Ежедневный Аналитический обзор рынка валюты от ПКФ

[FCBFX]

Вчерашняя сессия закончилась падением рисковых валют (на фоне позитивной статистики из США и снижения ставки со стороны ЕЦБ, которое, сперва, было воспринято рынком как позитив для развития экономики и отсутствие риска разогрева инфляции, но всё же снижение ставки должно давить на национальную валюту в любом случае, тем более когда речь заходит о столь асинхронной по составу стран-участниц экономике). EUR/USD закрылся снижением более чем в 100 пунктов и вернулся к отметкам ниже 1.31. GBP/USD снизился примерно на 35 пунктов и даже на время просел под 1.55 (пара продолжает ощущать давление от возможных действий БА, несмотря на позитивную статистику из Великобритании ранее). USD/JPY вчера выстрелила позитивом (пара очень чувствительна к данным по безработице),прибавив около 80 пунктов цены и, практически, вернувшись к отметкам выше 98. USD/RUR закрылся небольшим снижением (позитив с рынка труда США поддержал нефть и, соответственно, рубль), пара закрылась вблизи отметки 31.

Новостной фон :

Утро вчера началось с негатива из Китая (важно отметить, что данный негатив является подтверждением вчерашнего негативного PMI), индекс PMI для производственной сферы страны по расчету HSBC продолжил замедляться в своем росте и зафиксировался в апреле на отметке в 50.4 пункта (с предыдущих 50.5 пунктов, при позитивном прогнозе вблизи 50.6 пунктов). Стоит отметить, что данный индекс является важным экономическим показателем для Китая и оказывает влияние на рисковые валюты (американец крепнет, а мировая экономика чувствует негативное влияние со стороны снижения данного индекса), соответственно, участники рынка учитывают данную статистику во время составления плана на торговый день.

Судя из последних протоколов заседания Банка Японии (состоялось 3-4 апреля), большинство членов правления согласны с тем, что ограничение периода смягчения 2-мя годами не лучшая идея (действительно есть цель по инфляции в 2% и дополнительные ограничения, пожалуй, лишь помешают в её достижении). Экспорт, по мнению многих членов правления БЯ, остаётся слабым на фоне ослабления йены и роста зарубежных экономик, а широкомасштабный рост заработной платы еще очень далеко. Стоит отметить, что последняя статистика из Японии радует и, вероятно, если курс национальной валюты не стрельнет вверх и не начнет давить на экономику, то восстановление может продолжить проходить гладко и плавно.

Баррозу дал серию комментариев в отношении Италии, он отметил возвращение политической стабильности в страну, но и не обошел тот факт, что безработица остаётся действительно огромной проблемой Итальянской экономики. Итальянская безработица в марте продолжила оставаться на уровне 11.5% (в третьей по силе экономике зоны евро, практически, каждый 11-ый человек является безработным). Если смотреть на занятость в разных возрастных группах, то стоит отметить, что занятость с 25 до 60 лет упала до 56.3%, а в возрастной группе от 18 до 25 лет работает 38.4% (выше предыдущей отметки). В то же время Баррозу напомнил, что здоровье государственных финансов является необходимым условием для экономического роста и создания рабочих мест, структурные реформы в стране, по словам Баррозу, должны быть продолжены, а сокращение долга остаётся неизбежной задачей Италии. Данные комментарии несли в себе скорее осведомительный, нежели чем позитивный или негативный характер, однако желание премьер-министра страны соблюдать экономические обязательства, данные предыдущим правительством, немного успокоили инвесторов, которые смотрели на страну и видели лишь сильную политическую неопределенность.

