Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

GBP: Рынок концентрируется на майском протоколе БА на предмет признаков смягчения позиции тех, кто настаивал на расширении закупок активов последние три месяца. С новыми прогнозами на усиление роста и снижение инфляции, а также более уверенными словами председателя, мы можем увидеть отказ голосовавших от своих позиций. Это обеспечит поддержку фунту после вчерашней распродажи.

USD: ФРС в центре внимания. Доллару в последнее время помогает ожидание того, что ФРС будет серьезно рассматривать сворачивание закупок активов. Протоколы последнего заседания прольют свет на этот вопрос вместе с речью Бернанке.

CAD: Розничные продажи в марте, как ожидается, покажут 0.1% роста, что можно считать умеренным показателем в сравнении с 0.8% роста в феврале. Более сильные данные могут поддержать канадский доллар в борьбе против растущего американского доллара, особенно если последний ослабнет после заявлений ФРС США сегодня.

Идея дня

Сегодня все вертится вокруг ФРС, протокол последнего заседания будет опубликован вместе с речью председателя ФРС перед сенатом. Доллар рос последние пару недель на фоне ожиданий, что ФРС может снизить темп закупок активов в ближайшие месяцы. Это балансирование между чрезмерно ранним и быстрым отказом от стимулов, так что долговые рынки (а также другие классы активов) пугаются, что грозит нам нагнетанием инфляции, а также долгим и сложным выходом вместе с пузырями активов на рынке. На практике достижение нужного баланса весьма сложно, не в последнюю очередь из-за зависимости от настроений и ожиданий. Все может измениться стремительно и агрессивно. Эпизод в 1994 году (когда доходность подскочила на 200 пунктов по десятилетним бондам в течение года, и почти на 400 пунктов по двухлетним бондам) неизгладимо впечатался в память ФРС. Вот почему они долго говорили о стратегии выхода, от чего она зависит и как может быть достигнута. Мы не думаем, что картина инфляции, инфляционных перспектив, рынка труда и реальной экономики обеспечит сворачивание стимулов в этом году. Как бы ни было, доллар в ожидании прояснения ситуации может несколько снизиться.

Свежие новости форекс

JPY: Результаты заседания Банка Японии оказали незначительное влияние на иену. Главный вопрос для рынков заключался в том, будут ли говорить о росте доходности японских ценных бумаг, однако ничего сказано не было. Пара USD/JPY в результате смогла торговаться в диапазоне 102.40 – 102.60 большую часть времени.

AUD: Незначительно снижается во время азиатской сессии, данные Westpac по потребительскому доверию оказались слабее ожиданий (минимальный уровень за 18 месяцев), толкая осси вниз.

CAD:Последняя пресс-конференция уходящего председателя Карни не сильно трясла канадский доллар, преодоление 1.03 по паре USD/CAD должно быть временным.

EUR: Умеренные ставки на евро во время азиатской сессии позволили устойчиво преодолеть 1.29.

GBP: Падал во вторник после более позитивных данных по инфляции (2.4%), первые инфляция оказалась ниже ожиданий за 11 месяцев. Мы не думаем, что данные и в дальнейшем будут столь же позитивными, однако в данный момент в центре внимания протоколы комитета и потенциальный отказ от своих позиций голосующих членов комитета.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Общее сальдо внешней торговли товарами Японии составило -879,9 млрд. иен за апрель 2013 г. по сравнению с -364,0 млрд. иен в предыдущем месяце. Аналитики прогнозировали отрицательное сальдо на уровне -620,6 млрд. иен.

Скорректированное сальдо внешней торговли товарами составило -764,4 млрд. иен в апреле против -919,8 млрд. иен в марте. Показатель прогнозировался на уровне -602,9 млрд. иен.

Годовой объем экспорта товаров увеличился на 3,8% в апреле по сравнению с 1,1% в предыдущем месяце при прогнозе 5,4%.

Годовой объем импорта вырос на 9,4% за отчетный период при предыдущем значении 5,6% и прогнозе 6,9%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Розничные продажи в Великобритании неожиданно снизились в апреле в основном в связи с рекордным падением продаж продуктов питания.

Показатель с учетом продаж автомобильного топлива упал на 1,3% в апреле по сравнению с ростом на 0,6% в марте.

Экономисты прогнозировали повышение продаж на 0,1% в отчетном периоде.

Продажи продуктов питания сократились на 4,1% в апреле, продемонстрировав самое значительное падение с мая 2011 года.

В годовом выражении розничные продажи в Великобритании увеличились на 0,5% в апреле.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Чистые заимствования государственного сектора в Великобритании сократилось до £8,0 млрд. в апреле по сравнению с £12,6 млрд. в предыдущем месяце.

Экономисты прогнозировали, что объем заимствования госсектора составит £7,0 млрд. в отчетном периоде.

Чистый государственный долг Великобритании составил £1185,3 млрд. фунтов на конец апреля, что составляет 75,2% от национального ВВП.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

На очередном заседании, состоявшемся 22 мая 2013 г., Комитет по кредитно-денежной политике Центрального Банка Японии оставил ключевую ставку на текущем уровне 0 - 0,10%.

