Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

По данным Министерства финансов Японии, расходы домохозяйств в Японии увеличились в марте, в то время как уровень безработицы снизился.

Расходы домохозяйств повысились в годовом выражении на 5,2% в марте. Отметим, что экономисты прогнозировали, что рост расходов составит лишь 1,8%.

Уровень безработицы в Японии снизился до 4,1% в марте по сравнению с 4,3% в феврале.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным банка ANZ, уверенность в деловой среде Новой Зеландии несколько снизилась в апреле.

Как отмечается в докладе, 32,3% респондентов прогнозируют улучшение экономических условий в течение ближайших 12 месяцев. В марте данный показатель находился на отметке 34,6%.

При этом 30,3% респондентов ожидают повышение собственной деловой активности в течение ближайших 12 месяцев. В марте данный показатель составлял 32,4%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Сегодня в центре внимания будут данные по потребительскому доверию в 18:00 МСК. Последний релиз показал падение до 59.7, а рынок же ждет небольшого восстановления до 61.0. Доллар был устойчив к слабым американским данным, частично из-за более слабых, нежели ожидалось, не американских данных.

EUR: После слабого прогноза на прошлой неделе, в центре внимания будут данные по немецкой занятости. Падение может еще сильнее надавить на ЕЦБ со снижением ставки на этой неделе. Уровень безработицы ожидают устойчивым на уровне 6.9%. Инфляция в еврозоне, как ожидается, упадет с 1.7%.

Идея дня

По нескольким фронтам видны признаки того, что иена разворачивается в сторону от тренда ослабления с начала этого года. Мы не увидели массового бегства внутренних инвесторов в сторону зарубежных активов. На самом деле, они даже сокращали их количество. Отчеты со стороны инвестиционных банков говорят о том, что их клиенты менее медвежьи настроены в отношении иены и еженедельных данных по CFTC (которые показывают степень величины длины некоммерческих фьючерсов), что говорит о сокращении коротких позиций по иене. Опционный рынок также говорит о небольшой медвежьей склонности в ставках. Все это лишь элементы рынка, но все они говорят о том, что иена не столь медвежья, как это было раньше. В данный момент преодолеть 100 по паре USD/JPY, вероятно, будет весьма сложно.

Свежие новости форекс

JPY: Иена укрепляется на открытии европейской сессии, пара USD/JPY двигается ниже 97.80. Данные по безработице оказались лучше ожиданий, упав до 4.1% с 4.3%. Данные по розничным продажам и промышленному производству оказались слабее прогнозов на уровне -0.3% в годовом исчислении и -7.3% в годовом исчислении соответственно.

EUR: В понедельник было ощущение некой передышки на фоне результатов итальянских выборов, что толкнуло доходность итальянских облигаций ниже 4%, а пара EUR/USD кратко оказалась выше 1.31. Данные по немецкой инфляции оказались слабее ожиданий, и по-прежнему есть вероятность, что ЕЦБ может сократить ставки на этой неделе. Пара EUR/USD прошла выше 1.31 на открытии европейского рынка, но вскоре натолкнулась на распродажи.

AUD: Основной тон начала недели был устойчив, пара AUD/USD выросла до максимума в 1.3058 в понедельник. Рост кредитных данных соответствовал ожиданиям, составив 3.2% в годовом исчислении.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
В начале торгов в Европе мы столкнулись с ростом волатильности, но этого следовало ожидать в последний день месяца, когда происходит множество движений капитала в связи с окончанием периода. EURUSD ненадолго подтолкнули выше 1,31, но тут же пара натолкнулась на серьезные продажи, в то время как спад по кабелю привёл в валюту новых покупателей ниже уровня 1,5480. Основное внимание рынков теперь на данных по занятости в Германии, которая является крупнейшей экономикой еврозоны. Тут не стоит удивляться нервозности рынков перед заседанием ЕЦБ в четверг.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

EURUSD падал до 1,3060 (но с тех пор восстановился) на предварительной оценке CPI еврозоны, которые показали сокращение до 1,2% с 1,7%. Вчерашние более слабые данные по Германии подготовили рынки к таким данным. Хотя нет уверенности, что ЕЦБ собирается снижать ставки на этой неделе, такая статистика может вызвать определенные действия со стороны политиков, будь то снижение основной ставки или депозитной ставки, или же какие-то другие «нестандартные» меры. Но дело не только в Германии. Инфляция также снижается на периферии. Например, она за последние 6 месяцев стала вдвое ниже в Испании с 3,5% до 1,4%. Безработица в еврозоне растёт (как ожидалось) до 12,1%. Вновь и вновь, невпечатляющие данные, но снижение ставки не сильно в этом поможет, не в последнюю очередь потому, что все дело в необходимости доведения этих низких ставок до бизнеса и домохозяйств. Вот почему ЕЦБ может что-то сделать, чтобы помочь на этом фронте.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Федерального агентства труда Германии, число безработных в Германии увеличилось на 4,0 тыс. приблизительно до 2,94 млн. человек в апреле.