[FCBFX]

ОЭСР решила немного конкретизировать проблемы Италии, которые озвучил Баррозу чуть ранее. По прогнозам организации, ВВП страны сократится на 1.5% в текущем году, а рост в 2014 году составит лишь 0.5%, частное потребление в стране будет сокращаться и в 2013, и в 2014 годах. Гармонизированная инфляция потребительских цен в Италии в 2013 году составит 1.9%, а в 2014 году 0.9%. Дефицит бюджета Италии, по прогнозу ОЭСР, вырастет в 2014 году до 3.8%. Основные проблемы экономики Италии, подмеченные ОЭСР, практически совпали с теми, что подметил Баррозу немного ранее – это долг страны (он делает её уязвимой для внезапных изменений настроений рынка), а также ограниченность в изменении денежно-кредитной политики (пойти на смягчение страна не может, так как данная стратегия для неё слишком рискованна).
Индексы PMI для промышленных секторов стран зоны евро приятно удивили инвесторов. Испанский PMI вырос до отметки в 44.7 пунктов (в марте показатель зафиксировал сильный минимум вблизи 44.2 и, соответственно, данная динамика является позитивной). PMI для промышленных сфер Италии и Франции остались под отметкой 50 (итальянский PMI вышел чуть лучше ожиданий и зафиксировался вблизи 45.5, а французский индекс продолжил фиксироваться вблизи 44.4 второй месяц подряд). PMI для промышленного сектора Германии зафиксировался вблизи отметки в 48.1 пункта, стоит напомнить, что в феврале показатель фиксировался на территории роста (вблизи 50.3) и текущий относительный позитив (после сильного падения) является не очень хорошим катализатором роста европейской валюты. PMI для промышленного сектора зоны евро вырос в апреле до 46.7 пунктов (стоит напомнить, что данный показатель формируется из показателей всех стран участниц и уже долгое время не фиксировался на территории роста). Инвесторы продолжают ждать публикации процентной ставки со стороны ЕЦБ, отметка 1.32 пока продолжает казаться непреодолимой.

ЕЦБ всё же понизил ставку рефинансирования до 0.5%, с предыдущих 0.75% (инвесторы ожидали данного действия несколько последних заседаний), ставка по депозитам осталась на прежнем уровне в 0%, а предельная ставка по займам была понижена до 1% (с 1.50%). Данный позитив поможет банкам.

Драги вчера выступал с речью, в которой он отметил важность перехода к банковскому союзу и призывал не прекращать усилия по сокращению ставок (важно отметить, что текущая слабость реальной экономики, по его словам, позволяет сокращать ставки без угрозы инфляции до июня 2014 года), также представитель ЕЦБ отметил, что сокращение ставки сейчас более эффективно, нежели чем если бы это было сделано через 2 месяца. Важно отметить, что Новотны также сообщил о том, что ЕЦБ намерен держать ставку на низком уровне довольно длительное время.
Сальдо баланса внешней торговли США продолжило улучшаться второй месяц подряд, причем скачок позитива, который состоялся в марте, является гораздо сильнее предыдущего, с его помощью показатель зафиксировался на отметке в -38.8 млрд. USD (практически, дойдя до сильнейшей отметки в 38.14 млрд., которая была достигнута в декабре 2012 года). Данные по первичным пособиям по безработице в последнюю неделю апреля зафиксировались на отметке в 324 тысячи – минимуме за долгое время.

[FCBFX]

ФРС сообщила рынку о том, что она продолжит покупать облигации на фоне замедления мировой инфляции (это очень верный шаг, так как дополнительное давление на мировую экономику сейчас ни кому не нужно, а американцы не боятся того, что доллар может временно ослабнуть). Центральные банки Европы и Японии, судя по комментариям регулятора США, могут стать следующими кто примет меры (в действительности, Япония уже принимает меры и не отрицает продолжение и расширение программы стимулирования, а ЕЦБ вполне может понизить ставку на ближайших заседаниях и поддержать мировую экономику). ФРС продолжает напоминать, что политика в отношении налогов и расходов (в США) продолжает ограничивать экономический рост (хорошо, что регулятор постоянно напоминает правительству об этом).

Основные события грядущей сессии :
Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индекса PMI для сферы услуг Великобритании, после чего будут опубликованы данные из зоны евро по погашениям кредитов LTRO и ценам производителей, самые сильные новости опубликует вечером США, данные по безработице (и созданным рабочим местам), а также публикация индекса ISM для непроизводственного сектора страны заставят рынок подвигаться.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается зафиксироваться под 1.31 и продолжить медленное движение к 1.30.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.56 и попробует преодолеть 1.55.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается преодолеть отметку 98, снижение под 97 маловероятно.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.90 (основное внимание стоит сконцентрировать на данных по безработице в США).
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

Пятничная сессия закончилась ростом европейской валюты к отметкам выше 1.31 (стоит отметить, что диапазон движения пары составил более 120 пунктов на фоне публикации важных данных из США), фунт также немного вырос и зафиксировался вблизи отметок, превышающих 1.555. USD/JPY зафиксировалась вблизи отметки в 99 пунктов (последние данные с рынка труда США дали повод для сильного скачка позитива). USD/RUR просел под отметку 31, но заметное движение под данную отметку пока кажется невероятным.

