Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

Обсуждаем вопросы, связанные с фундаментальным анализом финансового рынка Форекс.

Модератор: trader-master

Киви сбит с ног


Сообщение Аналитика FxPro » 24 июл 2014, 11:48

[ img ]

Доллар продолжает заявлять о себе, он растет последние 7 из 10 сессий по индексу, хотя нельзя сказать, что это исчерпывающий индикатор. Осси же ведет себя наоборот, он вырос на 0.5% против доллара за прошедшие две недели. Ночная активность показала краткий рост выше 0.9450, чему помог более позитивный китайский PMI, выросший до 52.0 с 50.7. Уровень 0.95 продолжает выступать в роли барьера после комментариев председателя РБА Стивенса ранее в этом месяце, который и толкнул осси ниже этого уровня.

Другим важным моментом, который стоит отметить, стал киви на фоне ожидаемого повышения ставки РБНЗ до 3.50%. ЦБ описал текущий курс валюты, как «неоправданный и неустойчивый». Были видны новые признаки того, что, вероятно, будет взята пауза в повышении ставок перед возвращением к «более естественному уровню». Киви в настоящий момент снижается на 1.5% против доллара до шестинедельного минимума. Снижение началось еще до заседания, так как рынок ожидал сигнала о том, что ставки возьмут паузу. Комментарии по валюте ожидались в меньшей степени, потому мы видим соответствующую реакцию.

В центре внимания сегодня будут розничные продажи в Британии; смешанные сообщения со стороны ЦБ за последние 24 часа оставляют кабель близко к 1.70. Отчеты по заявкам на пособия по безработице и новым продажам домов в США выдут позже. Заседания в Европе пройдут под эгидой новых санкций против России, что может иметь валютные последствия, особенно если мы увидим более агрессивные шаги, во многом это может коснуться фунта.
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Профицит торгового баланса в Новой Зеландии составил 247 млн


Сообщение Аналитика FxPro » 24 июл 2014, 11:55

Профицит торгового баланса в Новой Зеландии составил 274 млн. новозеландских долларов в июне, сообщило статистическое бюро Новой Зеландии, отражая снижение экспорта на 5.9%.

Аналитики ожидали, что профицит составит 100 млн. Майский показатель был пересмотрен в сторону снижения до 270 млн. (первоначально опубликован показатель в 285 млн.).

Экспорт оказался на отметке 4.20 млрд. долларов в июне. Аналитики ожидали, что показатель составит 4.25 млрд. В мае показатель был пересмотрен в сторону снижения до 4.58 млрд. (с первоначально опубликованного значения в 4.60 млрд).

Импорт составил 3.95 млрд., аналитики ожидали 4.10 млрд. после пересмотренного майского значения до 4.31 млрд. (первоначально опубликовано 4.32 млрд.).

Для второго квартала 2014 года сезонно скорректированное значение экспортируемых товаров снизилось на 7.4% до 12.4 млрд., в первом квартале был отмечен рост на 0.9%.

«Рост экспорта был отмечен в конце 2013 года, и он был вызван ростом цен на молочную продукцию», - отметил менеджер международной статистики Ясон Эттивел. «Снижение цен на молочную продукцию в этом квартале способствовало снижению всего экспорта».

Импорт вырос на 0.5% (66 млн.), благодаря промежуточным товарам. Был отмечен торговый дефицит в июньском квартале в размере 146 млн., что эквивалентно 1.2% экспорта.

За год к июню 2014 года экспорт вырос до 5.5 млрд. с июня 2013 года.

Профицит торгового баланса за год к июню 2014 года составил 1.2 млрд (2.3% экспорта).

«Суммарный оборот двухсторонней торговли товарами (экспорт+импорт) в июне 2014 года оценивалась в 101.2 млрд., - отметил Эттивел. – Наша двухсторонняя торговля достигла 100 млрд. впервые в этом году к концу мая 2014 года».

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Производственный индекс PMI вырос больше, чем ожидалось в ию


Сообщение Аналитика FxPro » 24 июл 2014, 14:39

Китайский индекс производственной активности вырос больше, чем ожидалось в июле, согласно предварительной оценке Markit Economics и банка HSBC.

Предварительный индекс деловой активности оказался на отметке 52.0, экономисты ожидали, что показатель будет на отметке 51. В июне он находился на отметке 50.7.

Большая часть суб-индикаторов выросла в июле. Промышленное производство выросло до 52.8 в июле с 51.8 в июне.

Новые заказы и невыполненные заказы выросли большими темами в июле, в то время как активность на рынке труда снизилась в июле, хотя и низкими темпами.

Закупочные цены росли быстрее в июле, а отпускные цены отскочили после снижения в предыдущем месяце.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

7-й день страдания фунта


Сообщение Аналитика FxPro » 24 июл 2014, 15:38

[ img ]

Сегодняшний день может стать седьмым подряд, когда британская валюта теряет против американского доллара. Как раз за день до этого разворота я говорил о возможности падения. Конечно, я не ожидал такого быстрого разворота. К тому же, не стоит забывать о том, что перед разворотом быками была осуществлена последняя атака, когда валюту попытались-таки дотянуть до 1.72.

