Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Данные/Риски событий

• GBP: Канцлер произнесет свое осеннее обращение, которое раньше оставалось незамеченным, а теперь рассматривается как мини-бюджет, что создает повышенные риски волатильности на форекс, в зависимости от того, будет оно жестким (валюта ослабнет) или мягким (валюта окрепнет).

• EUR: Некоторый интерес вызывает окончательный релиз данных PMI по сфере услуг, а также намечается продажа облигаций Испанией.

• USD: Вновь преобладают настроения фискального обрыва. Обама отбросил в долгий ящик последнее предложение спикера палаты Боехера, но интервью Bloomberg дает некоторые надежды на компромисс.

Идея дня

Ключевой день для стерлинга, так как канцлер выступит с осенним обращением (хотя кое-где в Британии уже идет снег) и будут опубликованы последние независимые прогнозы по росту. Заимствования оказались выше целевых уровней в этом году так как экономика разочаровала, так что у канцлера не будет возможности сокращать налоги. Все это должно сохранить ожидания дальнейшего расширения QE Банком Англии в будущем году. Связь между QE и ослаблением валюты терялась в последнее время (стерлинг рос с последнего объявления о расширении программы), но фон вряд ли можно назвать позитивным для валюты (слабый рост, высокая инфляция). EURGBP двигается вверх уже пять сессий подряд, и ключевым уровнем является максимум 22 октября 0,81647, а также 0,81489 (пик июня).

Свежие новости форекс

• USD: Как мы говорили на этой неделе, доллар показывает большую чувствительность к обсуждению фискального обрыва и не может вырасти на фоне общего сокращения спроса на риск, вызванного этим.

• CNY: Последние данные PMI от HSBC в сфере услуг показали снижение с 53,5 до 52,1. Неплохая динамика у китайских акций, но все это после распродажи во втором полугодии.

• EUR: Министры финансов еврозоны не смогли согласовать детали банковского союза, но рынки привыкли к таким разногласиям. Евро все еще чувствует себя неплохо, отчасти из-за отсутствия ликвидных альтернатив доллару.

• JPY: Иена вернулась на путь ослабления ночью после периода короткого покрытия. Мягкие комментарии заместителя управляющего БЯ Нишимуры помогли USDJPY подтолкнуть в зону 82,30.

• AUD: Данные по ВВП Австралии были чуть слабее ожидаемых. Рост составил 0,5%. Потребление домохозяйств показывает хорошую динамику, прибавляя 0,8% кв/кв. Осси силен, но все еще ниже 1,05.

• GBP: Цены в магазинах от BRC показали неплохие результаты 1,5%. EURGBP движется вверх последние пять сессий, ближайший ключевой уровень на 0,81647.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Как же хорошо чувствует себя единая валюта в последние дни. С середины прошлого месяца, евро вырос более чем на 3% к доллару и 7% к японской иене. И все же сохраняется глубокое сомнение в устойчивости этого роста. Греция может уже в самое ближайшее время получить деньги, в которых отчаянно нуждается, но при этом остается в глубокой депрессии. Испания тоже не сильно отстает в плане финансовых и экономических невзгод. Нелегко приходится даже Франции. Существует разрыв представления и реальности, или же другие силы работают на пользу евро?

В какой-то степени относительная сила евро отражает сочетание различных структурных факторов и позиционных сил. Во-первых, многие трейдеры бросились сокращать свои огромные позиции на продажу евро, которые удерживают уже довольно долго. Продажа единой валюты попросту не обеспечила ожидаемой прибыли. Вместо этого трейдеры обратили свой взгляд на продажу иены, поняв, что экономика Японии испытывает проблемы, и что динамика торговли резко ухудшилась в последнее время. Это частично объясняет большое ралли в EURJPY: трейдеры покупали евро и продавали иены.

Во-вторых, реальные деньги и богатые частные инвесторы были вынуждены пересматривать свое отношение к иене, как к безопасной валюте, и это почти необратимо должно обеспечить поддержку евро. Фискальная политика в Японии связана правительственным долгом, в два с половиной раза превышающем размер экономики, монетарная политика совершенно неэффективна, а корпорации страны истекают кровью. Некоторые фонды национального благосостояния начали пересматривать свою долю резервов в иенах.

Однако перед тем, как вы броситесь продавать иены, сделаем предупреждение. Трижды за последние три года короткие позиции по иене достигали таких высот, и японская валюта впоследствии резко росла. Правда, что на многих уровнях японская иена не выглядит очень хорошо. Однако ее так много раз списывали со счетов ранее и всегда удивлялись ее стойкости. Япония остается крупнейшим в мире чистым кредитором, вне зависимости от того, насколько плохи дела в стране.

[Аналитика FxPro]

ВВП Австралии увеличился на 0,5% в третьем квартале 2012 года.

Аналитики прогнозировали, что темпы экономического роста не изменятся по сравнению со вторым кварталом и вновь составят 0,6%.

В годовом выражении ВВП Австралии возрос на 3,1% в третьем квартале в соответствии с прогнозами экспертов. Напомним, что во втором квартале годовые темпы роста составляли 3,7%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По уточненным данным Markit Economics, темпы падения деловой активности в частном секторе Еврозоны замедлились в ноябре и оказались не столько значительными, как это прогнозировалось.

Композитный индекс PMI повысился до отметки 46,5 в ноябре по сравнению с 45,7 в октябре.

Первоначальное значение индекса за ноябрь составляло 45,8.

