Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Годовой индекс потребительских цен Японии составил -0,3% за январь 2013 г. по сравнению с -0,1% в предыдущем месяце, сообщает Управление статистики.

Аналитики прогнозировали снижение показателя до -0,2%.

Как и ожидалось, индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители снизился до -0,7% в январе по сравнению с -0,6% месяцем ранее.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По окончательной оценке, индекс PMI для производственной сферы Китая составил 50,1 пункта за февраль 2013 г. по сравнению с 50,4 пункта месяцем ранее. Отметим, что показатель снижается второй месяц подряд.

Кроме того, прогнозировалось небольшое улучшение индекса, до 50,5 пункта.

Напомним, что в целом значение PMI выше 50 пунктов указывает на улучшение ситуации, ниже 50 пунктов – на ухудшение. Для валюты благоприятно превышение прогноза или рост показателя.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем розничных продаж в Германии вырос на 3,1% за январь 2013 г. в месячном исчислении, сообщает Федеральное статистическое ведомство.

Аналитики прогнозировали повышение показателя на 1,1%. В предыдущем месяце розничные продажи снизились на 2,1%.

В годовом исчислении объем розничных продаж увеличился на 2,4% в январе по сравнению с -3,7% в предыдущем месяце. Годовой показатель прогнозировался на уровне -1,7%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Деловая активность в производственном секторе Великобритании неожиданно снизилась в феврале, причем данное падение стало первым за минувшие три месяца.

По данным Markit Economics и CIPS, индекс PMI для производственного сектора с учетом сезонных колебаний упал до отметки 47,9 в феврале по сравнению с 50,5 в январе.

Экономисты прогнозировали, что данный показатель будет находиться на уровне 51,0 в отчетном периоде.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Доллар начал новый месяц весьма бодро, во многом благодаря слабым данным из Европы. Окончательные данные производственного PMI для еврозоны были на самом деле пересмотрены вверх (за счет Германии), хотя Италия слабела, и именно это приковывает в настоящий момент взгляды рынков. Но усиление доллара началось за счет Британии, где производственный PMI упал с 50,5 до 47,9. Это спровоцировало обвал фунта более чем на фигуру, ниже 1,5050. А теперь рынок присматривается к возможности тестирования 1,5000.

Как мы отмечали ранее, необходимость в коррекции фунта очень высока, учитывая размах нисходящего движения, создавшего значительную перепроданность. Исторически после таких спадов фунт корректировался вверх. Но вся штука в том, что не ослабевает поток негативных новостей, разъедающих основания для покупки валюты. Так что графики не дают и шанса заявить о себе. Но, вероятно, фокус теперь должен в большей степени переместится на доллар. Он был в стороне от «валютных войн», разыгрываемых другими крупными экономиками, что поддерживало индекс доллара (DXY) сравнительно стабильным на протяжении последних пяти лет. Такая ситуация может измениться, так как индекс растет уже четыре недели подряд, прибавив за месяц максимально более чем за полгода. Если бегство от рисков развернется в марте, отчасти за счет бюджетных споров США, то это может вылиться в устойчивое падение кабеля ниже 1,50.

[Аналитика FxPro]

По данным Мельбурнского института, уровень инфляции составил 0,0% за февраль 2013 г. после роста на 0,3% в январе и на 0,4% в декабре прошлого года.

В годовом исчислении уровень инфляции составил 2,4% за февраль по сравнению с 2,5% в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем выданных разрешений на строительство сократился за январь 2013 г. на 2,4%, сообщает Австралийское управление статистики.

Прогнозировалось повышение показателя на 2,8%. В предыдущем месяце индекс снизился на 1,7%.

В годовом исчислении объем выданных разрешений на строительство увеличился на 9,9% при предыдущем значении 12,4% и прогнозе 8,1%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Данные/Риски событий

• EUR: Сегодня не публикуются важные релизы, но статистика по уверенности инвесторов может немного поддержать евро, если подтвердится восходящий тренд. Встреча министров финансов еврозоны несет в себе риск комментариев, которые могут повлиять на евро.

• USD: На сегодня не запланировано публикаций, хотя рынок сохраняет фокус на секвестре бюджета, который стартовал в пятницу. За последний месяц доллар вырос на 4%, прибавляя по индексу доллара каждую неделю из последних четырех.

• GBP: Только Строительный PMI заслуживает внимания. Обычно они не очень важны, но рынки могут оказаться очень чувствительны к ним после провальных данных по производственному сектору в пятницу.

