Ежедневные аналитические обзоры от Mayzus Investment Company

[MariaUWC]

01 октября 2013: Правительство США впервые за 17 лет частично приостановит работу.

Конгресс США не пошел на компромисс относительно финансирования работы правительства. Вчера вечером, 30 сентября, сенат в третий раз за последние несколько дней отклонил предложение республиканской оппозиции координировать разрешения на временное финансирование деятельности правительства за счет средств, предназначенных на масштабную реформу здравоохранения.

Следует отметить, что большинством голосов в 54 против 46 сенат США отклонил принятие поправки в законопроекте, предложенной республиканцами. В результате, федеральный бюджет на 2014 финансовый год, начинающийся 1 октября, не был принят.

Впервые за последние 17 лет правительство США приняло меры по сокращению госаппарата, оставив около 800 000 служащих без работы. Помимо того, дата следующих переговоров по вопросу федерального бюджета еще не определена.

Аналитики Goldman Sachs считают, что трехнедельный отпуск федеральных служащих может привести к замедлению темпов роста экономики США в четвертом квартале на 0,9 процентов до 1,6%.

Вопрос о потолке госдолга США будет остро стоять до 17 октября. Некоторые юристы, в частности, экс-президент Билл Клинтон, утверждают, что Конституция имеет возможность позволить президенту поднять высоту долгового потолка, чтобы избежать дефолта. Поскольку Обама патологически боится ответственности и не хочет войти в историю как нерешительный президент США, он не собирается увеличивать максимальную планку госдолга.

По итогам торговой сессии индекс Dow Jones закрылся с минусом 0,84% на 15126,67 пункта, S&P500 потерял 0,60% и составил 1681,55, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq, аналогичным образом оказался в красной зоне, упав на 0,27% до 3771,48.

Brent торгуется на уровне $ 106,75 за баррель, потеряв 0,62%, Light упала на 0,36% торгуются по $ 101,53. Золото и серебро стабильны на $ 1329,46 и $ 21,75 соответственно. EUR/USD с утра подскочила до 1,3570.

[MariaUWC]

02 октября 2013: Рынки не среагировали на бюджетные проблемы в Америке

Вчерашняя торговая сессия подтвердила уверенность участников рынка в том, что политические дебаты в США скоро закончатся, не оказав негативного влияния на экономику. Американские фондовые рынки выросли на 0.4-1,2%, доллар остается под давлением, золото не было востребовано в качестве традиционно безопасных инвестиций, упав на $ 40 до двух месячного минимума.

Большинство европейских торговых площадок осторожно торгуются в зеленой зоне, однако эта положительная тенденция может мгновенно прекратиться вследствие продаж, которые могут последовать за событиями в США. По всей видимости, инвесторы не смогли спрогнозировать приостановку работы правительства США, подобная ситуация наблюдалась в последний раз 17 лет назад. С этого момента, более 800 тысяч государственных служащих будут отправлены в неоплачиваемые отпуска, что, безусловно, отразится на крупнейшей экономике мира.

Со вчерашнего дня закрыты музеи и национальные парки в Вашингтоне. В 8:00 часов утра, полиция перегородила (железными барьерами) все пути к Мемориалу Линкольна, государственные галереи и выставочные залы вывесили на входах объявления о прекращении работы на неопределенное время.

За день до этого бюджетная служба Белого дома сообщила персоналу федеральных ведомств, что все государственные учреждения в США переходят на чрезвычайный режим. 90% специалистов из NASA, почти 70% сотрудников министерства энергетики и 50% государственных служащих Министерства обороны, были отправлены в неоплачиваемый отпуск. На своих рабочих местах остались лишь чиновники, чья работа имеет «жизненно-важное значение для безопасности страны». Тем не менее, заработная плата им выплачиваться не будет.

Вашингтон не предоставил никаких прогнозов в отношении того, как долго продлится бюджетный кризис. С 1976 года власти США заявляли о частичном прекращении работы федерального правительства 18 раз. Самый короткий из подобных кризисов продолжался в течение лишь 24 часов, а самый длинный выпал на президентство Билла Клинтона. Зимой 1996 года, федеральные учреждения в США не работали в течение 21 дней.

