Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

Доллар упал после выхода слабых данных по рынку труда

Доллар США резко упал во вторник ко всем основным валютам после того, как вышедшие данные по числу новых рабочих мест в США за сентябрь оказались значительно хуже прогнозов, несмотря на то, что уровень безработицы снизился. Статистика свидетельствует о том, что экономический рост в США недостаточно уверенный. Слабые статданные с рынка труда не позволят ФРС приступить к сокращению объемов программы покупки активов на ближайших заседаниях.

Согласно данным министерства труда, число новых рабочих мест в США в несельскохозяйственных отраслях экономики в сентябре выросло всего на 148 тыс. при прогнозах роста на 180 тыс. Уровень безработицы сократился до 7,2% при прогнозах неизменности показателя с августовского уровня 7,3%. Несмотря на пересмотр роста числа рабочих мест за август с повышением со 169 тыс. до 193 тыс., общий пересмотр за два месяца составил всего +9 тыс. рабочих мест. Средняя почасовая оплата труда в прошлом месяце также выросла слабее ожиданий - на 0,1%, тогда как прогнозировался ее рост на 0,2%.

Число новых рабочих мест вне с/х и уровень безработицы в США

[ img ]

Уровень безработицы в США в сентябре оказался ниже прогнозируемого, однако число новых рабочих мест вне сельского хозяйства выросло слабее ожиданий. Вышедшие данные стали продолжением тенденции последних трех месяцев, когда уровень безработицы снижается, однако число новых рабочих мест оказывается ниже прогнозных значений. Снижение уровня безработицы является следствием более сильного прироста числа рабочих мест в первом полугодии, а также отражает выбытие рабочей силы.

В ближайшие месяцы можно ожидать снижения занятости вследствие негативного влияния фактора приостановки работы правительства и отмеченного еще в сентябре ухудшения конъюнктуры рынка труда, что будет играть в пользу сохранения программы стимулирования экономики США. Агентство Reuters распространило результаты опроса первичных дилеров, и 9 из 15 ожидают, что начало сокращения выкупа активов будет в марте 2014 г. JPMorgan и Goldman Sachs также перенесли сроки начала сокращения программы QE3 на весну следующего года. Аналитики HSBC оценивают вероятность сокращения объема QE3 в декабре в 50%.

Евро обновил во вторник годовой максимум к доллару и достиг самого высокого уровня почти за два года. Швейцарский франк вырос до 19-месячного максимума к доллару, а фунт - почти до 3-недельного. Сокращение бюджетного дефицита Великобритании в сентябре превзошло ожидания благодаря росту налоговых поступлений. В сентябре объем чистых заимствований госсектора – индикатор дефицита бюджета, - составил 11,1 млрд фунтов стерлингов по сравнению с 12,1 млрд фунтов за аналогичный период годом ранее. Экономические данные подтверждают восстановление экономики Великобритании. Положительное сальдо торгового баланса Швейцарии в сентябре превысило прогноз и составило 2,5 млрд швейцарских франков по сравнению с ожидаемым профицитом в 2 млрд.

Канадский доллар вырос во вторник до 4-недельного максимума к доллару США перед решением Банка Канады по ставке в среду, почти не отреагировав на данные по розничным продажам. Розничные продажи выросли в августе на 0,2% по отношению к предыдущему месяцу, тогда как ожидался рост продаж на 0,3%. Данные за предыдущий месяц были также пересмотрены в сторону понижения. В то же время, розничные продажи без учета продаж автомобилей в выросли на 0,4%, превысив прогноз роста на 0,2%.

[МастерФорекс]

В среду в центре внимания был Китай

Доллар США вырос в среду к фунту и сырьевым валютам, почти не изменился к евро и ослаб к йене и швейцарскому франку. Склонность к риску упала в среду на сообщениях о резком повышении процентных ставок по кредитам в Китае и увеличении списаний по безнадежным кредитам китайскими банками, что вызвало рост йены и франка, и снижение чувствительных к риску AUD и NZD. Канадский доллар упал после мягкого заявления Банка Канады, в котором он отказался от склонности к повышению процентной ставки.