Идея дня

Доллар растет. Это особенно бросается в глаза на контрасте с тем, что происходило полгода до этого. Валютные войны велись всюду, включая иену, стерлинг, евро и швейцарский франк. Это держало доллар сравнительно стабильным против корзины валют. Но сейчас заметен сдвиг. Доллар рос каждую неделю из прошедших четырех и был сильнейшей валютой из основных в прошлом месяце. Более того, индекс доллара на полугодовом максимуме. Похоже, что мы вновь вступили в тот период (вновь!), когда бегущая от рисков толпа хочет покупать доллар из-за его статуса убежища, в то время как бюджетная неразбериха становится причиной для продажи. В настоящий момент, все же толпа стремящихся к безопасности выглядит чуть более сильной. Это в очередной раз изменяет динамику на форекс, а иена никак не поймет, относится ли она к тихим гаваням или сохраняет статус горящей валюты.

Свежие новости форекс

• EUR: Европейская сессия началась с очередной атаки на 1,30 по EURUSD. Неопределенность в Италии никуда не делась, так как Берсани все еще уверен, что сумеет сформировать правительство без формального альянса с другими, но вот не понятно, как он это намеревается сделать. Евро проявил некоторую устойчивость к росту доходностей периферийных бумаг, и риск, что этот иммунитет не сохранится и далее при последующем росте доходноностей Италии (что зачастую вызывает падение единой валюты).

• JPY: Номинированный на пост главы Банка Японии Курода ясно дал понять, что «сделает, все возможное», чтобы побороть дефляцию. В комментариях были также предложения проводить закупки активов с открытой датой. Иена немного окрепла ночью из-за отсутствия реального решения (вроде покупки зарубежных облигаций), также акции в Азии ушли в оборону.

• GBP: Пытается удержаться выше 1,50 в начале недели. Фокус на заседании комитета Банка Англии в четверг, где рынок ожидает расширения закупки активов на 25 млрд. Фундаментальный фон все еще весьма слаб, но есть риск отскока вверх, особенно на волнениях вокруг доллара.

• AUD: После более слабых, чем ожидалось, данных по разрешениям на строительство AUDUSD провалился до уровней чуть выit 1.01, то есть восьмимесячного минимума. Закрытие ниже отметит, что осси сломал диапазон и рискует провалиться к паритету в ближайшие недели.

• CNY: Вырос на новых мерах, созданных с целью остановить рост цен на недвижимость, а PMI сферы услуг не оправдал ожиданий. CNH близок к 6,2245 против 6,22 на прошлой неделе.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Деловая активность и оптимизм в строительном секторе Великобритании снизились в феврале. Индекс PMI для строительного сектора сократился за отчетный период с 48,7 пункта до 46,8 пункта.

Аналитики прогнозировали повышение индекса до отметки 49,2 пункта.

В целом, значение индикатора выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности в строительном секторе, ниже 50 – на замедление.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Есть ощущение, что на Форексе вновь меняется валютный режим, как только мы привыкли к динамике «валютных войн». Есть три причины происходящего сейчас.

Первая заключается в том, что есть все основания более осторожно относиться к мировым событиям сейчас. В США запустилось бюджетное секвестирование, которое в теории вымоет около 0.5% роста в этом году, однако на практике есть масса неопределенности, окружающей это событие, и это не способствует усилению инвестиций и найму. Это делает акции более уязвимыми. Во-вторых, победители валютных войн (т.е. падавшие валюты), а именно иена и фунт, уже не выглядят способными только снижаться. Наконец, медвежье отношение к этим двум валютам сейчас кажется необоснованным, и это связано с неопределенностью вокруг Италии.

Что это значит для основных валют? Фунт и осси выглядят более уязвимо, тем более, это касается последнего: по паре AUD/USD был нарушен диапазон 1.0150-1.06, который был в силе последние шесть месяцев. Фунт имеет некую подушку в виде своего позиционирования, а также сохранения притоков средств в поисках безопасности из-за еврозоны. Помните, что доходность британских ценных бумаг вернулась ниже 2% по десятилетним бумагам, проигнорировав недавнее понижение рейтинга Moody’s. С иеной ситуация более сложна, так как все зависит от того, будет ли она продолжать себя вести как безопасная, либо будет отражать потенциал дальнейших политических мер со стороны Банка Японии. Послание Куроды заключалось в том, что он сделает «все, что может», чтобы завершить дефляцию, хотя, похоже, что отказывается от неких более радикальных видов предложенной политики.

Некоторые могут высказать опасения, что окончание фискального года может навредить падению иены (так как деньги текут обратно в Японию), однако торгово-взвешенный индекс иены падал каждый март из прошедших четырех, чего нельзя сказать об остальных месяцах. Однако доллар может действительно отражать направление валют, больше, чем это было в течение многих месяцев, когда он находился в стороне от валютных войн.