Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Многие крупные британские ритейлеры выпускают обновленные данные по рождественским продажам последние несколько дней, и по большей части они подтверждают, что многие и так знали, а именно чрезвычайную осторожность британского потребителя. Tesco пострадали от 2.3% спада продаж в Британии за шесть недель по 7 января, и данные оказались существенно хуже прогнозов; в начале торгов акции Tesco упали на 11%. Home Retail Group также пострадали от спада продаж в праздничный период, особенно Argos, которые проведут «значительную стрижку» дивидендов. Halfords и Mothercare сообщили этим утром о слабых продажах. На прошлой неделе в Visa сообщили о том, что британские розничные продажи упали на 1% за месяц, что очень плохой результат для декабря.

Неудивительно, что праздничный сезон оказался вялым, и это неблагоприятно повлияло на фунт. Кабель ниже 1.53 этим утром, хотя неделю назад был близок 1.57. Фунт также уступает по производительности евро, пара EUR/GBP сейчас выше 0.83. Министр финансов заявил премьер-министру Британии о том, что могут понадобиться дополнительные 10 миллиардов фунтов для МВФ, несмотря на отчаянное финансовое положение страны, потому неудивительно, что валюта находится под таким давлением.

[Аналитика FxPro]

Снижение промышленного производства в Великобритании превзошло прогнозы в ноябре.

Объемы промышленного производства упали на 0,6% в отчетном периоде. Эксперты прогнозировали снижение показателя на 0,1%. Объемы производства обрабатывающей промышленности сократились на 0,2%.

В годовом выражении промышленное производство сократилось на 3,1%, в то время как экономисты ожидали падение на 2,2%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Несмотря на признаки стабильности американской экономики, совершенно понятно, что определенное количество чиновников ФРС хочет сохранить возможность дальнейшего QE. Чикагский президент ФРС Чарльз Эванс сомневается в экономическом позитиве, утверждая, что улучшения весьма умеренны, и еще потребуется вмешательство. Другие высокопоставленные чиновники, президент ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Бостона, также выступают за дальнейшее рассмотрение QE. В отличие от них ястреб Чарльз Плоссер ораторствовал в отношении риска роста инфляции, в то время как президент ФРС Ричмонда Лакер не будет голосовать вовсе по политике ФРС на этот год, Сандра Пянальто и Деннис Локхарт склонны поддерживать дальнейшие закупки активов.

Можно сказать, что долларовые инвесторы зря так уверены в том, что QE3 не будет.

[Аналитика FxPro]

Президент ЕЦБ Марио Драги продолжает получать заслуженные аплодисменты как от участников рынка форекс, так и от долговых рынков за свою масштабную инициативу по неограниченным трехлетним LTRO (залоговым аукционам под фиксированную ставку). С некоторыми оговорками, Драги утверждает, что это помогло рассосать некоторые финансовые пробки, которые угрожали закончиться Армагеддоном для многих европейских банков, которые в противном случае не получили бы доступ к ликвидности нигде на планете. И все же его утверждения, что средства, заимствованные у ЕЦБ не были вновь положены на депозиты в центробанк, противоречат фактам, по которым прямо видно, что значительная часть этих денег как раз возвращена обратно в ЕЦБ, по крайней мере, сейчас. Параллельно с этим Драги похвалил прогресс, сделанный Италией и Испанией в отношении фискальных мер и структурных реформ, что сумело сохранить на плаву рынки. Президент ЕЦБ так же выразил одобрение шагами в отношении фискального сближения и надеется, что она будет законодательно оформлена и подписана к концу месяца.

Драги по-настоящему другой в сравнении с Трише. Подход первого свежий, основательный и смелый. С учетом экономического одряхления Европы, это как раз то, что нужно.

