Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Объемы промышленных заказов в Германии неожиданно повысились в марте, в основном благодаря росту спроса внутри Еврозоны.

Объемы заказов, полученных немецкими промышленными предприятиями, возросли с учетом сезонных колебаний на 2,2% в марте. Напомним, что в феврале данный показатель также повысился на 2,2%.

Экономисты прогнозировали снижение промышленных заказов на 0,5% в отчетном периоде.

Заказы, полученные из стран Еврозоны, повысились на 4,2% в марте.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

EUR: Сегодня основной фокус на промышленных показателях Германии после сильных данных по заказам, которые подняли вчера евро. Примечательно также, что евро не сумел удержать свои позиции. Ожидается, что производство сократилось на 0,1% в марте после роста на 0,5% в феврале.

NZD: Ночью будут опубликованы данные по рынку труда (2:45 МСК), от которых ожидается снижение безработицы до 6,8%. Обратите внимание, что AUDNZD снижается уже седьмую неделю, но вышедшие ночью комментарии рискуют прервать этот тренд.

GBP: Рынок в полглаза будет следить за открытием парламента, но вряд ли это событие сможет сильно двинуть рынки.

Идея дня

Всё меняется на форекс, возможно, даже более обычного. Обращают на себя внимание три темы. Во-первых, спад корреляции с расхождениями факта от ожиданий, но это не самое удивительное. В начале года было воодушевление от сильных данных, что могло означать более раннее сворачивание стимулов со стороны ФРС, но последующие данные и комментарии перечеркнули эти надежды. Во-вторых, сокращение ставки по осси еще глубже усыпило разделение валют на рисковые и безопасные, доминировавшее еще в прошлом году, хотя эта тема является уже старой на форекс. Наконец, по иене движение стало в значительной степени двусторонним, так что доминировавший в первом квартале тренд на снижение стал куда более нейтральным. Всё это помещает нас в рынок в значительной степени зажатый торговыми диапазонами, а не выдвигающий на новые уровни. Это было хорошо видно по очередному отдалению USDJPY от 100, нежеланием осси переписать минимумы годы после снижения ставки и неспособностью евро удержаться выше 1,31. Основным исключением являются NZD и CAD, где AUDNZD снижался предшествующие 7 недель. Тем не менее, пара не смогла закрепиться ниже 1,20 вчера, поэтому имейте ввиду возможность разворота по паре, особенно в свете последних комментариев управляющего ЦБ, говорившего о возможности интервенции для ослабления валюты.

Свежие новости форекс

JPY: Борется с трендом на рост доллара и вновь откатывается от 100 по USDJPY. EURJPY была наиболее подвижной во вторник, сначала уйдя выше 130, но вскоре резко изменив свой тон на спад.

GBP: Пострадал во вторник, хотя за движением не стояло каких-то особенных событий. Кабель при этом опустился ниже 1,55. Ночью данные обрисовали более слабую картину розничной активности: в BRC отметили снижение продаж на 2,2% г/г в магазинах.

NZD: Отдал часть своего роста на фоне комментариев главы центрального банка Уилера, который сказал, что проводил интервенции, которые будут видны по данным баланса банка, публикуемого позднее в этом месяце.

EUR: Движение выше 1,31 по EURUSD вскоре натолкнулось на лавину продаж во второй половине дня, евро страдает наравне со стерлингом.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Основное движение ночью происходило с киви, где комментарии управляющего ЦБ Уилера дали понять, что РБНЗ всё более обеспокоен силой собственной валюты. Мы отмечали ранее, что AUDNZD снижалась предыдущие семь недель, и это скорей всего вызовет обеспокоенность со стороны центрального банка. Ранее в феврале Уилер отмечал, что киви не нужно рассматривать как сделку в одном направлении, и, хотя изначально это развернуло валюту, она в настоящее время еще на процент выше тех уровней, которые преобладали в то время. Статистика рынка труда, публикуемая ночью, на этот раз будет более пристально отслеживаться рынками в свете этих комментариев. Также обратите внимание на публикацию по рынку труда Австралии, чуть позже ночью. Данные были волатильными в предшествующие два месяца, так что позволят обрисовать более чёткую картину после изменчивых данных.

[Аналитика FxPro]

Темпы роста экспорта в Китае превысили прогнозы в апреле.

Объемы экспорта увеличились в годовом выражении на 14,7% в апреле, в то время как эксперты прогнозировали рост лишь на 9,2%.

Объемы импорта возросли в годовом выражении на 16,8%.

В месячном выражении экспорт увеличился на 2,7% в апреле, а импорт сократился на 7,7% соответственно.