Новостной фон :

Президент Франции Фансуа Олланд отмечает необходимость в прогрессе в создании банковского союза до выборов в Германии (в сентябре). Если действительно банковский союз будет создан (или же будет стоять конкретная дата “запуска” проекта), то можно будет рассчитывать на то, что зона евро продолжит обобщать и сокращать спектр возможных экономических проблем (из-за того, что экономика стран-участниц абсолютно не схожа). Вопрос о банковском союзе Олланд называет главным камнем преткновения в отношениях с Германией и отмечает тот факт, что каких-либо изменений в соглашении ЕС (при создании союза) не требуется.

Индекс цен производителей зоны евро продемонстрировал в марте негативную динамику, показатель упал на 0.2% (в месячном выражении), конечно, рынок ждал падения данного показателя, но всё же оно должно было быть более нейтральным (0.1% м/м). Стоит отметить, что данный показатель фиксировал позитивные значения на протяжении двух месяцев подряд в январе и феврале (рост составлял 0.4% и 0.2%), и инвесторы уже стали смотреть на данный показатель более позитивно, но всё же снижение в марте стало более сильной коррекцией к росту и немного огорчило участников рынка.

Еврокомиссия понизила прогноз для роста ВВП еврозоны в текущем году до -0.4% (с предыдущих -0.3%), в то же время показатель ВВП для ЕС упал до -0.1% (с предыдущих 0.1%). Судя из измененных прогнозов, еврокомиссия сделала поправку на тот факт, что в первой четверти 2013 года заметных толчков восстановления не началось. Теперь еврокомиссия возлагает свои надежды на 2014 год (в свое время 2013 год был назван разворотным), ВВП ЕС в 2014 году, судя из прогноза, вырастет на 1.3%, а ВВП зоны евро на 1.2% (тот факт, что зона евро растет медленнее евросоюза, может немного обеспокоить инвесторов).

Смягчение условий кредитования, по комментариям еврокомиссии, является ключевым условием возобновления роста в ЕС и еврозоне. ВВП Франции, по ожиданиям еврокомиссии сократится на 0.1% в 2013 году (вторая экономика зоны евро пострадает). Прогноз по ВВП Испании на 2013 год был снижен до -1.5% (с предыдущих -1.4%), на 2014 год прогноз был повышен до 0.9% (с предыдущих 0.8%), важно отметить, что прогноз дефицита бюджета на текущий год для Испании был снижен до 6.5% от ВВП (с предыдущих 6.7%). Греция выглядит более сильной, прогноз роста ВВП страны был поднят до -4.2% (с предыдущих -4.4%), а в 2014 году ожидается рост показателя на 0.6% (конечно он не сравнится с ожидаемым падением 2013 года, но всё же это лучше, чем ничего).

ЕЦБ ожидает возврата банками 8 млн. евро по первому 3-х летнему кредиту LTRO и 608 млн. по второму 3-х летнему кредиту 8-го мая (данный уровень возвратов является очень скромным, вероятно, банки хотят приспособиться к последним решениям ЕЦБ и немного зафиксировать копившийся позитив). Стоит отметить, что возвраты по кредитам в районе 0.616 млрд. (сумма последних ожидаемых возвратов) является минимумом, и этот факт настораживает инвесторов и может ослабить позиции европейской валюты, так как банки, по всей видимости, не чувствуют себя достаточно уверенно, чтобы возвращать больше денежных средств (глобально, банкам еще есть что возвращать, то есть такая динамика не связана с тем, что практически все деньги возвращены).