В центре внимания рынков в среду, в отличие от предыдущего дня, был Китай. Рост ставок на местном межбанковском рынке, оказавшийся максимальным с июля, был зафиксирован в связи с тем, что Народный банк КНР в среду не стал вливать средства на рынок. Семидневная ставка РЕПО в Китае, являющаяся показателем доступности денежных средств в банковской системе, подскочила на 42 базисных пункта - до 4%. Центробанк Китая озабочен слишком быстрым ростом цен на недвижимость в стране. Китайские банки также испытывают проблемы. Пять крупнейших банков Китая в первом полугодии текущего года увеличили объем списаний по кредитам в 2,9 раза - до 22,1 млрд юаней ($3,65 млрд) по сравнению с 7,65 млрд юаней годом ранее.

Ухудшение ситуации с ликвидностью, которая является главным драйвером роста рискованных активов, привело к снижению склонности к риску, падению фондовых рынков и росту йены, франка и доллара. Японский Nikkei упал на 2% и завершил сессию самым значительным падением со 2 октября. Йена выросла до максимума за две недели. Новозеландский доллар снизился максимальными темпами за два месяца, австралийская валюта также ослабла. Хотя первоначально AUD вырос в среду на новостях о более высоких, чем ожидалось, темпах инфляции в третьем квартале. Потребительская инфляция выросла на 1,2% к предыдущему кварталу, тогда как ожидался рост только на 0,8%.

Темпы роста квартальной инфляции в Австралии

[ img ]

Канадский доллар упал почти до 2-недельного минимума к доллару после заявления Банка Канады, в котором он отказался от склонности к повышению процентной ставки и понизил прогноз по росту ВВП страны на ближайшие несколько лет. Банк Канады оставил процентную ставку без изменений, но указал на замедление экономики. Управляющий Банка Канады Полоз заявил, что больше негативных данных заставят вновь подумать о возможности понижения ставки.

Евро почти не изменился по итогам дня. Министерство экономики Германии повысило прогноз по росту ВВП на 2014 г. до 1,7% с 1,6%, ссылаясь на высокий уровень занятости, сильную внутреннюю экономику и рост капиталовложений. Предварительный индекс доверия потребителей в еврозоне вырос с -14,9 в сентябре до -14,5 в октябре. Индекс остается на самом высоком уровне с июля 2011 года, в течение второго месяца подряд. Согласно данным ежемесячного бюллетеня Банка Испании, в Испании впервые после 2-летней рецессии зафиксирован рост экономики страны. В 3-ем квартале 2013 года ВВП Испании вырос на 0,1% по сравнению со 2-ым кварталом, когда наблюдалось его снижение на 0,1%.

Опубликованные в среду протоколы последнего заседания Банка Англии показали, что центральный банк может начать повышать процентные ставки раньше, чем ожидалось, после того как Комитет по денежно-кредитной политике признал, что уровень безработицы в Великобритании будет снижаться во 2-ом полугодии более быстрыми темпами, чем предполагалось. Экономика будет расти во 2-ом полугодии также быстрей, чем ожидалось. Данные указывают на уверенное восстановление экономики Великобритании. После публикации протоколов на финансовых рынках усилились ожидания, что центробанк Великобритании может повысить процентные ставки гораздо раньше, чем в 2016 году.

[МастерФорекс]

EURUSD выше 1,38 впервые почти за два года

Доллар США торговался в четверг с небольшим понижением против евро и фунта, почти не изменился к йене, швейцарскому франку и австралийскому доллару, и вырос против канадского и новозеландского долларов. Данные по первичным заявкам на пособие и деловой активности в производственном секторе США вышли хуже ожиданий. Евро и фунт выросли, несмотря на снижение деловой активности в еврозоне и промышленных заказов в Великобритании. Австралийский доллар поддержали данные по росту активности в производственном секторе Китая.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось меньше ожиданий на 12 тыс. - до 350 тыс. против ожиданий снижения до 340 тыс. Показатель уже третью неделю подряд не оправдывает рыночные ожидания. Среднее количество заявок за последние четыре недели выросло до 348,25 тыс. с 337,5 тыс. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit в октябре снизился более значительно, чем ожидалось - с 52.8 п. в сентябре до 51.1 п. против ожидания снижения до 52,5 п. Темпы роста активности в октябре оказались самыми слабыми за последний год.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

В то же время данные по торговому балансу и уровню вакансий в США оказались немного лучше прогнозных значений. Дефицит торгового баланса США в августе вырос на 0,4% - до $38,8 млрд с $38,6 млрд в июле, что оказалось немного лучше ожидаемого роста дефицита до $39,4 млрд. Экспорт снизился на 0,1%, в то время как импорт почти не изменился. Число открытых вакансий в США заметно выросло в августе - на 1,8%, до 3,88 млн, по сравнению с 3,81 млн в июле.

