Баннер МОФТ

Прогноз Николая Корженевского от AForex

Обсуждаем вопросы, связанные с фундаментальным анализом финансового рынка Форекс.

Модератор: trader-master

Прогнозы от AForex


Сообщение Андрей Попов » 12 янв 2011, 13:04

Я с позволения администраторов периодически буду размещать в этой ветке наши прогнозы по валютному рынку.
Надеюсь они будут Вам интересны.

Не стоит спешить с выводами
Мы держим шорт в EURUSD, EURGBP, AUDCAD, AUDUSD.


В ходе азиатских торгов рынок возрадовался новостям из Японии. Министр финансов этой страны г-н Нода заявил, что <<считает для государства уместным предоставить помощь Европе>>. Токио приобретет порядка 20% облигаций Фонда стабильности (EFSF), дебютное размещение которых состоится завтра. Тем не менее, это совершенно необязательно хорошие новости для евро. Во-первых, они не подразумевают дополнительную покупку единой валюты. Япония может использовать уже имеющиеся резервы в EUR, а, значит, нового спроса может и не возникнуть. Соответственно, и стоимость инструмента не должна повышаться.

Аналитики AForex опасаются, что скорее евро из-за этих новостей должен снижаться. Наверняка правительство Японии в определенной степени заместит периферийные бонды бумагами фонда. То есть произойдет перенаправление реальных денежных потоков, которое приведет к дальнейшему падению цен проблемных облигаций. Это уже исключительно негативный момент для единой валюты. Мы сохраняем среднесрочные шорты в EUR. Стоит также упомянуть австралийский доллар. Наводнения в стране затрагивают уже густонаселенные регионы и важные промышленные объекты. Ущерб, нанесенный стихией, окажет негативное влияние на всю экономику. Это, в свою очередь, приведет к изменению ожиданий по ставкам Резервного Банка Австралии с параллельным снижением кенгуру. Мы думаем, что пара AUDUSD нацелилась на уровни ниже 0.96.
Последний раз редактировалось Андрей Попов 21 июл 2011, 15:20, всего редактировалось 1 раз.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Прогноз Николая Корженевского от AForex


Сообщение Андрей Попов » 12 янв 2011, 16:17

Продались!
Мы продаем USDMXN, сохраняем остальные позиции неизменными.

Португальский аукцион прошел без жертв. Доходности 10-летних облигаций страны по итогам размещения все же остались ниже отметки в 7%. Именно после ухода ставок выше данного уровня Греция и Ирландия обратились за помощью к коллегами. Мы убеждены, что судьба Португалии будет такой же. Да, Лиссабон выиграл несколько недель, но для решения проблем страны требуются годы. Нужно четко понимать, что результаты сегодняшнего аукциона ни в коем случае нельзя назвать хорошими. Он просто не провалился - и в этом счастье.

Сегодня Португалия, кстати, размещала не только десяти-, но и четырехлетние облигации. И эта часть предложения намного показательнее. Доходности взлетели с 4% до 5,3%. Еще неделей ранее страна продавала краткосрочные бумаги. Тогда доходность по 6-месячным векселям выросла в полтора раза. Теперь она находится выше, чем стоимость 10-летних (!) заимствований для США или Германии. В таких условиях устойчивого роста евро мы по-прежнему не ждем. Текущий рост EURUSD и EURGBP аналитики AForex рассматривают как отличную возможность для повторного входа в короткую позицию.
Последний раз редактировалось Андрей Попов 24 янв 2012, 16:26, всего редактировалось 1 раз.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Новости Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 13 янв 2011, 16:24

Чрезвычайная угроза
Мы продаем USDCAD по рынку со стопом на 0.992 и целью 0.964, держим шорт в EURUSD и будем наращивать его на коррекции к 1.32, закрываем шорт в AUDCAD, покупаем EURCHF на снижении.


На валютном рынке наступила коррекция после бурных движений последних дней. Тем не менее, основные истории остаются в силе. Первая и главная - покупка валют, которые так или иначе выигрывают от ускорения американской экономики. Канадец пробил 30-месячные максимумы против доллара, настроившись на дальнейшее укрепление. Мы заменяем шорт в AUDCAD на короткую позицию в основном инструменте USDCAD. Минфин Канады накануне признал, что эта пара некоторое время будет находиться и паритета по причине фундаментальных факторов. Мы с министерством согласны, и считаем, что рынок уведет котировки валюты на территорию переоцененности. Мощный уровень поддержки находится лишь на отметке 0.964. Он и представляется следующей целью.

