Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

Shutdown может привести США к дефолту

Доллар США продолжил в четверг снижение против большинства основных валют уже пятую сессию подряд на фоне разнополярной статистики и приостановки работы правительства США. Доллар снизился против евро, франка и йены, и вырос к фунту, немного снизившись по индексу доллара. Данные по первичным заявкам на пособие по безработице вышли лучше ожиданий, но активность в сфере услуг США существенно снизилась. Евро вырос на фоне сильных данных по розничным продажам и росту активности в секторе услуг еврозоны. Фунт снизился после небольшого падения активности в секторе услуг Великобритании.

Прогресс в вопросах бюджета и госдолга США пока не достигнут, работа правительства приостановлена уже третий день подряд. Президент США Барак Обама заявил, что приостановка работы правительства (Shutdown) может привести страну к дефолту. На прошлой неделе казначейство также заявило, что Конгресс может привести страну к дефолту, если до 17 октября не повысит лимит госдолга.

По информации Bloomberg, республиканцы намерены на следующей неделе предложить президенту США Обаме повысить лимит по госдолгу США в обмен на принятие их предложений по изменению расходных частей бюджета. Между тем известный инвестор и миллиардер Уоррен Баффет считает, что Конгресс США решит вопрос о повышении потолка госдолга до того, как эта проблема начнет наносить серьезный вред американской экономике.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло всего на 1 тыс. - до 308 тыс., хотя ожидался их рост на 8 тыс. Уровень заявок продолжает оставаться около 6-летних минимумов. 4-недельная средняя первичных заявок на пособие по безработице, которая сглаживает волатильность еженедельных данных, упала на прошлой неделе на 3,75 тыс. - до уровня 305,5 тыс., самого низкого уровня с мая 2007 года. Данные приобретают особую важность, поскольку ключевой ежемесячный отчет по рынку труда в пятницу опубликован, скорее всего, не будет.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Доллар снизился в четверг после выхода данных Института управления поставками (ISM), согласно которым индекс деловой активности в непроизводственной сфере США существенно снизился в сентябре до минимального уровня за три месяца - 54,4 п., с исторического максимума в 58,6 п. в августе. Ожидалось снижение всего до 57 п. Больше всего упали подындексы занятости и деловой активности. Выступавший в четверг представитель ФРС Уильямс заявил, что мягкая денежно-кредитная политика потребуется еще довольно длительное время. Представитель ФРС Локхарт также сказал, что длительная остановка работы правительства делает сокращение стимулов в октябре менее вероятным.

Индексы деловой активности в непроизводственной и производственной сфере США от ISM

[ img ]

Евро продолжил рост на фоне достаточно сильных данных, подтверждающих восстановление экономики евросоюза. Розничные продажи в еврозоне выросли в августе на 0,7% м/м против ожиданий роста на 0,2%. Данные за предыдущий месяц были также пересмотрены в сторону повышения - с 0,1% до 0,5%. Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны вырос немного больше, чем ожидалось - до 52,2 п., против оценки в 52,1 п. Во Франции и Италии индексы вышли лучше ожиданий, тогда как в Германии и Испании - хуже.

Фунт торговался с понижением на фоне небольшого снижения деловой активности в сфере услуг с почти 7-летнего максимума, достигнутого месяц назад. Индекс PMI в сфере услуг Великобритании снизился в сентябре до 60,3 п. против 60,5 п. в августе, тогда как изменений не ожидалось. Но все три индекса за сентябрь, вышедших на этой неделе - по промышленности, строительству и сфере услуг, - оказались хуже ожиданий. Индекс цен на жилье от Halifax также оказался чуть хуже прогнозов - он вырос в сентябре на 0,3% м/м, тогда как ожидался рост на 0,5%.

[МастерФорекс]

США уже неделю без бюджета, доллар падает

Доллар США торговался в понедельник с умеренным понижением к большинству основных валют на фоне отсутствия прогресса в разрешении бюджетного и долгового кризиса в стране. Больше всего доллар упал против йены на фоне продолжающегося снижения японского фондового рынка. Уже семь дней работа правительства США частично приостановлена. Ситуация в США оказывает давление на доллар. Обе стороны в переговорном процессе продолжают занимать жесткие позиции и не идут на компромисс, что может угрожать экономическому росту крупнейшей экономики мира.

Республиканцы по-прежнему не намерены выносить на голосование в Палате представителей вопрос о возобновлении финансирования правительства и об увеличении лимита госдолга, пока Белый дом не пойдет на уступки в области реформы медицинского страхования. Расхождения между демократами и республиканцами, похоже, только усилились на выходных. Лидеры республиканцев все активнее настаивают на том, чтобы связать попытки разрешения бюджетного тупика с усилиями по предотвращению дефолта по госдолгу.