Профицит торгового баланса Китая составил $18,6 млрд. в апреле. Аналитики прогнозировали торговый профицит в размере $16,15 млрд.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Снижение потребительских цен в Швейцарии продолжилось в апреле.

Индекс потребительских цен упал в годовом выражении на 0,6% в апреле. Экономисты прогнозировали снижение индекса на 0,5%.

В месячном выражении потребительские цены остались на прежнем уровне в апреле.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Темпы роста промышленного производства в Германии значительно ускорились в марте.

Объемы промышленного производства увеличились с учетом сезонных колебаний на 1,2% в марте по сравнению с ростом на 0,6% в феврале.

Экономисты прогнозировали снижение данного показателя на 0,1% в отчетном периоде.

В годовом выражении промышленное производство в Германии сократилось на 2,5% в марте по сравнению со снижением на 1,7% в феврале.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

JPY: Предстоящей ночью вновь следует обратить внимание на недельные портфельные данные из Японии. Считалось, что ослабление иены вызовет отток инвесторов в сторону более доходных активов, но пока эта гипотеза не оправдала себя.

GBP: Данные по промышленному производству не представляют большого интереса перед решением по ставке. Шансы на расширение QE несколько снизились с прошлого месяца, что может вызвать лишь незначительный подъем (10-15 пунктов) на таком исходе.

Идея дня

Банк Англии примет решение по процентной ставке сегодня, и, хотя малы шансы на расширение количественного смягчения, последняя история голосований отражает дилемму, с которой и сейчас сталкивается ЦБ. В прошедшие три месяца три члена комитета голосовали за расширение программы. Это контрастирует с историей за предшествующие 4 года, с момента запуска QE, когда голосование зачастую происходило анонимно. Более того, группа «без изменений» показала твёрдость своих позиций. Последние данные (ВВП выше ожиданий) сдвинули баланс в их сторону, но оставили стерлинг на распутье между теми ЦБ, которые всё ещё расширяют свои балансы (Япония и в меньшей степени США) и теми, которые сокращают. Это означает, что медведи по стерлингу могут ещё какое-то время быть подавленными.

Свежие новости форекс

JPY: Была сравнительно устойчивой ночью. Интересным остаётся динамика EURJPY, не в последнюю очередь из-за дивергенции балансов ЦБ этих стран: в БЯ идёт расширение, в то время как у ЕЦБ – снижение (т.к. банки выплачивают долгосрочные займы). Потенциально это способно привести к слому ERUJPY выше 130, но сейчас недостаёт какого-то важного импульса.

AUD: Мощно вырос на росте занятости в Австралии. Уровень безработицы опустился до 5,5% (с 5,6%), а число занятых поднялось на 50,1 тыс. (после падения на 36 тыс. месяцем ранее) Произошло это после сокращения ставки и ожиданий, что бум в добывающем секторе уже прошёл свой пик. В очередной раз падение осси ниже 1,02 было кратким.

NZD: В Новой Зеландии также неплохие показатели рынка труда в I кв.: уровень безработицы упал до 6,2% (с 6,8%), а занятость поднялась на 1,7% (после падения на 1% кварталом ранее). Киви вырос на 0,5% против USD до 0,8460, а AUDNZD удерживает последние достижения, оставаясь выше 1,21.

CNY: Данные по инфляции показали рост с 2,1% до 2,4%, чуть сильней, чем ожидалось, хотя показатели цен производителей отметились падением сильней оценок экономистов до 2,6% г/г. Юань продолжает свой рост. CNY и CNH ниже 6,15.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Безработица в Новой Зеландии сократилась до 6,2% в первом квартале текущего года.

Экономисты прогнозировали, что данный показатель окажется на уровне 6,8%.

Число занятых увеличилось на 1,7% в первом квартале после снижения на 0,9% в предыдущем квартале.

Доля экономически активного населения повысилась до 67,8% по сравнению с 67,2% в предыдущем квартале.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы в Австралии с учетом сезонных колебаний упал до 5,5% в апреле.

Аналитики прогнозировали, что безработица останется на прежнем уровне - 5,6%.

Число рабочих мест увеличилось на 50,1 тыс. в апреле после сокращения на 36,1 тыс. в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Темпы роста промышленного производства в Великобритании превысили прогнозы в марте.

Объемы промышленного производства увеличились на 0,7% в марте по сравнению с ростом на 0,9% в феврале. Тем временем, экономисты прогнозировали рост показателя лишь на 0,2%.

Рост сектора обрабатывающей промышленности ускорился до 1,1% в марте по сравнению с 0,7% в предыдущем месяце.

В годовом выражении промышленное производство в Великобритании сократилось на 1,4% в марте по сравнению со снижением на 2,5% в феврале.

[ img ]