Новости и фундаментальный анализ от ForexTimes

[ForexTimes]

Предполагаемое снижение ВВП крупнейших экономик ЕС приводит к падению евро

Обеспокоенность по поводу долгового кризиса в Европе совпала с появлением признаков того, что крупнейшие экономики региона начинают сбавлять обороты. На фоне этого евро упал до полуторамесячного минимума против доллара США.

Предполагается, что темпы экономического роста Франции и Германии начинают падать. Единая европейская валюта продолжила падение, которое можно назвать самым продолжительным за неделю.

Как предполагают экономисты, уровень потребительского доверия в США в этом месяце вырос. Рост доллара против иены продолжается вот уже вторую неделю.

По заявлениям официальных лиц, лидеры Большой двадцатки одобрили постепенные изменения стоимости валют. Политики также пришли к соглашению о необходимости разработки системы индикаторов, которая позволит отслеживать причины возникновения торговых дисбалансов.

"Участники рынка начинают принимать во внимание признаки замедления экономического развития в еврозоне", - говорит валютный аналитик компании Himawari Securities в Токио. "Внимание инвесторов привлекают негативные для евро факторы". На текущей неделе пара евро-доллар упала на 3%. Это стало самой мощной нисходящей волной с 13 августа 2010 г.

Многие экономисты предполагают, что в 3-м квартале ВВП еврозоны вырос на 0,5%. Это ниже показателей предыдущего квартала, когда был зафиксирован рост на 1%. Официальная статистика ЕС будет опубликована сегодня. Отдельные отчеты могут выявить снижение ВВП Германии в 3-м квартале до 0,8%, хотя во 2-м квартале этот показатель равнялся 2,2%. Ожидается, что ВВП Франции упал с 0,7% до 0,5%.

[ForexTimes]

Цены на нефть выросли

На фоне распространения слухов о том, что экономические индикаторы США и Японии свидетельствуют о росте спроса на топливо, цены на нефть выросли, прервав самую большую за 3 недели нисходящую волну.

12 ноября цены на нефть упали на 3,3%. Тем не менее, после выхода отчета, подтвердившего то, что рост ВВП Японии в 3-м квартале превзошел ожидания экономистов благодаря росту расходов потребителей, цены на нефть выросли на 0,7%.

Сегодня выйдет официальная статистика США по объему розничных продаж. Ожидается, что в октябре увеличение розничных продаж продолжится. Если прогнозы сбудутся, то можно будет говорить о том, что рост в данной сфере идет уверенно и длится вот уже 4 месяца.

"Побивший прогнозы экономистов ВВП Японии содействует укреплению ожиданий экономистов по росту цен на нефть. Это поможет рынку восстановиться от "резни", которой завершилась прошлая неделя", - считает старший брокер Sucden Financial в Лондоне.

На электронных торгах на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), стоимость нефти выросла на 0,56 долл и составила 85,44 долл за баррель. На лондонской бирже стоимость сырой нефти с поставкой в декабре выросла на 0,43 долл до 86,77 долл за баррель.

[ForexTimes]

Жаркие дискуссии по поводу программы ФРС не прекращаются

Некоторые политики высказывают скептицизм относительно программы стимулов ФРС. Управляющий ФРС Кевин Уорш на прошлой неделе высказал мнение о том, что он "все меньше верит в то, что расширение закупок активов окажет значительное положительное влияние на экономику". По его словам, эффект от этих мер, возможно, не окажется продолжительным.

Вчера глава ФРС Бен Бернанке получил письмо от республиканцев, в котором от него требовали прекращения расширения мер по КС. Против решения ФРС о закупке активов на сумму 600 млрд долл, выступили республиканцы, включая Пола Райна, который возглавляет Бюджетный комитет Палаты представителей. Они называют эту программу "большой ошибкой", которая приведет к "проблемам с инфляцией".

Президент ФРБ-Бостона Эрик Розенгрен сообщил, что согласно прогнозам частных экспертов, в ближайший год инфляция удержится на уровне ниже 2%. "Стратегия ФРС нацелена на стимулирование экономического роста, чтобы ускорить темпы снижения уровня безработицы и установить уровень инфляции на той отметке, которая позволит нам поддерживать финансовую стабильность", - отмечает эксперт.

