Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Индекс потребительских цен Новой Зеландии увеличился на 0,2% за второй квартал 2013 года, сообщает Статистическое управление. Аналитики прогнозировали повышение показателя на 0,3%.

Напомним, что в предыдущем квартале, потребительские цены увеличились на 0,4%.

В годовом исчислении индекс потребительских цен составил 0,7% за второй квартал против 0,9% в предыдущем квартале. Годовой индекс прогнозировался на уровне 0,8%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Резервный банк Австралии рассматривает возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики

Как отмечается в опубликованном во вторник протоколе минувшего заседания Резервного банка Австралии, руководство центрального банка видит возможности для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики несмотря на некоторое повышение темпов инфляции.

Совет банка подчеркнул, что существующая политика "соответствует текущему моменту времени" с учетом корректировки курса австралийского доллара и осуществляемых масштабных мер по денежно-кредитному стимулированию. Руководство банка считает, что снижение курса национальной валюты может продолжиться в дальнейшем в связи с сокращением инвестиций в торговлю и горнодобывающий сектор. По их мнению, снижение австралийского доллара будет способствовать формированию баланса роста в экономике.

Прогноз по темпам инфляции оказался "немного выше" прежнего уровня в связи со снижением обменного курса. "Падение курса, как ожидается, несколько скажется на инфляции с течением времени, однако прогноз по инфляции останется в пределах целевых значений", - сообщается в протоколе.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Темпы потребительской инфляции в Великобритании возросли до 2,9% в июне по сравнению с 2,7% в мае. Таким образом, инфляция достигла рекордного уровня с апреля 2012 года на фоне роста цен на топливо и предметы одежды.

Экономисты прогнозировали более значительный рост индекса потребительских цен - до 3,0% в июне.

В месячном выражении потребительские цены в Великобритании упали на 0,2% в июне после роста на 0,2% в предыдущем месяце.

Индекс потребительских цен без учета цен на энергоносители и продукты питания повысился в годовом выражении на 2,3% в июне по сравнению с 2,2% в мае.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным центра экономических исследований ZEW, настроения в деловой среде Германии неожиданно ухудшились в июле.

Индикатор деловых настроений от ZEW снизился на 2,2 пункта до отметки 36,3 в июле по сравнению с 38,5 в июне.

Аналитики прогнозировали рост индикатора на 1,1 пункта до отметки 39,6 в отчетном периоде.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

С учетом сезонной поправки индекс потребительских цен (CPI) в США вырос за июнь 2013 г. на 0,5% в месячном исчислении. Значение показателя превзошло прогнозируемый уровень роста на 0,3%. В предыдущем месяце цены повысились на 0,1%.

В годовом исчислении индекс потребительских цен составил 1,8% в июне против 1,4% в мае при прогнозе 1,6%.

В то же время, основной индекс потребительских цен (без учета цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 0,2% за июнь, также как и в предыдущем месяце. Значение индекса соответствует ожиданиям.

Тем не менее, в годовом исчислении основной индекс снизился с 1,7% до 1,6%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

USD: Сегодня в центре внимания Бернанке и его выступление перед конгрессом. Большая часть волатильности доллара за последние два месяца была связана с ожиданиями изменений политики ФРС, потому, прежде всего, рынки будут ждать большей ясности.

CAD: Заявление по ставкам Банка Канады ожидается в 18:00 МСК. Новый председатель Полоз, как ожидается, повторит предыдущее заявление, подчеркивающее, что рост процентной ставки понадобится «через некоторое время». Однако, как показал Карни в Британии, порой новый председатель может захотеть сделать свои замечания, и это может сохранить нервозность канадского доллара.

GBP: Рынки и СМИ будут ждать протокола июльского политического заседания, чтобы понять, что Карни думает о ситуации в британской экономике и в отношении монетарной политики. Заявление после заседания показало, что рынки были неправы, начав закладывать в цены повышение ставок.

