Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Вслед за неудачами последних дней, осси неплохо восстановился ночью, и сейчас твердо торгуется в 1,0450. Продавцы были вынуждены капитулировать в ответ на слишком сильные данные по деловой уверенности и неплохим показателям заказов на товары длительного пользования в США. Как одна из наиболее популярных высокобетовых валют, AUD особенно чувствителен к показателям американской и китайской экономик, а обе последнее время выглядят неплохо. В самой Австралии фондовый рынок продолжает свой взлет, поддержанный в том числе иностранцами: ASX 200 установил 22-месячный максимум в 4897, прибавив 22% с июня.

Технически осси выглядит слабо воодушевляющим. За последние полгода AUD большую часть времени оставался внутри очень узкого диапазона 1,02-1,06. Однако, после кратковременного спада ниже 1,02 во вторую неделю октября, осси продемонстрировал череду повышающихся максимумов и минимумов. В какой-то степени, это означает, что когда окончательно будет прорван торговый диапазон, он будет прорван вверху.

В обстановке менее скоординированного движения на форекс, не совсем правильно будет приписывать осси к стереотипной высокобетовой валюте, растущей во время усиления спроса на риск. В результате, предсказывать его будущую динамику немного сложней. За последний год AUD был также и тихой гаванью для многих инвесторов, особенно для фондов национального благосостояния. Остается открытым вопрос, как будет вести себя боец-осси в мире, где инвесторы жаждут доходности со своего капитала, а не просто его сохранности.

[Аналитика FxPro]

Сальдо торгового баланса Новой Зеландии неожиданно оказалось положительным в декабре, составив NZ$486 млн.

Экономисты прогнозировали, что сальдо торгового баланса окажется отрицательным и составит NZ$105 млн. в декабре по сравнению с дефицитом в размере NZ$700 млн. в ноябре.

Объемы экспорта сократились в годовом выражении на 5,1% до NZ$4,07 млрд. по сравнению с NZ$3,81 млрд. в предыдущем месяце.

В то же время, объемы импорта снизились в годовом выражении на 10,0% до NZ$3,58 млрд. В декабре по сравнению с NZ$4,51 млрд. в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По мнению GfK, настроения потребителей в Германии должны несколько улучшиться в феврале.

Опережающий индекс потребительского климата от Gfk повысился до отметки 5,8 по сравнению с 5,7 в январе. Отметим, что данный индекс возрос впервые за минувшие три месяца.

Индикатор ожиданий потребителей относительно уровня доходов повысился на 15 пунктов до отметки 36 пунктов. Этот индикатор оказался на рекордном уровне с июля 2012 года.

Индикатор готовности совершать крупные покупки также возрос на 15,2 пункта до отметки 35,3 в отчетном периоде.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Данные/Риски событий

• EUR: Лишь фрагменты и части в отношении релизов. Выйдут новости по испанскому ВВП в 12, деловая уверенность в 13:00 и потребительское доверие в 14:00, за чем последует шквал релизов из США. Данные являются главным драйвером сейчас, а не потоки средств, или более конкретно, притоку капитала. В начале торгов в Европе был сломлен 1,35 по EURUSD.

• USD: Сегодня высокий риск со стороны новостей: выходят данные по занятости от ADP в 17:15, за ним последует первая оценка ВВП за IV кв. (рынок ждет роста на 1,1%), а затем результат заседания FOMC в 23:15. ADP являются хорошей оценкой пятничных payrolls. Если выйдут выше 200 тыс. (последние были 215 тыс.), то это должно поддержать доллар. Подобным образом, если ВВП выйдет сильней 1,5%, особенно в случае роста потребительских расходов, то это тоже может усилить доллар. FOMC, скорей всего, не вызовет бурной реакции, протоколы обещают быть куда интересней.

• GBP: Выходит не так много данных, разве что по кредитованию и одобренным ипотечным заявкам в 13:30.

• JPY:Загруженный распорядок дня: выйдут данные по промышленному производству в 3:50 в четверг, за чем последуют данные по производству автомобилей в 8:00 и начало строительств в 9:00.

Идея дня

Подходит к концу весьма драматичный месяц на форекс. Волатильность в конце предыдущего года достигала многолетних минимумов на валютном рынке в целом, но это происходило потому что сокращались корреляции между определенными валютными парами и другими рынками активов. Эта тенденция развилась в этом месяце, но рынки стали более склонны к трендам (слабость стерлинга, иены, франка, сила евро). В конце концов, это все может превратиться в достаточно нервный и непредсказуемый конец месяца, так как институциональные инвесторы перетряхивают свои кросс-валютные инвестиции или зафиксировать прибыль по удачным сделкам. Но на общей картине видно, что форекс смещается в сторону большей чувствительности к внутренним факторам, и будет вести себя так в ближайшие месяцы.

Свежие новости форекс

• USD: Вернул часть позиций, заработанных в предыдущий день, не на чем ином, как на покрытии коротких позиций по JPY и GBP и продолжающейся репатриации евро. В таких условиях, если экономические новости ближайших дней будут сильней прогнозов, мы ожидаем дальнейшего роста доллара.