Экономисты прогнозировали повышение числа безработных на 2,0 тыс. в отчетном периоде.

Уровень безработицы остался без изменений на отметке 6,9% в апреле.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Темпы экономического роста в Канаде превзошли прогнозы в феврале. При этом рост ВВП продолжился второй месяц подряд.

ВВП Канады увеличился с учетом сезонных колебаний на 0,3% в феврале. Экономисты прогнозировали рост ВВП на 0,2%.

В годовом выражении ВВП Канады повысился на 1,7% в феврале по сравнению с ростом на 1,0% в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Conference Board, индекс доверия потребителей в США возрос до отметки 68,1 в апреле по сравнению с 61,9 в марте.

Экономисты прогнозировали, что данный показатель окажется на отметке 61,3 в апреле.

Индекс потребительских ожиданий повысился до 73,3 в апреле по сравнению с 63,7 в марте, оказавшись на рекордно высоком уровне с ноября минувшего года.

Индекс текущей ситуации повысился до 60,4 в апреле по сравнению с 59,2 в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Темпы роста деловой активности в производственном секторе экономики Китая замедлились в апреле в связи со снижением новых заказов и объемов производства.

Индекс PMI для производственного сектора упал до отметки 50,6 в апреле по сравнению с 50,9 в марте.

Экономисты прогнозировали, что индекс окажется на уровне 50,7 в отчетном периоде.

Индекс новых заказов снизился до 51,7 в апреле по сравнению с 52,3 в марте. Индекс объемов производства упал до 52,6 в апреле по сравнению с 52,7 в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

GBP: Производственные данные PMI в центре внимания; из-за снижения ликвидности в связи с праздниками во многих европейских странах есть риски возникновения нестандартного движения по фунту. Рынок ждет 48.5, а движение выше 50 было бы очень желательно и привлекло бы ставки по фунту. Помните, что члены правления Банка Англии Бродбенд и Бейли будут выступать в 22:00 и полночь, соответственно.

USD: Решение FOMC выйдет в 22:00 и будет сканироваться на тему любых изменений в тоне. Мы сомневаемся в том, что будет нечто за пределами тонких изменений в описании ситуации в экономике, в основном же политический тон останется неизменным. Волатильность доллара должна быть ограниченной, однако существуют риски умеренного роста.

Идея дня

Вторник оказался довольно волатильным для валютных рынков, частично из-за притоков средств в конце месяца, влиявших на торговлю. Примечательно было то, что американский доллар падал против основных валют, фунт вырос на 0.5% за неделю против доллара, швейцарский франк вырос на 1.4% за тот же период. Были опасения в отношении прочности восстановления в США, однако вопрос в том, найдут ли эти опасения отражение в последних решениях по политике ЦБ США, о которых будет объявлено сегодня. Ожидается, что изменений по текущему QE не будет, таким образом, фокус будет на тоне языка, используемого для описания текущей ситуации в экономике. Существуют риски, что рынок стал слишком ожидать изменения решений ФРС, и мы видим риски менее «голубиного» заявления, что приведет к краткосрочному развороту по доллару.

Свежие новости форекс

JPY: Пара USD/JPY падала пять дней подряд, выиграв во вторник от в целом более слабого тона доллара. Мы говорили ранее на этой неделе о некоторых признаках изменения настроений в сторону иены, а ценовая активность вчера и далее подтверждала, что короткие позиции по иене становятся все менее актуальными.

EUR: Единая валюта сталкивалась с довольно устойчивыми закупками в конце месяца во вторник, а ослабление Чикагского PMI обеспечило покупки, и сильный уровень доверия потребителей сумел лишь несколько ослабить ралли в сторону вершины на 1.3186.

AUD: Осси тянулся вверх на фоне роста других валют, конкретно евро во вторник. Нежелание расти было достаточно примечательным и говорит о том, что все еще есть силы для снижения осси. Следующий уровень сопротивления в росте будет на уровне 1.0414.

CHF: Свисси рос против единой валюты во вторник, толкнув пару EUR/CHF к 1.2230. Данные по резервам показали, что SNB и далее диверсифицирует свои резервы в сторону от евро в первом квартале, что более примечательно, в сторону иены.

CNY: Последние промышленные данные PMI показали небольшое падение до 50.6 с 50.9 в целом, в соответствии с ожиданиями, однако в более широкой перспективе, все развивается в направлении ожидания более медленного роста в Азии. Южная Корея сообщила вчера о снижении производства, и замедлении инфляции (1.2% в годовом исчислении), а сегодня также и о снижении торгового баланса сегодня.

[ img ]