Аналитика от Saxo Bank

[Saxo Bank]

3 показателя: промышленное производство в Германии, занятость в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Промпроизводство в Германии растет
• Занятость в США превысит докризисный максимум
• Потребительское кредитование растет стабильными темпами

Регулярный пятничный обзор о занятости в США меркнет на фоне вчерашнего долгожданного заседания Европейского центрального банка. Тем не менее, волатильность на рынке должна сохраниться. Вчера немецкий фондовый индекс DAX впервые в своей истории преодолел отметку в 10 000 пунктов и какое-то время торговался выше этого значения, в то время как курс евро/доллара упал до уровня 1,3500, который в последний раз был зафиксирован в феврале. Впоследствии валютная пара восстановила позиции и завершила сессию на уровнях выше тех, что были перед заседанием ЕЦБ. В связи с этим возникают два насущных вопроса: была ли реализована классическая схема торговли «покупай на слухах, продавай на фактах» и был ли вчера установлен многомесячный минимум по курсу евро/доллара?

Сегодня в 06:30 GMT центральный банк Германии опубликует очередную порцию полугодовых экономических прогнозов. Если оценки ухудшатся, то Германия может с бо̀льшим пониманием отнестись к нетрадиционным методам денежно-кредитной политики или смягчению условий налогово-бюджетной политики. Вице-председатель ЕЦБ Витор Констансиу (Vítor Constâncio) выступит сегодня в 09:00 GMT, и сделанные им заявления могут вызвать реакцию на рынке, так как инвесторы все еще пытаются оценить важность заседания ЕЦБ.

[ img ]
Затишье после шторма: трейдеры продолжают анализировать действия ЕЦБ. Фото: Thinkstock

Германия: промышленное производство в апреле (06:00 GMT). Согласно ожиданиям, промышленное производство выросло на 0,4% по сравнению с мартом, когда был зафиксирован спад на 0,5%. В годовом выражении производство растет уверенными темпами в размере 3%, и тенденция остается стабильной. Поскольку колебания на месячном уровне не играют существенной роли, а индексы настроений уже опубликованы, отчет предположительно окажет незначительное воздействие на валюты, даже если результат снова будет неутешительным. ЕЦБ уже раскрыл планы действий на ближайшую пару месяцев.

США: отчет о занятости за май (12:30 GMT). В апреле отчет о занятости, хотя и выглядел на первый взгляд обнадеживающе, таил в себе несколько серьезных проблем, и, согласно прогнозам, в мае ситуация будет аналогичной. Количество новых рабочих мест за исключением сельскохозяйственного сектора предположительно увеличилось на 210 000 (в апреле на 288 000), а уровень безработицы слегка поднялся с 6,3% до 6,4%.

[ img ]
[ img ]

США: потребительское кредитование в апреле (19:00 GMT). Согласно прогнозам, в апреле кредитование увеличилось на 15 миллиардов долларов после прироста на 17,5 миллиардов в марте. С начала 2012 года диапазон колебаний по месячному показателю составляет от 10 до 20 миллиардов, в результате чего годовой темп роста стабилизировался на уровне приблизительно 6%.

[ img ]

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Обзор валютного рынка: Куда направится евро/доллар после удара ЕЦБ?

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Драги дает понять, что сокращений больше не будет
• Закрадываются сомнения в отношении слабости евро
• Нейтральные данные из США удержат евро/доллар наверху

Никаких медведей по евро до начала количественного смягчения?

Несмотря на то, что свежий набор мер Европейского центрального банка (ЕЦБ) по кредитному смягчению впечатлил своим масштабом и разнообразием (огромная пулеметная очередь из целевых долгосрочных операций по рефинансированию, перспективы ценных бумаг, обеспеченных активами, и остановки стерилизации Программы выкупа облигаций), председатель Марио Драги выразил твердый прогноз в отношении того, что сокращение процентных ставок более или менее подошло к концу. Заседание продемонстрировало меньшую склонность к смягчению, чем того ожидал рынок, поскольку в преддверии заседания появилась спекуляция о том, что ЕЦБ подчеркнет вероятность дальнейшего сокращения ставок.

