Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы в Австралии с учетом сезонных колебаний остался без изменений на отметке 5,4% в феврале.

Занятость в Австралии увеличилась на 71,5 тыс. в феврале по сравнению с ростом на 10,4 тыс. в предыдущем месяце.

Эксперты прогнозировали повышение числа рабочих мест лишь на 10,0 тыс. в отчетном периоде.

В то же время, число безработных возросло на 0,4 тыс. (0,1%) до 660,0 тыс. в феврале.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

• USD: Сегодня в центре внимания инфляция PPI и первоначальные заявки на пособия по безработице. Реакция на розничные продажи вчера подтвердила тенденцию доллара к росту на более сильных данных, а потенциал изменения политики ФРС преобладает над любой тенденцией рисковых активов к росту (доллара – к падению).

• EUR: Ежемесячный отчет ЕЦБ обычно несет в себе низкие риски, повторяя настроения прошлой пресс-конференции после заседания по ставкам.

• CHF: Недавние комментарии чиновников ШНБ подчеркнули, что потолок в 1.20 по паре EUR/CHF останется в силе, а сегодняшний ежеквартальный политический отчет несет в себе низкие риски для рынка.

Идея дня

Двумя лучшими по производительности валютами с начала недели стали осси и фунт, тем не менее, причины такого развития событий совершенно разные. Как мы говорили вчера, фунт восстанавливается после перепроданности, вопреки фундаментальным новостям. Осси, тем временем, получил импульс от последних данных по безработице. Сильнейший прирост занятости за 13 лет следует воспринимать с большой осторожностью, так как эти данные очень волатильны от месяца к месяцу. К тому же, следует отметить, что основная часть прироста занятости пришлась на частичную занятость. Однако это усилило ощущение, что основная ставка ЦБ может остановиться на текущих 3.00%. Вновь осси бросает вызов скептикам, и сейчас валюта на пятинедельном максимуме против американского доллара, и это единственная валюта среди основных, которая растет против американского доллара в этом периоде.

Свежие новости форекс

•AUD: Сильные данные рынка труда позволили осси вырасти до пятинедельного максимума на уровне 1.0383. Уровень безработицы упал до 5.4%, уровень занятости вырос на 71.5К в феврале, что стало максимальным уровнем роста за 13 лет. Данные волатильны от месяца к месяцу, однако этот релиз укрепил ожидания, что следующее изменение основной ставки (в данный момент на 3.00%) будет скорее вверх, нежели вниз.

• KRW: Банк Кореи оставит ставки на уровне 2.75%, несмотря на признаки слабости экономики и проблем, вызванных слабой иеной. Вона падала, пара USD/KRW растет выше 1,100 до пятимесячного максимума на уровне 1,109.

• GBP: Фунт полез в драку на этой неделе с минимумов после публикации данных во вторник. Лишь осси его опережал. Причины весьма различны, фунт преимущественно растет на покрытии коротких позиций. Это может продолжиться и выше 1.50 по кабелю, бюджет окажет большое влияние на процесс на следующей неделе.

• NZD: Неудивительно видеть ставки устойчивыми на уровне 2.50% со стороны РБНЗ. Киви падал после новостей, в данный момент он на уровне 0,81890 с 0,8260 после решения. Глава ЦБ ссылался на «переоцененную» валюту и заявил, что ставки, как ожидается, останутся неизменными до конца года. Пара AUD/NZD на 14-месячном максимуме в 1.2660.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
В последние сутки очень много решений и выступлений от центробанков, но NOK оказался самым волатильным во время европейской сессии (киви был победителем ночью). EURNOK вблизи 8-месячного максимума после того, как центробанк просигнализировал, что будет держать ставки низкими дольше (до весны следующего года). Норвегия и Швеция высказывают свои прогнозы по процентным ставкам в стиле ФРС. И это на контрасте с Банком Англии или Европейским Центральным Банком, которые никогда «не берут обязательства» в отношении будущих действий по ставкам. Эти обещания могут влиять на валюты, когда изменяются, даже с учетом того, что центробанки сами по себе не идеальные прогнозисты и часто пересматривают свои обещания.

Ближайшее сопротивление для EURNOK – это годовой максимум в 7,5246 (сейчас тоговля ведется ниже 7,50).

[Аналитика FxPro]

В четверг Национальный Банк Швейцарии сообщил о своем решении оставить основную процентную ставку Libor в пределах 0,0-0,25%.

Руководство ЦБ Швейцарии подтвердило свою готовность применить дополнительные меры денежно-кредитной политики, а также в случае необходимости осуществить покупку иностранной валюты в негораниченном объеме. Как отмечается в заявлении, Национальный банк Швейцарии "со всей решимостью" будет удерживать курс швейцарского франка в соотношении 1,2 к евро.

ЦБ Швейцарии прогнозирует снижение потребительских цен на 0,2% в текущем году. Кроме того, банк ожидает, что темпы экономического роста составят 1,0-1,5% в 2013 году.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Индекс доллара (DXY) измеряет стоимость доллара против корзины валют, причем евро имеет вес в 57,6%. На этой неделе индекс поднялся на 0,4%, и, если он удержится в плюсе по итогам недели, то это будет самая длинная последовательность (шесть недель роста подряд) с марта 1999. Тогда евро немного досталось (официально валюта была запущена лишь в январе того же года) и нарастали ожидания снижения ставок (что и было сделано в апреле). Основная разница между тогда и сейчас, что за нынешние шесть недель каждый компонент корзины DXY (EUR, JPY, CAD, GBP, SEK и CHF) слабел против доллара. В 1999-м проделывал всю работу евро (упав на 8,8% против 5,1% в этот раз), CAD тогда и вовсе вырос. Основная мысль – это то, что сила доллара на этот раз является повсеместной. А также бросается в глаза прорыв исторически узкого диапазона, в котором велась торговля с сентября 2012 по январь 2013.