[Аналитика FxPro]

Курс единой валюты сейчас немного напоминает медленно разворачивающегося червячка. После возможного двойного дна в среду на уровне 1.2660, единая валюта заметно подскочила. Те экстраординарные трудности, с которыми многие европейские банки получали фондирование в долларах в конце прошлого года, в некоторой степени ушли. Трехмесячные базовые валютные свопы в EUR/USD сейчас сократили снижение до -85 б.п. с -160 в конце ноября. Трейдеры открыли рекордное количество коротких позиций по евро, а фонды национального благосостояния и розничные инвесторы избегали евро или сокращали свои позиции в нем на протяжении месяцев. Если так, то существует огромный потенциал для ралли короткого покрытия, пусть и на минимально хороших новостях. EUR/CHF направляется потихоньку в сторону 1.20, который НБШ обещал яростно защищать. Итальянские и испанские облигации упали резко в доходности за последние недели, равно как и на прошедшем вчера аукционе. Фискальное сближение, как оказалось, кусается гораздо больней, чем многие думали в момент его объявления в прошлом месяце. Британия и Швейцария направляются обратно в сторону рецессии, что может заставить инвесторов быть осторожней, прежде чем больше вкладывать в эти страны; в последние дни EURGBP начал расти. Возможно, евро нанесет удар по пессимистам и достигнет вскоре 1.30.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Народного банка Китая, объемы золотовалютных резервов страны снизились в заключительном квартале минувшего года впервые со времен азиатского кризиса, произошедшего в 1998 году.

Золотовалютные резервы Китая сократились в четвертом квартале на $20,6 млрд. до $3,18 трлн. в конце декабря.

Кроме того, внешняя торговля Китая также испытала снижение в конце года. Профицит торгового баланса уменьшился до $155,14 млрд. в 2011 году по сравнению с $183,0 млрд. в 2010 году.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс закупочных цен производителей (PPI Input) в Великобритании сократился на 0,6% за декабрь 2011 г. в месячном исчислении, сообщает Национальное статистическое управление.

Аналитики прогнозировали, что индекс не изменится. Месяцем ранее закупочные цены повысились на 0,3%. В годовом исчислении рост закупочных цен замедлился в декабре с 13,6% до 8,7% при прогнозе 9,1%.

В то же время, индекс отпускных цен производителей (PPI Output) снизился в декабре на 0,2% в месячном исчислении после повышения на 0,2% в предыдущем месяце. Прогнозировался рост показателя на 0,1%. Годовой индекс отпускных цен производителей составил 4,8% за декабрь при предыдущем значении 5,4% и прогнозе 5,0%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Профицит торгового баланса еврозоны с учетом сезонной поправки составил 6,1 млрд. евро за ноябрь текущего года, сообщает статистическое ведомство Евросоюза Eurostat.

Аналитики прогнозировали положительное сальдо на уровне 0,7 млрд. евро. Месяцем ранее был зарегистрирован профицит в размере 0,5 млрд. евро.

С учетом сезонных факторов объемы экспорта увеличились на 3,9% в месячном исчислении. Объемы импорта не изменились.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

В разрез с заявлениями Меркель, в ее же партии набирает силу агитация на выход Греции из евро. Руководство Христианской Демократической Партии встретится сегодня с некоторыми членами, которые утверждают, что Греции не нужно далее помогать, так как страна не способна отдать деньги. Предводители хора за греческий выход: Михаэль Майстер и Михаэль Фущ. Майстер недавно утверждал, что если бы Греция покинула евро сейчас, в дальнейшем было бы значительно меньше проблем. Фущ был более откровенен, утверждая, что Греция в принципе никогда и никаким образом не сможет отдать долги. Очевидно, что недовольство немецких политиков растет, и на это есть основания.

Греция втайне банкрот, и все это знают.

[Аналитика FxPro]

Индекс цен на жилье в Великобритании, публикуемый Rightmove, понизился на 0,8% за январь 2012 г. в месячном исчислении. В предыдущем месяце цены снизились на 2,7%.

В годовом исчислении индекс цен на жилье увеличился на 0,4% за январь по сравнению с предыдущим значением 1,5%.

Средняя цена на дома составила 224 060 фунтов стерлингов в январе против 225 766 фунтов стерлингов в предыдущем месяце.

[ img ]