Параллельно с общими историями на рынке развиваются индивидуальные драмы. Повышенная волатильность вновь наблюдается в инструментах с CHF, а сама валюта сегодня отвесно падает против всех конкурентов. Национальный Банк Швейцарии заявил, что усиление франка создает серьезную угрозу для ряда экспертов и всей экономики страны. Рынок однозначно воспринял это как намек на возможное повторение интервенций. В CHF уже была накоплена достаточно значительная длинная позиция, которая быстро начала сворачиваться. И, вероятно, быстрого успокоения не наступит. Мы не считаем разумным сейчас покупать франк, т.к. правительство продолжает обсуждать экстренные меры, которые обуздали бы валюту. Рационально, скорее, подкупать EURCHF на снижениях с целью 1.3.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 14 янв 2011, 16:32

Вот это риторика!
Мы спекулятивно продаем EURUSD от 1.34 со стопом на 1.3445 и целью 1.315, держим остальные позиции, наращиваем шорт в USDMXN.


Трише изменился. Глава ЕЦБ все меньше думает о проблемах периферии и все больше озадачен инфляцией. Накануне он прямо признал, что намерен пожертвовать экономическим ростом во имя стабильности цен. По сути, регулятор готов монетарными методами вернуть рецессию, но сдержать инфляционное давление. На нервы господину председателю определенно действуют и сегодняшние данные. Годовой прирост индекса CPI в Еврозоне по итогам декабря составил 2.2%, впервые за два года преодолев верхную "границу терпимости" ЕЦБ. Жан-Клод Трише накануне прямо сказал, что в ближайшие месяцы цены будут расти быстро. Но его беспокоит среднесрочная ситуация.

Равно как и его коллегу Акселя Вебера. Сегодня и он озвучил свои опасения по поводу сложившейся ситуации. Для Германии она крайне опасна, ведь именно в этой стране стержневая инфляция наиболее высока. А центральный банк до сих пор не дал адекватного ответа в виде повышения ставок, ведь этим он добил бы долговые рынки периферии. Но, похоже, для регулятора настает переломный момент. Как говорят англичане, "enough is enough". С этим придется мириться и рынку. Мы не думаем, что перспектива повышения ставок сможет долго поддерживать евро, но премия определенно должна быть включена в котировки единой валюты. Аналитики AForex остаются евро-медведями, но тактически шорт стоит пробовать открыть лишь от 1.343 (с узким стопом), а затем 1.36.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 17 янв 2011, 15:37

День несбывшихся мечт
Мы продаем EURGBP, будем покупать GBPUSD на пробитии 1.59 с стопом на 1.5795 и целью 1.618; наращиваем короткую позицию в USDMXN.

В пятницу вечером на рынке появился слух, согласно которому Европейский Фонд Финансовой Стабильности должны были увеличить в объеме. Причем министры якобы собирались сделать это уже на выходных. Выходные прошли - а размер EFSF остался прежним. Это разочарует некоторых евро-быков и спровоцирует коррекционную фиксацию прибыли после мощного рывка валюты вверх. Отыгрывать снижение мы предпочитаем через шорт в EURGBP. Такая позиция на данном этапе исключительно спекулятивна, и мы открываем ее с очень близким тейк-профитом на 0.82.

Британец наверняка продолжит укрепление на протяжении ближайших торговых сессий. Главное событие для трейдеров здесь - публикация данных по инфляции, которая состоится во вторник. Согласно консенсус-прогнозу, темпы роста CPI в декабре составили 3.4%, однако существует вероятность получить более высокую цифру. Но даже если подобного сюрприза не случится, мы не ожидаем каких-либо продаж в стерлинге до 26-го января, когда публикуются минутки Банка Англии от последнего заседания. Мы убеждены, что лагерь ястребов пополнился еще как минимум одним человеком, и инфляция будет представлена как стремительно увеличивающийся риск. Спекуляции на эту тему могут увести пару GBPUSD к отметке 1.62.