Отвечая на вопрос о разделении мнений по поводу решения ФРС, Розенгрен заявил, что "разногласия возникают всегда, когда вы находитесь в необычных обстоятельствах, при принятии нетипичных решений. Неудивительно, что принятие решения ФРС сопровождалось жаркими дискуссиями".

[ForexTimes]

Деннис Локхарт, президент ФРБ-Атланты: Монетаризация федерального долга

«Прежде всего позвольте мне рассмотреть вопрос монетаризации долга. Исторически, эта тактика приводила к росту инфляции и, в конечном итоге, к потере сбережений владельцев гособлигаций. В случае монетаризации долга, можно было бы сказать, что программа расширения закупок активов привязывается к новым проблемам казначейского долга.

Тогда ФРС стремилась бы к тому, чтобы правительство профинансировало ближайшие дефициты бюджета и, чтобы в конечном итоге инфляция "съела" часть государственного долга. Но у ФРС другие намерения. На мой взгляд, политика ФРС направлена на поддержку экономического роста, а также поддержание инфляции на необходимом для стабильности цен уровне.

Я уверен в том, что если эти условия будут выполнены, то размер программы будет сокращен. Я полагаю, что для вас очень важно будет понять то, что решение ФРС по закупке дополнительного числа облигаций является условным. Вам нужно осознать, что оценка программы будет производиться в свете развивающихся экономических условий. Если потребуется, число закупок активов будет уменьшено, и в конечном итоге начнутся их продажи. Я твердо убежден в том, что эти решения будут приниматься независимо от финансовых соображений».

[ForexTimes]

Дефицит бюджета Греции может быть сокращен вдвое

Если основываться на данной ЕС оценке ВВП Греции за 2009 г, а также учитывая предполагаемые сокращения финансовой помощи, можно предположить, что размер дефицита в следующем году может составить 7,7%. Тем не менее, это всего лишь половина от бюджетного дефицита прошлого года (15,4%) и ближе к тем 7,8%, о которых говорилось после оказания финансовой помощи в мае.

"Пересмотренный дефицит бюджета Греции и новая оценка госдолга усложняют финансовое положение в стране", - отмечает экономист из банка JPMorgan Chase. "Многие участники рынка уже осознали, что Греция не сможет достичь приемлемого уровня госдолга без его реструктуризации, а сегодняшние данные только укрепят эти предположения", - считает эксперт.

Папандреу отметил, что Греция добилась "хорошего уровня доверия", пытаясь решить проблему бюджетного дефицита. Правительство обещало сократить дефицит бюджета до 5,5% в текущем году, напомнил премьер-министр Греции. Он пообещал, что показатель в 6% будет достигнут.

Спрэд доходности греческих и немецких облигаций упал на 6 базисных пунктов и равняется 897. С момента оказания Греции финансовой помощи в мае этого года спрэд доходности вырос больше чем на 470 базисных пункта. Инвесторы предполагают, что мер по ужесточению денежно-кредитной политики будет недостаточно, чтобы решить все финансовые проблемы страны.

[ForexTimes]

Министр финансов Ирландии Ленихан: Размер кредита Ирландии не превысит 100 млрд евро

Как сообщили в ЕС, двусторонний кредит Ирландии предоставят, вероятно, Великобритания и Швеция. Министр финансов Ирландии Брайан Ленихан отказывается говорить, насколько велика сумма кредита. Тем не менее, он отмечает, что финансовая помощь будет менее 100 млрд евро.

Как считает Эрик Нильсен, главный экономист Goldman Sachs, в ближайшие 3 года правительству Ирландии понадобится 65 млрд евро, а на спасение банковской системы уйдет еще 30 млрд евро. Нильсен отметил, что инвесторам еще предстоит прийти к окончательному соглашению по тому, какова будет роль инвесторов в случае необходимости разделения затрат между держателями банковских облигаций. Как сообщили в ЕС, в центре переговоров будут находиться планы правительства по сокращению бюджетного дефицита и реструктуризации банковской системы.