Распродажа увлекла пару евро/доллар вплоть до области поддержки 1,3500, а затем пара продемонстрировала уверенный рост непосредственно до сопротивления 1,3650 и выше в преддверии сегодняшнего отчета по занятости в США. Динамика в остальных кросс-курсах евро была похожей, а короткие позиции в парах EUR/GBP и EUR/AUD также попались в ловушку ложного нисходящего прорыва. Даже пары EUR/SEK и EUR/NOK продемонстрировали полномасштабные развороты после пробития ключевых целевых уровней внизу.

Это был громкий тревожный звонок для рынка, и он должен посеять сомнение в отношении медвежьего довода касательно евро, если скачок найдет продолжение. По всей видимости, рынок пытается сказать, что мер ЕЦБ по кредитному смягчению просто недостаточно, чтобы изменить ситуацию с единой валютой, и потребуется количественное смягчение объемом в 1 трлн. евро, чтобы действительно положить конец паре евро/доллар. Тем не менее, на мой взгляд, отчасти реакция была также связана с чрезвычайно беспокойным и сильным спекулятивным интересом к коротким позициям, которому не хватило убедительности после периода недавней, чрезвычайно низкой волатильности. В любом случае, разворот – это кульминация почти каждого кросс-курса евро, и его необходимо завершить, если мы хотим надеяться на то, что евро снова направится вниз.

График: EUR/USD

Куда теперь? Вчерашняя модель бычьего разворота не могла быть более выразительной, и она предполагает, что наименьшим сопротивлением в паре евро/доллар является восходящее направление, если только сегодня мы не получим на удивление высокие показатели отчета по занятости в США и/или очередное резкое снижение в уровне безработицы США. При наличии нейтральных данных из США, основным ожиданием будет область 1,3750-1,3800 приблизительно, где 61,8%-ная коррекция пролегает точно на уровне 1,3806. Я бы называл этот последний уровень максимальным уровнем, который "меня устраивает", если пара евро/доллар, в конечном итоге, снова подвергнется распродаже, чего я по-прежнему ожидаю. В конце концов, любое движение выше указанного уровня вскоре привлечет очередную волну усилий со стороны ЕЦБ, направленных на противостояние дальнейшему росту.

[ img ]

О других событиях

Что касается других валют, то американский доллар сдал позиции, консолидируясь, вероятно, под влиянием активных покупок пары евро/доллар, а также, возможно, на фоне закрытия позиций в преддверии сегодняшнего отчета по занятости. Обратите внимание, что доллар упал, в то время как фондовый рынок вырос – здесь определенно прослеживается модель. По всей видимости, в последнее время доллар растет только тогда (разумеется, против менее ликвидных валют), когда облигации падают. Принято во внимание.

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 9 июня 2014 года

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром евро относительно главных валют торгуется в узком диапазоне. Сегодня трейдеры будут заняты изучением данных по уверенности инвесторов в Еврозоне, которые, судя по ожиданиям, должны сказать об улучшении ситуации в июне. Что касается последующих дней, то особую важность представят сведения по потребительским ценам ряда европейских стран, учитывая, что на прошлой неделе ЕЦБ утвердил новые меры для предотвращения дефляции и стимулирования экономического роста в регионе. В США во второй половине текущего дня президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен выступит с речью. В 5 часов утра по GMT евро остался близ прежних уровней по сравнению с американским долларом и британским фунтом, торгуясь по цене 1,3645 доллара и 0,8119 фунта соответственно.

Японская иена чуть снизилась против доллара США и потеряла 0,1 процента по отношению к евро. Данные за первый квартал 2014 года показали более сильные темпы роста экономики страны относительно первоначальной оценки.

Австралийский доллар вырос на 0,2 процента в сравнении с американским долларом.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 28 пунктов и 14 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 18 пунктов.

Публикация индекса уверенности инвесторов Еврозоны от Sentix; объёма ВВП и торгового баланса Португалии; индекса уверенности в сфере занятости от Lloyds и мониторинга всех розничных продаж Великобритании cсегодня не планируется.

