Аналитика от компании LiteForex

Задаем вопросы о Форекс. Разбираем понятия, термины и общее понимание сути дела.

Модератор: trader-master

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 16 фев 2018, 10:20

LiteForex аналитика. Доллар выдохся

Автор: Дмитрий Демиденко

После впечатляющего ралли индекса USD в 2011-2016 инвесторы перестают верить в светлое будущее экономики США

Бодро шагающие на север американские фондовые индексы, посаженная на цепь волатильность и призванные внести спокойствие на финансовые рынки комментарии представителей Белого дома вернули интерес инвесторов к распродажам доллара США. По словам советника президента Гэри Коэна, Вашингтон не нервничает по поводу потенциального перегрева экономики под воздействием фискального стимула. «Мы знаем, как бороться с инфляцией!». Напомню, именно опасения из-за ускорения CPI и PCE после выхода в свет данных по средней зарплате за январь отправили S&P500 в техническую коррекцию. В итоге Штатам потребовались вербальные интервенции.

Если кто-то думает, что Джером Пауэлл и его команда будут агрессивно повышать ставку по федеральным фондам в случае развития отката на рынке акций, то он заблуждается. Странно было бы наблюдать, как ФРС способствует обвалу фондовых индексов, восходящая динамика которых, по мнению Дональда Трампа, служит мерилом эффективности его деятельности. Одновременно возникает серьезное противоречие: S&P500 и доходность казначейских облигаций растут, а доллар падает. Динамика двух первых индикаторов свидетельствует о силе американской экономики, последнего о ее слабости. ING назвал эту ситуацию трилеммой Трампа и заявил, что отсутствие прямой корреляции между ставками по займам и американской валютой свидетельствует, что финансовые рынки не уверены в светлом будущем ВВП США.

Societe Generale отмечает, что такое уже было в 2003-2004, когда индекс USD рухнул на 15% на фоне роста ставок долгового рынка США и 20%-го ралли S&P500. При этом мировой MSCI рос быстрее американских фондовых индексов, так что беды доллара можно было, так же, как и сейчас, объяснить силой глобальной экономики и растущими рисками нормализации денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС.

Credit Suisse считает, что главными виновниками бед гринбека являются расширяющиеся дефициты счета текущих операций и бюджета. BNP Paribas обращает внимание, что взвешенный по торговле курс доллара все еще на 5% выше своего долгосрочного среднего значения. Societe Generale отмечает, что после резкого роста в 2011-2016 индекс USD банально выдохся. Несмотря на привлекательность казначейских облигаций США инвесторы предпочитают направлять деньги в такие места, где вероятность спада меньше и активы дешевле. Подтверждением этой теории является сокращение доли японских держателей трежерис с $1,09 трлн до $1,06 трлн к концу 2017.

Поддержку евро оказывают опережающий рост экспорта (+1,7%) над импортом (+0,9%) еврозоны по итогам прошлого года и признаки улучшения политического климата. Похоже, ралли EUR/USD пока не создает проблем внешней торговле. 33% экспертов Bloomberg считают, что по итогам парламентских выборов в Италии будет создана большая коалиция из Демократической партии и Forza Italia. Основная валютная пара уверенно двигается в направлении 1,261, а ее откаты к 1,25 и 1,246 будут привлекать новых покупателей.

[ img ]

Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 16 фев 2018, 16:17

LiteForex аналитика. XAG/USD: анализ уровней Мюррея

На дневном графике цена тестирует дно канала Мюррея на отметке 16.79 ([3/8]), усиленной нисходящей средней линией полос Боллинджера. Его пробой вверх и продолжение роста цены к отметкам 17.18 ([4/8]) и 17.57 ([5/8], верхняя линия полос Боллинджера) видится возможным, однако не исключен откат к отметкам 16.40 ([2/8]) 16.00 ([1/8]) и 15.62 ([0/8]).
Необходимо отметить, что индикаторы не дают четкого сигнала. Стохастик подошел к зоне перекупленности, что чревато разворотом, а гистограмма MACD в ближайшее время может перейти в положительную зону и сформировать сигнал на покупку.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 16.40 ([2/8]), 16.00 ([1/8]), 15.62 ([0/8]).
Уровни сопротивления: 16.79 ([3/8], средняя линия полос Боллинджера), 17.18 ([4/8]), 17.57 ([5/8], верхняя линия полос Боллинджера).

