Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

GBP: Инфляция снизилась в прошлом месяце с 2.7% до 2.2% в годовом исчислении. Плата за обучение и стоимость бензина повлияли на снижение ставки, таким образом, рынок ожидает сохранения на уровне 2.2%. Более высокие показатели обеспечат фунту импульс роста.

USD: Индекс CPI – первоначальный центр внимания для доллара, от потребительских цен ожидается рост до 1.3%, тогда как основная ставка, предполагается устойчивой на уровне 1.7%. Двухдневное заседание FOMC начинается сегодня, однако результаты не будут известны до завтрашнего вечера.

Идея дня

Внимание приковано к фунту из-за публикации инфляционных данных сегодня. Данные в прошлом месяце показали, что потребительская ставка падает до минимального уровня за год, а это тот период, когда экономика показывала хорошие результаты. Это связано с изменением цен на топливо и образование, тогда как они не связаны с темпами активности в более широкой экономике. Это также был один из самых неожиданных инфляционных релизов в этом году, так как обычно инфляция вполне соответствовала прогнозам после периода с конца 2010 года и до начала 2011 года, во время которых она удивляла ростом. Лучше посмотреть на базовую ставку инфляции, которая исключает топливо, продовольствие и другие волатильные элементы. Она, как ожидается, подрастет до 1.8% (с 1.7%), что было минимальным уровнем почти за четыре года. Фунт чувствовал себя очень уязвимо к слабым данным, учитывая, что он не догонял другие валюты против доллара с начала месяца, кабель в очередной раз отступил от недавних максимумов выше 1.64.

Свежие новости форекс

EUR: Данные ЕЦБ вчера показали, что банки всё ещё погашают кредиты перед окончанием года, что далее повышает ставки денежного рынка. Тем не менее, это была последняя возможность для банков погасить кредиты до середины января, так что хотя ставки остаются высокими, они вряд ли пойдут ещё выше. Этот процесс может означать, что сила евро ограничена с этого момента.

AUD: Неудивительно видеть в последнем протоколе РБА, что осси «некомфортно высок», и ЦБ не готов пока исключать возможность сокращения ставок. Осси был несколько прерывист, тем не менее, в конечном счете, равнодушным к релизу.

USD: Доллар оказался около минимума за шесть недель, даже на фоне всё более сбалансированной позиции по возможному сворачиванию (во многом благодаря событиям вокруг евро). Более высокие показатели промышленного производства лишь минимально помогли курсу доллара.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс потребительских цен Великобритании увеличился на 0.1% в ноябре, в прошлом месяце показатель находился на том же уровне, сообщает Национальное статистическое управление. Ожидалось, что показатель вырастет на 0.2%.

Годовой индекс потребительских цен составил 2,1% в ноябре против 2,2% в октябре, ниже ожидаемого уровня 2,2%.

В то же время годовой индекс потребительских цен, не учитывающий цены на продукты питания, энергоносители, алкоголь и табачные изделия (основной индекс) вырос до 1.8 в ноябре по сравнению с 1.7% в октябре. Это полностью совпало с прогнозами аналитиков.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс доверия инвесторов в Германии вырос в декабре пятый раз подряд, поднявшись к максимальному уровню за последние 7 лет. Это сигнализирует о том, что крупнейшая экономика в Европе укрепляется.

Индекс ожиданий инвесторов и аналитиков в отношении экономики Германии на ближайшие шесть месяцев (индекс доверия), рассчитываемый исследовательским институтом ZEW, подскочил в текущем месяце до максимальных за историю расчета индикатора 62 пунктов с 54,6 пункта в ноябре, свидетельствуют данные организации.

Индекс отношения инвесторов и аналитиков к текущей ситуации в германской экономике в декабре увеличился до 32,4 пункта с 28,7 пункта. Аналитики прогнозировали повышение первого индикатора в среднем до 55 пунктов, второго - до 29,9 пункта.

"После слабого старта в четвертом квартале немецкая экономика будет значительно расти в ближайшие месяцы, - отметил Бундесбанк. В то время как промышленное производство сократилось в октябре, оценка промышленного производства выросла к максимумам последних 2.5 лет".

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс потребительских цен, рассчитываемый для всех городских покупателей, не изменился в ноябре с учетом сезонной коррекции. За последние 12 месяцев все позиции выросли на 1.2% без учета сезонных колебаний.

Основной индекс без учета (цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 0.2% в ноябре. Рост основного индекса связан с ростом индексов жилья и тарифов авиакомпаний, индексами для отдыха, бывших в употреблении легковых и грузовых автомобилей. Индексы для одежды, мебели и нового транспорта снизились в ноябре. Индекс питания увеличился на 1,2 % за последние 12 месяцев, в то время как индекс на энергию снизился на 2,4%.

В годовом исчислении индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергии остался на прежней отметке в 1.7% г/г, что соответствует предыдущему значению и прогнозам экономистов.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Япония опубликовала данные по торговому дефициту, который составил 1.292 млрд. йен, сообщает Министерство Финансов. Дефицит продолжает сохраняться уже 16 месяцев подряд.

Фактические данные оказались лучше прогнозов, которые ожидали в среднем, что значение показателя будет на отметке -1.351 трлн. йен. Пересмотренное значение октября составило -1.092 млрд. (первоначально 1.090 трлн.)

Экспорт вырос на 18.1% в год до 5.900 млрд., превысив прогноз в 18.0%, в предыдущем отчетном периоде произошел скачок на 18.6%.

Импорт в годовом выражении составил 21.1% к отметке 7.193 трлн. йен, что оказалось ниже прогнозов в 21.4%. Пересмотренное значение за октябрь составило 26.2% (первоначально 26.1).