В воскресенье спикер палаты представителей Конгресса США Джон Бейнер заявил, что он не может пойти на финансирование правительства или увеличение лимита госдолга без связанных с этим переговоров о широком сокращении расходов. Министр финансов США Джейкоб Лью в воскресенье сказал, что Конгресс играет с огнем, если не повысит лимит государственного долга до 17 октября. Президент Обама в понедельник призвал республиканцев позволить свободное голосование в палате представителей Конгресса по законопроекту о расходах. Он полагает, что в палате представителей может набраться достаточно голосов для прохождения законопроекта.

Один из крупнейших банков США, Bank of America, понизил в понедельник свой прогноз по росту экономики США на фоне приостановки работы правительства. Прогноз понижен в 3-ем квартале до +1,7% против +2,5% во 2-м квартале. Прогноз на 4-ый квартал понижен до +2,0% с +2,5%. Аналитики банка ожидают, что Федрезерв начнет сокращать объем программы покупки облигаций лишь в январе 2014 г. Япония, второй по величине держатель казначейских облигаций США, в понедельник выразила надежду на быстрое разрешение бюджетного тупика в США, который может привести к дефолту по госдолгу страны.

В понедельник не выходило значимой макростатистики, способной повлиять на рынки. Индекс уверенности инвесторов еврозоны от Sentix неожиданно снизился в октябре до 6,1 п. с 6,5 п. в сентябре, хотя ожидался рост показателя до 10,9 п. Согласно данным Статистического управления Канады, объем разрешений на строительство в августе резко упал с рекордной отметки, зафиксированной в июле, на 21,2% - до 6,34 млрд. канадских долларов, против ожиданий снижения всего на 2,4%. Это самое резкое снижение разрешений на строительство с апреля 2011 года.

Объем разрешений на строительство в Канаде

[ img ]

Фунт торговался с повышением, на фоне роста оптимизма в финансовом секторе Великобритании, который достиг 17-летнего максимума в 3-ем квартале, что свидетельствует о силе британской экономики. Как показал ежеквартальный опрос CBI и PwC, фирмы из сферы финансовых услуг Великобритании стали наиболее оптимистичными по поводу перспектив бизнеса с 1996 года.

[МастерФорекс]

Новым председателем ФРС станет Джанет Йеллен

Доллар США почти не изменился во вторник по итогам дня на фоне продолжающейся неопределенности в разрешении бюджетного и долгового кризиса в США. Почти не наблюдается прогресса в бюджетных дебатах между демократами и республиканцами, приостановка работы федерального правительства продолжается уже восьмь дней. Доллар немного укрепился во вторник против канадского доллара и йены. Дефицит торгового баланса Канады расширился. Производственные заказы в Германии также оказались хуже ожиданий.

В США напряжение вокруг бюджетных проблем, грозящее вылиться в дефолт, продолжает нарастать, однако по-прежнему не видно никаких признаков активных переговоров между республиканцами и Белым домом о путях выхода из кризиса. Отдельные инициативы законодателей, призванные найти путь к компромиссу, пока не получают широкой поддержки. При этом представители Белого дома говорят, что президент Обама по-прежнему не готов вести переговоры, касающиеся свертывания реформы медицинского страхования в обмен на уступки со стороны республиканцев по вопросу финансирования федерального правительства.

Спикер Палаты представителей американского Конгресса республиканец Джон Бейнер во вторник продолжил оказывать давление на президента США Барака Обаму и демократов. Он заявил, что не пойдет на повышение лимита заимствований США без уступок со стороны демократов и президента Обамы. Президент рискует привести страну к дефолту, если не приступит к реалистичным переговорам, - отметил Бейнер.

Демократы в сенате планируют провести голосование до конца этой недели по мерам, которые позволят Обаме повысить потолок госдолга. В четверг министр финансов Джейкоб Лью будет выступать в сенатском комитете по финансам по вопросу о лимите госдолга. Дефолт США по госдолгу может иметь более непредсказуемые последствия для финансовых рынков, чем крах инвестбанка Lehman Brothers в 2008 году, - заявил глава фонда PIMCO Мохамед эль-Эриан.