Евро в очередной раз обновил годовой максимум, преодолев уровень 1,38 против доллара впервые с ноября 2011 года, несмотря на некоторое снижение индексов деловой активности, которые все вышли хуже ожиданий, кроме PMI по производственному сектору Германии. Композитный PMI еврозоны в октябре снизился до 51,5 п. с максимальных за 2 года 52,2 п. месяцем ранее, тогда как ожидался рост индекса до 52,4 п. Тем не менее, индекс уже четвертый месяц подряд находится выше уровня 50, что говорит о росте экономики.

Индексы деловой активности Германии, Франции и еврозоны

[ img ]

Уровень безработицы в Испании опустился ниже 26% впервые за год. Уровень безработицы снизился в 3-ем квартале текущего года до 25,98% с 26,26% во 2-ом квартале. Прогнозировалось снижение безработицы лишь до 26,10%. Представитель ЕЦБ Мерш заявил в четверг, что очередная 3-летняя операция LTRO,0 возможно, не понадобится, поскольку мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ показывает свою эффективность.

Британский фунт в конце дня отыграл всё снижение, которое он показал после выхода слабого отчета по промышленным заказам от CBI. Индекс заказов в промышленности упал в октябре до -4 против +9 в сентябре. В то же время оптимизм среди компаний увеличился, отражая ускорение восстановления экономики с начала этого года. Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил в четверг, что центральный банк упростит предоставление ликвидности банкам, если финансовая система будет казаться нестабильной.

Австралийский доллар поддержали данные по росту активности в производственном секторе Китая. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC вырос в октябре до 50,9 п. - максимального значения за последние семь месяцев, - против 50,2 п. в сентябре, что говорит об ускорении в промышленном секторе экономики. Индекс удерживается выше важного уровня в 50 п. уже три месяца подряд. Новозеландский доллар торговался с понижением, несмотря на значительное сокращение дефицита торгового баланса страны. Канадский доллар также продолжил снижаться под влиянием заявления Банка Канады, опубликованного в среду, в котором ЦБ отказался от склонности к повышению процентной ставки.

[МастерФорекс]

Доллар вырос перед началом 2-дневного заседания ФРС

Доллар США торговался в понедельник с повышением перед двухдневным заседанием ФРС, которое начинается во вторник, на фоне противоречивой статистики. Рост промпроизводства в США превзошел ожидания, в то же время, незавершенные сделки по продаже жилья упали максимальными темпами более чем за два года. Фунт снизился после выхода слабого отчета по розничным продажам от CBI.

Объем промпроизводства в США в сентябре вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозах роста на 0,4%. Показатель растет уже второй месяц. Рост в сентябре вернул промпроизводство к средним уровням 2007 года впервые со времени рецессии. Использование производственных мощностей в сентябре увеличилось до 78,3% - максимального уровня с февраля текущего года, - по сравнению с 77,9% в августе и прогнозом 78%.

Изменение объема промпроизводства (м/м) в США и еврозоне

[ img ]

Незавершенные сделки по продаже жилья в США резко упали в сентябре, снижаясь уже 4-ый месяц подряд, что было вызвано более высокими ипотечными ставками, более высокими ценами на жилье и бюджетной неопределенностью. Индекс незавершенных продаж на вторичном рынке жилья упал в сентябре на 5,6% - до 101,6 в сентябре, с пересмотренного вниз 107,6 в августе, что стало наименьшим значением с декабря 2012 года. В годовом исчислении индекс упал на 1,2%, что стало первым годовым снижением за 29 месяцев.

Индекс незавершенных продаж на рынке жилья США

[ img ]

Фунт упал после выхода слабого отчета по розничным продажам от CBI, евро также немного снизился. Согласно данным Конфедерации британских промышленников (CBI), индекс объема розничных продаж в октябре неожиданно упал с более чем годового максимума 34 до 4-месячного минимума на уровне 2, тогда как ожидалось снижение только до 31. В начале дня фунт вырос после отчета по ценам на жилье в Великобритании от Hometrack, который показал рост цен в октябре девятый месяц подряд - на 0,5% в месячном и 3,1% в годовом выражении.

