ожиданий.

Индекс цен производителей вырос в декабре впервые за пять месяцев на 0,1% по отношению к предыдущему месяцу, тогда как изменений не ожидалось. Промышленные заказы в Италии выросли в ноябре на 2,3% м/м против ожиданий роста на 0,3%. Продажи в промышленном секторе Италии выросли в ноябре на 0,9% после снижения на 0,7% месяцем ранее.

Фунт торговался в понедельник с повышением. По сообщениям Sky News, Международный валютный фонд планирует пересмотреть прогноз роста экономики Великобритании раньше, чем для любой другой крупной экономики. Фонд может увеличить прогноз роста экономики Великобритании на 2014 год с 1,9% до 2,4%. Между тем, цены на жилье в Великобритании, согласно данным Rightmove, выросли в январе на 1% м/м после двух месяцев снижения, что стало наибольшим в истории ростом цен в январе.

Йена укрепилась на фоне снижения азиатских фондовых рынков на данных об ослаблении экономического роста в Китае - японский Nikkei 225 упал на 0,6%. Данные по промпроизводсту и инвестициям в основные фонды за декабрь также вышли хуже ожиданий. Темпы роста второй по величине в мире экономики в 4-м квартале снизились до 1,8% кв/кв с 2,2% кв/кв в 3-м квартале, тогда как ожидалось снижение только до 2%. В 2013 году ВВП Китая вырос на 7,7%, что совпало с темпами повышения в 2012 году, которые были худшими с 1999 года.

Квартальные темпы роста ВВП Китая

[ img ]

Замедление в 4-м квартале было вызвано, в основном, торможением роста инвестиций. Инвестиции в основные фонды за 2013 год увеличились на 19,6% против ожиданий роста на 19,8%. Промпроизводство выросло в декабре на 9,7 г/г по сравнению с ростом на 10% г/г месяцем ранее, тогда как ожидался рост на 9,8% г/г.

Австралийский доллар почти не отреагировал на данные по Китаю и по итогам дня немного укрепился после 4 дней снижения. Данные по инфляции от TD Securities Melbourne Institute показали неожиданно высокий рост потребительских цен в декабре - на 0,7% м/м (максимальные темпы роста почти за 4 года). Повышение инфляции в Австралии может вынудить РБА сохранять ставку без изменений. UBS прогнозирует падение AUDUSD к 0,86 в течение трех ближайших месяцев.

Новозеландский доллар снижался в начале дня после сообщения о землетрясении на Северном острове Новой Зеландии, но затем отыграл всё снижение - нанесенный землетрясением ущерб оказался незначительным. Между тем, цены на жилье в Новой Зеландии, согласно данным REINZ, упали в декабре на 1% м/м - снижение произошло впервые за пять месяцев. Продажи жилья снизились в декабре на 1,1% г/г после снижения на 6,6% г/г месяцем ранее.

Годовые темпы роста инфляции в Новой Зеландии

[ img ]

NZD резко вырос после сильного отчета по инфляции. Индекс потребительских цен увеличился в 4-м квартале на 0,1% по отношению к предыдущему кварталу, тогда как ожидалось снижение на 0,1%. В годовом выражении инфляция укрепилась на 1,6%, превысив ожидания роста на 1,5%.

[МастерФорекс]

Фунт ожидает данных по рынку труда

Доллар США вырос во вторник к канадскому доллару и йене, но снизился к фунту, почти не изменившись по индексу доллара. Фунт вырос до 6-дневного максимума против доллара перед публикацией в среду отчета по рынку труда Великобритании. Евро почти не изменился по итогам дня на фоне небольшого снижения экономических ожиданий в Германии.

Доллар США укреплялся в первой половине дня, но на американской сессии снизился. Никаких данных по США во вторник не выходило. Wall Street Journal сообщил, что по итогам своего двухдневного заседания, которое завершится 29 января, ФРС, вероятнее всего, сократит объем ежемесячных покупок облигаций на $10 млрд до $65 млрд. Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогноз по росту ВВП США в 2014 году до 2,8% с 2,6%. МВФ ожидает, что ФРС США начнет повышать ставки в 2015 году.