Вышедшие данные по США от неправительственных агентств оказались хуже ожиданий. Индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB снизился в сентябре до 93,9 п. - минимального уровня за 3 месяца по сравнению с 94,1 п. в августе, хотя ожидался рост показателя. Индекс экономического оптимизма в США от IBD/TIPP в октябре снизился на 16,5% - до 38,4 п. по сравнению с 46 п. в сентябре. Данный индекс от IBD/TIPP является хорошим опережающим индикатором для индекса потребительских настроений от Мичиганского университета, который выйдет в пятницу.

Между тем представитель Белого дома заявил о том, что в среду Обама объявит о выдвижении Джанет Йеллен на пост председателя ФРС. The Wall Street Journal также пишет о том, председателем Федрезерва США станет заместитель Бернанке Джанет Йеллен. Если эта информация подтвердится, Йеллен будет первой женщиной, возглавившей американский центробанк.

Канадский доллар торговался с понижением на фоне слабых данных по внешней торговле Канады. Дефицит торгового баланса в августе вырос до 1,31 млрд канадских долларов с 1,19 млрд в июле, тогда как ожидалось снижение дефицита до 0,70 млрд. Импорт в Канаду вырос на 2,1% м/м и значительно превысил ожидания.

Торговый баланс Канады

[ img ]

Евро также не смог продемонстрировать устойчивый рост на фоне неожиданного снижения производственных заказов в Германии, которые сокращались в августе второй месяц подряд. Производственные заказы в крупнейшей экономике еврозоны упали на 0,3% м/м из-за сильного падения зарубежных заказов, в то время как ожидался рост на 1,1%. Торговый баланс Германии за август - без коррекции, а текущий счет платежного баланса оказался хуже прогнозов.

[МастерФорекс]

Фунт упал после выхода слабых данных по промпроизводсту

Доллар США вырос в среду к большинству основных валют перед публикацией протоколов сентябрьского заседания ФРС и достиг 3-недельного максимума по индексу доллара. Британский фунт упал на слабых данных по промпроизводсту и торговому балансу, евро также снизился. Японская йена ослабла на фоне роста японского фондового рынка, который показал наилучший прирост с конца сентября. Канадский доллар достиг месячного минимума к доллару США, несколько лучше смотрелись AUD и NZD.

Протоколы последнего заседания ФРС показали, что члены FOMC, голосовавшие против сокращения объема QE3, мотивировали свое решение слабой экономической статистикой, ухудшением финансовых условий и фискальными рисками. Но многие руководители ФРС по-прежнему хотели бы приступить к началу сворачивания программы покупок облигаций к концу текущего года и закончить эту программу к середине 2014 года. Решение о том, чтобы отказаться от сворачивания стимулирования, было принято с минимальным перевесом. Это повышает вероятность сокращения программы покупки облигаций в течение следующих нескольких месяцев.

Президент США Обама объявил в среду о выборе Джанет Йеллен в качестве кандидатуры на пост председателя ФРС. По мнению The Wall Street Journal, бюджетное противостояние и оппозиция со стороны республиканцев могут затянуть утверждение нового председателя ФРС на своем посту. Между тем, противостояние в США между Белым домом и республиканской оппозицией продолжается, госучреждения по-прежнему не работают и признаков выхода из сложившейся ситуации пока не видно. Президент Обама заявил, что американская экономика рискует скатиться в глубокую рецессию, если Конгресс не согласится на возобновление финансирования правительства и не увеличит лимит госдолга, и призвал оппонентов отказаться от шантажа.

Фунт упал в среду до 3-недельного минимума к доллару после выхода слабых данных по промпроизводсту и торговому балансу Великобритании. Темпы снижения промпроизводства в августе оказались максимальными почти за год. Промпроизводство неожиданно снизилось на 1,1% по отношению к предыдущему месяцу, производство в обрабатывающей промышленности - на 1,2%, в то время как ожидался рост показателей. Дефицит общего торгового баланса в августе хотя и снизился с 3,4 млрд фунтов - до 3,3 млрд, но оказался хуже ожиданий снижения до 2,1 млрд.

Индексы производства в Великобритании

[ img ]

Евро последовал за фунтом и обновил минимумы октября, проигнорировав данные по промпроизводсту в Германии, оказавшиеся немного лучше прогнозов благодаря увеличению на 13,6 % производства автомобилей. Промпроизводство в Германии выросло в августе на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем против ожиданий роста на 1%. Снижение в июле было меньшим, чем сообщалось ранее. Бундесбанк отмечает, что необычайно хорошие потребительские настроения оказывают поддержку экономике Германии.

