Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Доллар взлетел вслед за сегодняшними данными по занятости вне с/х сектора (non-farm payrolls), которые показали самый сильный прирост занятости за месяц с 2012-го. Более того, уровень безработицы упал значительно сильней ожиданий, провалившись до 6.3% с 6.7%, в то время как консенсус предполагал снижение лишь к 6.6%. Это несколько приблизило ожидаемое рынками повышение ставки от Федерального Резерва, которое до этого ожидалось в середине 2015-го. Но главный вопрос состоит в том, сумеет ли это вызвать такое усиление доллара, которое многие ожидали в этом году.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Как сообщает Министерство труда США, рост занятости в США в апреле оказался рекордным за последние два года.

Экономика США создала 288,0 тыс. новых рабочих мест в апреле, что является лучшим показателем с января 2012 года.

В то же время, уровень безработицы в США упал до 6,3% в апреле по сравнению с 6,7% в предыдущем месяце. Таким образом, безработица оказалась на самом низком уровне с сентября 2008 года.

Средний почасовой заработок остался на отметке $24,31 в апреле, в то время как средняя продолжительность рабочей недели повысилась до 34,5 часов.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Общее количество разрешений на строительство в Австралии снизилось на 3.5% с учетом сезонной коррекции в марте, оказавшись на отметке 15,958, сообщило Австралийское бюро статистики.

Аналитики прогнозировали, что показатель вырастет на 2.0% после 5.0% снижения в феврале.

В годовом исчислении количество разрешений выросло на 20.0%, что также оказалось ниже прогнозов в 31.2%, и ниже показателя прошлого месяца в 23.2%.

Разрешения на строительство домов в частном секторе снизились на 0.7% в месячном исчислении, и выросли на 19.4% в годовом, к отметке 9,244. Разрешения на строительство без учета домов в частном секторе снизились на 7.0% в месячном исчислении, но выросли на 21.6% в годовом, к отметке 6,528.

Сезонно скорректированный общий объем разрешений на строительство снизился на 11.0%, в марте, это уже третий месяц, когда показатель снижается.

Объем строительства жилья снизился на 3.2%, в предыдущем месяце показатель вырос на 0.2%. Объем строительства нежилых помещений снился на 23.3%, это третий месяц, когда показатель снижается.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Ни одно из событий на прошлой неделе не оказалось способным ослабить единую пару евро/доллар. С одной стороны, участники рынка понимают, что замедление инфляции в еврозоне не настолько сильно, чтобы спровоцировать смягчение кредитно-денежной политики от ЕБЦ (не важно, будь то снижение ставки или покупка активов). Сейчас самые смелые предположения - снижения ставки в июне, а не в мае.

Схожие ожидания были месяцем ранее, т.е. первоначально рынки настраивались на смягчение через месяц. Также делают это и сейчас. Эта дата всё убегает, и вполне может не наступить никогда. Ведь экономика еврозоны демонстрирует рост, что усиливает позиции ястребов в ЕЦБ.

То, как охотно выкупают единую валюту, говорит об уверенности в сохранении статус-кво от ЕЦБ. А ведь причин продавать евро на прошлой неделе было достаточно. Во-первых, слабая инфляция в еврозоне. Пусть и ожидаемая, благодаря данным из Германии, но всё равно слабая. Во-вторых, сильный отчёт по рынку труда в США. Количество рабочих мест увеличилось заметно сильней ожиданий (288 вместо 220), плюс к этому были пересмотрены вверх показатели предыдущих двух месяцев.

Главной помехой на пути роста USD является чрезвычайно слабый отчёт по ВВП за первый квартал. Да, это взгляд в прошлое, а в настоящем (занятость и настроения) всё гораздо лучше, однако это прошлое явно не будет мешать ФРС ускорить сворачивание в ближайшие месяцы.

Таким образом, вопреки нашему общему бычьему настрою в отношении американского доллара и даже вопреки традиционной его силе в мае, существуют опасения, что первым делом пара EURUSD продолжит дрейфовать в сторону 1.40, если только ЕЦБ во главе с Драги не решится более чем неожиданно на смягчение политики. Обещаний уже будет явно мало.

Для рубля это будет означать очередной поход к 50 долларам за евро с текущих 49.70. А вот американский доллар, напротив, может вновь прибиться к 35.50.

[Аналитика FxPro]

Индекс цен производителей Еврозоны продолжил свое снижение в марте, но более низкими темпами, создав еще один повод для беспокойства относительно дефляции в валютном блоке еврозоны, сообщает Eurostat.

Цены производителей промышленной продукции снизились на 1.6% в годовом исчислении после 1.7% снижения в феврале, который стал минимумом с декабря 2009 года. Экономисты прогнозировали, что темпы снижения останутся на неизменном уровне.

Цены производителей снизились на 4.3% в годовом исчислении в энергетическом секторе и на 1.9% для промежуточных товаров. Цены поднялись на 0.3% на средства производства, на 0.5% на потребительские товары недлительного пользования, и на 0.8% на потребительские товары длительного пользования.