Евро снижался в первой половине дня на фоне отчета ZEW, но затем отыграл всё снижение. Согласно опросу ZEW, экономические ожидания в Германии в январе несколько снизились после 5 месяцев роста, в то время как оценка текущей ситуации продолжила рост второй месяц подряд. Индекс экономических ожиданий от ZEW в январе снизился до 61,7 п. с 62 п. в декабре, тогда как ожидался рост индекса. Но несмотря на некоторый спад, настроения продолжают оставаться повышенными - индекс находится почти на 8-летних максимумах с начала 2006 года, еще до начала рецессии.

Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW

[ img ]

Такой же индекс экономических ожиданий во всей еврозоне от ZEW продолжил рост уже девятый месяц подряд и достиг в январе максимальных значений почти за 10 лет, с февраля 2004 года. Индекс вырос до 73,3 п. с 68,3 п. в декабре, превысив ожидания роста до 70,2 п. МВФ повысил прогноз по росту ВВП еврозоны в 2014 году до 1% на фоне усиления экономического роста в Германии и Испании. Представитель ЕЦБ Новотны заявил во вторник, что политика ЕЦБ должна оставаться мягкой, чтобы вернуться к устойчивому экономическому росту. Экономика еврозоны в 2014 году может расти сильнее, чем прогнозировалось, - добавил он.

Индекс экономических ожиданий в еврозоне от ZEW

[ img ]

Фунт вырос до 6-дневного максимума против доллара перед публикацией в среду отчета по рынку труда Великобритании. Ожидается снижение уровня безработицы на 0,1% до 7,3%. МВФ повысил прогноз по росту ВВП Великобритании в 2014 году до 2,4% с 1,8%. Между тем, баланс промышленных заказов от CBI упал в январе после двух месяцев роста до -2 с 12 в декабре, тогда как ожидалось снижение лишь до 10. В то же время, рост новых заказов в обрабатывающей промышленности оказался максимальным с апреля 2011 года, индекс промпроизводства также вырос.

Йена ослабла в первой половине дня на фоне роста азиатских фондовых рынков после вливания ликвидности Народным банком Китая (НБК) в финансовый сектор страны. Японский индекс Nikkei 225 вырос во вторник на 1%. НБК предоставил дополнительную ликвидность ведущим коммерческим банкам КНР, чтобы предотвратить возможный дефицит наличности во время празднования Нового года по лунному календарю. На американской сессии йена компенсировала часть потерь на фоне негативной динамики фондового рынка США.

Канадский доллар упал до нового 4-летнего минимума против доллара США, однако затем отыграл часть снижения после выхода отчета по производственным поставкам. Пара USDCAD достигла уровня 1,10 впервые с 2009 года. Поставки в производственной сфере Канады выросли в ноябре больше прогнозов - на 1% м/м, тогда как ожидался рост на 0,3%. Прирост поставок оказался максимальным с декабря 2011 года. В то же время, оптовые продажи в ноябре остались без изменений по сравнению с октябрем, в то время как прогнозировался их рост на 0,3%.

[МастерФорекс]

Безработица в Великобритании упала почти до 5-летнего минимума

Доллар США вырос в среду 22 января к канадскому доллару и йене на фоне завершившихся заседаний центробанков Канады и Японии? но снизился к фунту и австралийскому доллару. Фунт резко вырос после позитивного отчета по рынку труда, приблизившись к максимумам начала года. Австралийский доллар укрепился после выхода отчета по инфляции в Австралии за 4-й квартал, которая превысила ожидания.

К остальным основным валютам доллар вырос незначительно, укрепившись на 0,1% по индексу доллара. Никаких значимых данных макростатистики по США в среду не выходило уже второй день подряд. Зато в четверг ожидается довольно много статданных - здесь и заявки на пособие по безработице, и продажи жилья на вторичном рынке, индекс экономической активности от ФРБ Чикаго, индекс цен на жилье от FHFA.

Фунт резко вырос в среду после позитивного отчета по рынку труда, приблизившись к 3-недельным максимумам начала года. Уровень безработицы в Великобритании, рассчитанный по методике Международной организации труда (МОТ), в сентябре-ноябре упал сразу на 0,3% - до 7,1%, минимального уровня почти за 5 лет с февраля 2009 года. Ожидалось снижение лишь до 7,3%. Число заявок на пособие по безработице в декабре сократилось чуть меньше ожиданий (32 тыс.), на 24 тыс.