Премьер-министр Ирландии Брайан Коуэн, произносивший речь на том же пресс-брифинге, где выступал Ленихан, сообщил, что банки страны будут подвергнуты стресс-тестам. Напомним, что в 2009 г Ирландия национализировала корпорацию Anglo Irish Bank, а сейчас готовится к выкупу контрольного пакета акций второго по величине банка страны Allied Irish Banks.

[ForexTimes]

Падение цен на нефть продолжается

На электронных торгах на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) упала стоимость нефти. К снижению цен на "черное золото" привело падение пары евро/доллар, вызванное распространением слухов о том, что выборы в Ирландии будут препятствовать проведению переговоров об оказании финансовой помощи.

Доллар второй день растет против евро, что приводит к снижению привлекательности рисковых активов, таких как сырье. На фоне этого фьючерсы на нефть, которые вчера потеряли 0,3%, продолжили снижаться.

Призывы к проведению в Ирландии досрочных выборов на фоне недовольства жителей страны принятием финансовой помощи приводит к росту опасений по поводу распространения долгового кризиса по европейскому региону. Это, в свою очередь, оказывает давление на экономический рост и приводит к снижению спроса на топливо.

"Помимо Ирландии инвесторов беспокоит Испания и Португалия, фьючерсы на нефть также зависят от еврозоны", - отмечает старший консультант корпорации Purvin & Gertz. "Любые финансовые неурядицы приведут к замедлению темпов восстановления экономики и негативно отразятся на спросе на топливо", - считает эксперт.

На электронных торгах на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) стоимость январского фьючерса нефти упала на 0,84 долл, или на 1%, и составила 80,90 долл за баррель.

[ForexTimes]

Фундаментальный обзор по доллару США

Вчера доллар США укрепился по отношению ко всем основным валютам, что было связано с падением рисковых настроений инвесторов.

Обеспокоенность по поводу того, что финансовая помощь Ирландии не успокоит держателей бондов или не сможет предотвратить распространения долгового кризиса в европейском регионе, спровоцировала трейдеров обратиться к валютам-убежищам - доллару, иене и франку. Все эти валюты только выиграли от новой "вспышки".

С ростом напряженности на Корейском полуострове в Азии фиксировался рост покупок активов-убежищ. Рано утром Северная Корея обстреляла Южную, таким образом выразив Сеулу недовольство проведением военных учений вблизи границы.

Фундаментальный обзор по британскому фунту

Пара GBP/USD отступила от уровня 1,6080, откатившись сегодня утром к отметке 1,5893.

Сегодня в США намечается выход статистики по ВВП, что ненадолго усилит волатильность на рынке. Ожидается, что экономический рост ускорился и его темпы достигли 2,3%.

Немного позже в США выйдет статистика по продажам на вторичном рынке жилья, которая также является очень важным экономическим показателем.

Ожидается, что сегодня пара GBP/USD будет колебаться в диапазоне 1,5830 - 1,6000.

Фундаментальный обзор по евро

Ирландия обратилась к ЕС, МВФ и ЕЦБ с официальной просьбой об оказании финансовой помощи. Таким образом, страна перешла на новый этап политической неопределенности, что еще больше обеспокоило инвесторов.

Теперь участники рынка осознали, что Греция не была единичным случаем: распространения долгового кризиса избежать не так-то просто, несмотря на оказываемую финансовую помощь.

Несмотря на то, что ситуация в Ирландии отличается от других стран ЕС потребностью в финансировании и сроками погашения долга, аналитики отмечают, что трейдеры, занимающиеся бондами, до сих пор недовольны политическими потрясениями в Ирландии и стремятся обходить стороной долговые облигации страны.

Утром пара EUR/USD отступила от уровня 1,3780, откатившись к отметке 1,3526. Ожидается, что сегодня пара GBP/EUR будет колебаться в диапазоне 1,1650-1,1780.

[ForexTimes]

Основные валюты: фундаментальный обзор

В Европе нарастает обеспокоенность по поводу долгового кризиса. Северная Корея обстреляла Южную. Китай накладывает ограничения на выдачу кредитов. Все это привело к смене рисковых настроений на рынке.

После заявлений Ангелы Меркель о том, что европейская валюта находится "в исключительно серьезном" положении из-за принятия Ирландией финансовой помощи, за ночь евро (1,3376) упал до 2-месячного минимума (1,3360).