Дефицит скорректированного торгового баланса составил 1.346 трлн., прогноз был на уровне

-1.198 трлн., в октябре показатель был пересмотрен в сторону снижения до -1.086 трлн. (первоначально -1.072).

Фактические данные оказались лучше прогнозов, которые ожидали в среднем, что значение показателя будет на отметке -1.351 трлн. йен.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

USD: Решение ФРС выйдет в 23:00 МСК. Опросы говорят о том, что рынок оценивает вероятность сворачивания в 30-35%, так что следует ожидать долларовой волатильности вне зависимости от результата. Даже если сворачивания не случится, изменения в тоне заявления легко могут спровоцировать положительную реакцию, если намёки будут на начало сворачивания в ближайшем будущем.

GBP: Публикуются данные по занятости, остающиеся ключевыми с момента, когда Банк Англии сделал уровень безработицы «промежуточным порогом» для направления политики, что значит, что они не будут рассматривать повышение ставок (с различными оговорками), пока уровень безработицы не достигнет по крайней мере 7.0%. Рынки ожидают, что уровень будет устойчив на отметке 7.6%. Также публикуется протокол декабрьского заседания Комитета по кредитно-денежной политике, хотя, как считается, он будет нести в себе низкие риски для фунта.

Идея дня

Сегодня день объявления решения ФРС. Мы по-прежнему оцениваем вероятность начала сворачивания сегодня в 40%. В данный момент они покупают ценные бумаги в размере 85 миллиардов долларов ежемесячно. С мая по сентябрь этого года рынки очень беспокоили последствия сворачивания закупок. С тех пор FOMC изо всех сил старался подчеркнуть, что сворачивание – не означает рост процентных ставок. Таким образом, даже если ФРС начнёт сворачивание сегодня, положительное влияние на доллар будет меньше, чем могло бы быть в сентябре. Осси продолжает быть наиболее уязвимой валютой в рамках сценария сворачивания, учитывая, что РБА ясно дал понять, что он всё ещё хочет снижения валюты.

Свежие новости форекс

JPY: Валюта падала вечером после дальнейшего ухудшения ситуации с японским торговым дефицитом размером 1.35 триллиона иен. Эти данные ухудшаются уже в течение некоторого времени, так как стране приходится импортировать значительно больше энергии. Пара USD/JPY пришла к отметке 103, пара EUR/JPY осталась ниже барьера 142.

USD: Чувствовалась смешанная картина со стороны индекса CPI вчера, основной уровень оказался несколько ниже ожиданий в 1.2%, основные цены устойчивы на уровне 1.7%. Доллар «не проявил эмоций», индекс доллара торговался в середине диапазона с прошлой недели.

AUD: Чувствовалось некое восстановление после того, как председатель РБА Стивенс подтвердил, что есть признаки того, что снижение процентных ставок начинает поддерживать экономику, сокращая риски снижения ставки с уже и так низкого уровня в 2.5%. В данный момент пара AUD/USD держится выше 0.89.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Деловые настроения улучшились в декабре в соответствии с ожиданиями экономистов, сообщалось в отчете института Ifo.

Основной индекс бизнес климата вырос до 109.5 пункта в декабре со 109.3 в ноябре.

Индекс текущих бизнес условий снизился до 111.6 в декабре со 112.2 в предыдущем месяце, в то время как ожидания выросли до 112.5.

Индекс ожиданий оказался выше прогнозов, оказавшись на отметке 107.4 по сравнению с 106.4 в ноябре. Консенсус был бы на отметке 106.5.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Как сообщается в протоколе от минувшего заседания Комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии, решение о сохранении ставки обязательного резерва коммерческих банков на уровне 0,50% было принято единогласно.

Объемы покупок активов частного сектора за счет резервов центрального банка были оставлены на прежнем уровне 375 млрд. фунтов стерлингов. Это решение также было поддержано 9:9.

В протоколе отмечается, что экономика страны активно восстанавливается. Это должно поддержать рост инвестиций и потребления, а также некоторое восстановление равновесия между внутренним и внешним спросом. Однако «любое дальнейшее существенное укрепление курса британского фунта создаст дополнительные риски для баланса между ростом спроса и восстановлением».

[Аналитика FxPro]

Индекс ожиданий швейцарских инвесторов по данным Центра европейских экономических исследований ZEW и Credit Suisse составил 39,4 пункта за декабрь по сравнению с 31,6 пункта в предыдущем месяце.

Отметим, что показатель превзошел ожидания аналитиков, прогнозировавших рост до отметки 36,0 пункта.

Также напомним, что значения выше нуля отражают преобладание оптимизма, ниже – пессимизма. Превышения предыдущего уровня или прогноза благоприятны для валюты.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Уровень получающих пособия по безработице в ноябре незначительно упал до 3.8% по сравнению со значением предыдущего месяца 3.9%, сообщило Управление Национальной Статистики Великобритании.

Количество людей, претендующих пособие по безработице, сократилось на 36,700 до 1,27 млн., это самый низкий показатель с января 2009 года. Экономисты ожидали снижения на 35,000.

В период с августа по октябрь число занятых составило 30.09 млн. в возрасте старше 16 лет, что на 250 тыс. больше, чем было в период с мая по июль и на 485 тыс. больше, чем годом ранее.

В то же самое время безработица составила 7.4%, снизившись на 0.3% с мая по июль. Это значение было ниже ожидаемого 7.6%.

Средний недельный заработок, включая премиальные выплаты, вырос на 0,9% с августа по октябрь, по сравнению с тем же периодом годом ранее.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]