Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

По данным Национального статистического управления, число заявлений на получение пособия по безработице (Claimant count) в Великобритании снизилось на 41 700 за сентябрь 2013 г. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 24 300 после сокращения на 41 600 месяцем ранее.

Уровень заявлений безработных на трудоустройство снизился с 4,2% до 4,0% за сентябрь. Прогнозировалось, что индекс не изменится.

Годовой индекс среднего заработка с учетом премий за три месяца, включая август, составил 0,7%, при предыдущем значении 1,2% и прогнозе 1,0%.

Как и ожидалось, уровень безработицы остался на отметке 7,7%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем производственных поставок в Канаде снизился на 0,2% до $49,5 млрд. в августе.

Экономисты прогнозировали рост данного показателя на 0,3% в августе.

В годовом выражении производственные поставки повысились на 0,3% в августе после роста на 0,1% в предыдущем месяце.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

GBP: Последний ключевой релиз на этой неделе – данные по розничным продажам, которые выйдут завтра. Рынок ждет небольшого восстановления после снижения на 1.0% в прошлом месяце. Фунту не помешали бы более положительные данные, чтобы преодолеть 1.60.

USD: Сегодня выходят только данные по заявкам на пособия по безработице, но даже они пропитаны неопределенностью и искажениями в связи с закрытым правительством, что будет значить неуверенность доллара в отношении текущей ситуации в экономике, не говоря уже о будущих перспективах.

Идея дня

Вчера политики заключили сделку, «включив» правительство и расширив долговой потолок до начала следующего года. Что касается доллара, тут во многом актуальна фраза «покупай на слухах, продавай на фактах», особенно очевидно это было по паре USD/JPY последние 24 часа, первоначальный рост затем был размыт в течение азиатской сессии. Оценки подтверждают превышение 0.3-0.4% годового ВВП. Сворачивание со стороны ФРС кажется маловероятным в этом году, однако дальнейшее понижение кредитного рейтинга США кажется все более вероятным и не только со стороны Fitch, которые поставили американский рейтинг на пересмотр. Неопределенность может надавить на доллар в будущем в более широкой перспективе, а поддерживающие доллар аргументы, которые с трудом сохраняют свою актуальность во втором полугодии (сворачивание, относительные дифференциалы роста), могут и далее «затухать».

Свежие новости форекс

EUR: Максимум недели 1.3598 был пройден в начале европейских торгов, так как доллар казался усталым. Ситуация с американским кредитным рейтингом также оказала поддержку евро.

AUD: Исследовал новые территории этой ночью, но также выглядит весьма устало, пара AUD/USD росла последние шесть сессий.

GBP: Данные рынка труда показали смешанную картину, таким образом, фунт столкнулся со сложностями в сохранении устойчивого роста выше 1.60 против американского доллара.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Профицит платежного баланса Еврозоны повысился с учетом сезонных колебаний до €17,4 млрд. в августе по сравнению с €15,5 млрд. в июле.

Профицит по статье товаров увеличился до €14,7 млрд. в августе по сравнению с €11,1 млрд. в предыдущем месяце.

Профицит по статье услуг несколько снизился до €7,7 млрд. в августе по сравнению с €9,3 млрд. в июле.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем розничных продаж в Великобритании увеличился на 0,6% в сентябре после сокращения на 0,8% в предыдущем месяце.

Экономисты прогнозировали рост продаж на 0,4% в сентябре.

В то же время, розничные продажи без учета продаж автомобильного топлива возросли на 0,7% в сентябре.

В годовом выражении розничные продажи в Великобритании повысились на 2,2% в сентябре по сравнению с ростом на 2,1% в августе.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

За неделю к 12 октября с учетом сезонных факторов число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 358 000 по сравнению с 373 000 неделей ранее, сообщает Министерство труда США.

Число повторных заявок на получение пособия по безработице снизилось за неделю к 5 октября с 2902К до 2859К при прогнозе 2915К.

Уровень безработицы с учетом сезонных факторов за неделю к 5 октября остался на прежнем уровне 2,2%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

CAD: Канадские данные по потребительской инфляции в среднем составляли 0.9% с начала года. Прогнозы говорят о том, что инфляция может снизиться до 1.0% (с 1.1%). Канадец укреплялся против американского доллара последние два дня, тем не менее, удар по американской экономике из-за отключения правительства будет иметь небольшой эффект домино для роста канадского доллара в будущем.

Идея дня

Доллар вчера был бит за долговую сделку. Мы писали о причинах в нашем блоге. В то время как были слышны разговоры о том, что разнонаправленная монетарная политика все еще оказывает поддержку доллару (ФРС, в конечном счете, идёт к сворачиванию, еврозона к потенциальному смягчению), эта история перестала срабатывать в третьем квартале, когда динамика оказалась существенно сильнее. В данный момент, она приближается к соответствию экономическим данным американской экономики. Оценки очень разные, однако рост в этом квартале будет страдать из-за сохраняющейся неопределенности в отношении бюджетного и долгового потолка; отложенные расходы и инвестиции в текущем квартале могут вступить в силу лишь в конце текущего или начале следующего года.

Свежие новости форекс

USD: Доллар пострадал вчера сильнее всего с момента, когда ФРС заявила о том, что откладывает сворачивание стимулов в середине сентября и упал сильнее всего против швейцарского франка. Сложно назвать это движением в сторону рисков.

AUD: Снижение американского доллара вчера позволило австралийскому расти также против других валют, во время азиатских торгов осси держался выше 0.96.

CNY: Множество релизов данных из Китая обеспечили некоторую передышку на рынке. ВВП вырос на 7.8% в годовом исчислении, и на 2.2% в квартальном исчислении. Наряду с розничными продажами и промышленным производством, которые выросли на 10.2% и 13.3% соответственно. Юань и CNH росли последние пять сессий.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Темпы экономического роста в Китае составили 2,2% в третьем квартале текущего года по сравнению 1,9% во втором квартале.

Экономисты прогнозировали увеличение ВВП на 2,1% в отчетном периоде.

В годовом выражении темпы роста ВВП Китая составили 7,8% в третьем квартале по сравнению с 7,5% во втором квартале.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Соглашение для преодоления фискальной пропасти и возобновления работы правительственных служб, сделанное в Вашингтоне, плохо для доллара. И вот четыре причины почему.

Первое, и самое очевидное, неопределённость никуда не делась, а просто была отодвинута на несколько месяцев благодаря разрешению занимать до начала февраля и формированию бюджета до середины января. Медовый месяц будет коротким, если вообще будет, перед началом нового раунда переговоров.

Второе, ни какая сделка, принятая под столь активным давлением и так поздно, не способна решить ключевые внутренние вопросы, которые стоят перед США. Это не должно вызывать особого удивления, не в последнюю очередь потому, что за последние два года США уклонились или не смогли согласовать более серьёзные вопросы, как было в случае с Суперкомитетом, который появился в результате предшествующего долгового кризиса и Акта контроля бюджета 2011. При текущей политике Бюджетное управление Конгресса предполагает рост дефицита (в отношении в ВП) с 2016-го. Через двадцать лет соотношение вышедших на пенсию к работающим будет 40%. Не забывайте, что сейчас только 63% трудоспособного населения работает в результате падения доли активной рабочей силы, что наблюдалось в последний раз в 80-х. Если это не изменить, то к 2035-му на троих работающих или ищущих работу будет 1.6 пенсионера. Математика проста: работников обяжут платить куда более высокие налоги; правительству придётся сократить расходы (на работника); или будет повышен пенсионный возраст. Все пути имеют свои последствия, вот почему правительства во всём мире борются с ними по-своему.

Третье, вряд ли США избегут снижения рейтинга от S&P, Moody’s или обоих агентств сразу. S&P уже снижали рейтинг в августе 2011. А за это время политический процесс стал более раздробленным, решения принимаются всё более краткосрочные, в то время как долгосрочные цифры бюджета (на 2020 и далее) непрестанно ухудшаются. Два года назад S&P сообщали, что планы не позволяли надеяться на стабилизацию темпов роста госдолга, что привело к потере высшего рейтинга (AAA). С того времени, краткосрочные прогнозы бюджетного управления улучшились ( благодаря экономике и секвестру бюджета), но с 2029-го наблюдается ухудшение (в % от ВВП). Более того, S&P пессимистично отзывались о возможности конгресса и администрации «превратить соглашение в более широкий план стабилизации динамики госдолга в ближайшей перспективе». С тех пор как показатели, так и политика, определенно, стали только хуже.

Наконец, пусть и медленно мы скорей всего будем наблюдать ускорение оттока портфельных средств из долларов. Конечно, это не будет бегством. Скорее, это будет выглядеть как выпуск долгов в других валютах (как на прошлой неделе Sinopec в Китае), в сочетании с продолжающимся сокращением долларов в резервах центробанков (пропорция известных резервов остаётся почти неизменной последние 4 года).

Как мы часто говорим, для доллара быть резервной валютой это одновременно и благословение, и проклятие. Причём, проклятие в большей степени сейчас. Ослабление доллара может стать толчком, чтобы обе партии быстрей договорились.

[Аналитика FxPro]

Индекс потребительских цен Канады повысился на 0,2% за сентябрь, сообщает Национальное статистическое управление.

Прогнозировалось увеличение показателя на 0,1%. Напомним, что в предыдущем месяце цены не изменились.

В годовом исчислении индекс потребительских цен остался на отметке 1,1%, превысив прогнозируемое значение 1,0%.

Основной индекс потребительских цен от Банка Канады вырос на 0,2% за сентябрь в месячном исчислении, также как в предыдущем месяце.

В годовом исчислении основной индекс не изменился, составив 1,3%, при прогнозе повышения до 1,4%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]