Изменение промпроизводства в Германии и Великобритании (м/м)

[ img ]

Японская йена и швейцарский франк ослабли в среду против доллара на фоне номинации Дж. Йеллен на пост главы ФРС. Йеллен известна своей приверженностью к мягкой монетарной политике, и ее поддержка дальнейших мер по стимулированию экономики может способствовать росту рискованных активов и уменьшит спрос на активы-убежища, такие как йена и франк.

[МастерФорекс]

США: прорыв в тупиковой ситуации

Доллар США вырос в четверг к йене и незначительно изменился по отношению к остальным основным валютам, прибавив по индексу доллара около 0,16% на фоне первых появившихся признаков разрешения бюджетно-долгового кризиса в США. Йена значительно ослабла на фоне снижения спроса на защитные активы и роста склонности к риску. Фунт и евро почти не изменились по итогам дня на фоне завершившегося заседания Банка Англии и слабых данных по промпроизводству во Франции и Италии.

Появились первые признаки того, что законодатели США движутся к заключению соглашения о повышении потолка госдолга. В четверг стало известно, что лидеры республиканцев в палате представителей Конгресса намерены представить президенту США Бараку Обаме предложение о временном увеличении потолка госдолга на шесть недель, в рамках более широкого плана обсуждения бюджета страны. Это может стать прорывом в тупиковой ситуации, которая привела к частичной приостановке работы правительства и поставила США на грань дефолта по госдолгу.

Между тем, в четверг вышла слабая статистика с рынка труда США. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе резко выросло на 66 тыс. - до 374 тыс., хотя ожидался их рост всего на 4 тыс. Недельный прирост является крупнейшим почти за год. Однако данные были не совсем объективными - на них повлияла приостановка работы правительства и неисправность компьютерных систем. Министерство труда заявило, что около половины прироста заявок образовалось за счет Калифорнии, которая переходит на новую компьютерную систему и предыдущие две недели давала неполные данные. И только 15 тыс. заявок было вызвано приостановкой работы правительства.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Фунт и евро почти не изменились по итогам дня. Банк Англии, как и предполагалось, оставил в четверг без изменений ключевую процентную ставку и объем программы покупки облигаций. Промпроизводство во Франции в августе не дотянуло до прогнозов и выросло всего на 0,2% против ожиданий роста на 0,5%. Промпроизводство в Италии упало в августе на 0,3%, тогда как ожидался его рост на 0,6%. Выступавший в четверг в Нью-Йорке президент ЕЦБ Драги заявил, что ЕЦБ будет придерживаться мягкой политики, чтобы помочь восстановлению.

Йена значительно ослабла в четверг на фоне роста фондовых индексов и склонности к риску, и снижения спроса на защитные активы. Индекс DJIA вырос на 2,18%, показав наибольший рост с января этого года. Базовые заказы на машины и оборудование в Японии выросли в августе на 5,4% м/м и достигли самого высокого уровня почти за 5 лет, что способствовало росту японского фондового рынка. Банк Японии сделает все необходимое, чтобы справиться с дефляцией, заявил глава японского центробанка Харухико Курода, выступая в Нью-Йорке. Но обсуждать дополнительные меры для достижения этой цели он отказался.

Австралийский доллар торговался с понижением после выхода неоднозначных данных с рынка труда, но затем отыграл всё снижение. Несмотря на неожиданное падение уровня безработицы в сентябре с 5,8% до 5,6%, число занятых выросло только на 9,1 тыс., не дотянув до прогнозного значения в 15 тыс. Доля экономически активного населения достигла минимума почти за семь лет - 64,9% от рабочей силы, против 65% в августе.

Новозеландский доллар немного снизился на фоне падения деловой активности в производственном секторе страны до 3-месячного минимума. Индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ упал в сентябре до уровня 54,3 п. по сравнению с 57,5 п. в предыдущем месяце.

[МастерФорекс]

Темпы роста промпроизводства в еврозоне достигли 2-летнего максимума

Доллар США торговался в понедельник с умеренным понижением по отношению к большинству основных валют на фоне нереализовавшихся надежд на прогресс в переговорах законодателей по бюджету и госдолгу страны. Евро поддержали данные по промпроизводству в еврозоне, оказавшиеся чуть лучше ожиданий. Новозеландский доллар вырос на фоне позитивных данных с рынка жилья и сектора услуг. Японская йена растеряла весь рост на фоне отскока фондовых рынков.

В течение выходных президент США Обама так и не смог договориться с республиканским большинством в Палате представителей Конгресса. Нынешний лимит госдолга США будет исчерпан вскоре после 17 октября. Федеральное правительство США из-за отсутствия бюджета работает с 1 октября в сокращенном объеме, что оказывает всё более негативное влияние на экономику.

