Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

По данным Министерства финансов Японии, дефицит торгового баланса Японии сократился до 932,149 млрд. иен в сентябре по сравнению с дефицитом в размере 962,84 млрд. иен в августе.

Эксперты прогнозировали, что дефицит торгового баланса окажется на уровне 918,6 млрд. иен в отчетном периоде.

Объем экспорта повысился в годовом выражении на 11,5% до 5,972 трлн. иен в сентябре. В то же время, объем импорта возрос в годовом выражении на 16,5% до 6,904 трлн. иен.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Как сообщает агентство Destatis, темпы роста цен производителей в Германии превысили прогнозы в сентябре.

Отпускные цены производителей повысились на 0,3% в сентябре после падения на 0,1% в августе.

Аналитики прогнозировали рост цен производителей на 0,1% в отчетном периоде.

В годовом выражении индекс цен производителей упал на 0,5% в сентябре.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

EUR: Сегодня ждем лишь данных по промышленным заказам из Италии, что не является такой уж большой проблемой для единой валюты, если только они сильно не разойдутся с прогнозами.

USD: Текущие продажи домов, как ожидается, упали на 3.3% в сентябре после 1.7% роста в августе. Рынку сильно не хватало данных из США в последнее время, так что может получиться так, что он станет более чувствительным, чем обычно к более сильным или более слабым данным.

Идея дня

Отчет по занятости начинает перетягивать на себя внимание после отключения американского правительства и долгового потолка в США. Как показали данные по еженедельным заявкам на пособия по безработице, масса релизов может быть искажена событиями последних недель, что усложняет понимание базовых течений в экономике. Есть предположения, что последние события могли вымыть около 0.5% роста в текущем квартале, и может оказаться весьма сложно вернуть их в следующем квартале, если сохранится неопределенность. Мы дали понять, что это значит для доллара на прошлой неделе, а дальнейшее откладывание начала сворачивания и продолжающаяся неопределенность лишь усложняет рост доллара. Задержка данных также вряд ли окажет поддержку долларовому тону.

Свежие новости форекс

JPY: Рост экспорта оказался ниже прогнозов, торговый баланс на уровне 932 миллиардов иен. Иена снижалась на фоне этих новостей, пара USD/JPY растет выше 98.00, и это движение было достаточно устойчивым в ходе азиатской сессии.

USD: После заключения сделки между политиками и последующей распродажи будет интересно отметить, что снижение было устойчивым, особенно против осси. Это говорит о более фундаментальных изменениях для доллара в свете недавних событий. Индекс доллар находится немного выше восьмимесячного минимума.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Неделя началась с усиления тона доллара, которому на прошлой неделе досталось после сделки по бюджету и потолку госдолга США. Однако рост против иен и евро был довольно-таки мягким. Обратите внимание, что отложенный отчёт по занятости, публикуемый во вторник поддерживает узкими торговые коридоры. Последние данные по продажам на вторичном рынке жилья ослабли до 5.29 млн. (ожидалось 5.30 млн.), однако доллар не двинулся на этой новости.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

USD: Мы имеем дело с противостоящими силами в контексте влияния американских данных на доллар. Рынки были лишены правительственных релизов с начала этого месяца, так что мы отчаянно нуждаемся в новостях. Тем не менее, эти данные за сентябрь, потому они еще не включают в себя влияние недавнего отключения правительства. Будут как временные, так и устойчивые последствия, так что следует подождать релизов в следующем месяце. Рынок ждет роста занятости на 180К и сохранения уровня безработицы на 7.3%.

AUD: Данные по инфляции будут опубликованы в среду. Потребительская инфляция, как ожидается, снизится с 2.4% до 1.8%. Это важно из-за того, что инфляция была очень сильной в третьем квартале прошлого года с ростом в 1.4% за квартал, тогда как в текущем квартале рост ожидается на уровне 0.8%. Более положительные данные должны будут обеспечить осси умеренную поддержку, однако сейчас валюта кажется несколько переоцененной после недавнего роста.

Идея дня

Рынок начинает играть в догонялки с сегодняшними данным по занятости за сентябрь, обычно публикуемыми в первую пятницу месяца. Рынок ожидает роста на 180К, уровень безработицы ожидается на 7.3%. Исследование проходило до отключения правительства, так что дилемма заключается в том, что если мы увидим данные выше прогнозов, насколько сильно будущие данные повлияют на экономику. Доллар, сам по себе, был последнее время очень слабым, по нему ударили недавние события, а также сохраняющая неопределенность в отношении долгосрочных фискальных перспектив для США. Данные выше прогнозов хорошо скажутся на долларе, хотя, вероятно, не столь уж массивно.