Уровень безработицы в Великобритании

[ img ]

Уровень безработицы почти приблизился к целевому уровню Банка Англии, после которого он может рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок. Ранее снижение уровня безработицы до 7% ожидалось не ранее второй половины 2015 года. Тем не менее, в опубликованных в среду протоколах последнего заседания Банка Англии было сказано, что неотложной необходимости повышать ставки нет, даже если безработица достигнет 7% в ближайшем будущем.

Йена ослабла на фоне завершившегося двухдневного заседания Банка Японии, на котором он сохранил без изменений курс денежно-кредитной политики, как и ожидалось. Банк Японии оставил без изменений оценку экономики пятый месяц подряд. Управляющий Банка Японии Курода заявил, что текущая денежно-кредитная политика сохранится, если не появятся повышательные или понижательные риски для экономики. Все меньше экспертов ожидает, что центробанк пойдет на расширение стимулирующих мер в 2014 году по мере того, как инфляция набирает темпы.

Австралийский доллар укрепился после выхода отчета по инфляции в Австралии, которая превысила ожидания. Индекс потребительских цен вырос в 4-м квартале на 0,8%, в два раза превысив ожидания роста на 0,4%. В годовом измерении инфляция выросла на 2,7% против прогноза +2,4%, что стало максимальным ростом за два года. Данные снижают вероятность дальнейшего снижения ставки Резервным банком Австралии. Между тем, индекс доверия потребителей от Westpac снизился в январе уже второй месяц подряд - индекс упал на 1,7% до 103,3 п., минимального уровня за полгода.

Темпы роста годовой инфляции в Австралии

[ img ]

Канадский доллар резко упал после оглашения итогов заседания Банка Канады, на котором ставка была оставлена без изменений, но итоговое заявление, в котором центробанк подчеркнул понижательные риски для инфляции, было расценено как более мягкое. Управляющий Банка Канады Стивен Полоз заявил на пресс-конференции, что канадский доллар остается проблемой для экспортеров, и слабость канадского доллара благоприятна для экономики. В ежеквартальном отчете Банка Канады по денежно-кредитной политике также указывалось на то, что канадская валюта всё еще остается сильной, что создает сложности для несырьевого канадского экспорта.

[МастерФорекс]

Активность в производственном секторе Китае упала до полугодового минимума

Доллар США упал в четверг 23 января к большинству основных валют на фоне негативных данных макростатистики по США. Евро вырос на фоне роста деловой активности во Франции, Германии и еврозоне. Австралийский доллар резко упал после выхода данных по снижению производственной активности в Китае.

Доллар США продемонстрировал в четверг сильнейшее падение за три месяца и достиг 3-недельного минимума по индексу доллара. Негативные данные по Китаю, вызвавшие сильное падение фондовых рынков, наложились на данные по США, носившие также в основном негативный характер. Драйвером ослабления доллара выступала растущая йена - фьючерс на Nikkei падал более чем на 3%.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе вышло чуть лучше ожиданий (330 тыс.) и выросло на 1 тыс. - до 326 тыс. Индекс экономической активности от ФРБ Чикаго упал в декабре до +0,16 с +0,69 в ноябре против ожиданий роста. Предварительный индекс PMI для производственного сектора США от Markit снизился в январе до 3-месячного минимума 53,7 п. с 54,4 п. в декабре, тогда как ожидался рост до 55 п.

Индекс цен на жилье от FHFA показал в ноябре минимальные темпы прироста за 15 месяцев: +0,1% против ожиданий роста на 0,4%. Продажи жилья на вторичном рынке выросли меньше ожиданий - до 4,87 млн домов в годовом выражении, тогда как прогнозировались продажи на уровне 4,93 млн домов. Индекс опережающих индикаторов от Conference Board укрепился в декабре лишь на 0,1% против ожиданий роста на 0,2%.