Доллар сократил потери в конце дня на фоне вновь появившихся надежд, что законодатели могут добиться прогресса в разрешении кризиса. Лидеры Сената США заявили, что договоренность по увеличению лимита долга и возобновлению работы правительства приближается. Белый дом отложил встречу президента Обамы с законодателями, чтобы дать лидерам Конгресса больше времени на выработку соглашения.

Как пишет The Wall Street Journal, ФРС, вероятно, придется продолжить стимулирование экономики за счет количественного смягчения, чтобы компенсировать ущерб от приостановки работы правительства США и напряженной дискуссии вокруг лимита госзаимствований. По итогам последнего опроса экономистов, проведенного WSJ на прошлой неделе, никто из 46 респондентов не ожидает сокращения объемов QE на заседании 29-30 октября. 37 из 46 экономистов ожидают сокращения QE в декабре или январе.

Евро умеренно вырос в понедельник, чему способствовали опубликованные данные по промпроизводству еврозоны, которые оказались немного лучше ожиданий. Промпроизводство выросло в августе на 1% м/м, компенсировав при этом такой же 1%-ный спад, который был зафиксирован в июле. Прогнозировался рост всего на 0,8%. Месячный рост стал крупнейшим за два года, хотя он и стал возможным благодаря сильному снижению в июле. В годовом исчислении промпроизводство снизилось на 2,1% против ожиданий снижения на 2,5%.

Изменение объема промпроизводства в еврозоне и США (м/м)

[ img ]

Австралийский доллар открылся снижением после выхода в субботу китайских данных по торговому балансу, показавших уменьшение профицита торгового баланса Китая - основного торгового партнера Австралии. Но затем AUD отыграл всё снижение и даже закрылся ростом на фоне слабости доллара и роста склонности к риску. Профицит торгового баланса Китая упал в сентября до $15,2 млрд с $28,5 млрд месяцем ранее, значительно превысив ожидания. Экспорт при этом снизился на 0,3% в годовом исчислении против ожиданий его роста на 5,5%.

Слабые экономические данные по экспорту Китая в сентябре вызвали опасения по поводу данных китайского ВВП за 3-ий квартал, которые выйдут в пятницу. Инфляция в КНР в сентября ускорилась, в то же время, рост числа новых займов превзошел ожидания. Индекс потребительских цен вырос на 3,1% в сентябре с 2,6% в августе, превысив ожидания роста на 2,8%, что оказалось максимальными темпами роста за 7 месяцев. Рост китайской инфляции может ограничить ЦБ Китая в действиях, направленных на стимулирование экономического роста.

Новозеландский доллар достиг в понедельник почти 3-недельного максимума по отношению к доллару США на фоне позитивных статданных. Цены на недвижимость в стране продолжили расти: индекс цен на жилье от REINZ в сентябре вырос на 0,8% по отношению к августу. Продажи жилья, согласно данным REINZ, выросли на 19% в годовом исчислении. Рынок недвижимости в Новой Зеландии оживился перед введением ограничений на ипотеку, объявленных Резервным банком. Индекс активности в секторе услуг Новой Зеландии увеличился в сентябре до 55,6 п. по сравнению с 53,3 п. в августе.

[МастерФорекс]

Доллар укрепился на фоне надежд на выход из политического тупика

Доллар США укрепился во вторник на фоне надежд на соглашение в Вашингтоне, которое позволит преодолеть политический тупик и возобновить работу федерального правительства, но затем растерял часть роста после приостановки переговоров в Сенате. Евро ослаб на фоне неоднозначных данных по доверию к экономике Германии от института ZEW. Швейцарский франк также достиг почти 4-недельного минимума к доллару. Фунт поддержали данные по инфляции и с рынка жилья, а австралийский доллар - протоколы последнего заседания Резервного банка Австралии.

Лидеры американского Сената приближаются к достижению соглашения, которое позволит отодвинуть угрозу дефолта США и возобновить нормальное финансирование правительства: соответствующий законопроект может быть согласован сенаторами уже в ближайшее время. Доллар сдал часть завоеванных позиций в конце дня после того, как переговоры в Сенате США были приостановлены, пока республиканцы в палате представителей не определятся с тем, как действовать дальше, и не представят свой собственный бюджетный план. Сенат и Палата представителей работают над отдельными предложениями по бюджету.