Азия: Торги в «зелёном»

На фоне позитивных экономических данных из Китая и Японии этим утром азиатские рынки торгуются на положительной территории, продолжая пятничные повышения на Уолл-стрит.

В Японии Dentsu (4324) подорожали на повышениях брокера. Alps Electric Company (6770) продвинулись вперёд после увеличения брокером целевой цены. Акции экспортного сектора Panasonic Corporation (6752), Toshiba Corporation (6502) и Sony Corporation (6758 ) прибавили в цене. Тогда как, SUMCO Corporation (3436), Osaka Gas Company Limited (9532) и Amada Company Limited (6113), напротив, опустились. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,4 процента выше на отметке 15135,6 пункта.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,6 пункта ниже.

Информации по основным экономическим показателям США на сегодня не запланировано.

Hertz Global Holdings (HTZ), Casey’s General Stores (CASY), iKang Healthcare Group (KANG), Triangle Petroleum Corporation (TPLM), Comverse (CNSI), IDT Corporation (IDT) объявят о своих результатах сегодня.

В ходе пятничной продлённой торговой сессии Family Dollar Stores (FDO) выросли на 10,2 процента после того, как инвестор Карл Икан (Carl Icahn) дал информацию о владеемой им доле в компании. Dollar General Corporation (DG) и Dollar Tree (DLTR) пошли вверх на 4,8 процента и 2,6 процента соответственно. Акции нефтепроизводителей Natural Resource Partners LP (NRP), Callon Petroleum Company (CPE), Forest Oil Corporation (FST) и North Atlantic Drilling Limited (NADL) продвинулись вперёд на 2,9 процента, 2,8 процента, 2,5 процента и 1,8 процента соответственно. NeuStar (NSR) и Neuralstem (CUR), напротив, продолжив своё понижательное движение, упали на 6,9 процента и 3,6 процента соответственно, в то время как, Radius Health (RDUS) развернулись вниз и потеряли 3,3 процента.


Материал предоставлен Saxo Bank

[Saxo Bank]

3 показателя: индекс доверия в ЕС, евро/доллар

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Стимулы в ЕС могут повысить уровень оптимизма
• Перспективы роста занятости в США обнадеживающие
• Евро продолжает слабеть

Обычно понедельник — ненасыщенный день в плане экономических данных, но сегодня внимание игроков будет поглощено индексом доверия среди инвесторов Sentix. Это единственный отчет, запланированный в Еврозоне, поэтому интерес к нему будет повышенный: участники рынка ищут новые сигналы, чтобы оценить перспективы развития макроэкономики в свете новых мер денежного стимулирования, обнародованных на прошлой неделе Европейским центральным банком. В свою очередь, курс евро/доллара также заслуживает внимания, так как решение ЕЦБ отчасти связано с необходимостью понизить курс единой валюты. Тем временем Conference Board опубликует ежемесячный отчет об индексе тенденций в области занятости в США.

Еврозона: индекс доверия среди инвесторов Sentix (08:30 GMT) На прошлой неделе Европейский центральный банк понизил процентную ставку и начал взимать с банков плату за хранение избыточных резервов, чтобы стимулировать экономический рост. Будет ли достаточно этих мер, чтобы стабилизировать ситуацию в валютном союзе и остановить дальнейшее падение потребительских цен и, как следствие, разрастание дезинфляционных явлений в настоящую дефляцию? Время покажет, но оценить вероятность такого развития событий мы сможем уже сегодня на примере июньского отчета о доверии инвесторов.

[ img ]
Несмотря на то что евро может укрепиться в ближайшее время, сила притяжения в итоге возобладает. Фото: Thinkstock

Как показывают самые последние данные, оптимизм в отношении краткосрочных перспектив развития экономики в Еврозоне достиг своего предела в этом году. Установив в апреле максимальное значение, в мае общий индекс вернулся к отметке 12,8 (минимум с января). Тем временем компонент ожиданий в перспективе ближайшего полугода понизился третий месяц подряд, что «обычно свидетельствует о развороте тенденции», утверждает Sentix. «Поэтому самая сильная динамика экономического роста в Еврозоне с момента начала восстановления в середине 2012 года, скорее всего, осталась позади» — добавляют эксперты.