Подобное решение прогнозировалось большинством аналитиков.

В заявлении отмечается, что в отношении японской экономики сохраняется высокая степень неопределенности. Банк продолжит реализацию плана "количественного и качественного кредитно-денежного стимулирования", который направлен на достижение целевого уровня инфляции потребительских цен 2% в течение периода, необходимого для сохранения данного целевого уровня.

Корректировки в план будут вноситься по мере необходимости на основе оценки, как рисков повышения, так и снижения экономики и цен.

Такая кредитно-денежная политика должна поддержать положительную динамику экономической активности и финансовые рынки, способствовать повышению инфляционных ожиданий.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Розничные продажи в Канаде остались практически без изменений в марте в связи со снижением цен на бензин.

Экономисты прогнозировали рост продаж на 0,1% в отчетном периоде.

Без учета ценовых колебаний объемы розничных продаж возросли на 0,7% в марте.

В годовом выражении розничные продажи повысились на 1,1% в марте по сравнению с ростом на 1,5% в феврале.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По предварительной оценке, индекс PMI для производственной сферы Китая составил 49,6 пункта за май 2013 г. по сравнению с 50,4 пункта месяцем ранее.

Прогнозировалось повышение показателя до 50,5 пункта.

Напомним, что в целом значение PMI выше 50 пунктов указывает на улучшение ситуации, ниже 50 пунктов – на ухудшение. Для валюты благоприятно превышение прогноза или рост показателя.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

GBP: ВВП ждет возможный пересмотр; так или иначе, риски не велики, на наш взгляд.

USD: Еженедельные заявки на пособия по безработице оказались более волатильными в последнее время, а доллар более чувствителен к этим данным. Рынок ожидает умеренного падения до 345.000 с 360.000 на прошлой неделе.

EUR: Евро будет чувствителен к новым признакам замедления в первоначальном чтении PMI по услугам и производству для еврозоны. Евро держался относительно неплохо последние 24 часа, однако слабые данные PMI могут изменить ситуацию.

Идея дня

Последние 24 часа демонстрировали несколько основных опасений на валютном рынке и других рынках активов. Когда ФРС начнет сворачивать QE и насколько замедлится Китай. Что касается первого вопроса, первоначальная реакция доллара на снижение после комментариев, вскоре развернулась. В целом, остается масса неопределенностей в отношении слов председателя ФРС (как и раньше), который заявил, что снижение темпов закупок может начать в течение следующих нескольких заседаний комитета. Тем временем, более слабые производственные данные HSBC, опубликованные ночью, частично внесли свой вклад в спад Nikkei на 7.3%. Иена выросла, осси в итоге падал. Смысл послания заключался в том, что рынки должны себе напомнить о том, что они живут на взятое в долг время, и ФРС сделала все, чтобы подготовить их к тому факту, что закупки активов на 85 миллиардов долларов в месяц не могут продолжаться вечно. Нас может ждать весьма неспокойное лето.

Свежие новости форекс

JPY: Производительность Nikkei и китайские данные стали катализатором резкого снижения по паре USD/JPY. Тренд поддержки находится на уровне 101.77. Корреляция между долларом и иеной, а также Nikkei существенно снизилась в течение месяца, таким образом, иена стала менее чувствительной к движению фондового рынка. Если бы не это, мы могли бы увидеть сегодня уровень 100 этим утром.

USD: Изменчивая реакция доллара на речь Бернанке вчера вместе с первоначальной слабостью сохраняется на ранних стадиях азиатской сессии. Индекс DXY в настоящий момент вырос на 0.5%. Бернанке предупреждал о рисках слишком раннего отказа от QE, однако придерживался мнения о том, что QE может быть сокращено в течение следующих нескольких заседаний.

AUD: Наиболее волатильный среди основных валют на фоне комментариев Бернанке, торгуется более чем в 1% диапазоне через пол часа после заявления. Волатильность сохранялась и ночью, пара AUD/USD около минимума 2012 года в 0.9582.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

ВВП Великобритании увеличился на 0,3% в первом квартале после сокращения на 0,3% в предыдущем квартале.

Потребительские расходы возросли на 0,1% в отчетном периоде, в то время как государственные расходы остались на прежнем уровне.

Объем инвестиций снизился на 0,8% в первом квартале, причем падение продолжается уже третий квартал подряд.

В годовом выражении ВВП Великобритании повысился на 0,6% в первом квартале.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Дефицит торгового баланса внешней торговли Новой Зеландии за 12 месяцев составил 694,0 млн. долл. в апреле по сравнению с дефицитом в размере 515,0 млн. долл. в предыдущем месяце. Прогнозировалось отрицательное сальдо на уровне 346,0 млн. долл.

Объем импорта составил 3,80 млрд. долл. при предыдущем значении 3,68 млрд. долл. и прогнозе 3,60 млрд. долл.

Объем экспорта составил 3,95 млрд. долл. в апреле против 4,41 млрд. долл. в предыдущем месяце. Прогноз был 4,06 млрд. долл.

[ img ]