Торговые сценарии

В сложившейся ситуации позиции на покупку стоит открывать только при закреплении инструмента выше отметки 16.79 от уровня 16.95 с целями 17.18 и 17.57 и стоп-лоссом на уровне 16.80. Короткие позиции стоит открывать от отметки 16.65 с целями 16.40, 16.00 и стоп-лоссом 16.78.

[ img ]
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 19 фев 2018, 10:25

LiteForex аналитика. Доллар пугает двойной дефицит

Автор: Дмитрий Демиденко

Растущие риски рецессии экономики США оказывают давление на индекс USD

Неспособность «быков» по EUR/USD удержаться выше психологически важной отметки 1,25, которую на рынке продолжают считать болевым порогом ЕЦБ, привела к фиксации прибыли по лонгам. Некоторым спекулянтам ралли евро последних дней показалось слишком быстрым, к тому же в СМИ вновь всплыла история о вмешательстве России в президентские выборы в США. Реанимация политических рисков усилила панику по поводу потенциального снижения фондовых индексов и взлета волатильности. Эти факторы в феврале верой и правдой служили американскому доллару.

В результате реализации налоговой реформы дефицит бюджета США увеличится на $1,5 трлн, к тому же Конгресс под давлением Белого дома расширил расходную часть на $300 млрд. При этом очевидно, что на текущем этапе развития американской экономики такие меры не являлись необходимостью. Напротив, это излишество, продиктованное исключительно политическими мотивами. Когда ВВП расширяется, дополнительный фискальный стимул приближает Штаты к рецессии. В таких условиях, как правило, разгоняется инфляция, вынуждая ФРС агрессивно повышать ставки.

Рынки растут на ожиданиях. И если надежды на отказ от программы количественного смягчения и последующую монетарную рестрикцию толкали вверх индекс USD в 2011-2016, то растущие риски экономического спада заставляют вчерашних «быков» фиксировать прибыль, а новых продавцов – учитывать этот фактор при изменении структуры портфелей. Вот и получается, что рост вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и повышение доходности казначейских облигаций приводят к падению курса доллара. В результате нарушаются ранее существовавшие корреляции.

BNP Paribas считает, что причины нужно искать в политике дешевых денег от центробанков, которая исказила рынки. По мнению TD Securities, во всем виноваты потоки капитала: его репатриация в Европу вкупе с существенным профицитом счета текущих операций закладывает прочный фундамент под восходящий тренд по EUR/USD. Что касается двойного дефицита, то такое уже было. В эпоху Рейгана (1981-1985) и Буша (2001-2004). В первом случае доллар бурно рос, во втором начал за здравие, закончил за упокой.

В отличие от гринбека евро не беспокоят вопросы резкого увеличения дефицита бюджета, а счету текущих операций еврозоны можно позавидовать. В таких условиях должна работать связь между инфляцией, монетарной политикой и курсом евро. Пока HCPI не демонстрирует верных признаков роста в направлении 2%, ЕЦБ вряд ли станет что менять. Вкупе с реанимацией политических рисков по мере приближения итальянских выборов потенциал роста EUR/USD выглядит ограниченным. Это подтверждается повышением рисков разворота евро, измеренных при помощи премий по опционам put и call.

Краткосрочно прорыв поддержки на 1,2375 усилит риски развития коррекции, однако пока котировки EUR/USD находятся выше 1,22, ситуацию контролируют «быки».