В то же время, индекс PMI для сектора услуг возрос до 46,7 в ноябре по сравнению с 46,0 в октябре.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Как сообщает Markit Economics и CIPS, темпы роста активности в секторе услуг в Великобритании оказались в ноябре самыми низкими за минувшие 23 месяца.

Индекс PMI для сектора услуг с учетом сезонных колебаний снизился до отметки 50,2 в ноябре по сравнению с 50,6 в предыдущем месяце.

Экономисты прогнозировали рост показателя до 51,0 в отчетном периоде.

Отметим, что объемы новых заказов в секторе услуг сократились впервые с декабря 2010 года.

Тем не менее, компании сектора увеличили штат сотрудников впервые за последние три месяца.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

В четверг Резервный банк Новой Зеландии объявил о своем решении оставить основную процентную ставку на отметке 2,5%.

"Темпы экономического роста замедлились за минувшие месяцы в сочетании с низкой инфляции и растущей безработицей, - отметил управляющий Резервного банка Новой Зеландии Грэм Вилер.

- Однако, в течение следующих двух лет мы ожидаем ускорение темпов роста в пределах от 2,5 до 3,0%".

По словам главы ЦБ, банк прогнозирует усиление внутреннего спроса и ликвидацию текущих избыточных мощностей текущей к концу следующего года.

Это должно привести к постепенному росту темпов инфляции до целевой отметки 2%.

Кроме того, по мнению Грэма Вилера, прогноз по мировой экономике остается слабым, но уже не выглядит столь угрожающим, как это было в начале текущего года.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Безработица в Австралии с учетом сезонных колебаний сократилась до 5,2% в ноябре.

Экономисты прогнозировали, что показатель окажется на отметке 5,5% в ноябре по сравнению с 5,4% в октябре.

В отчетном периоде число рабочих мест в экономике Австралии увеличилось на 13,9 тыс. до 11 млн. 546,4 тыс. В то же время, число безработных сократилось на 16,3 тыс. до 637,4 тыс. человек.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы в Швейцарии остался без изменений в ноябре после значительного повышения в октябре.

Безработица с учетом сезонных колебаний осталась на отметке 3,0%, что соответствовало прогнозам экспертов.

Уровень безработицы без корректировки на сезонность повысился до 3,1% в ноябре по сравнению с 2,95 в предыдущем месяце.

Число безработных в Швейцарии возросло на 5,2% до 132,067 тыс. на конец ноября. В годовом выражении число безработных увеличилось на 9,0%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Потребительские цены в Швейцарии неожиданно снизились в ноябре.

Индекс потребительских цен упал на 0,3% в ноябре после роста на 0,1% в предыдущем месяце.

Эксперты прогнозировали, что индекс потребительских цен останется без изменений на прежнем уровне в ноябре. В годовом выражении потребительские цены в Швейцарии упали на 0,4% в ноябре.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Данные/Риски событий

• EUR: Масса рисковых экономических событий сегодня: данные по ВВП еврозоны в 14:00, немецкие промышленные заказы в 15:00, заявление ЕЦБ в 16:45 (следом пресс-конференция в 17:30). Данные по ВВП – наиболее важные, так как могут показать, что еврозона в более глубокой рецессии, чем ранее ожидалось. Если данные подтвердят именно это, евро может и далее падать.

• GBP: Помимо данных по торговле в 13:30, внимание сегодня будет на вчерашнем анализе Осеннего Заявления. OBR напомнило вчера, что рост пока будет нулевым, а это плохо для валюты.

• USD: Фискальный обрыв приближается, хотя порой есть и просвет среди туч. Как бы ни было, доллар следит за данными и понимает, что ФРС, скорее всего, сделает выбор в пользу покупок активов на заседании на следующей неделе. Экономические данные, вероятно, окажутся волатильными в связи со штормом Сэнди.

Идея дня

Спустя три недели постепенных закупок, евро натолкнулся на стену из продавцов на уровне выше 1.31 вчера. Технически это важное время для евро. Вполне можно утверждать, что валюта сделала серию снижающихся максимумов в этом году: 24 февраля – 1.3487, 27 марта – 1.3386, 1 мая – 1.3284, 14 сентября – 1.3169, 17 октября – 1.3140, 5 декабря – 1.3127. Некоторые технические индикаторы говорят о том, что евро может оказаться слишком тяжелой для этих уровней.

Свежие новости форекс

• USD: Страдает последнее время из-за роста вероятности новых закупок активов и сохраняющейся непримиримости партий по поводу фискального обрыва. К тому же, короткое покрытие евро давило на доллар. Хотя вчера ситуация была лучше, так как евро дошел до точки сопротивления.

• GBP: Больших сюрпризов от канцлера нет. Жесткая британская экономия продолжится и впредь: дополнительные доходы придут со стороны богатых и знаменитых тем, кто выходит на пенсию и получает социальную помощь. Будут больше тратить на школы и дороги, хотя все будет зависеть от денег. Фунт сравнительно спокоен.

• EUR:Евро вчера отступал, натолкнувшись на распродажи выше 1.31. Испанская доходность выросла после отчета о том, что страна хочет, чтобы ЕЦБ заверил в том, что спреды бондов останутся

• Gold: Снова тяжелый день для всех, кто ставит на этот драгоценный металл, который упал до нового четырехнедельного минимума ниже 1,690 долларов. Некоторые предполагают, что золото и Apple (среди других распространенных акций) падают из-за ликвидации ими хедж-фондов.

• AUD: AUD: Занятость оказалась выше ожиданий, хотя полная занятость упала. Уровень безработицы оказался существенно ниже ожиданий на уровне 5.2%. Курс осси изменился незначительно.

[ img ]