Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Индекс настроений в деловой среде от института ZEW вырос на 1.8 пункта в ноябре 2013. Теперь индикатор находится на уровне 54.6, это наиболее высокая отметка с октября 2009.

«Экономические ожидания парят на высоком уровне в течение месяца. Улучшившиеся перспективы экономики еврозоны, вероятно, способствовали этому развитию», - отметил президента института ZEW профессор Клеменс Фуэст.

Оценка текущей экономической ситуации в Германии ухудшилась в ноябре. Соответствующий индикатор упал на 1.0 пункт и теперь находится на отметке 28.7. Экономические ожидания для Еврозоны незначительно повысились в ноябре. Аналогичный индикатор повысился на 1.1 пункта до отметки 60.2. Индикатор текущей экономической ситуации для еврозоны вырос на 0.7 пункта к уровню -61.6.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс отпускных цен производителей в Новой Зеландии вырос на 2.4% а третьем квартале 2013 года по сравнению с предыдущими 3 месяцами, сообщило Статистическое управление Новой Зеландии.

Это последовало за ростом на 1.0% во втором квартале.

«Сентябрьский квартал показал наиболее высокий рост отпускных цен производителей за последние 5 лет. Рост закупочных цен на фермерское молоко, и высокие цены на сухое молоко способствовали этому росту», - отметил сотрудник Статистического управления Крис Пайк (Chris Pike).

Два основных фактора, которые привели к общему повышению цен на отпускную продукцию – это удорожание мясомолочного скотоводства на 29% и производства молочной продукции на 14%. По сравнению с этим, цены на газ и электричество упали на 4.4% в третьем квартале.

Индекс закупочных цен вырос на 2.2% в отчетном квартале по сравнению с 0.6% в предыдущем периоде.

В годовом выражении, индекс отпускных цен вырос на 4.1%, индекс закупочных цен на 3.3%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Япония опубликовала торговый баланс, дефицит которого в октябре составил 1.090 млрд. иен. Торговый дефицит продолжается 15-ый месяц подряд.

Экспорт повысился на 18.6% в год к отметке 1.148 млрд. иен, превосходя ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост на 16.2%. В прошлом месяце рост составлял 11.5%.

Импорт в годовом выражении увеличился на 26.1% до 7.195 млрд. иен против ожидавшегося скачка в 19% вслед за темпом роста в 16.5% месяцем ранее.

Скорректированное сальдо оказалось на уровне 1,072.5 млрд. иен, несмотря на прогнозы снижения сальдо до 875.5 млрд. иен. В сентябре скорректированное значение составило 1,128.02 млрд.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

GBP: Протокол ноябрьского заседания Банка Англии будет изучаться на предмет дебатов вокруг изменений в прогнозах в последнем отчете по инфляции. Также будут присматриваться к любым комментариям о событиях на рынке жилья, и условиях для формирования пузыря.

USD: Протокол FOMC также будет в центре внимания, однако голубиный тон Бернанке ночью и Йеллен на прошлой неделе уже задали настрой. Розничные продажи, как ожидается, вырастут на 0.1% в октябре, индекс CPI замедлится до 1.0% (с 1.2%), базовая инфляция останется устойчивой на уровне 1.7%.

Идея дня

Нужно вернуться на три года назад в начало августа 2010 года, чтобы найти схожий период по активности EUR/USD, во время которого мы видели более высокие минимумы в течение десяти сессий подряд. С технической точки зрения, есть сложности с прошлой линией поддержки, возникшей с июльских минимумов, которые в настоящий момент выступают в качестве уровня сопротивления текущего повышательного тренда. В данный момент этот уровень на 1.3534, и мы писали о том, почему евро чувствует себя относительно неплохо в блоге на прошлой неделе. С технической стороны есть все больше причин для краткосрочной коррекции, однако, учитывая, что дневные индикаторы импульсов довольно нейтральны, она может быть весьма умеренной. Помните, что Бернанке звучал довольно миролюбиво ночью, тогда как члены правления ЕЦБ вчера были очень обеспокоены из-за возможность отрицательной депозитной ставки, и с обеих сторон это обеспечило поддержку повышательному движению по паре EUR/USD.

Свежие новости форекс

USD: Комментарии председателя ФРС Бена Бернанке толкнули доллар вниз, в основном против евро. Председатель ФРС вновь подтвердил, что ставки останутся около нуля «в течение длительного времени» после окончания закупок активов. Конечно, он уходит в отставку в январе, однако Йеллен выступит преемником его политики, если даже не займет еще более мягкую позицию.

AUD: Две неудачные попытки толкнуть валюту выше 0.9450 ночью вызвали «провисание» осси к концу азиатской сессии.

EUR: Член правления ЕЦБ Асмуссен вчера был весьма осторожен в отношении возможности введения отрицательной депозитной ставки, что оказало поддержку евро после того, как Драги дал понять, что он открыт другим доступным вариантам в начале месяца.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Члены комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии единодушно решили сохранить рекордно низкие ставки и программу покупки активов на 375 млрд. фунтов, говорится в протоколах последнего заседания.

Все 9 членов комитета проголосовали за сохранение ставки на отметке 0.50% на встрече, которая проходила 6 и 7 ноября.

Все члены комитета согласились, что не было выполнено ни одно из рубежных условий ценовой стабильности, которые заставили бы отказаться от заявлений о намерениях, оглашенных в августе.