За исключением энергии, цены во всей индустрии снизились на 0.5% по сравнению с прошлым годом.

В месячном исчислении цены производителей снизились на 0.2% в марте, также как и в феврале. Экономисты ожидали, что показатель снизится на 0.3%. Цены за исключением энергии не изменились.

В ЕС - 28, цены производителей снизились на 1.6% в годовом исчислении в марте, также как и в феврале. В месячном исчислении, цены снизились на 0.3%, в предыдущем месяце цены снизились на 0.1% (показатель был пересмотрен в сторону снижения с 0.2%).

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Профицит торгового баланса с учетом коррекции составил 731 млн. австралийских долларов в марте, сообщило Австралийское бюро статистики, он снизился на 526 млн. или на 42% в месяц.

Показатель заметно разошелся с прогнозами аналитиков, которые ожидали, что профицит составит 1.2 млрд., и существенно сократился по сравнению с февральским значением в 1.257 млрд.

Экспорт снизился на 2.0% в месяц в марте до отметки 29.033 млрд. австралийских долларов.

Импорт остался практически без изменений на отметке 28.302 млрд., снизившись всего на 21 млн. по сравнению с предыдущим месяцем.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Резервный банк Австралии сохранил основную процентную ставку без изменений, полагая, что монетарная политика настроена соответствующим образом для стимулирования роста спроса и сохранения инфляции в намеченных пределах.

Комитет во главе с Гленном Стивенсоном решил сохранить процентную ставку на исторически низком уровне 2.50%. Решение совпало с ожиданиям аналитиков.

Исходя из текущих решений, самым разумным будет сохранить период стабильных процентных ставок, сообщил РБА. Члены комитета также отметили, что цель банка на ближайшие два года сохранить инфляцию в пределах 2-3%.

РБА снизил основную процентную ставку на 225 базисных пунктов c ноября 2011 года по август 2013 года, чтобы помочь экономике поддержать спрос за пределами сектора природных ресурсов на фоне затухания бума горнодобычи.

Экономист Capital Economics Дэниэль Мартин отметил, что австралийская экономика замедлится в ближайшие кварталы, и есть большие шансы увидеть снижение процентной ставки до конца 2014 года. Экономисты отметили, что до повышения ставок еще далеко.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Американский доллар находится под давлением в начале европейской сессии, по большей части теряя к евро, по которому наблюдается рост к уровням середины марта. Стерлинг оказался чуть слабей, но при этом сумел прорваться к максимуму с 2009-го, уровню 1.6878, сделав августовский максимум в 1.7043 ключевой целью быков.

Более сильные данные по PMI в сфере услуг оказали поддержку в этом движении, поднявшись к 58.7. Кроме того, есть признаки улучшения на рынке недвижимости, что вызывает вопросы по поводу неизменности текущей политики Банка Англии по заявлению о намерениях. Больше по этому вопросу мы сможем узнать уже на следующей неделе из публикации отчёта по инфляции.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

И вновь блестящим планам не суждено сбываться. Доллар падал этим утром, индекс пришел к новым минимумам в этом году. Этим утром мы видим, что снижению способствовали европейские факторы: речь о фунте, который преодолел максимумы 2009 года и сейчас присматривается к августовскому максимуму 1.7063. Более позитивные релизы, например, британский индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг, сыграл свою роль вместе с сохраняющимся ростом стоимости недвижимости.

Что касается доллара, в конце прошлой недели из-за отчета по занятости было снова нехорошее предчувствие. В то время как основные данные оказались даже лучше прогнозов, реакция, как чувствовалось, не дотягивала до цифр. И вновь мы увидели существенное снижение доли рабочей силы к работоспособному населению. Это снижает уровень безработицы, так как сокращается количество трудоспособных. Возможно это технический аспект, однако получается, что страна ожидает получить больше (в контексте налогов в том числе) от снижающейся пропорции трудоспособного населения.

Что касается валютного рынка на этой неделе, можно ожидать доминирования игры вокруг доллара, и стоит присматриваться к евро и фунту на признаки дальнейшего прорыва ключевых уровней. Осси был волатилен ночью после решения РБА сохранить ставку, однако в целом реакция была незначительной перед тем, как осси направился в рост за счет слабости USD.

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы с учетом сезонной коррекции составил 6.0% в первом квартале 2014 года, сообщила Статистическая служба Новой Зеландии

Значение не изменилось с прошлого квартала, хотя аналитики прогнозировали снижение до 5.9%.

Доля экономически активного населения составила 69.3%, что превзошло ожидания аналитиков в 68.6%, в предыдущем квартале показатель был на отметке 68.9%.

Доля экономически активного населения и уровень занятости выросли на 0.4% за квартал.

«Занятость продолжает расти, рост наблюдается сразу в ряде регионов, отраслях и демографии», сообщила статистический менеджер Дайан Рамзи.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]