Месяц назад такое утверждение было обоснованным. Изменилось ли что-нибудь после новой порции стимулов от ЕЦБ? Да, по крайней мере, на это указывает первоначальная реакция на европейских рынках акций. Основные индексы на прошлой неделе отметились ростом, причем большая часть укрепления произошла после объявления решения центрального банка. Например, немецкий индекс DAX и французский индекс CAC 40 продемонстрировали значительные достижения в пятницу, на следующий день после новостей от ЕЦБ.

Долгосрочные перспективы по-прежнему представляются проблематичными, хотя после обнародования новой стратегии ЦБ макроэкономические риски немного уменьшились. Сработает ли эта стратегия? По словам одного из членов совета ЕЦБ Люка Кене (Luc Coene), придется подождать до конца года, чтобы понять, какие последствия будут иметь эти новые стимулы. «В зависимости от результата мы посмотрим, будут ли нужны дополнительные меры или нет», — заявил он в пятницу.

[ img ]

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Энергоресурсы и драгоценные металлы вышли в лидеры после объявления ЕЦБ

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank

• Пшеница на Чикагской бирже несет самые продолжительные потери за 20 лет
• Золото растет на закрытии коротких позиций
• Природный газ лидирует с результатом роста 3,6%

В то время как фондовые рынки продолжили свое восхождение благодаря новой порции стимулов от центрального банка и очередному высокому результату роста занятости в США, реакция сырьевых рынков на последние события была ограниченная. Игроков сельскохозяйственного рынка волновали прогнозы высокого урожая для многих культур, рынок промышленных металлов сосредоточился на Китае, вокруг которого сконцентрировалось отрицательное внимание в связи со сделками по финансированию, а энергетические рынки торговались в диапазоне, кроме рынка природного газа, который отметился ростом. Драгоценные металлы получили небольшой стимул к росту на фоне сокращения коротких позиций после снижения процентной ставки и последующих заявлений Европейского центрального банка о смягчении условий.

Сельскохозяйственные культуры, зерновые и выращиваемые товары оказали давление на индекс:

[ img ]

Лидер роста по итогам недели — природный газ:

[ img ]

Под влиянием шестой убыточной недели на рынке сельскохозяйственных товаров стоимость отраслевого индекса DJ-UBS понизилась, ликвидировав более половины достижений, полученных в феврале-марте. Потери в размере 2,4%, зафиксированные за последнюю неделю, были обусловлены продажами кофе сорта Арабика, который всего за две недели подешевел почти на одну четверть, и контракта на пшеницу, торгуемого на Чикагской бирже, который снижался в течение 17 из последних 20 торговых дней (самый продолжительный период падения за 20 лет). В результате мировые цены на продукты питания в мае понизились второй месяц подряд, а корзина из 55 продуктов подешевела на 1,2%. Снижение цен с февральского максимума было главным образом связано со спадом в секторе молочной продукции на фоне роста производства в Новой Зеландии. Цены на зерновые, как уже упоминалось, снизились под воздействием прогноза роста мирового урожая. Цены на сахар выросли.

[ img ]

Промышленные металлы сдали позиции, в результате чего высококачественная медь отметилась падением вторую неделю подряд. Причиной послужили возобновившиеся волнения по поводу потенциала китайского спроса. Негативным фактором для рынка меди стало известие о снижение индикатора производственной активности и расследование в связи с использованием металлов в целях получения займов. Китайские власти начали проверки на основании обвинений в том, что некоторые компании использовали медь и другие металлы, хранящиеся в порту Циндао, в качестве обеспечения для получения кредитов. Это может привести к дальнейшему ужесточению практик кредитования и увеличению предложения ключевых сырьевых товаров, например меди, поскольку компании могут быть вынуждены продать товары, которые могли быть задействованы в сделках по финансированию.