Евро резко вырос после выхода позитивных данных по росту деловой активности во Франции, Германии и еврозоне. Все предварительные индексы PMI выросли в январе и почти все вышли лучше ожиданий. Активность во Франции в производственном секторе и сфере услуг достигла в январе 3-месячного максимума; в Германии - 32-х и 2-месячного, и во всей еврозоне - 32-х и 4-месячного максимума соответственно. Композитный индекс деловой активности еврозоны вырос до 31-месячного максимума 53,2 п. с 52,1 п. в декабре.

Композитный индекс деловой активности еврозоны

[ img ]

Наибольший рост показал в четверг швейцарский франк, чему способствовало повышение Швейцарским национальным банком требования к буферному капиталу банков, который они обязаны иметь для страхования рисков на рынке недвижимости - это может привести к ожиданиям репатриации капитала для пополнения резервов. Фунт торговался с повышением и закрылся выше уровня 1,66 к доллару впервые с мая 2011 года.

Австралийский доллар резко упал и обновил годовой минимум после выхода данных по снижению производственной активности в Китае. Предварительный индекс деловой активности для производственного сектора Китая от HSBC неожиданно упал в январе до полугодового минимума 49,6 п. с 50,5 п. в декабре. Индекс снизился ниже отметки 50, сигнализирующей о спаде активности, впервые за 6 месяцев.

Предварительный индекс деловой активности для производственного сектора Китая от HSBC

[ img ]

Канадский доллар продолжил падение, упав в четверг до нового 4-летнего минимума, но затем отыграл почти всё снижение после выхода оказавшегося чуть лучше ожиданий отчета по розничным продажам в Канаде. Розничные продажи выросли в ноябре на 0,6% м/м, превысив ожидания роста на 0,2%. Без учета автомобилей, продажи увеличились на 0,4% м/м, что оказалось чуть лучше прогноза +0,3%.

[МастерФорекс]

Настроения в деловых кругах Германии достигли 2,5-летнего максимума

Доллар США торговался в понедельник 27 января смешанно перед началом двухдневного заседания ФРС во вторник и почти не изменился по индексу доллара. Доллар снизился к фунту и австралийскому доллару и немного вырос по отношению к йене, швейцарскому франку и канадскому доллару. Евро почти не изменился по итогам дня на фоне роста настроений в деловых кругах Германии.

Торги в первый день недели проходили спокойно и участники рынка воздерживались от активных действий в преддверии важных событий, которые будут происходить на этой неделе. Немногочисленные статданные понедельника не оказали заметного влияния на ход торгов. Продажи жилья на первичном рынке США оказались значительно хуже прогнозов, в то время как индексы деловой активности вышли лучше ожиданий.

Продажи жилья на первичном рынке США в декабре неожиданно упали на 7% по сравнению с предыдущим месяцем - до 414 тыс. домов в годовом исчислении, тогда как показатель прогнозировался на уровне 455 тыс. домов. Продажи домов снижаются уже второй месяц подряд с 5-летних максимумов, достигнутых осенью. На снижение активности продаж в декабре могла повлиять аномально холодная погода.

Продажи жилья на первичном рынке США

[ img ]

Индекс деловой активности от ФРБ Далласа вырос в январе до 3,8 против 3,7 в декабре, тогда как ожидалось снижение. Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг США от Markit укрепился в январе до 56,6 п. с 55,7 п., превысив ожидания роста до 56,2 п.

Евро почти не изменился по итогам дня на фоне роста настроений в деловых кругах Германии. Согласно данным исследовательского института IFO, индекс настроений в деловых кругах Германии вырос в январе до максимальных с июля 2011 года 110,6 пунктов с 109,5 п. в декабре, превысив ожидания роста до 110 п. Индекс текущих условий вырос до 112,4 п. (максимум с июня 2012 года) по сравнению с 111,6 п. в декабре, что совпало с прогнозом. Индекс ожиданий укрепился больше, чем ожидалось (108 п.) - до 108,9 п. со 107,4 п.

Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO

[ img ]

Согласно ежемесячному отчету Бундесбанка за январь, опубликованному в понедельник, промышленность Германии набирает обороты и центробанк ожидает ускорения роста ВВП страны в 1-м квартале 2014 года. Между тем, глава Банка Италии и член Управляющего совета ЕЦБ Игнацио Виско заявил, что если перспективы региона ухудшатся, ЕЦБ может продолжить снижение ключевых процентных ставок и приступить к покупке активов. По прогнозам ряда банков, ЕЦБ в ближайшие месяцы может снова понизить ставку ввиду рекордно высокой безработицы и сокращения объемов кредитования.

Йена немного снизилась в понедельник после двух дней роста на фоне слабых данных по торговому балансу Японии. Дефицит торгового баланса в декабре составил 1,30 трлн йен, против прогноза 1,22 трлн. За 2013 год дефицит торгового баланса вырос почти вдвое по сравнеию с 2012 годом - до 11,5 трлн йен, что было вызвано, в основном, ростом импорта энергоносителей и слабостью йены.

Фунт отыграл больше половины снижения пятницы перед публикацией во вторник предварительных данных по ВВП Великобритании за 4-й квартал. Канадский доллар продолжил снижение, что было отчасти связано с выступлением министра финансов Канады, который заявил, что слабость канадского доллара вызвана сравнительно более позитивной ситуацией в США, упоминув при этом дефляционный риск для экономики Канады.

[МастерФорекс]

Рынки ждут решения ФРС

Доллар США торговался во вторник 28 января с небольшим повышением по индексу доллара на фоне роста потребительского доверия в США и перед объявлением итогов заседания ФРС в среду на котором, как ожидается, ФРС сократит покупки активов на $10 млрд. Доллар США вырос к канадскому доллару и йене, снизился к AUD и NZD и почти не изменился к евро и фунту.

Доллар укреплялся во вторник на ожиданиях, что ФРС продолжит сворачивание программы количественного смягчения (QE3) на январском заседании. По итогам декабрьского заседания Федрезерв уменьшил выкуп ценных бумаг на $10 млрд - с $85 млрд до $75 млрд в месяц. Подавляющее большинство экспертов ожидают такого же сокращения и в январе, и дальнейшее сокращение такими же темпами на каждом последующем заседании в этом году.

Индекс потребительского доверия в США от Conference Board повысился в январе 80,7 п. против пересмотренного вниз декабрьского значения 77,5 п., тогда как ожидался рост лишь до 78 п. Индекс потребительского доверия вырос в январе на второй месяц подряд и достиг 5-месячного максимума.

Индекс потребительского доверия в США от Conference Board

[ img ]

Доллар растерял часть позиций после выхода данных по заказам на товары длительного пользования, которые оказались на удивление слабыми. Но и данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону понижения. Заказы на товары длительного пользования упали в декабре на 4,3% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался рост на 1,8%. Заказы без учета транспортного оборудования снизились на 1,6% м/м, против прогноза повышения на 0,5%. Слабые данные могут побудить Федрезерв воздержаться от сокращения QE3 на ближайшем январском заседании.

Изменение объема заказов на товары длительного пользования в США

[ img ]

Евро торговался с понижением, но затем отыграл всё снижение на фоне роста потребительского доверия во Франции и Италии. Фунт также почти не изменился по итогам дня - предварительные данные по ВВП Великобритании за 4-й квартал вышли в рамках ожиданий. Британская экономика выросла в 4-м квартале на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом, когда рост составлял 0,8%. В годовом выражении рост экономики ускорился до 2,8% по сравнению с 1,9% в предыдущем квартале, что является лучшим результатом с первого квартала 2008 года.

Йена продолжила снижение во вторник на фоне стабилизации ситуации на фондовых рынках и сокращения спроса на валюты-убежища. Австралийский доллар укреплялся второй день подряд на сильных данных по условиям развития бизнеса. Индекс условий для развития бизнеса от National Australia Bank (NAB) в декабре вырос до +4 с -3 в ноябре.

Индекс делового доверия от NAB в декабре остался на уровне ноября: +6. Индекс опережающих индикаторов Австралии от Conference Board вырос в ноябре на 0,2% м/м, рост продолжается третий месяц подряд. NAB прогнозирует теперь понижение процентной ставки Резервным банком Австралии в ноябре, а не в мае, как ранее.