[ img ]

Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 19 фев 2018, 16:23

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор

Текущая динамика

Котировки Brent на прошлой неделе росли до уровня 65.00. Поддержку ценам оказывали заявления министра Саудовской Аравии Халида Аль-Фалиха, который отметил, что ОПЕК и внешние страны-экспортёры должны продолжать сокращение нефтедобычи даже после того, как рынок сбалансируется и, если на нём возникнет дефицит. Также инвесторов обнадёживают данные о том, что страны нефтяного картеля и Россия рассматривают варианты продолжения сотрудничества и после завершения действия соглашения ОПЕК+.
Наблюдатели отмечают, что теперь приемлемый для Саудовской Аравии уровень цен на рынке не 60, а 70 долларов за баррель, и связано это с реализацией масштабной программы модернизации «Видение 2030». Она предполагает диверсификацию и снижение зависимости саудовской экономики от нефтяного сектора. В частности, планируется вывести на IPO государственную нефтяную компанию Saudi Aramco. Однако финансовая «подушка безопасности» на период реформ пока полностью не сформирована.
Основной негатив для рынка «чёрного золота» традиционно приходит от производителей сланцевой нефти. Вопреки ожиданиям, количество буровых вышек в США на прошлой неделе снова выросло (на 7 единиц до 798). Добыча также продолжает расти, за последнюю неделю она увеличилась до 10,271 млн баррелей в сутки, очередное повышение что может вызвать новую коррекцию цен.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически сейчас цена находится в районе 64.80 (Мюррей [3/8] H4, коррекция Фибоначчи 23,6%) и имеет потенциал роста к уровням 65.62 (Мюррей [2/8]) и 66.40 (Мюррей [5/8] H4, средняя линия полос Боллинджера). Однако, закрепление цены ниже уровня 64.00 (Мюррей [1/8]) может привести к продолжению нисходящей коррекции к отметкам 62.50 (Мюррей [0/8]) и 60.93 (Мюррей [–1/8], коррекция Фибоначчи 38,2%).
Уровни сопротивления: 65.62, 66.40, 67.18.
Уровни поддержки: 64.00, 62.50, 60.93.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать от уровня 65.10 с целями 65.62, 66.40 и защитным приказом в районе 64.80.
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 64.00 с целью 62.50 и защитным приказом в районе 64.40.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 20 фев 2018, 11:49

LiteForex аналитика. За доллар не дают и ломаного гроша

Автор: Дмитрий Демиденко

Растущие риски рецессии экономики США оказывают давление на индекс USD

Число противников американской валюты растет как на дрожжах

Пока гринбек отмечает День Президентов США, а основная валютная пара блуждает вблизи вершины 23-й фигуры, самое время порассуждать о ее средне- и долгосрочных перспективах. В прогнозах доминируют «быки», а те, кто ожидал отскока EUR/USD в начале 2018 и не получил его, нынче вынуждены кивать на чрезмерно быстрое укрепление евро. Такова жизнь: от сумы да от тюрьмы не зарекайся. Сегодня ты на гребне волны, а завтра на самом дне. Впрочем, кто знает, что будет завтра?

Morgan Stanley повысил свои оценки по EUR/USD до 1,3 к концу текущего года. В качестве основных «бычьих» драйверов называются распродажи доллара как валюты финансирования под carry trade в условиях продолжения бурного роста мировой экономики, а также двойной дефицит США. Если с ростом разрыва между доходами и расходами бюджета в связи с реализацией налоговой реформы все понятно, то увеличение отрицательного сальдо счета текущих операций происходит за счет сильного внутреннего спроса. Действительно, в 2017 американский импорт рос быстрее экспорта несмотря на падение гринбека. Теоретически это выглядит аномалией, но на самом деле ожидания фискального стимула взвинтили спрос американцев на зарубежные товары и услуги.