Официальные запасы меди в Китае за последнюю пару месяцев резко сократились, что создало риск дефицита предложения на рынке. Однако если запасы, готовые к поставке, на Шанхайской бирже фьючерсов уменьшились до 92 000 тонн, неофициальные запасы меди в Китае предположительно могут достигать 700 000 тонн, учитывая активное использование меди в сделках по финансированию.

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 10 июня 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром движение евро относительно главных валют отмечено снижением. Сегодня внимание участников рынка будет устремлено на выступления некоторых из членов правления Европейского центрального банка, главным образом, ввиду объявления центробанком о новых мерах стимулирования на прошлой неделе. Кроме того, под пристальные взгляды трейдеров попадут данные по промышленному производству ряда европейских стран, в том числе Франции и Великобритании, а также показатель безработицы в Швейцарии. В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3590 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8085 фунта.

Японская иена прибавила по 0,2 процента по отношению к доллару США и евро соответственно.

Австралийский доллар чуть вырос относительно американского доллара.

Европа: Открытие большей частью в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX ожидается на 6 пунктов ниже и французского CAC – на 2 пункта выше. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 12 пунктов.

Публикация объёма промышленного и фабричного производств, индикатора настроений в деловых кругах Франции от Банка Франции; объёма промышленного производства и ВВП Италии; индекса потребительских цен и объёма промышленного производства Греции; уровня безработицы и реального объёма розничных продаж Швейцарии; оценки изменения ВВП от NIESR, объёма промышленного и фабричного производств Великобритании запланирована на сегодня.

Burckhardt Compression Holding AG (BCHN), GK Software AG (GKS), ISC Business Technology AG (I5Q), Carphone Warehouse Group (CPW), Oxford Instruments (OXIG), Sepura (SEPU), Gooch & Housego (GHH), Eckoh (ECK), Park Group (PKG) и Pressure Technologies (PRES) отчитаются по результатам своей деятельности.

TCP Capital Corporation увеличила свой возобновляемый кредит от Deutsche Bank AG (DBK) со 150 до 200 миллионов долларов США со сроком погашения до 15 мая 2017 года и по процентной ставке LIBOR плюс 2,50 процента годовых.

Как сообщает Bloomberg, Iliad SA (ILD) в течение последних нескольких недель сделал неофициальное предложение о покупке Bouygues Telecom. Как бы там ни было, обсуждение зашло в тупик, поскольку цена, предложенная Iliad SA, не удовлетворила материнскую компанию Bouygues Telecom – Bouygues SA (EN).

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории, продолжая повышения ночной сессии на Уолл-стрит.

В Японии рынки торгуются с понижением ввиду фиксации инвесторами прибыли после достижения эталонным индексом трёхмесячного максимума в предыдущий день. Акции брокерских компаний Daiwa Securities Group (8601) и Matsui Securities Company (8628 ) зарегистрировали падение. Chubu Electric Power Company (9502) опустились в силу понижения брокером рейтинга акций компании. Тогда как Mitsubishi UFJ Financial Group (8306), напротив, удостоились повышения брокера, что обеспечило рост бумагам. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,6 процента ниже на отметке 15033,5 пункта.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,3 пункта ниже.

Публикация индекса делового оптимизма от NFIB, объёма оптовых запасов и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Ulta Salon Cosmetics and Fragrance (ULTA), HD Supply Holdings (HDS), United Natural Foods (UNFI), Burlington Stores (BURL) и Science Applications International Corporation (SAIC) объявят о своих результатах сегодня.

Материал предоставлен Saxo Bank

[Saxo Bank]

Три показателя: производство во Франции разочаровывает, малый бизнес и создание рабочих мест в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Признаки сокращения промышленного производства во Франции сегодня, скорее всего, будут подтверждены
• Исследование оптимизма в малом бизнесе покажет, что доверие в США растет
• Процесс создания рабочих мест в Америке продолжается

Сегодня выходят несколько отчетов о промышленном производстве, в том числе апрельские данные для Франции, а вслед за ними — аналогичные отчеты для Италии в 08:00 GMT и Великобритании в 08:30 GMT. В США будут опубликованы два индикатора, которые заострят внимание на макроэкономических перспективах этой страны во второй половине года: индекс оптимизма в малом бизнесе от NFIB и оценка вакансий, подготовленная правительством.

