Mtrading » 14 июн 2018, 12:07
Однако подтверждения этому на графике нефти, пока нет. Тренд вниз не сформирован, а это означает, что имеется расхождение между показателями настроений трейдеров и техническими характеристиками цены.
По сути, с конца апреля основные категории игроков покидают рынок, фиксируя свои позиции в обоих направлениях, и только крупные банки увеличивают длинные и постепенно сокращают короткие позиции, переворачиваясь относительно показаний динамики цены.
Однако этого не достаточно для того чтобы на рынке сформировался устойчивый понижающийся тренд, и речь пока идет только о коррекции к восходящему движению, которую мы и могли наблюдать в период с 22 мая по 5 июня (рис.2).
Пока нефть остается в восходящем тренде, а симпатичная двойная впадина, образованная на уровне мощных сопротивлений с последующим пробоем линии основания, оставляет нефти неплохие шансы для восстановления на глубину от 3 до 5 долларов. Может в дальнейшем нефть поднимется даже и выше, но думать об этом без подтверждения со стороны других факторов пока преждевременно.
В среду вечером, Агентство Энергетической Информации США – US EIA опубликовало очередной краткосрочный прогноз цены нефти на 2018 – 2019 год. В прогнозе предполагается, что в 2018 году средняя цена нефти марки Brent составит $71 доллар за баррель.
Предполагается, что сорт WTI будет торговаться в среднем на $7 ниже марки Brent. Цена WTI в 2018 году составит около $64 (рис.3). При этом во второй половине года, цена нефти будет постепенно снижаться, и концу года понизится до $61 за бочку.
Характерно, что такого же мнения придерживаются и трейдеры биржи NYMEX, хотя до этого они предполагали более высокие цены, нежели US EIA.
В целом прогноз от US EIA и оценка позиций трейдеров сделанная на основании анализа отчета по обязательствам трейдеров – COT, соответствуют друг – другу: - и анализ, и отчет предполагают снижение цены нефти во второй половине года.
Таким образом, можно констатировать, что возможное повышение цены, о котором шла речь в начале статьи, возможно, будет всего лишь краткосрочным всплеском перед началом снижения. Именно поэтому в настоящий момент не стоит рассматривать цели для роста цены нефти выше 5 долларов за баррель от текущих значений.
Агентство Энергетической Информации США ожидает, что во II – IV квартале текущего года на рынке возникнет небольшой профицит нефти. Избыток составит 270 тыс. во втором квартале и 360 тысяч баррелей нефти в четвертом квартале, что и будет способствовать снижению цены от своих максимумов.
При этом страны ОПЕК сохранят добычу на уровне 32 млн. баррелей в сутки, что на 400 тыс. баррелей ниже, чем в 2017 году. Также предполагается, что в 2019 году добыча ОПЕК сохранится на уровне 32.1 млн. баррелей в сутки. В свою очередь США в 2018 году сократят импорт до 2.5 млн. баррелей в сутки и еще более снизят его до уровня 1.6 млн. баррелей в 2019 году.
Снижению цены нефти от текущих уровней в перспективе до конца текущего года, может также способствовать укрепление курса доллара США, которое вполне вероятно продолжится и во второй половине 2018 года. Однако если доллар начнут слабеть, это с большой долей вероятности приведет к обновлению ценовых максимумов «черного золота».
Если прогноз US EIA будет реализован, российская экономика будет чувствовать себя вполне устойчиво, и может показать в текущем году неплохой рост.
При этом российский рубль с большой долей вероятности будет торговаться в коридоре 62 – 68 рублей за один доллар США, но при этом по отношению к евро его цена значительно не изменится, т.к. в случае общего укрепления доллара, евро, как и другие валюты, также будет слабеть.
В этой связи можно предположить, что по отношению к би-валютной корзине рубль будет занимать устойчивое положение, если его не выведут из равновесия геополитические риски. Будьте внимательны и осторожны.
Глеб Кабанов – аналитик MTrading