Кроме того, рейтинговое агентство Fitch сообщило во вторник о возможном пересмотре кредитного рейтинга США “ААА” после того, как переговоры по повышению лимита госдолга США и прекращению периода бездействия правительства застопорились, что может, по мнению агентства, подорвать доверие к роли доллара США. Между тем, индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка резко упал до 5-месячного минимума, вопреки прогнозам на рост. Индекс Empire State Manufacturing в октябре упал до 1,52 п. с 6,29 п. в сентябре, при прогнозах роста до 7 п. Падение было обусловлено ухудшением ситуации с занятостью и отпускными ценами.

Евро упал после выхода неоднозначных данных по доверию к экономике Германии от института ZEW. Индекс экономических ожиданий в Германии на ближайшие шесть месяцев вырос в октябре до максимума с апреля 2010 года в 52,8 п. при прогнозах неизменности показателя на сентябрьском уровне 49,6 п. Но индекс текущих условий в Германии снизился в октябре до уровня 29,7 п. по сравнению с 30,6 п. в сентябре, против ожиданий роста до 31 п. Индекс экономических ожиданий в еврозоне также не дотянул до прогнозируемого значения в 59,4 п. и вырос в октябре до 59,1 п. с 58,6 п. в сентябре.

Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW

[ img ]

Фунт также снизился, но затем отыграл всё снижение, чему способствовали данные по потребительской инфляции, вышедшие лучше ожиданий, а также официальные данные об изменении цен на жилье. Темпы роста потребительские цен остались неизменными в сентябре по сравнению с августом. Индекс потребительских цен вырос на 0,4 м/м и 2,7% г/г, превысив ожидания роста на 0,3% м/м и 2,6% г/г соответственно. Индекс цен на жилье от ONS увеличился в августе на 3,8%, продемонстрировав максимальный рост цен с октября 2010 года. Подъем ускорился с июльских 3,3% и был более значительнее, чем прогнозируемые 3,4% роста. Индекс цен на жилье достиг рекордного уровня в истории страны.

Австралийский доллар торговался во вторник с повышением и достиг самого высокого уровня к доллару почти за четыре месяца после публикации протоколов последнего заседания РБА, оказавшихся сбалансированными. Резервный банк Австралии хотя и заявил, что не исключает возможности дальнейшего понижения ставки, но отметил, что неотложной необходимости в понижении ставки сейчас нет.

[МастерФорекс]

Соглашение по бюджету и госдолгу США достигнуто

Доллар США торговался в среду смешанно на фоне надежд на достижение соглашения по разрешению бюджетно-долгового кризиса, которое было достигнуто в конце дня. Доллар вырос к йене и фунту, ослаб к сырьевым валютам и почти не изменился к евро и по индексу доллара. Новозеландский доллар поддержали данные по инфляции. Йена ослабла, а сырьевые валюты выросли на фоне роста склонности к риску.

Лидеры Сената США в среду, после 11 часов переговоров, смогли прийти к соглашению по бюджету и госдолгу. Временное финансирование правительства будет восстановлено на срок до 15 января, но к 13 декабря законодатели будут обязаны принять полноценный бюджет на 2014 год. Потолок госдолга будет повышен до 7 февраля. Отдельно будет создана комиссия по долгосрочными бюджетным вопросам. Сенат и Палата представителей утвердили соглашение в среду вечером, после чего оно будет подписано президентом Обамой.

Доллар сдал большую часть позиций, завоеванных ранее в среду, когда соглашение о повышении потолка долга стало выглядеть более вероятным. Вышедший индекс состояния рынка жилья в США, представленный Национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB), показал, что строители жилья испытывают меньше уверенности относительно восстановления в секторе. Индекс рынка жилья от NAHB снизился в октябре до уровня 55 п. по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за прошлый месяц на отметке 57 п. Индекс падает уже второй месяц подряд с уровней, которые наблюдались в конце 2005 г.

Между тем, рейтинговое агентство S&P понизило прогноз по темпам роста ВВП США в 2013 году до примерно 2% в годовом исчислении в сравнении с предыдущим прогнозом в 3%. По данным опроса, проведенного аналитиками банка Goldman Sachs, остановка работы американского правительства и временное прекращение финансирования государственных программ и ведомств привело к ухудшению потребительских настроений в экономике США. 40% из 1000 опрошенных заявили, что бюджетный кризис стал серьезным негативным фактором для их потребительских расходов.