Франция: промышленное производство (06:45 GMT): Как показывает официальная статистика по промышленному производству, ситуация в этом сегменте в последнее время ухудшилась. Особое беспокойство вызывает показатель годовых изменений, который непрерывно снижался на протяжении нескольких месяцев. В предыдущем отчете за март производство сократилось на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Падения такого масштаба не наблюдалось в течение семи последних месяцев.

[ img ]
Промышленное производство во Франции предположительно продолжило падать. Фото: Thinkstock

Исследование компании Markit в производственном секторе — главном компоненте промышленной активности — указывает на то, что ситуация продолжит ухудшаться. В мае соответствующий индекс менеджеров по закупкам впервые с февраля опустился ниже нейтральной отметки 50. В прошлом месяце главной проблемой стало падение количества новых заказов среди французских производителей. «Неутешительная статистика рисует картину сектора, которому никак не удается развить восходящий потенциал. За последние шесть месяцев основные индексы в рамках проводимого нами исследования стабилизировались возле уровней, указывающих на стагнацию», — заявил на прошлой неделе экономист Markit.

Низкое значение PMI свидетельствует о том, что в отчете правительства за апрель значение также может ухудшиться. Вторая по величине экономика Европы продолжает оказывать сильное влияние на экономику Еврозоны, и сегодня в этом плане ничего не изменится. Если сюрпризов не будет, то отчет о промышленном производстве должен подтвердить принятое на прошлой неделе решение Европейского центрального банка увеличить денежные стимулы. Вопрос лишь в том, будут ли они эффективными?

[ img ]

США: индекс оптимизма в малом бизнесе от NFIB (11:30 GMT): Перестал ли сектор малого бизнеса, наконец, осторожничать? На протяжении последних лет в этом сегменте неоднократно появлялись и исчезали необоснованные надежды. Однако сейчас участники рынка снова верят в то, что этот важный источник роста занятости на этот раз проснулся по-настоящему.

Судя по двум последним отчетам о настроениях в секторе малого бизнеса, перспективы улучшаются. В марте и апреле Национальная федерация независимых предпринимателей (NFIB) заявляла о стабильном росте оценок, которые дают члены этой организации. «В апреле индекс прошел отметку 95, которая сдерживала рост оптимизма на протяжении последних пяти лет», — заявил главный экономист NFIB в предыдущем отчете. Консенсус-прогноз предусматривает небольшое улучшение в оценках за май. Но если участники рынка правы и впереди нас ждет движение вверх, показатели как минимум будут меняться в правильном направлении.

[ img ]

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Обзор валютного рынка: Иена пытается держать интригу

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Рынок по-прежнему ищет направление
• Австралийский и канадский доллары растут
• Рынки ждут повышения новозеландской ставки

Рынок не оставляет попыток найти направление после состоявшегося на прошлой неделе заседания Европейского центрального банка, которое на несколько часов породило шум и ярость в кросс-курсах евро. Позже инвесторы решили, что исход заседания вылился лишь в хеджирование краткосрочных позиций по опционам. Тем не менее, иногда отсутствие результата значит больше самого результата. Тот факт, что чрезвычайно глубокий, с технической точки зрения, разворот в прошлый четверг (восходящий скачок пары евро/доллар) не смог привести к последующей волне покупок, говорит о том, что медвежий сценарий сохраняется, пока не доказано обратное. Текущий риск состоит в том, что мы увязли в атмосфере слабо направленной и низкой волатильности, что усложняет выбор сделок.

Кроме того, отсутствие последующего интереса к покупке в кросс-курсах иены, отчасти вызванное ростом американского индекса S&P 500 до свежих максимумов в последние дни, говорит о том, что медведи по иене должны торговать с оглядкой. В этом контексте особого внимания заслуживает евро/иена и 200-дневная скользящая средняя, а также недавние минимумы между текущими уровнями и отметкой 138,00. См. график ниже.