Члены комитета также отметили, что они остаются в состоянии неопределенности относительно восстановления и степени, в которой темп роста предложения будет соответствовать спросу. Были также опасения, связанные с заработной платой и ценообразованием.

Тем не менее, члены комитета отметили низкую вероятность такого роста, как и роста инфляции, которая будет развиваться в ожидаемом направлении.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

С учетом сезонной поправки индекс потребительских цен (CPI) в США снизился на 0,1% за октябрь 2013 г. в месячном исчислении. Ожидалось, что показатель не изменится. Напомним, что в предыдущем месяце потребительские цены повысились на 0,2%.

Как и ожидалось, в годовом исчислении индекс потребительских цен составил 1,0% в октябре против 1,2% в сентябре.

В то же время, основной индекс потребительских цен (без учета цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 0,1% за октябрь, также как и в предыдущем месяце.

В годовом исчислении основной индекс остался на отметке 1,7%, что соответствует прогнозам.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Чиновники ФРС почувствовали, что могут начать сворачивание массивных программ покупок активов Центральным банком США на одном из своих ближайших заседаний, что обусловлено текущим экономическим ростом.

В протоколах заседания ФРС, которое произошло 29-30 октября, некоторые участники предложили снизить процентную ставку банков на резервы ФРС. Эта мера призвана помочь донести намерение сохранять ставку на низком уровне.

Экономисты отметили, что тон дебатов ФРС обозначил желание сместить фокус с покупок ценных бумаг на заявления о намерениях, нацеленное на сдерживание ожиданий поднятия ставки.

Чиновники ФРС проголосовали за сохранение ежемесячного объема покупок ценных бумаг на уровне $85 мдрд. И многие считают, что они не отложат сворачивание покупок до января или марта.

Тем не менее, Бернанке во вторник сказал, что может ФРС сохранить процентную ставку на уровне около нуля, значительное время после падения безработицы ниже 6.5%.

[Аналитика FxPro]

Банк Японии объявил, что оставляет политику монетарного ослабления без изменений, и экономика восстанавливается умеренными темпами.

Под занавес двухдневной встречи 9 членов управляющего совета во главе с главой Банка Японии Харухико Курода заявили, что будут сохранять цель монетарной экспансии на 60-70 трлн. иен в год.

Члены совета также отметили, что экономическое восстановление идет умеренными темпами, а индекс потребительских цен сейчас находится в интервале 0.5-1%.

Банк Японии ожидает, что экономика продолжит умеренное восстановление в будущем, в то же время отметил постепенный рост потребительских цен.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Профицит торгового баланса Швейцарии составил 2.4 млрд. швейцарских франков, что совпадает с сентябрьским значением, сообщила Федеральная таможенная служба в четверг.

Значение оказалось ниже ожидаемого значения, экономисты прогнозировали повышение до 2.6 млрд. За 10 месяцев текущего года профицит достиг 21.7 млрд. швейцарских франков.

В октябре экспорт вырос на 0.9% в годовом выражении. Это ниже, чем 4.3% прироста в прошлом месяце. Импорт в это же время упал на 0.2%, в прошлом месяце он снизился на 1.3%.

За месяц общий экспорт снизился на 2.6% в октябре. Импорт упал на 2.3% в этом же периоде.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич: Центробанки всё больше отдаляются в своей политике друг от друга. Вчера неназванный источник рассказал журналистам, что ЕЦБ может ввести отрицательную процентную ставку по депозитам. Это кнут для банков и финансовых компаний, которые паркуют деньги на счетах ЕЦБ, вместо того, чтобы кредитовать домохозяйства и бизнес. Напомним, что в начале месяца ЕЦБ снизил ставки рефинансирования и кредитования, что должно было облегчить доступ к деньгам для банков, при этом оставив неизменной (на нуле) ставку по депозитам. А предыдущие две ставки – это своеобразный пряник для финансовых институтов.

Но это далеко не всё. Вскоре были опубликованы протоколы заседания ФРС. Из них весьма неожиданно для рынков стало известно, что FOMC уже в ближайшее время может уменьшить программу покупки облигаций. Тут нет ничего удивительного. Экономика показала себя весьма неплохо в октябре, когда многие опасались последствий закрытия правительства. А оказалось, что рынок труда прибавил более 200 тыс. рабочих мест, розничные продажи увечились на 0.4%, а рынок недвижимости, хотя и корректируется, но с весьма высоких предкризисных уровней.

Протоколы заседания Банка Англии вновь дали понять, что безработица в 7% - это не сигнал для повышения ставки, а лишь уровень, с которого такой вариант возможен. ЦБ Англии, как и ФРС США, активно вливал деньги в финансовые рынки в прошлом, закрывая дыру в бюджете правительства, а теперь может позволить себе пожинать плоды этих усилий, приближая дату, когда экономике может потребоваться повышение ставки.

Теперь о Японии. Этот центробанк пока воздерживается от новой порции стимулов, так как и уже предпринятых усилий достаточно для того, чтобы показывать сопоставимые с США темпы роста экономики и поднять уверенность в деловых кругах на уровень многолетних максимумов. Тем не менее, совершенно ясно, что не идёт речи о сворачивании поддержки, а лишь о некоторой передышке, чтобы избежать ненужного перегрева.

Резюмируя всё это, скажем, что доллару предстоит период роста, в ходе которого он существенно продвинется как против евро, так и иены, но при этом его успехи к британскому фунту будут менее ощутимы.