Morgan Stanley считает, что к 2019 двойной дефицит вплотную подберется к отметке 8% от ВВП, а проблемы с привлечением капитала для его финансирования будут оказывать существенное давление на доллар.

По мнению UniCredit, использование фискального стимула в те времена, когда экономика и так работает на всех цилиндрах, является дурным знаком для «американца». Его взвешенный по торговле курс может падать наиболее быстрыми темпами за последние три десятка лет из-за ухода в красную зону разницы между балансом бюджета и разрывом потенциального и фактического ВВП.

Soсiete Generale утверждает, что падение индекса USD является слишком быстрым. Ладно если бы состояние экономики США ухудшалось, но ведь этого нет. Инвесторы чересчур увлечены идеей бурного роста глобального ВВП и нормализации денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС. Commerzbank предпочитает не покупать «смешные слабости» гринбека. По его мнению, протекционизм Дональда Трампа является «медвежьим» фактором для EUR/USD, так как делает иностранные товары дороже внутри США и, таким образом, ускоряет инфляцию и заставляет Федрезерв агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику. А более высокие ставки являются веским аргументом в пользу покупок валюты. BNP Paribas, напротив, уверен, что постепенная стабилизация ситуации с фондовыми индексами и уход инвесторов от валют фондирования приведут к скорому возобновлению нисходящего тренда по гринбеку.

Таким образом, число «быков» по EUR/USD растет как на дрожжах, а их оппоненты вынуждены уйти в глухую оборону. Пока котировки пары держатся выше 1,22, шансы южного похода в направлении нижней границы обозначенного в январе среднесрочного торгового диапазона 1,195-1,255 выглядят невысокими.

[ img ]

Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 20 фев 2018, 16:52

LiteForex аналитика. NZD/USD: анализ уровней Мюррея

На дневном графике цена корректируется вниз из района 0.7446 ([+2/8]) и может вернуться в границы основного диапазона Мюррея. При пробое вниз отметки 0.7324 ([8/8], средняя линия полос Боллинджера) вероятно продолжение снижения вплоть до отметки 0.7200 ([6/8], нижняя граница полос Боллинджера). Такой вариант движения цены подтверждает Стохастик, который вышел из зоны перекупленности. Кроме того, гистограмма MACD имеет признаки дивергенции с графиком цены. В случае закрепления цены выше отметки 0.7446 возможен рост к отметке 0.7558 ([6/8] W1, район июльских максимумов прошлого года).

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни сопротивления: 0.7446 ([+2/8]), 0.7568 ([6/8] W1).
Уровни поддержки: 0.7324 ([8/8]), 0.7200 ([6/8]), 0.7080 ([4/8]).

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 0.7342 с целью 0.7200 и защитным приказом в районе 0.7380.
Длинные позиции можно открывать при закреплении цены выше уровня 0.7446 с целью 0.7568 и защитным приказом в районе 0.7390.

[ img ]

Читайте ещё больше аналитики https://www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 21 фев 2018, 11:15

LiteForex аналитика. Доллар: на войне как на войне

Автор: Дмитрий Демиденко

Рост доходности 10-летних облигаций США выше 3% позволит гринбеку нащупать почву под ногами

Когда «бычий» рынок падает на плохих новостях и не желает восстанавливать тренд на хороших, на горизонте появляется признак коррекции. Евро проявил равнодушие к разочаровывающей статистике по экономическим настроениям в Германии от ZEW и по европейскому доверию потребителей и в штыки воспринял, казалось бы, благоприятную для себя новость о росте цен немецких производителей до 2,1% в январе. Когда все покупают, появляется прекрасная возможность продать. Спекулянты прекрасно знают, что лучше всего фиксировать прибыль по лонгам на сильной статистике.