[FCBFX]

Индекс PMI для сферы услуг Великобритании продемонстрировал очередное улучшение : в апреле показатель зафиксировался на отметке в 52.9 пункта (при ожиданиях в 52.5 пункта и предыдущем значении вблизи 52.4 пунктов). Стоит напомнить, что показатель продолжает оставаться на территории роста (отметке выше 50) уже четвертый месяц подряд и с каждым разом фиксирует всё более и более позитивные значения. Апрельские 52.9 пункта являются самым сильным значением с сентября 2012 года. Таким образом, индекс PMI для сферы услуг Великобритании продолжил череду позитивной британской статистики и поддержал ту позитивную картину перспектив восстановления экономики Соединенного Королевства, которая уже успела сформироваться в мыслях инвесторов.

Уровень безработицы в США в апреле упал до отметки в 7.5% (продолжая обновлять минимум, за 4 месяца данный показатель упал на 0.4%, с отметки 7.9%), стоит напомнить, что ФРС продолжает “мониторить” безработицу в ожидании запуска программы постепенного увеличения процентных ставок (данный вариант возвращения к “нормальной” в экономическом плане жизни является действительно сильным, так как это поможет сдержать образование “мыльных пузырей”). Ежемесячная статистика по изменению числа занятых вне с/х сектора продолжает отстаивать свой авторитет, после выхода сильных данных (рост составил 165 тысяч, отойдя от мартовского слабого значения). Белый дом заметил сильные данные по безработице и решил напомнить рынку о том, что необходимость в замене секвестра (со стороны конгресса) остаётся.

Композитный ISM для непроизводственной сферы США продолжил замедляться в своем росте (февральские 56 пунктов уже далеко), в апреле показатель зафиксировался вблизи отметки в 53.1 пункт.

Сегодня утром Китай задал не лучший тон сессии, опубликовав индекс деловой активности для сектора услуг страны, скачкообразная фиксация значений показателя продолжила проявляться, тем не менее, индекс остаётся на территории роста, в апреле была зафиксирована отметка 51.1.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию блока индексов состояния сферы услуг зоны евро (и стран в отдельности), ближе к вечеру глава ЕЦБ выступит с речью.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается двигаться вблизи 1.31 с перспективами движения под данную отметку.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.56 и попробует вернуться к более низким отметкам.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается остаться вблизи отметки 99 и вновь постарается подойти к 100.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.90 и постепенно вернуться к 31 и выше.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

Вчерашняя сессия закончилась небольшим укреплением американца к рисковым валютам : EUR/USD закрылся снижением в, практически, 50 пунктов, GBP/USD растерял чуть более 35 пунктов от цены, USD/JPY продолжила восходить (после позитива из США в прошедшую пятницу) и закрылась вблизи 99.36. USD/RUR закрылся вблизи 30.95 (продолжает оставаться выше 30.90, нефть двигалась в широком диапазоне и закрылась небольшим техническим ростом).

Новостной фон :

Индекс опережающих индикаторов Китая продолжил падать второй месяц подряд, в марте была достигнута отметка в 99.38 пункта (это минимум последних 7-ми месяцев). HSBC вновь опубликовал индекс для сектора услуг Китая, замедление роста продолжается (как и скачкообразность движения показателя), в апреле показатель зафиксировал отметку в 51.1 пункт (данная отметка является минимальной с августа 2011 года, что даёт повод для волнений относительно состояния более чем 400 компаний страны).

Страны зоны евро порадовали позитивной публикацией индексов PMI для своих сфер услуг. Итальянский PMI для сферы услуг зафиксировался на отметке в 47 пунктов (стоит отметить, что показатель остаётся на территории снижения, но, тем не менее, достигнутая в апреле отметка является лучшей с сентября 2011 года). Французский индекс PMI для сферы услуг зафиксировался в апреле на отметке в 44.3 пункта (данная отметка является лучшей за последние 4 месяца) и немного подбавил позитива европейцу. Немецкий PMI в апреле зафиксировался на отметке в 49.6 пункта (данная отметка, хоть и указывает на падение состояния сектора, всё же фиксируется лучше ожиданий и остаётся недалеко от рубежа в 50 пунктов).

PMI для сферы услуг зоны евро продолжил фиксироваться на негативной территории в апреле (было зафиксировано значение в 47 пунктов). Важно отметить, что данный показатель продолжает оставаться под отметкой с февраля 2012 года (15 месяцев непрерывного негатива).