Сейчас ситуация выглядит так, что нормальные новости уже не являются основанием для покупки кабеля. Кажется, даже ужесточение кредитно-денежной политики в этом году (а не в начале следующего). В таких условиях даже отсутствие проголосовавших в июле за повышение ставки (хотя бы одного голоса) становится поводом избавиться от стерлинга.

Обращает на себя внимание, насколько высоки ожидания, когда годовой темп роста розничных продаж в 3.6% - это явный недолёт до ожиданий. При этом видно, что нынешнее давление на стерлинг имеет природу фиксации прибыли. Игроки много, но очень осторожно фиксируют прибыль от валюты, которая за год (в начале июля 2013 пара развернулась) укрепилась примерно на 16% против USD. То есть против валюты, на которую большинство аналитиков инвест-банков делали ставку с конца прошлого года.

На ближайшие месяцы снижение градуса оптимизма по стерлингу и начало ралли доллара (да, я до сих пор верю в это) отправят пару GBPUSD в сторону 1.60/62. Но при этом краткосрочно, пара выглядит близкой к перепроданности. То есть, даже в случае срабатывания лавины стопов на 1.70 (прямо сейчас идёт тестирование этого уровня), вполне вероятна временная передышка у 1.6940/50.

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

МВФ прогнозирует около нулевой рост экономики России...


Сообщение Аналитика FxPro » 25 июл 2014, 11:20

[ img ]

МВФ вчера опубликовал пересмотренные прогнозы экономического роста. В сравнении с апрельскими оценками, прогноз роста мирового ВВП был снижен на 0.3 процентных пункта до 3.4. Несмотря на пересмотр, это весьма неплохо и всё ещё выше, чем был фактический рост в 2013-м (3.2%). При пересмотре больше всех досталось России и США. У них отняли по 1.1 процентного пункта. Правда, по разным причинам.

Оценка роста США пересмотрена за счёт провального первого квартала (к апрелю данные были заметно лучше). Тем не менее, от крупнейшей мировой экономики ожидается рост на 1.7%, что довольно близко к потенциалу роста.

А вот ожидания по России резко ухудшены. Теперь базирующийся в Вашингтоне МВФ предполагает, что экономика нашей страны прибавит лишь 0.2% по итогам года и не слишком сильно ускорится в 2015-м, до 1.0%.

Это означает, что экономика России ходит на грани рецессии, при том, что потенциальный темп роста у нашей страны вдвое выше, чем у развитых. Такое положение дел требует стимулов со стороны правительства или ЦБ. Но так как правительство изо всех сил стремится закончить год без дефицита, действовать должен центробанк. Сегодня будет решение по основной процентной ставке.

Ожидается, что она будет оставлена без изменений. Вполне вероятно, что так и будет, однако это означает лишь ухудшение перспектив экономики.

На наш взгляд, ЦБР если и не произведёт смягчения политики в этот раз, то сделает намёк на возможность такого шага в следующий раз на фоне смягчения инфляции. Бывают моменты, когда даже те ЦБ, которые регулярно достигают цели по инфляции (наш ни разу не сделал) отступают от своего правила ради экономики. Самое время и центробанку России более широко взглянуть на ситуацию и не придерживаться политики дорогих процентных ставок, пожертвовав немного курсом рубля.
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Взгляды прикованы к фунту


Сообщение Аналитика FxPro » 25 июл 2014, 11:46

[ img ]

Уровень ниже 1.70 по кабелю вчера отражал степень восстановления доллара в июле, а также реакцию на более сдержанные перспективы возможного повышения ставки ЦБ в этом году. Более слабые розничные продажи также оказывали понижательное давление на британскую валюту в ходе вчерашней сессии. В центре внимания этим утром будут данные по ВВП Британии, которые, как ожидается, вырастут на 0.8% при первом чтении за второй квартал; отчет выйдет 12:30 МСК. Более сильные данные могут обеспечить фунту необходимую поддержку для преодоления 1.70, однако этот процесс может оказаться неустойчивым на фоне продолжающегося роста доллара. Также в центре внимания данные IFO в 12:00 МСК. Основной индекс снижался последние несколько месяцев, как ожидается, это будет происходить и далее со 109.7 до 109.4.

В более широкой перспективе все еще остаются опасения в отношении потенциала влияния санкций против России со стороны Европы, которые пока разрабатываются. Как мы упоминали вчера, фунт может оказаться под давлением в случае введения санкций. Также опасения будут касаться влияния на энергетику и цены. Господство доллара на прошлой неделе может создать риск фиксации прибыли ближе к выходным, киви и свисси имеют потенциал для роста в рамках этого сценария.
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Рубль вырос на неожиданном повышении ставки ЦБР


Сообщение Аналитика FxPro » 25 июл 2014, 13:04

[ img ]

Утром я написал, что вялость экономики России и существенное замедление потребительской активности должны спровоцировать осторожность ЦБР и привести если не к снижению ставки, то к намёкам на такой шаг на следующем заседании. Оказалсь совсем наоборот. Центральный банк России повысил на 50 б.п. ставку, опасаясь усиления инфляции вследствие давления на рубль геополитических факторов.

Что ж, российская валюта сразу после этого прибавила около 10 копеек к евро и 9 копеек к доллару. Более высокие процентные ставки негативно скажутся на фондовом рынке (что заметно уже сейчас) и потребительской активности (этот эффект будет проявляться постепенно в ближайшие 3-6 месяцев).

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Июль принадлежит доллару


Сообщение Аналитика FxPro » 28 июл 2014, 11:08

[ img ]

Июль подходит к концу, и теперь мы с уверенностью можем сказать, что речь шла не о восстановлении доллара, а о некоторой форме прорыва валюты в этом месяце. Индекс доллара вырос почти на 2% с июньского максимума, приблизившись к максимуму 2014 года, евро же почувствовал на себе основную тяжесть в связи со спросом на доллар. Если посмотреть на дневной график евро, техническая картина не кажется столь уже многообещающей, а начавшийся ровно два года назад тренд роста, похоже, сломлен. Стоит отметить, что некоторые индикаторы сигнализируют о том, что пара EUR/USD перепродана, и может появиться склонность к возвращению к росту, так как продавцов EUR/USD, кажется, сейчас предостаточно. В краткосрочной перспективе ключевые уровни сопротивления рассматриваются на отметке 1.3455 и 1.3485 с поддержкой на уровне 1.3400.

Неделя начинается достаточно тихо в ожидании экономических данных, в частности, из США, где выйдет и отчет по ВВП, и решение федерального комитета открытого рынка по ставкам в среду, позже выйдут данные по несельскохозяйственным данным в пятницу. Что касается сегодняшнего дня, выйдет индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг в США, а также данные по продажам домов в 17:45 и 18:00, соответственно, по Москве. Индекс менеджеров по закупкам, как ожидается, покажет снижение с 61.0 до 59.8, и любые данные ниже этого уровня могут толкнуть медведей по паре EUR/USD к изменению позиции, что указывалось выше, в центре же внимания будут ключевые экономические релизы на этой неделе.
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Август еще не начался, а рубль на Forex уже активно падает


Сообщение Аналитика FxPro » 28 июл 2014, 14:29

[ img ]

Российский рубль с утра продолжил ослабление к евро и доллару. Теперь евро стоит 47.48, а доллар 35.34. Произошло это на новости об усилении санкционного натиска со стороны Европы в отношении России. Аналогично, под удар попал фондовый рынок, который с утра потерял уже около процента.

Пятничное ужесточение кредитно-денежной политики, которое действует с понедельника, не смогло развернуть тренд рубля.

Это в очередной раз говорит, что на динамику российской валюты показатели кредитно-денежной политики слабо влияют, в отличие от внешних факторов: геополитики и динамика нефти.

В предыдущие недели, когда многие говорили о силе рубля за счёт выработавшегося иммунитета к геополитике, основным фактором, поддерживающим его рост, было не более чем временный спрос на рубли за счёт подготовке к налоговым выплатам. Теперь действие этого фактора закончилось, и мы наблюдаем отток интереса к рублю в полную силу.

Динамика ослабления рубля продолжится на этой неделе, уведя USDRUB выше 35.50, приблизительно в район 35.70/80.

Кроме того, единая валюта может достичь 48 рублей к концу недели против текущих 47.50. Так высоко она не была уже около двух месяцев.

В итоге, своей цели по снижению инфляции ЦБР вряд ли добьётся, но окончательно задушит попытки роста российской экономики. В этом случае нам вновь надо будет полагаться на расходы правительства, которые обычно заметно увеличиваются в августе. А это в свою очередь не обещает ничего хорошего для нашей валюты в самый тревожный для бизнеса месяц – август.
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Уровень безработицы в Японии составил 3.7% в июне


Сообщение Аналитика FxPro » 29 июл 2014, 10:39

Уровень безработицы в июне составил 3.7% с учетом сезонной коррекции, сообщило Министерство внутренних дел Японии.

Прогнозировалось, что безработица будет на отметке в 3.5%, как и месяцем ранее.

Соотношение рабочих мест к претендентам составило 1.10, превзойдя ожидания в 1.09, что также совпало бы с показателем прошлого месяца.

Доля экономически активного населения осталась без изменений на уровне 59.9%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]
Аналитика FxPro
 
Сообщений: 9982
Зарегистрирован: 29 ноя 2010, 18:41
Откуда: FxPro
Баллы репутации: 5
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Фундаментальный анализ.