Фунт достиг недельного максимума к доллару после выхода данных с рынка труда, но затем снизился. Число заявок на пособие по безработице снизилось в сентябре на 41,7 тыс., превысив ожидания сокращения на 25 тыс. Такое сокращение стало максимальным с июня 1997 года. Уровень зарегистрированной безработицы в прошлом месяце опустился до минимального с января 2009 г. значения 4% по сравнению с 4,2% в августе, тогда как изменений не ожидалось. Уровень безработицы, рассчитанный по стандартам Международной организации труда (ILO), остался в августе неизменным - на уровне 7,7%.

Изменение числа заявок на пособие по безработице и уровень безработицы в Великобритании

[ img ]

Евро почти не изменился по итогам дня. Инфляция в еврозоне замедлилась в сентябре до 1,1% с 1,3% в августе, что совпало с предварительной оценкой и ожиданиями. Профицит торгового баланса еврозоны в августе снизился в 2,5 раза и составил 7,1 млрд евро по сравнению с 18 млрд евро в июле. Но с учетом сезонных колебаний, профицит торгового баланса вырос до 12,3 млрд евро против 11 млрд в июле.

Годовые темпы роста потребительской инфляции в Новой Зеландии и США

[ img ]

Новозеландский доллар достиг более чем 5-месячного максимума к доллару после выхода данных по потребительской инфляции в Новой Зеландии, которые оказались выше прогнозов. Индекс потребительских цен в 3-ем квартале вырос на 0,9% против ожиданий роста на 0,8%. В годовом исчислении рост индекса потребительских цен составил 1,4%, превысив прогнозное значение 1,2%.

[МастерФорекс]

Соглашение достигнуто, но доллар резко упал

Доллар США резко упал в четверг, продемонстрировав максимальное дневное падение за месяц, после того, как американские законодатели приняли в среду вечером законопроект, возобновляющий работу правительства и увеличивающий лимит госдолга. Данные по первичным заявкам на пособие по безработице также оказались хуже ожиданий. Росту фунта способствовали данные по розничным продажам, которые превзошли прогноз. Деловое доверие выросло в Австралии, а потребительское - в Новой Зеландии.

Технический дефолт в США удалось предотвратить, но внимание рынков переключается на тот ущерб, который причинил экономике "shutdown", а также на то, что ФРС теперь придется отложить начало сворачивания QE3 на более поздний период. Представитель ФРС Эванс заявил в четверг, что Федрезерв будет, вероятно, сохранять стимулирование еще в течение некоторого времени, учитывая отсутствие макроэкономических данных для оценки. Представитель ФРС Фишер также сказал, что ФРС вряд ли будет сворачивать стимулирование на ближайшем заседании 29-30 октября.

Руководители крупнейших инвестфондов BlackRock и PIMCO считают, что Федрезерв может отложить сокращение покупок активов до июня 2014 года, чтобы поддержать экономику после политического кризиса. Расходы на возобновление работы правительства США могут оказаться выше, чем потери, вызванные временным перерывом в его деятельности - считают аналитики.

По мнению рейтингового агентства Standard and Poor's, временная приостановка правительства приведет к снижению ВВП США в 4-ом квартале текущего года на 0,6%, и окажет серьезные негативные последствия на потребительское доверие. Индекс потребительских ожиданий в США от Bloomberg, снизился на прошлой неделе до минимального уровня почти за два года. Американцы стали более пессимистично оценивать перспективы экономики на фоне возросших опасений, что политическое противостояние в стране повредит экономике.

Китайское рейтинговое агентство Dagong понизило в четверг рейтинг США с "A" до "A-", с негативным прогнозом. Хотя этот шаг носит скорее символический характер - ходят слухи о намерении Fitch в скором времени последовать примеру Dagong. В то же время, агентство Moody's заявило, что понижение кредитного рейтинга США в ближайшие 2 года маловероятно.

Между тем, производственный индекс ФРБ Филадельфии оказался чуть лучше прогнозов (15 п.) и снизился в октябре до 19,8 п. по сравнению с 22,3 п. в сентябре. В то же время, число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось меньше ожиданий на 15 тыс. - до 358 тыс. против ожиданий снижения до 335 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

[ img ]

Евро достиг в четверг 8,5-месячного максимума к доллару, а фунт - почти 2-недельного. Розничные продажи в Великобритании выросли в сентябре на 0,6% против ожиданий роста на 0,4%. В годовом выражении розничных продажи выросли в прошлом месяце на 2,2% по сравнению с приростом на 2,1% в августе и прогнозами на уровне +2,0%. Рост розничных продаж за 3-ий квартал составил 1,5% кв/кв - это самый быстрый квартальный рост с 1-ого квартала 2008 года.

