Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

EUR: Денежная масса М3 редко влияет на изменения на рынке, однако предоставляет массу подробностей по кредитованию и займам в еврозоне, таким образом, данные на фоне будут представлять интерес. Наблюдать также стоит за итальянскими данными по доверию, а также последствиям открытия банковского сектора на Кипре после почти двух недель в закрытом состоянии (фондовая биржа страны будет открыта поздней). Дедлайн для Берсани по формированию итальянского правительства также представляет интерес.

GBP: Ждем лишь данных по сектору услуг за январь, но они редко когда становятся большим событием для рынков, так что риски волатильности низки.

JPY: Утром в пятницу будут выпущены данные по рынку труда и инфляции. Это последние крупные релизы перед заседанием Банка Японии на следующей неделе, так что рынок может оказаться более чувствительным к ним, чем обычно.

Идея дня

Сегодня последний полный торговый день в текущем квартале, так как многие рынки завтра будут закрыты на Страстную Пятницу. На институциональном уровне это будет означать дальнейшую коррекцию позиций к концу месяца и вместе с этим рост волатильности по основным валютным парам на форекс. Два вопроса преследовали евро вчера, и влияли на снижение настроений: события на Кипре (банки вновь открываются, будут работать с ограничениями) и отсутствие жизнеспособного правительства в Италии. Сегодня дедлайн для Берсани с формированием нового правительства, однако, варианты крайне ограничены, что вновь создает неопределенность для рынков и сохраняет высокий потенциал для волатильности.

Свежие новости форекс

EUR: Большую часть среды евро был под давлением из-за событий на этой неделе, однако ситуация усугубляется перспективами формирования итальянского правительства, которые в прошлом месяце заметно ухудшились. Это толкнуло доходность периферийных бондов вверх, а евро – вниз до нового минимума в 1.2751.

GBP: Данные по потребительскому доверию GfK ночью показали устойчивые -26, цены на жилье Nationwide выросли в годовом исчислении с 0.0% до 0.8%. Ни один из релизов не повлиял на валюту, так что притоки средств в конце месяца, вероятно, будут доминировать перед длинными выходными.

JPY: Последний день текущего фискального года может привести к падению иены на следующей неделе, так как потоки репатриационных средств разворачиваются, ослабляя валюту. Естественно в центре внимания также будет заседание Банка Японии.

AUD: Рост кредитования частного сектора на уровне 3.4% (против 3.6%), вакансии в первом квартале упали на 10.1%. Осси все еще уверенно держится на ногах выше стодневной скользящей средней на уровне 1.0409.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индикатор потребительской уверенности Великобритании, рассчитанный Gfk, составил -26 пунктов за март 2013 года, также как и в предыдущем месяце. Прогнозировалось снижение показателя до -27 пунктов.

Индекс климата для существенных покупок повысился до -23 пунктов.

Индекс оценки личной финансовой ситуации на следующие 12 месяцев снизился до -6 пунктов. Индекс оценки общей экономической ситуации на следующие 12 месяцев сократился на 2 пункта до -27 пунктов.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем розничных продаж в Германии вырос на 0,4% за февраль 2013 г. в месячном исчислении, сообщает Федеральное статистическое ведомство.

Аналитики прогнозировали снижение показателя на 0,5%. В предыдущем месяце розничные продажи повысились на 3,0%.

В годовом исчислении объем розничных продаж сократился на 2,2% в феврале по сравнению с увеличением на 2,5% в предыдущем месяце. Годовой показатель прогнозировался на уровне -1,3%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Данные несут в себе низкие риски, выходят только промышленные заказы. Тем не менее, рынки вполне могут быть более чувствительны к более слабым релизам после вчерашних разочаровывающих производственных данных ISM.

EUR: Сегодня представляют интерес окончательные данные производственных PMI, особенно на фоне вчерашней статистики из США. Данные по безработице в еврозоны на втором плане.

GBP: Производственные данные PMI, как ожидается, покажут умеренное улучшение с 47.9 до 48.7. Мы лишь 4 раза видели показатели выше 50 за прошедший год. Фунт пострадает на фоне более слабых, нежели ожидалось, данных.

Идея дня

Ослабление промышленного ISM США стало неким «глушителем» недавнего тренда американских данных, превосходящих ожидания, что поддерживало доллар. Разошлись и ожидания от американских и европейских данных (последние удивили ростом, первые – спадом), что толкало пару EUR/USD к минимумам года на прошлой неделе. Это объясняет, почему была весьма ограниченная реакция по паре EUR/USD на слабые американские данные, так как если данные вновь будут слабыми, драйвер пары EUR/USD может исчезнуть в этом месяце. По этой причине сегодня рынки будут пристально следить за пересмотром данных производственной активности еврозоны. Новые разочарования толкнут пару EUR/USD вниз, однако минимумы прошлой недели в 1.2751 должны быть сейчас в безопасности.

Свежие новости форекс

EUR: Против доллара в данный момент валюта ниже двухсотдневной скользящей средней, которая находится на уровне 1.2889. Евро умеренно рос против доллара на фоне более слабой американской статистики, демонстрируя нежелание расти в принципе.

USD: Промышленные данные ISM вчера подкосили доллар, оказавшись на уровне 51.3 вместо ожиданий в 54.0.

JPY: Последние две сессии мы видели рост иены, пара USD/JPY уверенно падает за пределы бычьего канала, существовавшего последние четыре месяца. Слабые американские данные помогли росту иены до четырехнедельного минимума в паре USD/JPY в 92.57.