Идея дня

Фунт и доллар сегодня будут в центре внимания, а также все будут ждать свежих взглядов на политику процентных ставок. Вчерашний день показал, насколько чувствительным может быть фунт в данный момент, так как валюта потеряла половину цента против американского доллара на фоне несколько более слабых инфляционных данных. Сегодня выйдет протокол заседания с новым председателем. Это была встреча, после которой было выпущено подробное заявление, где говорилось, что рынки ошиблись в определении темпов ужесточения политики в Британии. На сегодняшний день, рынки будут чувствительны к тому, голосовал ли новый управляющий за дальнейшее количественное смягчение (как делал его предшественник с февраля), однако, на наш взгляд, это маловероятно. Тем временем, в США председатель ФРС Бернанке сегодня произносит речь. Намеренно или нет, но у нас были смешанные сообщения со стороны ФРС в последнее время, что толкало доллар вверх в конце июня и начале июля следом за резкой коррекцией на прошлой неделе (на фоне комментариев Бернанке и протокола FOMC). Рынки отчаянно нуждаются в ясности, которая вполне могла бы определить направление кабеля выше или ниже 1.50 в летние месяцы.

Свежие новости форекс

AUD: Кратко коснувшись уровня ниже 90 по паре AUD/USD на прошлой неделе, осси начинает довольно уверенную борьбу против нового снижения, и становится сильнейшей по производительности валютой среди основных после достижения минимума.

JPY: Ночная сессия показала, что пара USD/JPY ползет вверх, кратко коснувшись 99.50, но как и с другими основными валютами, речь идет об очень жестком диапазоне. В протоколе последнего заседания Банка Японии нет серьезных замечаний в отношении политики. Тем временем, последние данные JLL говорят о 50% росте транзакций в секторе недвижимости в первом полугодии, что служит подтверждением воздействия «абэномики».

GBP: Данные CPI вчера показали, насколько чувствительна может быть валюта в данный момент к процентным ставкам. Тем временем, пара EUR/GBP зафиксировала четырехмесячный максимум на уровне 0.8707.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

GBPUSD вырос более чем на фигуру до 1,5235 практически сразу после публикации, показавшей, что в Банке Англии все 9 членов КМП проголосовали за сохранение текущей политики. С февраля два члена голосовали за расширение QE, поэтому важно, что они отказались от этих призывов. Помните, что это было как раз то заседание, когда КМП выпустил длинный комментарий, что рынки неверно оценивают время ужесточения политики Банком (на что во многом повлияло повышение ставок по бумагам США). В протоколах говорится также, что некоторые члены считают необходимыми дополнительные стимулы, однако, похоже, они не готовы голосовать за них сейчас. Также мы увидели чуть более хорошие показатели рынка труда. В очередной раз рынки не верно считали Карни «голубем», призывающим к новым стимулам. Кабель сейчас на 2-недельном максимуме, но фокус на Бернанке ставит под сомнение возможность дальнейшего роста.

[Аналитика FxPro]

Как сообщается в опубликованном в среду протоколе минувшего заседания Банка Англии, руководство центрального банка приняло единогласное решение по поводу сохранения в текущем виде своей денежно-кредитной политики. Отметим, что Банк Англии провел первое ежемесячное заседание под руководством нового управляющего Марка Карни.

Комитет по монетарной политике проголосовал в соотношении 9-0 за сохранение программы по покупке активов в прежнем объеме - 375 млрд. фунтов. Кроме того, основная процентная ставка была оставлена без изменений на отметке 0,5%.

"Большинство членов Комитета сочли целесообразным текущий курс денежно-кредитной политики. На данном этапе политическая ответственность заключается в усилении темпов восстановления экономики. При этом необходимо гарантировать, что меры по стимулированию экономики не будут сокращены преждевременно с учетом сдерживания темпов инфляции в пределах 2 процентов", - отмечается в протоколе.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Бернанке: объем покупок активов зависит от дальнейшего развития экономической и финансовой ситуации

[ img ]

ФРС США не планирует устанавливать строгий график сокращения своей программы по покупке ценных бумаг. Об этом сообщается в опубликованном в среду тексте выступления председателя ФРС Бена Бернанке перед Комитета по финансовым услугам палаты представителей Конгресса.