Изменение объема розничной торговли в Великобритании и США (м/м)

[ img ]

Австралийский и новозеландский доллар продолжили рост и обновили в четверг максимумы октября. Квартальный индекс делового доверия в Австралии от NAB вырос в 3-ем квартале до уровня +3 по сравнению с -1 во втором квартале, и достиг самого высокого уровня за два года. Индекс потребительского доверия в Новой Зеландии от ANZ вырос в октябре на 2,9% - до уровня 122,3 п., по сравнению с 118,8 п. в сентябре. Эксперты Westpac опубликовали прогноз на ближайшие 10 лет по экономике Новой Зеландии, согласно которому устойчивый рост будет продолжаться до 2015 года и начнет замедляться только во второй половине десятилетия.

[МастерФорекс]

Доллар приостановил снижение перед Non-Farm Payrolls

Доллар США почти не изменился по итогам торгов понедельника по индексу доллара перед публикацией во вторник важных данных по рынку труда за сентябрь, которые могут оказаться неплохими, поскольку будут отражать период еще до приостановки деятельности правительства. Доллар утратил почти весь незначительный рост после выхода данных с рынка жилья, которые оказались чуть хуже прогноза. Йена упала на фоне слабых данных по торговому балансу Японии.

Ключевой отчет по рынку труда, который должен был выйти 4 октября, будет опубликован в этот вторник. Ожидается, что число занятых в США выросло в сентябре на 180 тыс. против 169 тыс. месяцем ранее, а безработица осталась неизменной на уровне 7,3%. Данным о росте занятости и уровне безработицы в стране удяляется особое внимание, поскольку уровень безработицы заявлен Федрезервом как один из ориентиров денежно-кредитной политики.

Данные по продажам домов на вторичном рынке в США за сентябрь вышли чуть хуже ожиданий. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), продажи домов снизились до 5,29 млн в пересчете на годовые темпы, против прогноза снижения до 5,30 млн. Но данные за предыдущий месяц были значительно пересмотрены в худшую сторону - с 5,48 млн до 5,39 млн. Продажи домов упали после достижения максимума примерно за четыре года.

Объем продаж жилья на вторичном рынке США

[ img ]

Представитель ФРС Чарльз Эванс в понедельник выступил в поддержку продолжения денежно-кредитного стимулирования, повторив, что центробанку потребуется понаблюдать, по меньшей мере, еще несколько месяцев за данными по рынку труда, прежде чем принять решение о сворачивании своей программы покупок облигаций. Эванс сказал, что необходимо несколько хороших отчетов по рынку труда, доказательства усиления экономического роста и несколько месяцев, чтобы оценить тенденцию. Он подчеркнул, что ФРС не сможет уверенно принять решение о сокращении программы QE в декабре на фоне ожидающейся в январе-феврале активизации обсуждения бюджетных вопросов в США.

Экономисты, опрошенные Bloomberg, считают, что решение о сокращении программы покупки активов с $85 млрд до $70 млрд будет принято на заседании ФРС лишь 18-19 марта 2014 года. К июлю 2014 г. ФРС снизит объемы покупки активов до $25 млрд в месяц, а завершена программа будет на заседании в октябре. Также бюджетный кризис в США приведет к снижению темпов роста экономики в текущем квартале на 0,3%.

Министр финансов США Джейкоб Лью призвал членов американского Конгресса сделать все возможное, чтобы избежать повторения приостановки работы правительства и ситуации "почти дефолта". Между тем, как пишет The Wall Street Journal, пугающие перспективы дальнейшего сокращения расходов на оборону США в текущем финансовом году, который начался 1 октября, могут подтолкнуть республиканцев и демократов к более быстрой и эффективной бюджетной сделке. Вместе с тем переговоры осложнит политическая борьба перед выборами в Конгресс 2014 года.

Йена упала в понедельник против всех основных валют после выхода данных по торговому балансу страны, дефицит которого сократился меньше ожиданий. Дефицит торгового баланса снизился в сентябре до 932,1 млрд йен с 962,8 млрд в августе, тогда как ожидалось снижение до 918,6 млрд. Рост экспорта из страны в сентябре замедлился в годовом исчислении до 11,5% с 14,6% месяцем ранее, импорт вырос с 16% до 16,5%. Это уже 15-ый месяц подряд, когда торговый баланс сводится с дефицитом, и самый продолжительный период дефицита с 1979 года. Дополнительное давление на йену оказало выступление управляющего Банка Японии Харухико Куроды, который пообещал продолжать мягкую денежно-кредитную политику для достижения стабильной инфляции. Банк Японии повысил в понедельник оценку состояния экономики всех девяти регионов страны.