AUD: Неудивительно увидеть, что ЦБ сохранил ставки на 3.00%. Мы увидели короткое и умеренное ралли по осси на фоне заявления, однако пара AUD/USD быстро восстановилась до 1.0460 во время открытия европейской сессии.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Возвращение объемов на форекс обусловило снижение единой валюты в начале европейской сессии, EURUSD опустился ниже 1,2830. Окончательные данные по производственному PMI были чуточку лучше первоначальной оценки (46,8 против 46,6), но различия все же минимальны. Во время азиатской сессии мы увидели дальнейшее соскальзывание EURJPY ниже 119,50. Это движение осталось в силе во время торгов в Европе. На этой неделе заседания центробанков представляют риск для обеих валют (в четверг), где на нового главу БЯ Куроду возлагаются серьезные надежды. Также встреча ЕЦБ ожидаемо усилит давление на Драги, хотя снижение ставки представляется маловероятным. И все же во время последующей пресс-конференции рынки будут искать любые подвижки в этом направлении.

[Аналитика FxPro]

Во вторник Резервный банк Австралии объявил о решении оставить основную процентную ставку на отметке 3,0%. Отметим, что процентная ставка находится на текущем уровне третий месяц подряд.

"По текущим оценкам, прогноз по инфляции оставляет пространство для дальнейшего облегчения денежно-кредитной политики в случае, если такие меры будут необходимы в целях поддержки внутреннего спроса", - заявил председатель ЦБ Гленн Стивенс.

По словам Стивенса, темпы инфляции, скорее всего, будут находиться в рамках целевых значений от 2 до 3%. Поскольку темпы экономического роста будут оставаться ниже тренда в течение этого года, текущая денежно-кредитная политика является полностью целесообразной.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Markit Economics и CIPS, спад деловой активности в Великобритании продолжился в марте.

Тем не менее, темпы снижения активности оказались уже не столь значительными, как в предыдущем месяце.

Индекс PMI для производственного сектора повысился до отметки 48,3 в марте по сравнению с 47,9 в феврале.

Экономисты прогнозировали рост индекса до отметки 49,0.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Безработица в Еврозоне достигла рекордного уровня 12,0% впервые со времени начала введения в действие единой валюты в 1999 году.

По данным агентства Евростат, уровень безработицы в Еврозоне остался без изменений в феврале. Однако январское значение показателя было скорректировано в сторону повышения до 12,0% по сравнению с первоначальным значением 11,9%.

Отметим, что число безработных увеличилось на 33,0 тыс. человек в феврале.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Объем производственных заказов США повысился на 3,0% за февраль в месячном исчислении, сообщает Бюро переписи.

Прогнозировалось увеличение индекса на 3,1%.

Отметим, что особое внимание рынок обращает на тенденции в развитии индикатора. В предыдущем месяце показатель снизился на 1,0%.

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Данные ADP по занятости – всегда сильный индикатор тона отчета по занятости в конце недели, однако соотношение между ними двумя было слабым в прошлом году, таким образом, сильный отчет ADP не обязательно предваряет сильный рост занятости по официальным данным в пятницу. Таким образом, если ADP оказываются выше прогноза в 200К, доллар может неохотно поддаться ралли.

EUR: Евро продолжит пристально наблюдать за CPI в 13:00. Рынок ждет падения до 1.6% (с 1.8%). Немецкие данные оказались устойчивыми вчера, и это может быть толчком, чтобы увидеть нечто вроде снижения, однако данные остаются ключевыми перед заседанием ЕЦБ завтра.

GBP: Данные по строительству PMI в 12:30 иногда могут бить по рынку, если существенно отличаются от ожиданий. Рынок ждет 48.0 против прошлых 46.8.

Идея дня

Банк Японии начал двухдневное заседание. От Куроды многого ждут. Чтобы получить хотя бы шанс прийти к 2% инфляции через два года, он должен «расчехлить все оружие», когда завтра будет говорить о результатах встречи. Помимо «QE-кнопки» Банка Японии, если несколько других козырей в политическом арсенале. Есть ряд возможных технических мер и корректировок (прекратить печатать деньги, закупать более долгосрочные бонды), но по отдельности они существенных изменений не принесут. Есть все признаки того, что в Японии меняется психология с приходом нового правительства, например, некоторые фирмы поднимают зарплаты (главный рассадник дефляции в экономике). Таким образом, Банку Японии нужно будет «броситься в омут головой», чтобы сохранить текущий импульс. Самая большая ошибка Японии в том, что за прошедшее десятилетие или более страна каждый раз отказывалась от изменений и возвращалась к традиционным старым способам, и в этот раз они просто не могут этого допустить. «Спустить затвор оружия» - единственный способ увидеть снижение иены завтра.

Свежие новости форекс

CNY: Данные PMI, опубликованные ночью, оказались несколько сильнее, непроизводственный показатель вырос до 55.6 (с 54.5), данные по сфере услуг от HSBC вырос с 52.1 до 54.3. Официальный курс юаня укрепился до 6.2018, тогда как оффшорный оставался ниже 6.20 на уровне 6.1970.

JPY: Двухдневное заседание Банка Японии начинается сегодня, результаты будут объявлены завтра. Ожидания давят на плечи председателя Куроды, у которого есть два года, чтобы прийти к 2% инфляции. Пара USD/JPY в целом устойчива в Азии во время закрытия на 93.50.

AUD: Торговые данные за февраль оказались лучше ожиданий, показав умеренные 178 миллионов дефицита. Данные имеют ограниченное позитивное влияние на осси, валюта в целом была устойчива во время азиатской сессии. Председатель ЦБ Гленн Сстивенс был утвержден еще на три года.

[ img ]