Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

По данным центра экономических исследований ZEW, настроения в деловой среде Германии значительно улучшились в июне.

Индикатор экономических настроений повысился до отметки 38,5 в июне по сравнению с 36,4 в мае.

Экономисты прогнозировали рост данного показателя до 38,1 в отчетном периоде.

В то же время, индикатор текущей экономической ситуации снизился до отметки 8,6 в июне по сравнению с 8,9 в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Заявление будет опубликовано в 22:00 МСК. Если ФРС сокращает объем ежемесячных закупок активов, это первоначально положительно скажется на долларе, однако реакция фондового рынка может вызвать последующую волатильность. Наиболее вероятно, что в комментарии будут лишь незначительные изменения.

GBP: Июньское заседание Комитета по монетарной политике в центре внимания. Три члена голосовали за дальнейшее QE последние четыре месяца. Снижение числа голосующих незначительно позитивно скажется на фунте. Ключевые речи канцлера казначейства и уходящего в отставку председателя ЦБ прозвучат вечером. Эти выступления не несут большого риска для фунта, тем не менее, их стоит послушать.

NZD: Данные по торговому балансу будут опубликованы в четверг в 02:45 МСК.

Идея дня

Настал день расплаты. Последние шесть недель доллар увлеченно следил за вероятностью того, что ФРС «свернет» объемы ежемесячной закупок бондов. Сперва это толкнуло доллар вверх в мае, а затем толкнуло его вниз в этом месяце. Хотя экономика может и казаться в лучшем состоянии, рынок труда все еще слабое звено восстановления и за исключением вчерашнего роста основного уровня, инфляция в целом падает. Как и всегда, ФРС нужно сбалансировать риски поспешных решений и соотнести с рисками для инфляции и рынков активов, если закупки активов продлятся слишком долго. Кроме того, они хотят быть предельно понятными, так как ЦБ может влиять на рынки, таким образом, корректировки в заявлении весьма вероятны сегодня, возможно для того, что отразить растущий настрой комитета, где некоторые считают, что закупки следует ограничить, и что уже есть обоснования для движения в этом направлении.

Свежие новости форекс

JPY: Торговые данные оказались лучше ожиданий, показывая меньший профицит, нежели ожидалось, на уровне 993 миллиардов иен в мае. Пара USD/JPY умеренно ослабла ночью и удерживалась выше уровня 95.00 во время азиатских торгов.

EUR: Получив покупательский интерес в течение недели, смог преодолеть уровень 1.34, который не фиксировался на закрытии сессий с 13 февраля этого года.

GBP: Фунт неплохо себя показывал большую часть месяца, его поддержали более позитивные данные и снижение прогнозов на дальнейшее количественное смягчение в ближайшей перспективе. Валюта боролась с двухсотдневной средней скользящей последние пять сессий (в данный момент 1.5694).

AUD: Несколько пострадал с начала этой недели, показав, что потенциал для корректирующей активности с перепроданных уровней относительно низок. После протокола РБА в начале этой недели было растущее ощущение, что ЦБ рад видеть снижение осси в данный момент.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
На июньском заседании три члена комитета по монетарной политике Банка Англии проголосовали за расширение QE, как и в 4 предшествующих месяца. Падение стерлинга отражает ожидания рынка, что хотя бы один из членов покинет этот лагерь. Таким образом, остаются в силе ожидания расширения QE во втором полугодии. GBPUSD потерял около 25 пунктов и находится сейчас в районе 1,5625.

[Аналитика FxPro]

Дефицит платежного баланса Новой Зеландии без учета сезонных колебаний составил $0,663 млрд. в первом квартале текущего года.

Экономисты прогнозировали, что дефицит платежного баланса окажется на уровне $0,635 млрд. в первом квартале после дефицита в размере $3,23 млрд. в предыдущем квартале.

За год к марту дефицит платежного баланса Новой Зеландии снизился до $10,1 млрд., что составляет 4,8% от национального ВВП.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Министерства финансов Японии, дефицит внешней торговли Японии составил 993,9 млрд. иен в мае.

Экономисты прогнозировали, что дефицит торгового баланса окажется на уровне 1,22 трлн. иен в мае после дефицита в размере 881,9 млрд. иен в апреле.

Объемы экспорта увеличились в годовом выражении на 10,1% до 5,767 трлн. иен в мае, в то время как объемы импорта возросли на 10,0% до 6,761 трлн. иен соответственно.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

В среду, 19 июня, Банк Англии опубликовал протокол от заседания, состоявшегося 5-6 июня 2013 года, на котором Комитет по денежно-кредитной политике сохранил ставку обязательного резерва коммерческих банков на уровне 0,50%. Решение было принято единогласно.

Объемы покупок активов частного сектора за счет резервов центрального банка также остались на прежнем уровне 375 млрд. фунтов стерлингов.