Основным событием дня является выступление председателя Европейского центрального банка Марио Драги, с комментариями о решении по процентным ставкам. Мы считаем, что его речь не повлияет на оптимистичные прогнозы относительно евро, который постепенно приближается к верхней границе удобного для Европейского центрального банка диапазона 1.2750-1.3700.

[MariaUWC]

07 октября 2013: На фондовых и валютных рынках сохраняется высокая волатильность.

В пятницу торговая сессия прошла в надежде, что переговоры по американским бюджетным проблемам завершатся успешно, и будет изложен ряд мер, направленных на разрешение конфликта между республиканцами и демократами. Конструктивное соглашение не было достигнуто, однако Барак Обама укрепил давление на республиканцев, заблокировавших принятие бюджета. Кроме того, президент заявил, что он открыт для обсуждения реформы здравоохранения. Переговоры политиков помогли фондовым рынкам закончить торговую неделю с повышением, индекс Dow Jones добавил 0,50%, достигнув уровня 15072,58 пункта, Nasdaq увеличился на 0,88% и торгуется на отметке 3807,75, S&P-500 вырос на 0,70%, достигнув 1672,97.

Как и каждую первую пятницу месяца, публикация статистических данных по занятости Министерством труда США за предыдущий месяц, стала главным информационным событием на американских фондовых биржах. Тем не менее, привычный график был нарушен в первый раз за много лет: из-за вынужденного бездействия многих правительственных учреждений публикация данных по рынкам труда откладывается на неопределенный срок.

В пятницу цена фьючерсов на золото упала на 7.70 долларов (0.6%) до 1309,90 долларов за тройскую унцию, сегодня утром золото прибавило в цене 0,14% и торгуется на уровне 1311,76. Падение цены на золото связано с укреплением доллара против всех конкурирующих резервных валют и сокращением запасов драгоценного металла в крупнейших мировых резервах золота. В целом за неделю золото потеряло 2,2%, что является первым снижением за последние 3 недели.

Нефть подорожала в связи с тропическим штормом Карен, бушующем в Мексиканском заливе, угрожая перерасти в ураган и нанести серьезный ущерб объектам американской нефтяной промышленности, часть которых уже приостановила деятельность и эвакуировала персонал буровых платформ. По итогам недели стоимость нефти выросла на 0,9%. Сегодня утром Brent торгуется по цене 107,78$ за баррель, Light достиг 102,72$.

[MariaUWC]

08 октября 2013: Кризис в США пока не преодолен и изменений на рынке не ожидается

В понедельник, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию умеренным снижением основных индексов, при этом индекс S & P 500 упал до минимального уровня за месяц. По прошествии недели, рынок не нашел в себе силы для роста - законодатели остаются на прежней тупиковой позиции относительно будущей нехватки средств в бюджете, и не могут найти компромисс.

В то же время, отметим, что международное рейтинговое агентство Moody `s, отметила вероятность дефолта США, в соответствии с долгами, "очень низким", и это способствует довольно спокойной ситуации на мировых рынках, в то же время давая поддержку доллару.

По итогам торговой сессии индикатор голубых фишек из Dow Jones Industrial Average снизился на 0,90% до уровня 14936,24 пункта, индекс S & P 500 упал на 0,85% и торгуется по 1676,12, а индекс высокотехнологичной отрасли, Nasdaq Composite, ушел в минус на 0,98% и достиг уровня 3770,38 пункта.

Европейские индексы также показали снижение по итогам дня. Валовый внутренний продукт в еврозоне вырос на 0,3%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Тем не менее, индекс делового доверия Sentix за октябрь снизился с 6,5 до 6,1 балла, когда аналитики ожидали роста на 8 пунктов. В результате, DAX снизился на 0,36%, FTSE 100 снизился на 0,37%, а CAC 40 потерял 0,19%.

Азиатские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику, однако, с преобладанием небольшого роста. Nikkei торгуется в зеленой зоне, несмотря на снижение котировок компаний экспортеров, в связи с укреплением курса иены. В ходе вчерашней сессии основной китайский индекс, Hang Seng увеличился на 0,89%. Австралийские и корейские индексы, напротив, находятся в небольшом минусе.

Нефть стабильна, так Brent торгуется на отметке в $ 108,70 за баррель, а нефть сорта Light по $ 102,88. Золото и серебро немного потеряли, торгуются на уровне $ 1324,87 и $ 22,34 соответственно.

[MariaUWC]

09 октября 2013: На Уолл-стрит возрастает напряженность.