Представитель Банка Англии Майлз предостерег в понедельник от преждевременного повышения процентных ставок, назвав его катастрофичным, несмотря на недавние признаки экономического роста. Опубликованные на прошлой неделе протоколы последнего заседания Банка Англии повысили ожидания более раннего начала повышения процентных ставок, чем в 2016 году. Главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл также заявил, что Банк Англии не будет повышать процентные ставки, пока уровень безработицы в Великобритании не снизится значительно.

Между тем, индекс доверия в деловых кругах Италии в октябре вырос до максимального уровня за два года, невзирая на слабость внутреннего спроса. Индекс вырос до 97,3 с 96,8 в сентябре, тогда как прогнозировалось снижение индекса до 96,3.

[МастерФорекс]

Австралийский доллар упал после выступления главы РБА Стивенса

Доллар США вырос во вторник ко всем основным валютам на фоне начавшегося двухдневного заседания ФРС и разнополярных статданных по США. Цены на жилье выросли больше, чем ожидалось, но потребительское доверие и розничные продажи в США снизились. Австралийский доллар упал после выступления управляющего РБА Гленна Стивенса, в котором он заявил, что курс австралийского доллара не поддерживается макроэкономическими показателями.

Во вторник началось двухдневное заседание ФРС и вечером в среду центральный банк обнародует заявление по денежно-кредитной политике. Несмотря на то, что, как ожидается, ФРС оставит без изменений свою программу по стимулированию экономики, ФРС может намекнуть, что приступит к ее сокращению уже в этом году, в декабре.

Позитивным моментом стал рост на недвижимость в 20-ти крупнейших американских городах – индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller вырос в августе в годовом исчислении на 12,8% по сравнению с ожидаемым ростом на 12,5%. Рост показателя стал самым сильным с 2006 года. В то же время, потребительское доверие в США в октябре снизилось до минимума за полгода - индекс потребительского доверия от Conference Board упал до 71,2 п. против 80,2 п. в сентябре, тогда как ожидалось снижение лишь до 75 п.

Индекс потребительского доверия от Conference Board

[ img ]

Розничные продажи в США в сентябре упали на 0,1%, тогда как изменений не ожидалось. Однако снижение произошло в основном за счет сокращения продаж автомобилей на 2,2% без учета их продаж, базовые розничные продажи выросли на 0,4%, что совпало с ожиданиями. Сами данные по продажам автомобилей в сентябре могли быть искажены из-за празднования Дня труда в начале месяца.

Изменение объема розничных и базовых продаж (м/м) в США

[ img ]

Евро подскочил после выступления представителя ЕЦБ Новотны, однако затем резко снизился. Новотны заявил, что существуют признаки восстановления экономики еврозоны и ЕЦБ вряд ли понизит процентные ставки еще больше. Отрицательная ставка по депозитам - нереалистичная перспектива. И хотя рост евро не вызывает радости у центробанка, он не требует какой-либо реакции с его стороны, да и средств для борьбы с этим у ЕЦБ нет. Однако он добавил, что денежно-кредитная политика должна оставаться мягкой.

Фунт также упал, проигнорировав данные по росту одобренных ипотечных кредитов в Великобритании до максимума с февраля 2008 года. Число одобренных заявок на ипотечные кредиты выросло в сентябре до 66,7 тыс. против 63,4 тыс. в октябре, тогда как ожидался рост лишь до 66 тыс. Данные свидетельствуют о дальнейшем восстановлении на рынке жилья, которое набирает обороты. В то же время, данные по потребительскому кредитованию вышли хуже ожиданий.

Австралийский доллар значительно снизился во вторник, упав до минимума более чем за две недели против доллара США после выступления управляющего РБА Гленна Стивенса, в котором он заявил, что курс австралийского доллара не поддерживается макроэкономическими показателями и будет, вероятно, существенно ниже в будущем. Данное выступление продемонстрировало обеспокоенность Центробанка недавним укреплением австралийской валюты.

Канадский доллар продолжил снижение. Индекс цен на сырье упал в сентябре на 1,5%, тогда как ожидалось его снижение только на 0,5%. Кроме того, управляющий Банка Канады Стивен Полоз снова повторил в своем выступлении во вторник свое недавнее заявление об отказе от склонности к повышению процентных ставок.