Каковы бы ни были текущие экономические условия, рынки двигают большие деньги. Они закладывают в котировках финансовых инструментов будущие изменения. В этом отношении неважно, насколько именно разгонится ВВП США под влиянием фискального стимула. Принципиальное значение имеет, как хорошо себя будет чувствовать экономика, когда его влияние рассеется. В 2020 Штаты вполне могут угодить в рецессию. Так не пора ли избавляться от долларов сейчас? Goldman Sachs считает, что вслед за управляющими активами и хедж-фондами на этот путь встанут центробанки, снижающие долю казначейских облигаций США в золотовалютных резервах. Позиционирование на рынке облигаций, по-прежнему, выглядит чрезмерно растянутым. Проще говоря, гринбеку есть куда падать.

На мой взгляд, на рынке идет самая настоящая война. Но не валютная и не торговая, о которых так любят поговорить таблоиды. Идет война за инвестиции. Штатам необходимо их привлекать для финансирования ремонта системы налогообложения. И сделать это можно при помощи более высоких чем текущие ставок по займам, либо путем ослабления доллара. В последнем случае для приобретения номинированных в американской валюте активов нерезидентам потребуется меньше денег. Главное – не перегнуть палку. Ведь если индекс USD и дальше продолжит падать, то смысла в таких инвестициях будет немного.

Текущую коррекцию EUR/USD пытаются привязать к выходу в свет протокола январского заседания FOMC, по итогам которого к фразе «постепенная корректировка процентных ставок» добавилось слово «дальнейшая». В результате среди экспертов Bloomberg растет число сторонников четырех актов монетарной рестрикции в 2018, срочный рынок повысил шансы такого исхода с 17% до 25%.

Тем не менее, если в 2015-2017 в связи «нормализация денежно-кредитной политики ФРС – сильный доллар» никто не сомневался, то сейчас пришли другие времена. Вполне возможно, что гринбек постепенно приходит в себя искренне рассчитывая на скорое достижение критической отметки 3% доходностью 10-летних казначейских облигаций США. Показатель уже превзошел свой австралийский аналог и вплотную приблизился к новозеландскому. Проще говоря, доллар претендует на роль самого рискованного актива среди валют G10. А это уже серьезная ломка сознания. Впрочем, в 2018 к ней мы уже привыкли. Пока же евро штурмует поддержку на $1,232, и успех в этом мероприятии откроет «медведям» дорогу к важному уровню $1,22.

[ img ]

Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 22 фев 2018, 10:18

LiteForex аналитика. ФРС вернула доллар к жизни

Автор: Дмитрий Демиденко

Индекс USD вновь чутко реагирует на доходность казначейских облигаций США и динамику шансов ужесточения денежно-кредитной политики Федрезерва

Кумиры капризны. Они не устают жаловаться на чрезмерное внимание к их жизни со стороны папарацци, однако еще больше огорчаются, если о них забывают. В попытке вернуть былую славу используются все возможные инструменты, однако результат приходит не всегда. В случае с ФРС дело выгорело. «Ястребиная» риторика протокола январского заседания FOMC позволила ставкам долгового рынка США и индексу USD продолжить ралли. Федрезерв начинает тянуть одеяло на себя, явно расстроившись по поводу забвения к своей персоне.

Ряд участников встречи 30-31 января отметили, что под влиянием глобального роста, сильных финансовых рынков и фискального стимула экономика США способна расшириться быстрее, чем прогнозировалось в декабре. Большинство членов FOMC уверены, что сила текущей экономической экспансии закладывает прочный фундамент под дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. С учетом заявления экономистов ФРС, что PCE в 2018 будет повышаться «заметно быстрее», чем ранее, можно сделать вывод о высоких шансах трех повышений ставки по федеральным фондам в текущем году. После публикации протокола срочный рынок повысил вероятность такого исхода до 68%. Риски четырех актов монетарной рестрикции возросли до 29%.