Это решение было поддержано 6 голосами из девяти. По мнению трех членов Комитета объемы покупок необходимо было увеличить еще на 25 млрд. до 400 млрд. фунтов стерлингов.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

На заседании Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной Резервной Системы, состоявшемся 19 июня, было принято решение сохранить ключевую процентную ставку на уровне 0,25%, а также оставить без изменений объём покупки облигаций Казначейства и ипотечных агентств. Такой результат заседания прогнозировался большинством аналитиков. Комитет проголосовал за предложение о сохранении ключевой ставки 10:2.

По мнению Комитета, текущая кредитно-денежная политика остается приемлемой, по крайней мере, пока уровень безработицы превышает 6,5%, прогнозируемый уровень инфляции на ближайшие два года составляет не более 2,5%, а долгосрочные инфляционные ожидания достаточно уравновешены.

Джеймс Буллард и Эстер Л. Джордж, проголосовавшие против, считают, что «Комитет должен более решительно сигнализировать о своем намерении обеспечить целевой уровень инфляции в свете последних низких показателей» и, что «текущий высокий уровень денежного стимулирования повышает риски будущих экономических и финансовых дисбалансов, а, со временем, может вызвать рост долгосрочных инфляционных ожиданий».

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Темпы экономического роста в Новой Зеландии составили 0,3% в первом квартале текущего года.

Экономисты прогнозировали рост ВВП на 0,5% в отчетном периоде после увеличения на 1,5% в четвертом квартале 2012 года.

В годовом выражении ВВП Новой Зеландии повысился на 2,5% в первом квартале по сравнению с ростом на 3,2% в предыдущем квартале.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Рынок жилья был одним из наиболее ярких пятен американской экономики в прошлом году, однако, в целом, темп улучшений застопорился в этом году. Текущие продажи домов показывают незначительный рост сегодня. Понадобятся существенно более позитивные данные, чем 5.00 миллионов роста, чтобы они оказали доллару поддержку.

GBP: Розничные продажи, похоже, восстанавливаются после резкого падения в апреле (-1.3% по сравнению с прошлым месяцем), однако общие потребительские расходы были относительно слабыми, и в результате зарплаты едва дотягивали до инфляции. Фунт рос на фоне неплохого тона последних данных, данные выше 0.8% поддержат британскую валюту.

EUR: PMI данные имеют потенциал влияния на евро, если не совпадут с прогнозами. Данные по услугам и производству в еврозоне кажутся достаточно уверенными, тем не менее, оба показателя все еще ниже 50.

Идея дня

Вчерашний день показал, насколько чувствителен может быть валютный рынок и другие рынки к перспективам сворачивания ЦБ США программы закупок бондов. Изменения в заявлении председателя ЦБ оказались незначительными, ясности Бернанке также не добавил, заявив, что ФРС может начать «сворачивание» закупок, и случиться это «может» уже в этом году, если экономика хорошо себя покажет. Доллар подрос более чем на 1% (индекс доллара), что стало наибольшим ростом за шесть недель. Акции упали примерно на 1% в США, азиатские акции в настоящий момент упали на 1.7% (Nikkei) – 2.6% (Hang Seng). ФРС собрался сворачивать на обочину, и появились комментарии по сворачиванию программы, однако у рынков остается вопрос, сохранит ли доллар бычий тон, который многие видели во втором полугодии. Осси, киви и иена оказались крупнейшими проигравшими в сильной долларовой среде.

Свежие новости форекс

JPY: Иена слабее, чем большинство валют против доллара после решения ФРС. Еженедельные данные вновь показали, что японские инвесторы являются чистыми продавцами зарубежных бондов и акций пятую неделю подряд. Пара USD/JPY вернулась выше стодневной скользящей средней, которая в данный момент находится на уровне 96.86.

GBP: Изначальная слабость в среду после протокола заседания Комитета по монетарной политике вскоре восстановилась. Ночные комментарии министра финансов в отношении экономики были осторожно оптимистичны.

AUD: Одна из наиболее уязвимых валют перед сильным долларом валют на фоне решения ФРС, потеряла 3% с момента публикации заявления. Более слабые данные PMI из Китая также не поддерживали валюту. Осси в данный момент на уровнях, которые не фиксировались с сентября 2010 года.

CNY: Производственный PMI от HSBC упал до уровня 48.3 (с 49.2), что лишь усилило слабый тон азиатских акций, а также осси. Китайский юань CNY и оффшорный юань CNH были относительно стабильны (больше CNY) в июне в сравнении с укрепляющимся трендом в апреле и мае.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Снижение деловой активности в производственном секторе Германии усилилось в июне.

По данным Markit Economics, индекс PMI для производственного сектора с учетом сезонных колебаний снизился до 48,7 в июне по сравнению с 49,4 в мае.

Экономисты прогнозировали повышение индекса до 49,9 в отчетном периоде.

В то же время, индекс PMI для сектора услуг возрос до 51,3 в июне по сравнению с 49,7 В предыдущем месяце.

Таким образом, композитный индекс активности повысился до 50,9 в июне по сравнению с 50,2 в мае.

[ img ]