Розничная торговля в зоне евро продолжила оставаться на территории снижения второй месяц подряд и зафиксировала в марте минус в 0.1% (стоит отметить, что ожидания также были негативными, в то же время, несмотря на недавний “выстрел позитива” показателя, годовые данные продолжили оставаться на территории падения и зафиксировали минус в 2.4%).

Премьер-министр Италии (Летта) сообщил рынку о том, что Испания является естественным союзником в кампании за ускорение экономического роста в ЕС (интересно отметить, что проблема безработицы, несмотря на то, что экономическая значимость страны в еврозоне является не последней, остаётся не решенной и это пугает инвесторов). Летта также отметил, что хотел бы иметь особые отношения с Китаем (интересно отметить, что Китай в последнее время сильно окреп и обзавёлся собственным путём экономического роста, самодостаточности и благополучия, даже револьвация, которую пришлось провести в стране, указывает на уникальность выбранного страной экономического пути). Важно отметить, что премьер-министр Италии видит экономический рост без необходимости в дополнительных заимствованиях (это было бы идеально и поддержало бы интерес инвесторов к евро, но конкретики маловато).

[FCBFX]

Министр финансов Франции напомнил рынку о том, что отказ от евро будет означать банковский, финансовый и социальный крах (важно отметить, что давно рынок уже не слышал об отказе от евро, тем более, что последствия уже были обсуждены и спрогнозированы ни раз, в то же время хочется отметить, что улучшение состояния зоны евро (хотя бы из-за появления четких позитивных перспектив) на лицо, и этот факт дал европейцу возможность уверенного удержания отметки 1.30). Интересно отметить, что Пьер Московичи также сообщил о том, что у страны имеются планы по сокращению государственных расходов к 2017 (стоит напомнить, что государственные финансы многих стран являются действительно важной проблемой, которая пугает экономическую стабильность зоны евро). Под конец хочется отметить, что министр финансов Франции видит необходимость в инвестициях, чтобы поднять экономику с текущих уровней, но, по всей видимости, пока не будет достигнута хотя бы видимая стабильность, рассчитывать на заметные инвестиции не придется.

МВФ прокомментировал ситуацию в Греции и тот прогресс, которого удалось достичь. По комментариям Международного Валютного Фонда, в Греции уже не осталось пространства для повышения налогов и крупных сокращений расходов (это может сильно надавить на евро, так как при появлении новых проблем использовать старые меры не получится), в то же время регулятор отметил тот факт, что структурные реформы являются недостаточной мерой для решения проблем страны. МВФ видит решение проблем в увольнении работников государственного сектора страны (некоторые страны именно за счет сокращения числа занятых в государственном секторе смогли восстановиться, и Греции этот вариант вполне может помочь). К середине 2013 года финансовая система Греции (по комментариям МВФ) будет полностью рекапитализирована (дальше уже Греция должна что-то делать для достижения и удержания финансовой стабильности), при этом государственный долг Греции остаётся слишком высоким. Интересно будет посмотреть, что предпримет Греция (и еврозона) для восстановления экономики страны, так как МВФ максимально четко указал на “сложные моменты” и даже подсказал варианты, которые использовать не стоит.

Драги отметил в своих комментариях недавное снижение ставки, он связал его с распространением кризиса по всей территории зоны евро (принятая мера является действительно сильной и поможет экономике зоны евро восстановиться), фрагментация зоны евро должна быть снижена (данная идеи преобладает с самого создания зоны евро).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию статистики из Франции и Германии по промышленному производству.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается сегодня остаться под отметкой 1.31.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.555 (перспективы роста остаются, но, вероятно, потребуется дополнительный катализатор).
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается остаться выше отметки 99.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.90 и постепенно вернуться к 31 и выше.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

Вчерашняя сессия закончилась скачком позитива на графиках рисковых валют. EUR/USD вернулся к открытию после скачка роста к 1.3131, GBP/USD закрылся под отметкой 1.55 (график заметно просел под данную отметку), USD/JPY вернулась под 99 (пара продолжает оставаться на довольно высоких отметках, но коррекция явно напрашивалась). USD/RUR постарался вернуться к 1.31 и у пары это почти получилось (закрытие вблизи 30.99).