[Аналитика FxPro]

Индекс деловой активности в производственном секторе, рассчитываемый Business NZ, составил 56,3 пункта в феврале по сравнению с 55,2 пункта в предыдущем месяце.

Напомним, что значение индекса выше 50 пунктов показывает улучшение ситуации по сравнению с предыдущим месяцем, а уровень ниже 50 пунктов означает ухудшение.

Рост показателя либо превышение прогноза благоприятны для валюты.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Доллару досталось на закрытии в четверг. Американская валюта может окрепнуть сегодня, если инфляция превысит ожидания (предполагается рост на 0,5% в феврале), также стоит обратить внимание на индикатор настроений от Мичигана в 17:55 МСК. Превышение ожиданий должно поддержать доллар.

EUR: Каждую неделю у банков появляется возможность расплатиться по трехлетним займам ЕЦБ, взятым годом ранее. Банки уже вернули около 229 млрд. евро, из которых 5 было на прошлой неделе. Большой скачок этого показателя будет воспринят как сигнал оздоровления финансового сектора, баланс ЕЦБ сократится, что также окажется благоприятным для евро (рыночные процентные ставки могут в ответ несколько вырасти, хотя вряд ли сильно).

GBP: Главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл выступит сегодня в 15 МСК. Он не самый ярый сторонник дальнейшего QE, так что любые намеки на это подстегнут ожидания расширения программы закупки в следующем месяце. Естественно, рынки будут очень чувствительны к любым комментариям в отношении валюты.

Идея дня

Если доллар удержится в плюсе по итогам недели, то это будет шестая неделя роста подряд по индексу доллара (в котором евро составляет 57,6%), но после спада четверга, этого будет сложно достичь. Последний раз такая последовательность наблюдалась в марте 1999. Тогда евро принял на себя основную часть работы, упав на 9% на ожиданиях первого снижения ставок от ЕЦБ. За тот же период канадский доллар сумел вырасти. За прошлые шесть недель, напротив, мы видели, как все основные валюты слабеют к USD. Основная мысль, что сила доллара на этот раз является повсеместной. Также бросается в глаза прорыв исторически узкого диапазона, в котором велась торговля с сентября 2012 по январь 2013. В этом временном интервале доллар держался в стороне от валютных войн, проводимых другими. Сейчас американская валюта набирается сил, и есть ощущение, что эта динамика будет с нами еще какое-то время.

Свежие новости форекс

AUD: Удерживается вблизи одного уровня после вчерашнего взлета на поддержке очень сильных данных по рынку труда. AUDUSD сейчас находится ровно в середине широкого коридора последних месяцев (1,0115-1,0625), со средним уровнем 1,0370.

GBP: Восстановление фунта продолжилось в четверг. Изначально все начиналось, как реакция на слабость доллара и сокращение огромного объема коротких позиций по валюте. Позднее – за счет комментариев управляющего Кинга, что Банк Англии не пытается влиять на стоимость валюты. Совершенно обычный комментарий, но рынки восприняли его как еще одну причину закрыть продажу фунта.

JPY: Верхняя палата парламента одобрила назначение новых официальных лиц в БЯ, несмотря на некоторую шумиху в начале недели. Иена почти никак не отреагировала, хотя можно было заметить ее небольшое ослабление на азиатских торгах, борющейся с долларом на закрытии европейской сессии.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Доллар пострадал на закрытии в четверг, индекс доллара перешел в негативную территорию за неделю в целом. Доллар будет расти, если инфляция окажется выше ожиданий (ожидается 0.5% роста в феврале) в 16:30 МСК, индекс доверия от университета Мичигана также может привлечь внимание в 17:55 МСК. Более сильный показатель также окажет доллару поддержку. Все это сочетается с долларовой позитивной корреляцией и последними данными, однако медведи помнят, что это пятница после довольно существенных подвижек на Форексе и, как показал вчера фунт, по-прежнему существует потенциал для покрытия к выходным по тем валютам, которые пострадали от недавней слабости доллара.

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Многое произошло с фунтом за последние сутки. Были предположения о том, что каким-то образом стали известны подробности интервью председателя Банка Англии Кинга, что и толкнуло фунт вверх. В реальности пара EUR/GBP упала менее чем на 0.40% вчера после обеда. Это менее половины среднего дневного диапазона с начала года. Таким образом, реальность несколько иная, и во многом ситуация связана с тем, что рынок перепродан и уязвим по отношению к коротким позициям, вынесенным с рынка на пути выше 1.50. Институциональные объемы, как сообщается, также были сравнительно небольшими. Фунт вновь чувствует себя неплохо этим утром, в основном по тем же причинам. Помните, что главный экономист Банка Англии Дейл должен произнести речь в 15:30 МСК, и рынок вновь будет чувствителен перед любым упоминанием о валюте.

[Аналитика FxPro]

Индекс цен производителей и импорта Швейцарии увеличился на 0,1% за февраль 2013 г. в месячном исчислении, сообщает Федеральное статистическое управление.

Прогнозировалось повышение показателя на 0,3%. Напомним, что в предыдущем месяце цены снизились на 0,1%.

В годовом исчислении индекс цен производителей и импорта вырос на 0,1% в феврале при предыдущем значении 0,8% и прогнозе 0,3%.

[ img ]