• JPY: Продавать иену в последние дни стало не так уж просто, так как те, кто делает это с самого начала, постепенно сокращают свои позиции, портя жизнь тем, кто опоздал к началу игры. Динамика цен за последнюю неделю демонстрирует больше равновесия между покупателями и продавцами. При этом остается еще значительный потенциал для снижения иены в будущем месяце, а встреча G-20 в середине февраля непременно вызовет к жизни дискуссии о валютных войнах.

• EUR:Евро прорвался выше 1,35 в начале торгов в Европе и выглядит неостановимым, подстегнутый репатриацией и потоками средств в конце месяца, а также тем фактом, что баланс ЕЦБ сокращается (по крайней мере, сейчас). В ближайшее время весьма вероятно достижение более высоких уровней против большинства основных валют.

• GBP:Январь был шоком для стерлинга, но вчера наблюдалось небольшое короткое покрытие и перекладывание между корзинами в конце месяца. Прямо сейчас сложно найти хорошие новости по фунту, учитывая неопределенность отношений Британии с Европой, несмотря на то, что в отношении фискальной политики прогресс идет не очень быстро.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Первый месяц 2013 года снова был весьма тяжелым для безопасных активов и валют.

Акции росли, облигации страдали, мусорные активы дорожали, качественные – падали, развивающиеся опережали развитые, долги GIIPS в обмороке, тогда как доходность бундов подскочила, волатильные активы побили основанные на доходах инвестиции.

Подобная тема звучала и на валютных рынках, хотя здесь больше нюансов. Безопасные активы вроде японской иены, швейцарского франка и золота, и в некоторой степени доллара, потеряли опору под ногами с начала года против высокобетовых валют вроде бразильского реала, мексиканского песо и осси. Фунт – вторая по худшей производительности валюта с начала года, спрос на безопасность со стороны испуганных европейских инвесторов последних двух лет ослаб и развернулся в сторону дома.

Учитывая исключительно оборонительный стиль мышления многих инвесторов и трейдеров за последние годы, можно утверждать, что растущие активы и валюты пострадали от нехватки инвестиций из-за спроса на безопасность. Таким образом, текущий тренд имеет хороший потенциал сохраниться на достаточно длинный временной интервал. Конечно, на пути будут попадаться ухабы, однако сейчас есть приличный капитал, от которого ждут прибыли, а не просто сохранения. В текущей среде трудно ставить против евро.

[Аналитика FxPro]

Объем розничной торговли в Японии повысился на 0,1% за декабрь 2012 в месячном исчислении, сообщает Министерство экономики, торговли и промышленности. Аналитики прогнозировали увеличение продаж на 0,4%. В предыдущем месяце индекс снизился на 0,1%.

В годовом исчислении объем розничной торговли увеличился на 0,4% за декабрь при предыдущем значении 1,2%. Значение показателя соответствует прогнозам.

Объем продаж крупных розничных фирм составил 0,0% за декабрь в годовом исчислении, по сравнению с предыдущим значением 0,9% и прогнозом -1,0%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индикатор потребительской активности в Швейцарии от UBS составил 1,34 пункта за декабрь по сравнению с 1,23 пункта в предыдущем месяце.

Индекс потребительской активности отражает тенденции личного потребления за три месяца до выхода официальной статистики.

Показатель составляет около 60 % ВВП Швейцарии и является его самым важным компонентом.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным института Kof, индекс ведущих экономических индикаторов в Швейцарии снизился в январе. Напомним, что падение данного показателя продолжается с октября минувшего года.

Индекс ведущих экономических индикаторов от Kof снизился до отметки 1,05 в январе по сравнению с 1,29 в декабре. Эксперты прогнозировали, что показатель окажется на отметке 1,20 в отчетном периоде.

Снижение индекса ведущих индикаторов позволяет прогнозировать низкие темпы экономического роста в Швейцарии в начале текущего года.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индикатор потребительской уверенности (Euro-Zone Consumer Confidence) составил -23,9 пункта за январь 2013 г., также как и в предварительной оценке, сообщает Еврокомиссия. Индикатор вырос декабрьского значения в -26,3.

Значение показателя соответствует ожиданиям.

Другие компоненты индикатора сумели превысить ожидания. Показатель экономической уверенности повысился до 89,2 в сравнении с 87,8 месяцем ранее, что стало самым высоким покателем с июня 2012.

Индекс основан на опросе домохозяйств об уровне уверенности в состоянии экономики в настоящее время и в будущем. Его рост благоприятно отражается на валюте.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем чистых займов частным лицам в Великобритании увеличился на 1,7 млрд. фунтов, или на 0,1%, в декабре. В том числе, объем займов, обеспеченных недвижимостью, возрос на 1,0 млрд. фунтов.

Число одобренных заявок на получение ипотечных кредитов превысило прогнозы, увеличившись до 55,785 тыс. в декабре по сравнению с 54,011 тыс. в ноябре.

Объем потребительского кредитования без учета образовательных кредитов повысился на 0,6 млрд. фунтов в декабре по сравнению с ростом на 0,1 млрд. фунтов в ноябре. В месячном выражении объем потребительского кредитования в Великобритании возрос на 0,4%.

[ img ]