"Я подчеркиваю, что наши покупки активов зависят от дальнейшего развития экономической и финансовой ситуации и не ограничены определенным взятым курсом", - заявил Бернанке.

Бернанке вновь повторил, что ФРС планирует начать постепенное сокращение программы по покупке активов "в конце текущего года" и завершить их "к середине" 2014 года в случае, если экономика США будет развиваться в соответствии с текущими прогнозами. Если темпы улучшения экономических условий будут превосходить прогнозы, то сокращение покупок ценных бумаг может быть несколько ускорено.

"С другой стороны, если прогноз по занятости окажется менее благоприятным, если темпы инфляции не вернутся к 2%, либо, если финансовые условия будут признаны недостаточно адаптивными для достижения утвержденных нами целей, текущие объемы покупок активов могут быть сохранены на более продолжительный период", - отметил Бернанке.

"Сохраняются риски относительно того, что жесткая фискальная политика федерального правительства будет сдерживать темпы экономического роста в течение нескольких кварталов в масштабе большем, чем мы этого ожидали. Кроме того, дебаты по другим вопросам фискальной политики, включая обсуждение верхней границы государственного долга, могут помешать восстановлению экономики", - заявил глава ФРС.

Председатель ФРС отметил, что экономика США растет умеренными темпами, несмотря на серьезные препятствия. Восстановление рынка жилья, скорее всего, будет продолжаться, несмотря на недавнее повышение ипотечных ставок. При этом, хотя условия на рынке труда постепенно улучшаются, ситуация все еще "далека от удовлетворительной". Говоря о темпах инфляции, Бернанке подчеркнул, что низкая инфляция связана с факторами, которые могут носить временный характер. При этом Бернанке заявил, что ФРС "безусловно осознает, что очень низкая инфляция представляет риск для экономической активности", в связи с чем ФРС будет внимательно отслеживать ситуацию.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

USD: Председатель ФРС Бернанке выступает сегодня перед сенатом. Заготовленное заявление обычно идентично вчерашнему. Бернанке успешно сдерживал рыночную волатильность во время вопросов и ответов, и лучше всего, если сегодня он сохранит тот же тон.

GBP:Данные по розничным продажам выросли, как ожидалось, на 0.2% после роста на 2.1% в мае. Банк Англии предельно ясно дал понять в недавнем заявлении, а также во вчерашнем протоколе, что данные, вероятно, будут иметь ограниченное влияние на валюту.

Идея дня

Если сравнивать долларовую волатильность на прошлой неделе с реакцией на вчерашнее заявление председателя ФРС, то она достаточно приглушенная, в результате, доллар умеренно укрепился примерно на 0.4%. Этот показатель несравним с 1.5% падения после комментариев Бернанке (а также протокола FOMC) на прошлой неделе. В сумме, комментарии подчеркивают условность снижения ФРС количества ежемесячных закупок (сворачивания), зависящее от улучшения данных, а также рынка труда. Доллар пошел скорее в сторону короткого покрытия, нежели ястребиного толкования. Таким образом, можно ожидать большей долларовой чувствительности к данным, однако перспективы для доллара сейчас кажутся менее бычьими, чем раньше. Помните, что Бернанке выступает сегодня перед сенатом, но он постарается, чтобы тон соответствовал вчерашнему.

Свежие новости форекс

AUD: Выглядит несколько более уязвимым, чем обычно, в более сильной долларовой среде. Пара AUD/USD показала склонность к коррекции и новым минимумам, таким образом, сейчас важно наблюдать за движением обратно к 0.90, чтобы понять, устойчив ли тренд.

JPY: Иена остается привязанной к политике и результатам выборов на выходных. Было заметно снижение прогнозов на то, что большинство проголосует за то, чтобы дать Абэ мандат на движение по сложному пути структурных реформ, что позволит паре USD/JPY перейти уровень 100.

GBP: Довольно удивителен вчера был тот факт, что девять членов Комитета по монетарной политике проголосовали на июльском заседании за сохранение ставок и размера QE, что первоначально добавило один цент по паре GBP/USD. Около половины этого роста было вымыто более позитивным долларовым тоном после комментариев Бернанке.

[ img ]