[МастерФорекс]

FOMC не преподнес никаких сюрпризов, но доллар вырос

Доллар США вырос в среду после оглашения итогов заседания ФРС, хотя весь день до этого торговался с понижением. Никаких изменений в монетарной политике сделано не было, и в итоговом заявлении почти ничего не изменилось по сравнению с прошлым заседанием, хотя ФРС и отметила некоторое улучшение состояния американской экономики. Вероятно, участники рынка ожидали увидеть более мягкое заявление, учитывая приостановку работы правительства ранее в этом месяце.

Голосование завершилось с результатом 9-1, а оценка экономической ситуации не претерпела практически никаких изменений. В заявлении отсутствует упоминание высоких рыночных ставок, однако отмечено замедление на рынке жилья. Хотя ФРС отметила, что восстановление экономики США остается неровным, она также указала на повышение экономической активности и ослабление понижательных рисков. Кроме того, в ФРС не стали исключать возможность сворачивания своей программы по покупке облигаций уже в этом году.

ФРС опять заняла выжидательную позицию относительно программы покупки облигаций, стремясь увидеть больше свидетельств улучшения ситуации в экономике. Последний отчет по занятости указал на разочаровывающий рост числа рабочих мест в сентябре. Вышедший в среду отчет по рынку труда от ADP за октябрь также оказался хуже ожиданий. Число новых рабочих мест в частном секторе США выросло только на 130 тыс., хотя ожидался рост на 150 тыс. Данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону ухудшения на 19 тыс. - до 145 тыс. Показатель снижается уже 4-ый месяц подряд.

Число новых рабочих мест в США от ADP и от Бюро трудовой статистики (Non-Farm Payrolls)

[ img ]

Евро торговался с повышением в начале дня, но затем снизился. Данные по рынку труда Германии в целом совпали с ожиданиями. Безработица в октябре осталась на уровне 6,9%, а число безработных выросло на 2 тыс., тогда как изменений не ожидалось. Согласно опросу агентства Рейтер, 44 из 59 экономистов считают, что ЕЦБ анонсирует новую программу долгосрочных операций рефинансирования. Они полагают, что процентные ставки останутся неизменными до начала 2015 г.

Сводный индекс делового и потребительского доверия еврозоны вырос в октябре до уровня 97,8 по сравнению с 96,9 в сентябре, показав при этом самое высокое значение с августа 2011 года. Экономика Испании вышла из двухлетней рецессии - в 3-ем квартале ВВП Испании вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, что совпало с обнародованной неделю назад оценкой Банка Испании.

Сводный индекс делового и потребительского доверия еврозоны

[ img ]

Новозеландский доллар вырос после решения Резервного банка Новой Зеландии оставить ключевую процентную ставку без изменений. Управляющий РБНЗ Уилер заявил, что повышение ставки может потребоваться в следующем году, принимая во внимание высокую инфляцию цен на жилье. Но сроки и масштабы повышения ставки будут зависеть от ситуации на рынке жилья. Уилер отметил, что хотя высокий курс новозеландского доллара всё еще является проблемой, он позволяет центральному банку проявить большую гибкость в отношении будущего повышения ставок.

[МастерФорекс]

EURUSD: максимальное снижение за полгода

Доллар США существенно вырос в четверг по индексу доллара на фоне роста производственной активности в регионе Чикаго, но торговался разнонаправленно против основных валют. Евро сильно упал после выхода слабых отчетов по безработице и инфляции в еврозоне и розничным продажам и потребительскому доверию в Германии. Канадский доллар вырос после выхода сильных данных по ВВП Канады, превысивших прогнозы. Фунт и австралийский доллар поддержали данные с рынка жилья.

Доллар значительно вырос против евро и швейцарского франка, снизился против канадского доллара, йены и новозеландского доллара и почти не изменился по отношению к фунту и австралийскому доллару. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе почти совпало с ожиданиями, снизившись на 10 тыс. - до 340 тыс., тогда как прогнозировалось снижение на 12 тыс. - до 338 тыс. Показатель снижается уже третью неделю подряд. В то же время, среднее число обращений за пособием за последние четыре недели выросло на 8 тыс. – до 356,25 тыс., и значительно превысило число заявок за последнюю неделю.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Индекс производственной активности ФРБ Чикаго резко вырос в октябре вопреки прогнозам - до 2,5 летнего максимума в 65,9 п. по сравнению с 55,7 п. в сентябре, тогда как ожидалось снижение до 55 п. Существенно выросли подындексы новых заказов и занятости. Индекс Chicago PMI публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности на национальном уровне ISM и может использоваться для его прогнозирования. Индекс ISM Manufacturing PMI выйдет в эту пятницу.