Николай Корженевский,
Начальник аналитического департамента
Adrenalin Forex
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 18 янв 2011, 15:50

Хитрости испанцев
Мы держим длинную позицию в GBPUSD, подтягиваем стоп к уровню входа, шорт в EURGBP закрыт, оставляем прочие позиции без изменений.


Испанские власти решили пойти другим путем. Запланированное размещение облигаций они заменили синдицированным кредитом. Таким образом, они ликвидировали риски, связанные с данным конкретным событием. Это, в свою очередь, определило краткосрочные настроения на всех финансовых рынках, в том числе и форексе. Единая валюта восстанавливается даже в некоторых кроссах. Такая динамика связана с тем, что включение агрессии центробанка в стоимость происходит не сразу. Инвесторы по-прежнему переосмысливают сказанное Трише на прошлой неделе. Повторим, риторика была исключительно жесткой, и она способна увести EURUSD к отметке 1.36/1.38. Тем не менее, мы воздерживаемся даже от спекулятивных лонгов в евро из-за постоянного присутствия колоссальных рисков.

Вместо этого мы сохраняем свою длинную позицию в GBPUSD. Данные по инфляции, упоминавшиеся накануне, будут опубликованы буквально через несколько минут. Мы по-прежнему считаем, что цифры на уровне консенсуса и выше него окажут хорошую поддержку стерлингу. Однако, судя по деривативам, британец уже не является абсолютно защищенным. Низкий показатель по инфляции рискует спровоцировать падение фунта. Рынок дисконтировал повышение ставки Банка Англии в июне (!), что, на наш взгляд, крайне маловероятно. Однако наши субъективные оценки не помешают GBP продолжить ралли, ведь прав всегда рынок.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 19 янв 2011, 15:51

Задний ход
Мы продаем EURCHF, наращиваем шорт в GBPUSD при снижении к 1.597, сохраняем прочие позиции.

Европейские монетарные власти испугались самих себя. Представители ЕЦБ бросились подавлять ожидания ужесточения монетарной политики. Аксель Вебер, самый агрессивный из центробанкиров, прямо заявил: 'управляющий совет не видит необходимости повышать ставку в обозримом будущем'. Он напомнил, что регулятор уже давно прогнозировал инфляцию выше уровня в 2%. Согласно официальным прогнозам, рекордные темпы роста общего индекса CPI будут наблюдаться в марте и составят 2.4% г/г. То есть январский показатель ни в коем случае не следует рассматривать как неожиданность. И, соответственно, не является поводом для пересмотра кредитно-денежных условий.

Подобные заявления способны спровоцировать продажи евро в тех инструментах, которые чувствительны к ставкам. Среди ликвидных кроссов это, в первую очередь, EURAUD. Давление на этот кросс окажут также сегодняшние слухи относительно снижения темпов инфляции Китае. Местные СМИ сообщают, что индекс CPI в декабре прибавил лишь 4.6% после роста на 5.1% в ноябре. Это означает, что Народный Банк Китая получит еще месяц-два передышки, когда монетарную политику можно будет не трогать. Подобные новости - исключительно позитивны для австралийца. Пара AUDUSD может протестировать недавние максимумы вокруг 1.02-1.025.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 20 янв 2011, 15:47

Нервы сдают
Мы продаем AUDUSD с целью 0.96, покупаем GBPAUD на снижениях, сохраняем прочие позиции.

Китайская статистика оказалась позитивной по всем позициям. Темпы роста ВВП составили чуть менее 10%, обогнав консенсус-прогноз. Инфляция растет со скоростью 4.6%. Это выше консенсуса в 4.5%, но для рынка не сюрприз. Наши постоянные читатели помнят, что на днях мы рассказывали о публикации в гонконгской газете, слившей эту информацию. Букет данных благоухает. Он вроде бы способен поддержать желание рисковать. Ведь такой набор цифр означает, что Народный Банк Китая может взять паузу и пока не торопиться с ужесточением политики. Статистика свидетельствует о том, что уже принятые меры действуют. Однако инвесторы понимают, что расслабляться очень рано. Индекс CPI в Китае крайне волатилен из-за институционального устройства экономики. Замедление темпов роста цен в конкретном месяце - еще не начало тренда. В текущих условиях инфляция может только разгоняться.