Инвесторы обратились к более безопасным активам, в результате чего выросли и золото (1,376 долл за унцию), и доллар США.

Выход лучшей, чем предполагалось, статистики по ВВП США (2,5%) был омрачен отчетом, согласно которому продажи на вторичном рынке жилья упали на 2,2%.

Доллар США открыл день на отметке 83,12 против иены после достижения 7-недельного максимума 83,83.

Британский фунт: фундаментальный обзор

Фунт стерлингов немного ослаб, открыв торги на отметке 1,5775. Это связано с тем, что рынки снова охватило нежелание инвесторов рисковать, что привело к покупкам доллара как валюты-убежища.

Обеспокоенность по поводу долгового кризиса в Европе, а также новости о том, что Северная Корея обстреляла Южную, привели к тому, что доллар вырос против большинства валют. Фунт упал до 4-недельного минимума 1,5758.

В начале недели не ожидается выхода значительных макроданных. Исключение составляет статистика по ВВП в 3-м квартале. Большинство экономистов называют цифру 0,8%.

Тем временем, фунт вырос против австралийского доллара (1,6230) и новозеландской валюты (2,0790).

Ожидается, что сегодня пара будет колебаться в диапазоне 1,6200 - 1,6310.

Новозеландский доллар: фундаментальный обзор

Валюта Новой Зеландии открыла сегодняшние торги против американского доллара, упав до 4-недельного минимума 0,7586.

После выхода новостей об изменении агентством S&P кредитного рейтинга Новой Зеландии с негативного на стабильный пара продолжила борьбу.

Однако новозеландская валюта все-таки упала, и на открытии европейской торговой сессии равнялась примерно 0,77 долл США. После выхода новостей о начале боевых действий на Корейском полуострове новозеландская валюта достигла минимума 0,7581.

Как следствие, инвесторы обратились к более безопасным валютам, и доллар США вырос против большинства основных валют. Цены на золото возросли до 1,376 долл за унцию.

Что касается кросс-курсов, сегодня новозеландская валюта понизилась в отношении к австралийской до уровня 0,7800.

Ожидается, что сегодня пара будет колебаться в диапазоне 0,7550 - 0,7635.

Австралийский доллар: фундаментальный обзор

Рисковые настроения инвесторов резко снизились, в результате чего австралийская валюта открыла торги, резко упав до уровня 0,9710.

Ввиду отсутствия значительных макроданных обеспокоенность по поводу долгового кризиса в Европе продолжает занимать умы инвесторов.

На протяжении азиатской сессии австралийский доллар колебался между 0,9850 и 0,9900 против американского. На открытии торгов в Европе пара находилась у отметки 0,9800. На протяжении дня австралийский доллар постепенно падал и достиг месячного минимума 0,9707 после выхода новостей о перестрелке на Корейском полуострове.

Как следствие, инвесторы обратились к более безопасным валютам, и доллар США вырос против большинства основных валют. Цены на золото возросли до 1,376 долл за унцию.

Ожидается, что сегодня пара будет колебаться в диапазоне 0,9650 - 0,9770.

[ForexTimes]

К выходу готовится статистика Министерства энергетики США

Индекс доллара упал на 0,3% до 79,44, тем самым свел на нет 2-дневный рост, связанный с усилением обеспокоенности по поводу распространения долгового кризиса в европейском регионе. На лондонской бирже ICE Futures Europe exchange стоимость сырой нефти выросла на 0,69 долл, или 0,8%, до 83,94 долл за баррель. Вчера цены на нефть упали на 0,71 долл, или 0,9%, и достигли уровня 83,25 долл за баррель.

По прогнозам экономистов, на прошлой неделе запасы нефти в США, вероятно, упали на 2 млн баррелей, или на 0,6%, с 357,6 млн. Официальные данные Министерства энергетики США выйдут сегодня.

Вчера поздно вечером из Нефтяного института США поступила информация, что запасы нефти в США выросли на 5,19 млн баррелей до 357,7 млн. Там также сообщили о том, что запасы бензина в стране упали на 499000 баррелей и достигают 214,1 млн. Предполагается, что запасы дистиллятов топлива - то есть керосина и дизельного топлива - снизились на 311000 баррелей до 157,3 млн баррелей.