Индекс производственной активности ФРБ Чикаго

[ img ]

Евро продемонстрировал в четверг максимальное снижение к доллару за 6 месяцев, упав под шквалом негативной статистики до 2-недельного минимума. Инфляция в еврозоне замедлилась в октябре до 0,7% в годовом выражении, по сравнению с 1,1% в сентябре, и оказалась минимальной с ноября 2009 года. Уровень безработицы в еврозоне вернулся в сентябре к рекордным значениям на отметке 12,2%, данные за сентябрь были пересмотрены в сторону ухудшения - с 12,0% до 12,2%. Безработица в Италии в сентябре выросла до 12,5% против ожиданий роста до 12,3%.

Розничные продажи в Германии снизились в сентябре на 0,4%, хотя ожидался их рост на те же 0,4%. Данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону ухудшения. Индекс потребительских настроений Германии от GfK неожиданно снизился в первый раз за 10 месяцев, опустившись до 7,0 п. в ноябре после достижения 6-летнего максимума на уровне 7,1 пункта в октябре. Ожидался рост индекса до 7,2 п.

Слабые отчеты по инфляции и занятости увеличили ожидания новых мер смягчения денежной-кредитной политики со стороны ЕЦБ. Представитель ЕЦБ Новотны заявил в четверг, что для того, чтобы избежать эффекта обрыва, ЕЦБ будет предоставлять ликвидность банкам еврозоны, когда истечет срок двух 3-летних операций рефинансирования. JPMorgan и BNP ожидают снижение ставки ЕЦБ на 0,25% в декабре. Согласно Morgan Stanley, европейские банки будут сокращать свои оффшорные активы, чтобы ускорить процесс погашения своих кредитов в ЕЦБ, что может привести к росту евро.

В отличие от евро, фунт почти не изменился по итогам дня - его поддержали данные по рынку жилья. По данным Nationwide, цены на жилье в Великобритании в октябре выросли на 1% м/м, превысив прогноз роста на 0,7%. В то же время, доверие британских потребителей в октябре снизилось, после пяти месяцев роста. Индекс потребительского доверия в Великобритании от GfK в октябре снизился до минус 11 п. с минус 10 п. в сентябре, когда он был максимальным за 5 лет.

[МастерФорекс]

Сокращение ставки ЕЦБ возможно, но маловероятно

Доллар США торговался в понедельник с небольшим понижением против большинства основных валют, корректируясь после 5 дней роста. Производственные заказы в США оказались чуть хуже ожиданий. Фунт вырос на фоне увеличения деловой активности в строительном секторе Великобритании, которая остается на 6-летних максимумах. Евро также немного укрепился на фоне небольшого роста производственной активности в еврозоне. Австралийский доллар вырос после выхода позитивной статистики по росту активности в секторе услуг Китая и розничным продажам в Австралии.

В понедельник выходили данные по производственным заказам в США сразу за два месяца. Производственные заказы в августе снизились на 0,1%, что оказалось хуже ожиданий их роста на 0,3%. Производственные заказы в сентябре выросли на 1,7%, после 2 месяцев снижения, что почти совпало с прогнозами (+1,8%). Однако рост этот был в основном вызван ростом заказов на самолеты - производственные заказы без учета транспорта в сентябре снизились на 0,2%. Заказы на основные средства производства, которые включают в себя технику и электронику, упали на 1,3%.

Представитель ФРС Буллард отметил, что возможность сокращения покупок облигаций в декабре сохраняется, в то же время, инфляция всё еще слишком низкая для этого. Между тем, агентство Standard & Poor's понизило в понедельник прогноз по росту ВВП США в 4-ом квартале с 1,7% до 1,6% в годовом исчислении.

Индекс PMI для строительного сектора Великобритании в октябре вырос до 59,4 п. против 58,9 п. в сентябре, тогда как ожидалось его снижение. Объемы строительства в Великобритании продолжают расти, однако сектор составляет лишь 6,3% от всей экономики.

Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

[ img ]

Евро упал до минимума почти за 7 недель к доллару, однако затем восстановил потери и даже немного укрепился по итогам дня на фоне небольшого роста производственной активности в еврозоне. Индекс PMI для производственного сектора еврозоны вырос в октябре до 51,3 п. с 51,1 п. в сентябре, что совпало с предварительными оценками. Данные по Германии вышли лучше ожиданий, в то время, как по Франции и Италии - несколько хуже.