Новостной фон :

Министр финансов Японии (Асо) сообщил рынку о том, что Европа узнала за последние годы, что одно лишь смягчение денежно-кредитной политики не может оживить экономику (интересно отметить, что, в действительности, разносортность тех экономик, которые вобрала в себя еврозона, пожалуй, стала ключевым негативным моментом, который поглотил весь последний позитив). Асо также отметил, что может понадобиться несколько месяцев, чтобы смягчения Банка Японии отчетливо проявились в рыночных тенденциях (вероятно, Асо смотрит выше отметки в 100 пунктов в ближайшее время, после чего позитивные скачки экономики Японии постепенно вернут йену к более сильным значениям). Позиция правительства Японии, по словам Асо, не менялась, страна должна подготовить планы налогово-бюджетных реформ к середине года (вероятно, частично из-за давления со стороны МВФ и G20).

Объём промышленного производства во Франции снизился в марте на 0.9% (с предыдущих 0.8% роста, при негативных ожиданиях в 0.2%), в то же время объём заказов в промышленности в Германии вырос на 2.2% (в месячном выражении, при ожидаемом снижении на 0.4%) и сильно поддержал европейца.

Министр финансов Испании отметил тот факт, что страна не нуждается сейчас в помощи и не нуждалась в ней и в прошлом году (вероятно, представитель страны хотел привнести некий позитив данной новостью, но, скорее, вызвал у рынка некоторое недоумение). Германия, судя по комментариям министра финансов Испании, осознает опасность проблем периферийных экономик еврозоны (в действительности Германия уже довольно давно следит за периферийными странами зоны евро и Меркель ни раз указывала на определенные страны из данного сектора в своих комментариях). Под конец министр финансов Испании сообщил о том, что Германия не просит о более жесткой экономии (было бы странно, если бы страну, в которой банковский сектор постепенно восстанавливается, сейчас просили об этом).

Сальдо баланса внешней торговли Китая сегодня утром порадовало рынок, показатель зафиксировался в апреле вблизи отметки в 18.2 млрд. (сильнейшая отметка за последние 3 месяца), причем наблюдался прирост и импорта и экспорта (что указывает на усиление присутствия Китая в мировой торговле и укрепляет мировую экономику).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию статистики из немецкого промышленного сектора.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается сегодня остаться под отметкой 1.31.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.55 (на фоне отсутствия новостей), в ожидании новой идеи (завтра состоится публикация процентной ставки Великобритании).
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить горизонтальное движение вблизи 99.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается закрепиться выше 31 (нефть вряд ли сможет сегодня поддержать рубль).

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

[FCBFX]

Вчерашняя сессия закончилась скачком позитива на графиках рисковых валют, европеец прибавил 85 пунктов против USD, фунт прибавил 65 пунктов, японская йена двигается довольно нейтрально, в ожидании новых решений со стороны ФРС (или правительства США) и BOJ. Российская валюта продолжила медленно восстанавливаться в цене и зафиксировалась выше отметки в 31 рубль за USD. Основным позитивом вчера стало отсутствие негатива и заметный скачок роста в промышленном секторе Германии.

Новостной фон :

Сальдо баланса внешней торговли Китая выросло к отметке в 18.2 млрд. CNY в апреле, стоит отметить, что месяцем ранее показатель фиксировал отрицательную отметку (вблизи -0.88 млрд.), которая стала первой негативной отметкой за последние 12 месяцев. Если смотреть в разрезе импорт и экспорт страны, то можно заметить, что рост сальдо никак не обязан резкому росту экспорта или же падению импорта. Участие Китая в международной торговле усилилось, вырос объём и экспорта и импорта (причем импорт вырос сильнее, если смотреть на глобальное годовое изменение показателя, а не сравнивать по месяцам, но это не помешало зафиксировать положительное сальдо). В годовом исчислении импорт фиксирует рост в 16.8%, а экспорт в 14.7%.