Во вторник американский рынок завершил торговую сессию снова в красной зоне. Демократы и республиканцы продолжают настаивать на своих позициях, и всю неделю переговоры не сдвинулись с мертвой точки. Вчера президент США Барак Обама заявил, что он согласен возобновить переговоры лишь после того, как возобновят свою работу все госструктуры и потолок госдолга, будет поднят без каких-либо встречных условий.

В статистических данных отметим, что индекс экономического оптимизма IBD упал в октябре с 46 пунктов до 38.4 пунктов. Статистика по торговому балансу США не анонсировалась.

По итогам торговой сессии индикатор "голубых фишек " Dow Jones Industrial Average Index был закрыт в минусе на 1,07 % на уровне 14776,53 пункта. Индекс S&P 500 потерял 1,23 %, достигнув уровня в 1655,45 пунктов, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq, снизился на 2,00 % до уровня в 3694,83 пунктов.

Цена на Brent этим утром снизилась на 0,11 %, торгуясь по 109,27$ за баррель. Light держится без изменений на цене 103,30$ за баррель. Из драгоценных металлов теряют в цене золото и серебро, торгуясь по 1316,81$ и 22,26$ соответственно.

На валютном рынке доллар слабеет по отношению к основным валютам. EUR/USD торгуется на уровне 1.3527. Проблемы в США толкают доллар вниз по отношению к остальным, даже публикация протокола с последнего заседания FOMC, едва ли сможет укрепить позиции USD.

Великобритания опубликует целый ряд отчетов по промышленному производству, торговому балансу и ВВП от NIESR сегодня. Если индикаторы продолжат демонстрировать стабильный рост национальной экономики, то это может подтолкнуть валютную пару к достижению следующего уровня сопротивления, на уровне 1,6150.

[MariaUWC]

10 октября 2013: Республиканцы прекратили нападки на реформу здравоохранения в США

Впервые на этой неделе, атмосфера на рынках кажется умеренно позитивной. Новости на различные темы из США дают инвесторам надежду на то, что ситуация в США стабилизируется в ближайшее время.

Вчера, согласно непроверенной информации из Белого дома, стало известно, что в среду Обама объявит, что Джанет Йеллен станет преемником Бена Бернанке, и займет пост главы ФРС. Срок Бернанке истекает 31 января, и Йеллен имеет высокие шансы быть избранной на его пост, учитывая тот факт, что её мнение в отношении денежно-кредитной политики и поддержки монетарного смягчения совпадает со взглядами Бернанке. Слухи подтвердились - Обама неофициально заявил, что Йеллен заменит Бернанке. После этой новости, индексы начали расти вверх, отыгрывая позиции, потерянные на возможном после назначения нового главы ФРС прекращении смягчения денежно-кредитной политики.

Следует отметить, что полномочия нынешнего главы ФРС истекают 31 января 2014 года, таким образом, вопрос о прекращении монетарного смягчения все еще находится в его компетенции. В соответствии с докладами Федеральной резервной системы, прекращение этой программы предполагается начать в этом году, однако, не стоит забывать, что вопрос о прекращении программы стал приоритетным, так что ситуация еще может измениться. Тем более что в сентябре, решение о сохранении объемов монетарного смягчения было принято после анализа макроэкономических данных, признанных неудовлетворительными. На данный момент, ключевые доклады просто не публикуются из-за вынужденного отдыха государственных служащих, поэтому банкиры не будут иметь никаких данных для анализа на следующем заседании.

Кроме того, рынки получили положительный импульс после сообщения о том, что республиканцы прекращают нападки на реформу здравоохранения и переходят к лоббированию других статей бюджета. По мнению некоторых представителей партии, попытки повлиять на судьбу этого закона провалились.

Что касается конкретных цифр, Dow Jones вчера вырос на 0,17%, достигнув отметки 14802,98 пункта, Nasdaq потерял 0,46% и торгуется на уровне 3677,78, S&P 500 увеличился на 0,05%, достигнув 1656,40 пунктов.

Цены на нефть растут, Brent и Light выросли примерно на 0,50%. Brent торгуется на $ 108,91 за баррель, Light по $ 101,92. Золото и серебро укрепились на уровне $ 1307,22 и $ 21,97 соответственно. Пара EUR/USD снизилась до 1,35.

[MariaUWC]

11 октября 2013: Надежды на скорое достижение компромисса между политиками США стали причинами ралли на рынке

В четверг рынок Соединенных Штатов Америки завершил торговую сессию в положительной зоне, на основе полученной информации о том, что республиканцы и демократы в ближайшее время намерены прийти к компромиссу для решения бюджетных вопросов.

По итогам торговой сессии, индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average Index, вырос на 2,18% и закрылся на уровне 15 126,07 пункта. Индекс S & P 500 увеличился на 2,18% до 1 692,56, а индекс хай-тек компаний, Nasdaq восстановился на 2,26% и составил 3 760,75.

Стало известно, что стороны готовы рассмотреть возможность временного увеличения верхней границы государственного долга. Республиканцам понадобится от 4 до 6 недель, в течение которых можно будет решить вопросы с бюджетом и, тем самым, избежать дефолта. Эта идея была также поддержана администрацией президента Барака Обамы.

Макроэкономическая статистика по рынку труда, опубликованная вчера, не вызывала бурную реакцию инвесторов. Стоит обратить внимание на то, что число первичных запросов на пособие по безработице достигло 374000, в то время как ожидалось 310 000. До сих пор не ясно, связано ли это увеличение с временным приостановлением работы государственного сектора, или оно связано с некоторыми техническими проблемами в Калифорнии, о которых упоминалось ранее.

В настоящее время индексы растут в цене, хотя мы не можем наблюдать этот позитивный сдвиг по отношению к Доллару. Доллар по-прежнему остается под сильным давлением. Сегодня утром валютная пара EUR/USD находилась около отметки 1.3534.

Финансовые рынки остаются заложниками событий, происходящих в США, и любое изменение вызывает всплеск эмоций у инвесторов. Однако, увеличение спроса на доллар несет краткосрочный характер, так как американское правительство задерживает принятие решений по вопросу государственного долга. Наличие этих обстоятельств отразится на уровне доверия потребительской и деловой активности в будущем, что может привести к снижению спроса на покупку товаров в течение Рождественского сезона, и будет влиять на прибыль в корпоративном секторе. Все это создаст условия для снижения американской валюты в будущем.

[MariaUWC]

14 октября 2013: Возможный компромисс Конгресса США управляет настроениями на фондовом рынке.

В пятницу, ключевые фондовые индексы Европы показали положительную динамику второй день подряд, на информации о том, что Конгресс США может договориться о повышении уровня государственного долга страны, сократив, таким образом, угрозу возможного дефолта. Следует отметить, что переговоры политиков будут продолжаться. Таким образом, республиканцы уже выдвинули предложения о временном увеличении потолка госдолга США.

В свете последних событий, правительство США не работало с 1 октября, а между тем, приближается 17 октября, когда будет необходимо принять решение о повышении потолка госдолга страны.

В результате Dow Jones завершил торговую неделю на отметке 15237,11 увеличившись на 0,73%, Nasdaq вырос на 0,84%, S&P 500 прибавил 0,62% торгуется на уровне 1703,29 пунктов.

Макроэкономическая статистика, опубликованная в пятницу показала, что индекс потребительских цен Германии, за сентябрь, не изменился, как и ожидалось. Между тем, в США начался, новый сезон отчетности, что вызвало оптимистические движения на рынке. Отчетность американских банков JP Morgan и Wells Fargo превзошли ожидания рынка. JP Morgan показал убыток по итогам последнего квартала, но это в основном связано с судебными издержками. Прибыль на долю населения составила $ 1,42, тогда как ожидалась $ 1,29. На этой неделе, многие крупные корпорации должны предоставить свою отчетность, завтра мы увидим отчеты от Coca-Cola, Johnson & Johnson, Intel и Yahoo.

Валютные и товарно-сырьевые рынки стабильны. Золото и серебро продолжают свои движения вверх, не преодолевая психологических барьеров в $1300 и $22 соответственно. Сегодня утром, золото торгуется по цене $1275,87 за тройскую унцию, добавив 0,60%. Серебро выросло на 0,73% и составило $21,41.

Сегодня рынок будет довольно скуден на предмет макроэкономических новостей. Индекс потребительских цен был опубликован в Китае, который показал неожиданно высокий рост в сентябре 3,1%, что больше прогнозируемого значения 2.9%. Также сегодня будут опубликованы данные по промышленному производству 17 стран еврозоны.

[MariaUWC]

15 октября 2013: Внутренние проблемы США будут решены по-голливудски – в последний момент!

Вчера вечером, лидер демократической партии в Сенате США, Гарри Рид, заявил, что был достигнут существенный прогресс в решении бюджетных вопросов, и соглашение между сторонами может быть подписано в течение ближайших 24 часов.

Тем не менее, сообщается, что до сих пор не было достигнуто соглашение по двум основным пунктам, по которым все ещё ведутся переговоры - условиям возможного повышения объемов государственного долга и бюджету законопроекта о возобновлении деятельности правительства.

По окончанию торговой сессии в США Dow Jones увеличился на 0,42%, достигнув 15 301,26 пунктов. S&P 500 увеличился на 0,41% и торгуется на уровне 1710,14, Nasdaq закрылся на 3815,28, прибавив 0,61%. В ходе торгов в Азии основные индексы укрепили свои позиции на фоне позитивных прогнозов по принятию бюджета США.

Цены на фьючерсы нефти марки Light сегодня утром упали на 0,26%, составив $ 102,20 за баррель, нефть марки Brent также потеряла 0,26% и торгуется по цене $109,95 за баррель. Золото и серебро продолжают снижаться в цене. Золото упало до 1268,79$ за тройскую унцию, потеряв больше чем 0,61%. Серебро снизилось на 1,16% и торгуется на цене $ 21,11 за тройскую унцию.

Что касается валютного рынка, наблюдавшееся вчера снижение спроса на доллар США, ещё не означает, что сегодня ситуация останется прежней! Рынок на самом деле не верит, что американские власти доведут ситуацию в стране до дефолта, поэтому после коррекции позиций в понедельник, валютные пары могут впасть в режим консолидации до объявления о достигнутом соглашении или наступления 17 октября. Экономические данные из Европы за сегодня могут повлиять на торговую динамику валютных пар. Еврозона опубликует отчет о деловых настроениях от института ZEW в Германии.

На данный момент, валютная пара EUR /USD торгуется на уровне 1.3559.

[MariaUWC]

16 октября 2013: Рейтинговое агентство Fitch пересматривает кредитный рейтинг США

Каждый новый торговый день на рынке, в течение последних 2 недель, начинался с надеждами, что бюджетные проблемы в США будут решены, и конгрессмены смогут договориться о неразрешимых вопросах. Конгрессмены, во время их предварительной конференции, проанализировали информацию и пришли к выводу о том, что перспективы урегулирования нынешней ситуации будут иметь положительные последствия, и необходимое соглашение будет достигнуто в ближайшее время.

Мы снова начинаем торговый день с информации о том, что Конгресс США имеет проблемы. То же самое мы наблюдали вчера, когда нам сообщили, что нижняя палата конгресса США отложила голосование относительно последнего плана республиканцев. Кроме того, международное рейтинговое агентство "Fitch Ratings" сообщило, что оно собирается пересмотреть долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США в иностранной и национальной валюте, сейчас он «AAA», но в будущем прогнозируется его снижение.

В результате, американский рынок отреагировал снижением после нескольких положительных торговых сессий. Азиатские фондовые рынки также снижаются сегодня утром. Индекс Dow Jones завершил торговую сессию с понижением на 0,87%, торгуется на отметке в 15168,01 пункта, Nasdaq торговался рядом с уровнем в 3794,01, потеряв 0,56 %, S&P 500 снизился на 0,71 %, достигнув отметки в 1698,06.

Еще одним положительным фактором во всей этой бюджетной путанице, являются вчерашние новости, которые только убедили нас, что шансов на сворачивание QE3 в текущем году практически нет. По данным рейтингового агентства Moody`s, временный роспуск правительства уже сократил ВВП США на 20 миллиардов долларов. Деловая активность в регионе Нью-Йорка также падает в связи с низким доверием бизнеса: индекс Empire State опустился с 6,29 до 1,52, достигнув минимального уровня за последние пять месяцев.

Вопреки всем этим событиям и, конечно же, бездействию американского правительства, Доллар снова не смог укрепить свои позиции, и к вечеру потерял весь рост, который ему удалось достичь в течение дня. Валютная пара EUR/USD имеет большую вероятность вернуться в район 1.36 пунктов.