Индекс уверенности инвесторов еврозоны от Sentix превысил ожидания (6,2) и вырос в ноябре до 9,3 по сравнению с 6,1 в октябре, продолжая оставаться на 2,5-летних максимумах. Между тем, на рынке растут ожидания снижения ставки, и всё большее количество банков прогнозируют ее снижение уже на этой неделе. Это уже Bank of America, UBS и Royal Bank of Scotland. Сокращение ставки ЕЦБ в ноябре, конечно, возможно, но выглядит всё же маловероятным.

Изменение объема розничных продаж (м/м) в Австралии и США

[ img ]

Австралийский доллар вырос после выхода сильных данных по розничным продажам, которые показали самый быстрый месячный рост за последние семь месяцев. Розничные продажи выросли в сентябре на 0,8% по отношению к предыдущему месяцу, тогда как ожидался рост всего на 0,4%. Поддержал AUD и рост активности в секторе услуг Китая. Вышедший в воскресенье индекс деловой активности в непроизводственной сфере Китая вырос в октябре до максимального за 16 месяцев уровня 56,3 п.

[МастерФорекс]

Активность в секторе услуг Великобритании достигла 16-летнего максимума

Доллар США торговался во вторник смешанно на фоне роста деловой активности в секторе услуг страны - он вырос против евро, швейцарского франка и канадского доллара, ослаб по отношению к фунту и новозеландскому доллару, и почти не изменился к йене и австралийскому доллару. Фунт укрепился на фоне роста деловой активности в секторе услуг до 16-летних максимумов, евро ослаб на фоне негативных статданных. Австралийский доллар упал после заявления РБА о необходимости более низкого курса AUD для переориентации зависимой от горнодобывающего сектора экономики, но затем восстановил почти все утраченные позиции. Новозеландский доллар продолжает получать поддержку от заявления РБНЗ о сохранении склонности к жесткой политике.

Доллар укрепился после выхода данных Института управления поставками (ISM), показавших рост активности в секторе услуг страны. Индекс деловой активности для непроизводственной сферы США от ISM вырос в октябре до 55,4 п. с 54,4 п. в сентябре, тогда как ожидалось его снижение. Больше всего выросли подындексы занятости, деловой активности и импорта, в то время, как упали подындексы новых заказов и цен. Данные показывают, что приостановка работы правительства не имела такого уж сильного влияния на экономику. Индекс экономического оптимизма в США от IBD/TIPP также вырос в ноябре до 41,4 п. по сравнению с 38,4 п. в сентябре, превысив ожидания роста.

Индекс деловой активности для непроизводственной сферы США от ISM
и подындексы занятости и деловой активности

[ img ]

Фунт заметно вырос во вторник на фоне роста деловой активности в секторе услуг Великобритании, достигшей максимального уровня с мая 1997 года, что является признаком усиления восстановления экономики в начале 4-го квартала. Индекс деловой активности в секторе услуг в октябре вырос до 62,5 п. с 60,3 п. в сентябре, тогда как ожидалось снижение. По предварительным данным, ВВП за 3-й квартал покажет максимальные темпы роста за 3 года. Экономический подъем продолжается с января.

Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании

[ img ]

Еврокомиссия повысила прогноз роста британского ВВП на текущий год до 1,3% с 0,6%, на следующий год - до 2,2% с 1,7%. Конфедерация британских промышленников (CBI), которая представляет интересы 240 тыс. британских предприятий, улучшила прогнозы для британской экономики в 2013 году - до 1,4% против прошлого прогноза +1,2%. Прогнозы роста на ближайшие два года также повышены. Восстановление, которое началось в секторе услуг, распространилось на промышленное производство и строительство, и выглядит все более масштабным, - заявил генеральный директор CBI.

Евро торговался с понижением. Производственная инфляция в еврозоне в годовом исчислении показала в сентябре максимальное падение темпов роста с января 2010 года. Индекс цен производителей в сентябре снизился на 0,9%, по сравнению с тем же месяцем прошлого года, тогда как прогнозировалось снижение на 0,8%. Число безработных в Испании увеличилось в октябре на 87 тыс. по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания роста на 31 тыс. Негативно на евро повлияло во вторник и ухудшение Еврокомиссией оценки роста ВВП еврозоны в 2014 году до 1,1% с 1,2%, а также повышение прогноза безработицы до 12,2% с 12,1%. Прогноз на 2013 год о сокращении экономики на 0,4% и безработице на уровне 12,2% остался без изменений.