Поведение деривативов CME и рост доходности казначейских облигаций довольно быстро оживили доллар США, задвинув идею нормализации денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС на второй план. По мнению BofA Merrill Lynch, инвесторы чересчур ею увлечены и переоценивают влияние данного фактора на курсообразование на Forex. На самом деле о конвергенции говорить слишком рано. ЕЦБ будет до последнего держаться за ультра-мягкую монетарную политику, в то время как ставка по федеральным фондам на фоне разгона инфляции в США продолжит уверенно двигаться на север. Тот факт, что UBS, Nomura и Oxford Economics вслед за Goldman Sachs и JP Morgan начали рассчитывать на 4 акта монетарной рестрикции в 2018, является «медвежьим» драйвером для EUR/USD.

Если краеугольным камнем вновь становится инфляция, то исследования PriceStats могут стать дополнительным козырем доллара. По оценкам отслеживающей ежедневные колебания CPI компании, потребительские цены с середины января до середины февраля разогнались до 2,6%.

В то же время разочаровывающая статистика по деловой активности еврозоны и приближение парламентских выборов в Италии делают позиции евро уязвимыми. И пусть Markit утверждает, что даже текущие значения PMI позволяют рассчитывать на рост ВВП на 2,4% в 2018, однако эта цифра соответствует консенсус-прогнозу. А для ревальвации нужно, чтобы она его существенно превосходила. Например, как в 2017: +2,7% против оценки в +1,7%.

Прорывы ключевых поддержек на 1,2375 и 1,232, как и ожидалось, вывели «медведей» по EUR/USD на оперативный простор. Дальнейшая судьба пары будет зависеть от их способности приблизиться к области 1,22-1,222 и взять ее штурмом.

[ img ]

Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 27 фев 2018, 10:40

LiteForex аналитика. Доллар обойдется без медпомощи

Автор: Дмитрий Демиденко

Формируем позиции по EUR/USD в зависимости от риторики Джерома Пауэлла

Евро продолжает скучать в торговом диапазоне $1,226-1,236, игнорируя политические риски и отдав инициативу доллару США с его Джеромом Пауэллом. На рыке продолжают обсуждать тему изменения мировоззрения ФРС, которая оказалась в непростой ситуации. $1,5 трлн фискального стимула в условиях, когда экономика и так находится в состоянии близком к полной занятости и работает на всех цилиндрах, усиливают риски разгона инфляции. А тут еще и Минфин решил проверить спрос инвесторов на казначейские бонды на прочность, раздув масштабы эмиссии выше $1 трлн. В результате доходность 10-летних казначейских бондов уверенно приближается к психологически важной отметке 3%, которую в последний раз видели в 2014.

Несмотря на то что доллар в последние несколько месяцев упорно не желает следовать за ставками долгового рынка США, многие банки считают, что речь идет о временном явлении. По мнению Mitsubishi UFJ, как только доходность по 10-летним бондам поднимется выше 3%, японские инвесторы начнут активно покупать нехеджируемый американский долг. До этого момента их активность сдерживается слабостью гринбека. Хоронить последний слишком рано, ведь увеличение скорости нормализации денежно-кредитной политики ФРС повысит привлекательность активов и будет способствовать притоку капитала в Штаты.

Таким образом, монетарная политика США вновь возвращается на авансцену. Насколько далеко может зайти центробанк? В декабре FOMC оценивал нейтральную ставку на уровне 2,75%, однако по мнению Рэндала Кварлса, ускорение роста ВВП позволяет рассчитывать на более высокие значения показателя. Вице-председатель ФРС подчеркнул, что более агрессивная монетарная рестрикция не является поводом для рецессии, она лишь отражает текущие экономические условия.

Именно страхи о перегреве экономики, скором завершении цикла и близости спада заставляли многих инвесторов продавать доллар. Впрочем, пророки Апокалипсиса не унимаются. Согласно анализу Национального бюро экономических исследований, снижение числа беременностей американских женщин позволило четко предсказать несколько последних рецессий. В выборку вошли 109 млн родов в 1989-2016. По мнению авторов, желание иметь ребенка возникает лишь в случае уверенности в завтрашнем дне.