Свежие новости форекс

JPY: Пара USD/JPY двигалась вверх ночью, однако диапазоны движения были объяснимо жесткими перед выходом данных по занятости позже этим днем.

CNY: Недавний рост юаня ночью замедлился, действия НБК толкнули пару USD/CNY вверх от годовых минимумов. Последние данные по ценам на недвижимость ожидаемо показали устойчивость цен в основных городах.

AUD: Снижался вчера против американского доллара впервые почти за две недели. Кажется слегка перекупленным после подобного роста, однако, вероятно, валюту поддержат все еще неплохие внутренние условия в стране.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Профицит торгового баланса Швейцарии увеличился до CHF2,49 млрд. в сентябре по сравнению с CHF1,86 млрд. в предыдущем месяце.

Экономисты прогнозировали, что данный показатель окажется на уровне CHF2,32 млрд. в отчетном периоде.

Объем экспорта повысился в годовом выражении на 2,2% до CHF16,9 млрд. в сентябре. В то же время, объем импорта сократился на 2,6% до CHF14,4 млрд. соответственно.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Сальдо расходов и доходов государственного сектора в Великобритании оказалось положительным в сентябре, составив £9,4 млрд.

Аналитики прогнозировали, что профицит госбюджета Великобритании снизится лишь до £10,3 млрд. в сентябре по сравнению с £10,8 млрд. в августе.

Чистый долг государственного сектора в Великобритании без учета финансовых интервенций составил £1211,8 млрд. на конец сентября, что равно 75,9% национального ВВП.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Если позволите растянуть формулировку (лишь чуть-чуть), то золото оказалось худшей из валют вплоть до начала и во время закрытия американского правительства и обсуждения уровня потолка госдолга. Нисходящий тренд в сентябре и начале октября является удивительным в том плане, что не присутствовал в других крупных валютах или классах активах. Так в чём же дело?

В целом, эта тенденция - лишь часть большой картины по золоту, которую мы описывали ранее (см. «Для золота это ещё не конец» и «Прошли хорошие времена для золота»). И, хоть, многие это с трудом принимают (отчасти, из-за недостатка показателей для золота), бычий рынок для этого инструмента по-настоящему и полностью завершён, а цены идут к своему первому годовому падению впервые за 12 лет.

В этом случае ликвидация спекулятивных позиций, которую мы видели во втором квартале, продолжается и сейчас. Объёмы золота у мировых фондов ETF продолжают падать. Около 40% снижения с пика этого показателя в конце 2012 вызвало почти вдвое большее падение спот-цены за тот же период, подчёркивая, насколько резко инвесторы пытаются вырваться из туннеля.

Это также объясняет, почему золото не оказалось способным реагировать на другие события. Падение мировых процентных ставок (обычно ассоциируемое с ростом цен на подобные активы) на этот раз не смогло оказать поддержку. Кроме того, ещё в большей степени беспрецедентным является факт, что цена золота снижалась во всех валютах.

Имея пик около двух лет назад (и потеряв 33% за это время), в сочетании с сильной ликвидацией активов в последние два квартала, наверно, будет безопасно отметить, что худшее для золота уже позади, так как оно начало пользоваться спросом после падения к 1180 ранее в этом году.

[Аналитика FxPro]

USD ослаб после выхода сентябрьских данных по рынку труда, показавших рост на 148 тыс. (ожидалось 180). Уровень безработицы упал до 7.2% (с 7.3%). USDJPY потерял 40 пунктов до 98.00, EUR торгуется у 1.3745. Данные не учитывают закрытия американского правительства, так что будут восприняты в виде сигнала ослабления американской экономики перед октябрьским политическим кризисом. Это делает ещё менее вероятным, что ФРС снизит размер месячных закупок облигаций до конца года.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличилось на 148 000 за сентябрь 2013 г. в месячном исчислении, сообщает Министерство труда. Аналитики прогнозировали повышение показателя на 182 000. В предыдущем месяце число занятых выросло на 193 000.

Уровень безработицы составил 7,2% в сентябре против 7,3% месяцем ранее. Прогнозировалось, что показатель останется на прежнем уровне.

Индекс средней почасовой оплаты труда повысился на 0,1% в сентябре после роста на 0,3% месяцем ранее. В годовом исчислении индекс снизился с 2,3% до 2,1%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]