График: EUR/JPY

Критически важный уровень сопротивления 140,00 в паре евро/иена устоял после множественных тестирований на прошлой неделе и вчера. Теперь интересным является то, смогут ли ключевые поддержки выстоять, поскольку динамика снова смещается вниз. В этом отношении обратите внимание на растущую 200-дневную скользящую среднюю в области 138,60 и недавние минимумы в области 138,00.

[ img ]

Что нас ждет

В настоящий момент на валютном рынке царит неоднозначная картина, которая отражает попытки инвесторов вернуться к сделкам carry и ощутимую локальную силу в австралийском и канадском долларах. Например, новые максимумы, установленные нефтью WTI, помогают канадскому доллару получить преимущество над остальными основными валютами на данный момент. Но общая картина выглядит неоднозначной, а устойчивость иены не очень хорошо укладывается в представление о том, что этот рынок полностью зависит от старомодной расстановки сил между интересом к риску и его отсутствием.

До конца недели нас ждет несколько потенциальных катализаторов в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам на следующей неделе, от которого рынок практически ничего не ждет. Теперь надежды и чаяния рынка связаны с тем, насколько опасна и очевидна самонадеянность в сложившихся условиях, и с тем, что ФРБ, наконец, «моргнет» и заявит о появлении угрозы "финансовой стабильности" (пузыря). Услышим ли мы еще один комментарий об "иррациональной избыточности" от председателя ФРС, Джанет Йеллен? Складывается впечатление, что по стилю она гораздо больше напоминает Бернанке и не станет делать широкие жесты в стиле маэстро Алана Гринспена. Тем не менее, рано или поздно, самонадеянность окажется настолько сильной, что несложно будет сделать подобный шаг.

Материал предоставлен Trading Floor

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 11 июня 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется относительно главных валют с ослаблением, продолжая оставаться на понижательной траектории после объявления Европейским центральным банком о сокращении процентной ставки на прошлой неделе. Между тем, участники рынка погрузятся в изучение доклада Всемирного банка по перспективам мирового роста; так, банк понизил прогноз глобального экономического роста, сделав акцент на критической украинской ситуации и поразительно холодной погоде в США. Кроме того, инвесторы проследят за выступлениями ряда представителей ЕЦБ. Также важность для трейдеров представят данные по занятости в Великобритании, что определит направление движения британского фунта на рынке. В 5 часов утра по GMT евро потерял по 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3533 доллара и 0,8077 фунта соответственно.

Японская иена прибавила 0,2 процента и 0,1 процента по сравнению с евро и долларом США соответственно.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 2-8 пунктов и 5 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 8-9 пунктов.

Публикация уровня безработицы от ILO, изменения уровня безработицы, числа получающих пособие по безработице и его изменения, размера средней заработной платы и баланса цен на жильё от RICS в Великобритании запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам остальных стран Европы не будет.

Inditex SA (ITX), Clas Ohlson AB (CLASB ), Betfair Group (BET), Flybe Group (FLYB), Castings (CGS), Hyder Consulting (HYC), Creston (CRE) и Greka Drilling Limited (GDL) отчитаются по результатам своей деятельности.

BASF SE (BAS) объявила о разработке новой системы Provisia, которая позволяет безопасно применять гербициды при выращивании риса и предназначена для борьбы с широким диапазоном злаковых сорняков, включая ALS-устойчивые травы, сорный и красный рис.

Allianz Ayudhya Assurance – дочерняя компания Allianz SE (ALV) в Таиланде – сообщила о сильных показателях за первый квартал с учётом роста премии на 17 процентов и валовой подписанной премии на 12 процентов.

Ряд европейских производителей вертолётов, в том числе филиалы Airbus Group NV (AIR) – Airbus Helicopters, и Finmeccanica SpA (FNC) – AugustaWestland борются за контракт на строительство транспортных самолётов для войск Японии, которые также будут продаваться за рубежом; сделка оценивается приблизительно на 2 миллиарда долларов США, – передаёт Reuters.


Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории.

В Японии Seven & I Holdings Company (3382) подорожали на сообщениях о возможной высокой квартальной операционной прибыли компании. Повышения брокера обеспечили рост акциям Daiichi Sankyo Company Limited (4568 ). В то время как, Minebea Company Limited (6479), Yaskawa Electric Corporation (6506) и Tokyo Tatemono (8804), напротив, пошли вниз, оказавшись в списке отстающих среди компонентов эталонного индекса. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента выше на отметке 15034,2 пункта.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,2 пункта ниже.

Публикация числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, выйдет отчёт по бюджету за май.

H&R Block (HRB ), Restoration Hardware Holdings (RH), Sigma Designs (SIGM) и Medical Action Industries (MDCI) объявят о своих итогах сегодня.


Материал предоставлен Saxo Bank

[Saxo Bank]

3 показателя: занятость в Великобритании, ипотека в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Тема повышения процентной ставки в Великобритании остается актуальной
• Дальнейшее снижение количества заявок на ипотеку в США плохо для рынка
• Темпы роста курса песо к доллару понизятся

В свете публикации ежемесячного отчета правительства о безработице, количестве заявок на получение пособия и прочих данных о состоянии рынка труда тема денежно-кредитной политики и первого повышения процентной ставки в Великобритании снова выйдет на первый план. Отчет о промышленном производстве в Мексике повлияет на оценку перспектив песо после того, как на прошлой неделе центральный банк страны со второй по величине экономикой в Латинской Америке неожиданно снизил процентную ставку. Также значительная доля внимания достанется еженедельному отчету о новых заявках на ипотеку, который поможет оценить потенциал жилищного сектора в США.

Великобритания: заявки на пособие по безработице (08:30 GMT): Как показал опубликованный на прошлой неделе отчет Службы национальной статистики, безработное население Великобритании стремительно сокращается. Одним из нескольких индикаторов состояния жилищного рынка служит уровень занятости населения в возрастной группе от 16 до 64 лет. В первом квартале 2014 года этот показатель вырос до 72,7%, вернувшись к среднему значению занятости в период 2000-2007 гг. впервые с начала финансового кризиса в 2008 году. В отчете было отмечено, что «повышение процента занятости населения, довольно существенное снижение уровня безработицы и ускорение темпов роста производства заставило монетарные власти обратить внимание на резервные мощности в британской экономике».

[ img ]
Подъем экономики в Великобритании увеличивает шансы на ответные меры со стороны ЦБ. Фото: Allinvisuality

Сопоставьте эту мысль с заявлением председателя Банка Англии Марка Карни в прошлом месяце о том, что положение рынка труда в экономике все еще затруднительное. Этот факт также лег в основу плана ЦБ оставить процентные ставки без изменения приблизительно еще на один год. Однако участники рынка все сильнее сомневаются в том, что центральный банк сможет удерживать ставку на рекордно низкой отметке 0,5% в течение долгого времени. А кардинальное решение Европейского центрального банка в области денежно-кредитной политики (в частности, опустить ставку по депозитам ниже нуля) еще больше осложняет процесс анализа макроэкономики в Великобритании. Это повышает внимание к сегодняшнему отчету о состоянии рынка труда, который может принести с собой новые доказательства развития британской экономики.

[ img ]

США: заявки на ипотеку (11:00 GMT): Неопределенность вокруг перспектив развития жилищного рынка все еще сохраняется, однако питать надежду на то, что положительный потенциал окажется сильнее, становится легче. Темпы роста, скорее всего, снизятся, но, как показывают различные индикаторы, потенциал укрепления остается в силе. Возьмем, к примеру, увеличение закладок под строительство новых домов в апреле до 1,072 миллиона единиц в годовом выражении — это значение чуть-чуть ниже пострецессионого максимума. Продажи на рынке вторичного жилья в этом году сократились и установили двухлетний минимум. Но даже в этом сегменте есть признаки того, что спрос стабилизируется, и доказательство тому — умеренный подъем в апреле.

[ img ]

Материал предоставлен Trading Floor