Что же, в 1990-х валютные курсы пытались предсказать астрологи, теперь за дело взялись медики. Впрочем, вернемся к реальности. На самом деле выступление Джерома Пауэлла перед Конгрессом может вылиться либо в масштабные продажи гринбека, либо в его ослабление против активов-убежищ. К первому результату приведет «голубиная» риторика председателя ФРС, которая усилит глобальный аппетит к риску, будет способствовать росту S&P500 и EUR/USD в направлении 1,24 и выше. Напротив, «ястребиный» спич поднимет доходность облигаций, усилит шансы коррекции мировых фондовых индексов и заставит инвесторов прятаться в спасительных гаванях.

[ img ]

Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 28 фев 2018, 10:46

LiteForex аналитика. Доллар действует в тандеме

Автор: Дмитрий Демиденко

Рост доходности казначейских облигаций США подталкивает «медведей» по EUR//USD к тесту поддержки на 1,22

Не так важно, что именно сказал председатель ФРС, главное – как интерпретировал его слова финансовый рынок. Если неверно, то уже в первый день весны в своем спиче перед Банковским комитетом Сената Джером Пауэлл начнет оправдываться, если правильно – можно ожидать повторения февральского выступления. На которое S&P500 отреагировал снижением, доходность казначейских облигаций США и доллар – ростом. Еще бы! Сложно было ожидать иного на фоне повышения шансов четырех актов монетарной рестрикции в 2018 до 34%. А ведь совсем недавно показатель блуждал вблизи 17%. Прежние драйверы роста гринбека возвращаются?

Инвесторы признали речь главы ФРС «ястребиной». Вместо того, чтобы говорить о турбулентности финансовых рынков и смешанной макростатистике последних дней, Пауэлл заявил, что его личный прогноз в отношении перспектив экономики США улучшился. Это, конечно же, замечательно, когда руководитель центробанка настроен оптимистично, однако если его мнение коренным образом расходится с опережающим для ВВП индикатором от ФРБ Атланты, то это, по меньшей мере, настораживает. Индикатор свидетельствует, что в первом квартале американская экономика расширится самыми медленными темпами с начала прошлого года.

Пауэлл ничего не сказал о трех повышениях ставки по федеральным фондам, а его уверенность в том, что инфляция двигается к таргету, а также слова о силе мировой экономики, фискальном стимуле и крепком рынке труда США позволили ING заявить, что риски смещены в пользу агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. Вместо неторопливости, частенько сквозившей в речах Джанет Йеллен, новый глава ФРС сделал акцент на поиск баланса между необходимостью не допустить перегрева экономики и желанием удержать инфляцию вблизи 2%.

В результате доллар и доходность казначейских облигаций США как в старые добрые времена вновь действуют в тандеме, хотя еще совсем недавно инвесторы ломали голову над вопросом, почему их пути разошлись. По мнению Nomura, они просто не туда смотрят. Дифференциал ставок по 2-х и 5-летним обязательствам достаточно четко иллюстрирует, почему в паре EUR/USD имеет место устойчивый восходящий тренд.

Банк отмечает, что рынки упорно игнорируют краткосрочные изменения в монетарной политике ЕЦБ и ФРС, делая ставку на будущую нормализацию денежно-кредитной политики Европейского регулятора. Это позволяет сделать вывод о «бычьих» перспективах EUR/USD. Текущую же коррекцию евро имеет смысл использовать для формирования долгосрочных длинных позиций.

Позволю себе согласиться с Nomura, ведь в условиях, когда Штаты находятся в конце экономического цикла, а их монетарная рестрикция имеет свои пределы, доллару сложно рассчитывать на повторение успеха 2014-2016. Пока же «медведи» по EUR/USD готовятся к штурму важной поддержки на 1,22, успех в котором позволит им продолжить наступление.

[ img ]

Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
MikhailLF
 
Сообщений: 702
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Основы рынка Форекс.