Но реальным фактором, провоцирующим продажи риска, сегодня является Европа. В начале дня стало известно, что Испания решила пойти по ирландской тропинке - этому узкому и скользкому пути. По информации Wall Street Journal, правительство страны решило вкачать в сберегательные банки до 30 млрд. евро. В обмен эти финансовые компании обяжут раскрыть информацию о своей кредитной практике. Лучше бы уж просто дали денег, а то ведь можно и напороться на то, за что борешься. Так или иначе, государство решило взять на себя долг частного сектора. Ирландцы когда-то сделали то же самое. До принятия решения, Дублин был самой правильной столицей, с минимальными дефицитами бюджета в Евросоюзе. После принятия решения Дублин стал банкротом с дыркой в 32% ВВП. Испанские меры способны превратить в руины и Мадрид. По крайней мере, Мадрид может остаться в руинах, если "спасительные" шаги будут совершены. EUR в таких условиях будет торговаться как реалы, а не дойче марки.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 21 янв 2011, 15:04

Игра против ликвидности
Мы покупаем EURAUD по рынку со стопом 1.369 и целью 1.39, держим прочие позиции.

Хорошие данные иногда провоцируют плохое настроение. Особенно если это слишком хорошие данные. Накануне мы уже писали о том, что статистика из КНР оказалась неправдоподобно позитивной. К ней добавились еще и цифры по рынку труда США, где количество первичных обращений вновь снизилось до 400К. Уровни ниже этой отметки уже могут спровоцировать снижение безработицы, особенно если американцы продолжат покидать состав рабочей силы. В таком случае полная реализация QE2 окажется под вопросом. Страхов нагоняет также динамика инфляционных ожиданий, которые по разным меркам уже преодолели даже докризисные максимумы.

В стоимость различных валют сейчас закладывается как раз меньшее предложение ликвидности. Не только американской, но и китайской. Накануне вступили в силу новые требования к резервам банков, что моментально привело к скачку ставок на денежном рынке. Однако высокие темпы роста ВВП позволят Народному Банку Китая наблюдать за этим стрессом со стороны. Таким образом, валюты, зависящие от глобального предложения ликвидности, останутся под давлением. Это, в первую очередь, AUD и NZD. Оба инструмента оказались под давлением широким фронтом, и падают как против доллара, так и против евро. Мы сохраняем открытый накануне шорт в AUDUSD с целями ниже 0.96 и добавляем к нему длинную позицию в EURAUD.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Пргнозы от Адреналин Форекс


Сообщение Андрей Попов » 25 янв 2011, 10:54

Коррекционное завершение
Мы продаем EURUSD по рынку, сохраняем прочие позиции незименными.

Судя по общему состоянию финансовых рынков, последнее ралли в евро - не более, чем вынос шортистов. Объем спекулятивных коротких позиций на глобальных площадках находился на исключительно высоких уровнях, что необходимо было исправить. Однако фундаментальная ситуация в монетарном союзе остается крайне сложной. Трейдеры в EUR наверняка вспомнят об этом уже в ближайшие дни. Новости, поступающие из ЕС, по-прежнему заставляют нас искать хорошую точку входа для продажи валюты. Политический шум из Германии приостановит игру на увеличение размера EFSF. Но, по всей видимости, еще можно поспекулировать на изменение схемы его функционирования.

Один из ключевых менеджеров фонда Реглинг сегодня подтвердил, что вопрос прямого выкупа европейских облигаций со вторичных рынков действительно рассматривается. Это именно тот фактор, который спровоцировал закрытие коротких позиций. Во многом он уже отыгран, но все же стоит следить за ситуацией в периферийных бондах. EUR устойчиво пойдет вниз тогда же, когда вновь начнутся мощные продажи в этих бумагах. Хочется обратить особенное внимание на то, что выкуп греческих бондов за немецкие деньги ничего не меняет. Каждые 100 млрд. евро, потраченные на этот хлам, уменьшат государственный долг Греции на 10% ВВП. Напомним, что совокупная задолжнность страны - 150% экономики. И это цифры по уже давно отыгранной стране.
Андрей Попов
 
Сообщений: 186
Зарегистрирован: 07 июн 2010, 09:21
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

След.

Вернуться в Фундаментальный анализ.

cron