Австралийский доллар упал после заседания Резервного банка Австралии, на котором ставка была оставлена без изменений, как и предполагалось. Но управляющий РБА Гленн Стивенс заявил, что курс австралийской валюты является по-прежнему дискомфортно высоким. И для достижения сбалансированного роста экономики необходим более низкий курс AUD. Экономика, вероятно, будет оставаться ниже тренда, и безработица вырастет, - сказал Стивенс.

[МастерФорекс]

Доллар начал слабеть в преддверии данных по ВВП и рынку труда США

Доллар США торговался в среду с понижением к большинству основных валют, кроме йены, в преддверии статданных о состоянии экономики США. Фунт вырос на фоне позитивных данных по промпроизводству Великобритании, а евро - на данных по активности в секторе услуг еврозоны и производственным заказам в Германии. Новозеландский доллар продолжил рост на фоне позитивного отчета по рынку труда, а австралийский доллар укрепился после выхода данных по торговому балансу. Канадский доллар вырос на фоне роста деловой активности в стране, а йена ослабла на фоне роста японского фондового рынка.

Позднее на этой неделе будут опубликованы важные статданные по состоянию экономики США: в четверг выйдут данные по росту ВВП за 3-ий квартал (ожидается рост на 2% после роста на 2,5% во 2-ом квартале), и в пятницу - по росту числа новых рабочих мест за октябрь (ожидается +125 тыс.) и безработице (ожидается рост на 0,1% - до 7,3%). В среду значимой статистики по США не выходило. Индекс опережающих индикаторов от Conference Board вырос в сентябре на 0,7%, немного превысив ожидания.

Евро вырос в среду на фоне позитивной статистики. Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны в октябре составил 51,6 п., превысив предварительные оценки в 50,9 п., хотя и оказался ниже, чем 52,2 п. в сентябре. Индексы оказались лучше ожиданий в Испании, Франции, Германии, и только в Италии данные вышли хуже прогнозов. Композитный индекс, измеряющий активность в секторах промышленности и услуг, достиг в октябре 51,9 п., также превысив предварительные оценки. Производственные заказы в Германии в сентябре выросли на 3,3% м/м, значительно превысив ожидания роста на 0,5%. В то же время, розничные продажи в еврозоне за сентябрь снизились больше, чем прогнозировалось - на 0,6%, тогда как ожидалось снижение на 0,4%.

Индексы деловой активности в секторе услуг стран еврозоны

[ img ]

Фунт продолжил рост на фоне данных по промпроизводству Великобритании, которое выросло в сентябре сильнее прогнозов. Промышленное производство выросло на 0,9% по отношению к предыдущему месяцу, а производство в обрабатывающей промышленности - на 1,2%, превысив ожидания роста на 0,6% и 1,1% соответственно. Рост цен на жилье в Великобритании, согласно данным Halifax, наблюдается уже 9 месяцев подряд. Индекс цен на жилье от Halifax вырос в октябре на 0,7%, годовой рост составил 8,1%.

Новозеландский доллар вырос в среду почти до 2-недельного максимума к доллару после выхода сильных данных по рынку труда Новой Зеландии. Число занятых в 3-м квартале выросло на 1,2% по сравнению с предыдущим, значительно превысив ожидания роста на 0,5%. Рост числа занятых продолжается уже три квартала. Уровень безработицы сократился до 6,2% против 6,4% в предыдущем квартале. Доля экономически активного населения выросла до 68,6% против 68,1% во 2-ом квартале.

Уровни занятости и безработицы в Новой Зеландии

[ img ]

Австралийский доллар также укрепился после выхода данных по торговому балансу Австралии. Дефицит торгового баланса страны в сентябре сократился до 284 млн австралийских долларов, тогда как ожидался больший дефицит на уровне 500 млн. Канадский доллар вырос на фоне роста деловой активности в стране до 5-месячного максимума. Индекс деловой активности в Канаде от Ivey в октябре вырос до 62,8 п. против ожиданий роста всего до 52 п. В то же время, разрешения на строительство в Канаде выросли в сентябре слабее ожиданий.