По словам представителя ЕЦБ г-на Асмуссена, финансовый сектор Кипра еще не стабилизировался и краткосрочные риски являются действительно высокими. Интересно напомнить, что ранее Кипр произвел единоразовое снятие (единоразовый налог) с депозитов, причем оно было разным для разных сумм на счетах. Тогда у многих компаний, хранящих деньги на Кипре (в том числе и Российских, объём средств, который является более, чем внушительным) началась паника, по определенным заявлениям некоторые компании успели снять деньги со своих кипрских счетов (несмотря на то, что банки были закрыты до конца разбирательств). Пожалуй, теперь Кипру будет сложно рассчитывать на воскрешение банковского сектора страны, так как доверие депозиторов вернуть будет очень сложно и вряд ли это получится сделать в ближайшие годы (можно даже сказать, что данная “помощь” стране со стороны ЕС может стоит ей куда больших усилий для восстановления в краткосрочной перспективе). Также интересными стали комментарии, в которых Асмуссен заявил, что Тройка прекратит своё существование, как только ESM станет полноценным институтом ЕС (интересно, что, вероятно, сила голосов стран Тройки будет иметь куда более высокий приоритет, но тот факт, что Тройка не будет ликвидирована во время кризиса является позитивным, так как лишние потрясения могут сильно надавить на евро).

Мерш (представитель ЕЦБ) отметил, что у регулятора еще остались меры, причем и традиционные и нетрадиционные (вероятно, недавние комментарии со стороны Асо, в которых он отметил, что Европа узнала за последние годы, что одно лишь смягчение денежно-кредитной политики не может оживить экономику). Также Мерш сообщил рынку о том, что близость процентных ставок к нулю указывает на неэффективность текущей политики (в действительности, если ЦБ доходит до того, что опускает процентную ставку, это указывает на то, что экономику необходимо стимулировать, или же на то, что текущее стимулирование является неверным).

[FCBFX]

Промышленный сектор Германии подтвердил позитив, который выдал рынку во вторник. В марте объём промышленного производства в стране вырос на 1.2% (в месячном выражении), если смотреть на годовое изменение показателя, то снижение продолжает доминировать, хоть оно и снизилось с 3.8% до 2.5%. Важно отметить, что ранее Германия публиковала статистику по объёму заказов в промышленности за март, которые продемонстрировали позитивную динамику и зафиксировали рост в 2.2% (в годовом исчислении показатель закрепился вблизи отметки в -0.4%, в то время как до публикации мартовских данных он находился вблизи отметки в -0.2%, важно отметить, что данный показатель включает дополнительный негатив, который ранее нивелировался позитивом, вышедшим из диапазона расчета показателя).

Минист финансов США (Лью) отметил факт готовности экономики (мировой) к ускорению. Искусственно воздаваемые политические кризисы создают препятствия для экономики, по словам Лью (в действительности, регуляторы куда быстрее могут решить проблемы связанные с денежно-кредитной политикой, в то время как представители власти куда более сложно решают проблемы политического характера). Политические противоречия, по словам Лью, тормозят экономику, он настаивает на том, чтобы секвестр в США был заменен (идея замены уже довольно долго обсуждается рынком, но ничего конкретного пока сказано не было). Создание рабочих мест, по словам Лью, является столь же важным вопросом как и сокращение дефицита (важно отметить, что первый вопрос уже решается и есть позитивные скачки, а вот со вторым всё проходит очень медленно, сложно и болезненно).

Сегодня утром Китай порадовал данными по апрельским ценам для потребителей, которые выросли (в годовом выражении) на 2.4% (с предыдущих 2.1%), в то же время цены производителей в апреле упали на 2.6% (в годовом выражении) и зафиксировали минимальное значение с ноября 2012 года.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на Британию, регулятор страны опубликует процентную ставку, огласит объём покупок активов и сделает сопроводительное заявление к принятым решениям, а также будет опубликована статистика по состоянию промышленного сектора страны. Ближе к вечеру США традиционно опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается сегодня вернуться под 1.315 и остаться под данной отметкой.
[ img ]

GBP/USD, вероятно, вернется под отметку 1.55 и останется под ней сегодня.
[ img ]

Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить горизонтальное движение вблизи 99.
[ img ]

USD/RUR, вероятно, постарается закрепиться выше 31.

----

Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел