Баннер МОФТ

Аналитика от FOREX CLUB

Обсуждаем вопросы, связанные с фундаментальным анализом финансового рынка Форекс.

Модератор: trader-master

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 26 май 2010, 12:05

Обзор FOREX за 25 мая

Нарастающее напряжение в Европе отвлекло взгляды инвесторов от ситуации в азиатском регионе, где экономические проблемы всё ещё не удаётся решить политическими способами, а, следовательно, возникает угроза войны. В частности, правительство Корейской Народно-Демократической Республики признало недействительным соглашение о ненападении между 2 странами и объявило о разрыве отношений и прекращении всех контактов с Южной Кореей.

Напомним, что поводом к столь решительным действиям послужили события 26 марта, когда в Желтом море затонул корабль ВМС Южной Кореи "Чхонан", 46 человек погибли. Согласно результатам расследования международной комиссии, виновником была признана КНДР.

На этом фоне желание инвесторов рисковать снизилось ещё больше: корейская вона снизилась против доллара США на 3%, в то время как надёжная, по мнению инвесторов, японская иена укрепила свои позиции против основных конкурентов. В целом, отрицательной была динамика и на мировых фондовых рынках.

Не уменьшаются опасения инвесторов и в отношении еврозоны: в частности, МВФ предупредил о том, что Испания должна приложить больше усилий для поддержки своего банковского сектора, а именно пересмотреть трудовое законодательство и пенсионную систему. Предупреждение было, в первую очередь, связано с тем, что накануне Банк Испании взял под контроль один крупнейших сберегательных банков страны Cajasur.

Тем не менее, евро продолжает получать поддержку от фиксации прибыли по коротким позициям, однако, по оценкам специалистов, южно-европейским экономикам будет гораздо легче начать восстановлении при низком курсе единой валюты.

Из фундаментальных новостей отметим, что предварительное значение роста объёма ВВП в Великобритании составило 0,3%, а количество промышленных заказов по ЕС за март увеличилось на 5,2%, превысив прогнозное значение (2,5%). Зафиксировал увеличение и индекс потребительской уверенности в США.

Таким образом, евро/доллар, открывшись выше 1,2300, до полудня по Гринвичу исключительно снижался (минимум 1,2176), однако после тренд развернулся, и график поднялся в район 1,2350 (максимум 1,2351). Фунт/доллар в начале торгов котировался выше 1,4400, однако ещё до 12-00 GMT график опустился к минимуму 1,4257. Последующее движение пары имело преимущественно восходящее направление, в результате чего пара завершила торги выше 1,4400. В пределах тех же временных интервалов курс пары доллар/иена снизился до минимума 89,24, а после поднялся к максимуму 90,47.

Прогноз на среду, 26 мая 2010 года

В среду стоит обратить внимание на данные по объёму заказов на товары долгосрочного пользования и статистику рынка жилья в США.

Направление краткосрочных трендов будет зависеть от развития событий в еврозоне и на Корейском полуострове: если в первом случае Испания может в очередной раз привлечь к себе внимание рейтинговых агентств, то во втором – некоторые политики могут попытаться использовать ситуацию для нагнетания напряженности в этом приграничном с Китаем регионом.

Евро/доллар может достичь высоты 1,2430, поддержка же расположится на уровне 1,2200. Пара фунт/доллар будет торговаться в диапазоне 1,4300-1,4450. Для доллар/иены возможно укрепление до 90,70 с поддержкой 89,60.
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

НЕФТЬ: Цена растет вслед за статистикой!


Сообщение FOREX CLUB » 03 июн 2010, 17:29

Цены на нефть сегодня растут после «плюсового» открытия торговой сессии на Уолл-Стрит и позитивных макроэкономических данных, опубликованных в США. Впрочем, в моменте американские фондовые индексы немного отступили от утренних вершин.

Инвесторы сегодня настроены позитивно в отношении «черного золота». Сегодня за океаном были опубликованы данные по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья, в соответствии с которыми показатель в апреле вырос на 6% м/м, после роста на 7,1% в марте. В годовом исчислении объем сделок увеличился на 22%. Это дает инвесторам надежду на то, что темпы восстановления крупнейшей мировой экономики останутся прежними.

В результате нефть марки WTI c поставкой в июле прибавляет в цене 65 центов, или 0,9% и торгуется на уровне в $73,2 за баррель в Нью-Йорке.

В то же время мы наблюдаем рост индекса доллара (DXY) по отношению корзине из шести основных мировых валют, который в моменте прибавляет 0,5% и торгуется на уровне в 87,07.

Рынки США сегодня открылись на мажорной ноте. Инвесторы готовы рискнуть, тем более что на подешевевших акциях можно хорошо заработать. Соответственно в лидерах роста - сильно потерявшие в цене накануне акции энергетических и финансовых компаний.

Индустриальный Dow Jones Industrial Average кладет в свою копилку 0,45%, «индекс широкого рынка» S&P 500 растет на 0,8%, высокотехнологичный Nasdaq дорожает на 0,6%. Инвесторы сегодня готовы рискнуть и мы наблюдаем восходящий тренд на американских фондовых площадках.

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

ЗОЛОТО: Металл отступает, но не сдается!


Сообщение FOREX CLUB » 03 июн 2010, 17:30

Цены на золото в среду немного отступили от вчерашних уровней на волне роста цен на доллар США, - это сделало сырье, деноминированное в американской валюте более дорогим для инвесторов, имеющих активы в других валютах. Открытие бирж США прошло в позитивном ключе и «быки» полны решимостью завершить сегодняшнюю торговою сессию в свою пользу.

Напомним, что благородный металл до сегодняшнего дня дорожал в течение шести биржевых сессий. В ходе вчерашних торгов котировки золота вплотную приблизились до исторических максимумов.

В результате, золото с поставкой в августе, наиболее ликвидный контракт, сегодня подешевел на $7, или 0,6%, до $1,220 за тройскую унцию на торговой площадке Comex Нью-Йоркской фондовой биржы (New York Mercantile Exchange).

Вчера золото закончило торговый день на отметке в $1,226.90 за тройскую унцию, что стало рекордно высоким уровнем с 17 мая и очень близко от годового рекорда в $1,243.10, который был поставлен 12 мая.

Несмотря на сегодняшнее снижения стоимости ценного металла, инвесторы в среднесрочной перспективе готовы перетряхивать свои портфели в пользу «защитного» инструмента. Эти настроения будут сохранятся, пока не рассеются проблемы в мировой экономике.

По мере роста стоимости на золото инвесторы обеспокоены стоимостью других ценных и промышленных металлов, конъюнктура рынка которых в основном обусловлена их использованием в экономике.

Цены на медь, платину, палладий сегодня снижаются. Основной причиной этого является возможной замедление экономического роста экономики Китая, который в последнее время стал главным драйвером роста мировой экономики.

В тоже время мы наблюдаем рост индекса доллара (DXY) по отношению корзине из шести основных мировых валют, который в моменте прибавляет 0,43% и торгуется на уровне to 82,2.

Рынки США сегодня открылись на мажорной ноте. Инвесторы готовы рискнуть, тем более что на подешевевших акциях можно хорошо заработать. Соответственно в лидерах роста - сильно потерявшие в цене накануне акции энергетических и финансовых компаний.

Индустриальный Dow Jones Industrial Average кладет в свою копилку 0,63%, «индекс широкого рынка» S&P 500 растет на 0,85%, высокотехнологичный Nasdaq дорожает на 0,88%. Инвесторы сегодня готовы рискнуть и мы наблюдаем восходящий тренд на американских фондовых площадках.

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Миром движет оптимизм


Сообщение FOREX CLUB » 03 июн 2010, 17:30

США

Порция позитивной макроэкономической статистики вчера поддержала ведущие фондовые индексы за океаном. Инвесторы стали активно скупать значительно подешевевшие раннее акции ресурсных компаний.

Так, накануне национальная ассоциация риэлторов США (NAR) сообщила, что объем незавершенных сделок по продаже вторичного жилья увеличился третий месяц подряд. Также причиной оптимизма стали и данные по рынку труда, предоставленные агентством Challenger. В мае корпорации уволили 38,81 тыс. человек. Рынок ожидал этот показатель в размере 50 тыс. человек.

В результате, индустриальный индекс Dow Jones Industrial Average вчера вырос на 2,25%, «индекс широкого рынка» S&P 500 прибавил 2,58% и высокотехнологичный Nasdaq закрылся в плюсе на 2,64%.

Из важной статистики за океаном сегодня в 16:15 мск будет опубликован уровень безработицы от ADP за май. Также в 16:30 мск публикуются заявки по объему пособий по безработице за неделю до 29 мая. Предыдущее зачение составило 455 000. В 18:00 мск будут обнародованы промышленные заказы за апрель. (прогноз: 1,3%; предыдущее значение: 1,1%); индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за май. (прогноз: 55,8; предыдущее значение: 55,4). В 19:00 мск ждем данные по запасам нефти за неделю до 29 мая. (прогноз: -100 000 баррелей; предыдущее значение: 2 460 000 баррелей). Также в 19:15 мск следует обратить внимание на выступление главы ФРС США Бена Бернанке.

ЕВРОПА

Сегодня европейские фондовые биржи заразились оптимизмом, пришедшим сначала из США, а потом из Азии и торгуются в хорошем плюсе. Инвесторы спешат совершать покупки наиболее заметно подешевевших бумаг сырьевого и автомобильного сектора. В результате ценные бумаги этих компаний в лидерах роста Старого Света.

Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 кладет в свою копилку 2,2%.

На настроения фондовых спекулянтов повлияли хорошие макроэкономические данные из США, где значительно выросли продажи автомобилей, а также уже третий месяц подряд увеличивается объем незавершенных сделок по объектам недвижимости. Более того, завтра рынок ожидает хорошие статданные по безработице. Участники торгов надеются, что в мае количество безработных не увеличилось. Все это вместе взятое способствует росту аппетита инвесторов к рискованным активам – ценным бумагам.

Евро по отношению к американской валюте прибавляет 0,35% и торгуется на уровне в $1,2289. Цены на основные металлы и нефть также прибавляют в цене.

На региональном уровне, британский индекс FTSE 100, в который входит много ресурсных компаний, прибавляет почти 2%, немецкий DAX кладет в свою копилку 1.9%, в то время как французский CAC-40 растет на 2,4%.

Основной интригой торгов в Европе сегодня стали слухи о том, что вслед за Испанией рейтинг максимальной надежности «ААА» потеряет и Франция. Несмотря на это французские ценные бумаги сегодня выглядят лучше рынка в целом. Видимо, инвесторы не верят в то, что рейтинговые агентства станут снижать суверенный кредитный рейтинг такой крупной экономики как французской.

FOREX

На рынке FOREX мы снова наблюдаем высокую волатильность. Доллар достиг трехнедельного максимума по отношению к йене, которая в моменте торгуется на уровне 92,64. Основной причиной ослабления японской валюты стала новость об отставке премьер-министра страны. Считается, что новый премьер Японии будет вынужден проводить более жесткую политику по отношению к США, что в результате вынуждает инвесторов выходить из йены. На единую валюту потенциально давят сообщения о финансовых проблемах в еврозоне, - информация о «плохих активах» на балансах банков в размере 200 млрд. евро породила рассуждения о новой волне кризиса в ЕС. Тем не менее, сегодня евро имеет шансы немного вырасти по отношению к доллару после публикации данных о росте индекса PPI на 0,9%, что указывает на то, что ЕЦБ, скорее всего, не изменит уровень ставки рефинансирования. Пока европейская валюта торгуется по отношению доллара выше вчерашних отметок на уровне $1,2290.

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 22 июн 2010, 09:47

Обзор FOREX за 21 июня

Новую торговую неделю доллар США начал с падения по отношению к высокорисковым и другим валютам. Котировки основных валютных пар на открытии отличались от уровней закрытия предыдущей недели на 30-50 пунктов. Так, евро/доллар, завершив неделю на 1.2388, новую пятидневку начал с уровня 1.2450, фунт/доллар открылся с 1.4850, а японская иена котировалась по 90.24.

Падение валюты США в начале сессии было связано с заявлениями Народного банка Китая в субботу о планировании сделать более гибким курс китайского юаня. Участники рынка восприняли данное решение как шаг, сигнализирующий о возможности постепенного роста юаня против доллара, что спровоцировало продажи валюты США. Приход на рынок европейских трейдеров на время осложнил положение «американца». Котировки пары евро/доллар достигли нового трехнедельного максимума 1.2466, в то время как британский фунт вырос до 1.4950.

Позднее тот же ЦБ Китая отметил, что не собирается отпускать юань в свободное плавание и не допустит его быстрого роста. Стоит отметить, что в данное время допускаются колебания пары доллар/юань всего на 0,5% в ту или иную строну от централизованно определяемого курса. На этом фоне укрепление оппонентов доллара быстро сошло на нет, а отсутствие какого-либо новостного фона лишь оказало доллару дополнительную поддержку. Таким образом, к концу понедельника пара евро/доллар достигла минимальной отметки 1.2301, британский фунт снизился до 1.4736, в то время как японская иена смогла частично скорректировать свои позиции после падения до 91.47 в первой половине дня.

Прогноз на вторник, 22 июня

На вторник, в отличие от понедельника, запланировано большое количество экономических новостей, как по Соединенным Штатам Америки, так и по Еврозоне, которые, скорее всего, окажут влияние на движение валютных пар.

Из требующих отдельного внимания стоит выделить немецкий индикатор условий деловой среды от IFO и индикатор потребительской уверенности еврозоны, а также американские индекс производственной активности от ФРС-Ричмонда и данные по продажам на вторичном рынке жилья. В целом, рост доллара в понедельник напоминает самый обыкновенный откат с достигнутых минимумов, поэтому на следующей торговой сессии и евро, и британский фунт, возможно, продолжат свое восхождение. Японская иена продолжает торговаться в канале 90 — 92, тут ждать каких-либо значительных изменений вряд ли стоит, а швейцарский франк снова будет следовать направлению своих «европейских коллег».
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 23 июн 2010, 09:05

Обзор FOREX за 22 июня

В начале дня во вторник доллар США продолжил рост начатый накануне. Первоначальным стимулом к росту валют-убежищ послужили сообщения о том, что рейтинговое агенство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг BNP Paribas с АА до АА-. Одновременно с этим агентство Standard & Poor's в очередной раз предупредило о рисках для испанских банков. Это привело к снижению пары евро\доллар до уровня 1.2281, а пара фунт/доллар упала до 1.4733.

Опубликованный позднее индикатор условий деловой среды от IFO, продемонстрировавший рост до 101.8 вместо прогнозируемых 101.2, позволил единой европейской валюте немного перевести дух и вновь подняться выше фигуры 1.23. Однако снижение мировых фондовых индексов вызвало новую волну нежелания рисковать, вследствие чего доллар вновь укрепился против евро до 1.2251, а британский фунт упал ниже 1.47. Дополнительное давление на британца оказал и опубликованный чрезвычайный бюджет страны. Министр Финансов Великобритании Джордж Осборн заявил о введении налога на филиалы иностранных банков в Великобритании.

Во второй половине дня рынок взбудоражили новые сообщения ранее упоминавшегося агенства Fitch, а именно данная им положительная оценка бюджета Великобритании, представленного ранее во вторник в рамках программы по ужесточению налогово-бюджетной политики. Пара фунт/доллар выросла до уровня 1.4850, после того, как в Fitch отметили, что сокращение дефицита бюджета может усилить доверие к кредитному рейтингу Великобритании ААА.

К вечеру желания рисковать у участников рынка, к сожалению, так и не прибавилось, чему, в частности, способствовали и данные по вторичному рынку жилья в США. Это привело к тому, что до конца торгового дня доллар и иена продолжили оказывать давление на своих основных конкурентов, при этом евро снова упал до 1.2260, британский фунт откатился к 1.48, а японская иена выросла до 90.31.

Прогноз на среду, 23 июня

В среду все внимание участников рынка будет обращено на очередное заседание Федерального Резерва США, а до этого времени давление на высокорисковые валюты сохранится. Из других важных событий в среду стоит выделить публикацию протокола последнего заседания Банка Англии и изменение объёма продаж жилья на первичном рынке в США. Пара евро/доллар в среду продолжит свое движение к отметке 1.22, британский фунт останется между 1.4850 и 1.4750, тогда как японская иена, сформировавшая на графиках двойное дно, может подвергнуться давлению и снизиться до отметки 91.
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 25 июн 2010, 09:46

Обзор FOREX за 24 июня

По итогам канальной торговли в четверг американская валюта выросла по отношению к британскому фунту, но потеряла часть позиций в отношении евро, иены и других валют. Первые движения, заслуживающие внимание участников рынка, имели место быть в ходе торгов в Европе. Сигнал к росту доллара поступил с европейских фондовых площадок, а запланированные на четверг европейские данные лишь «подлили масла в огонь». Рост объема промышленных заказов составил всего лишь 0.9%, тогда как ожидалось повышение на 1.6%. Вследствие этого пара евро/доллар к началу торгов в Нью-Йорке находилась на уровне 1.2280, а достигнутый немного позднее минимум составил 1.2260. Британский фунт же, снизившийся до 1.4929, все же сумел устоять и вернуться к отметке 1.50.

Новости по Соединенным Штатам Америки изменили мнение инвесторов в отношении восстановления мировой экономики, так как данные по заказам на товары долгосрочного пользования показали меньшее снижение, чем прогнозировалось, а количество первичных заявок на пособие по безработице в США составило 457 тысяч, вместо ожидаемого значения 463 тысяч. Поэтому единая европейская валюта выросла до 1.2387, а швейцарский франк в паре с долларом укрепился ниже уровня 1.10. Тем не менее, до окончания торгов доллар все же сумел вернуть часть позиций на фоне снижения американских фондовых индексов.

Прогноз на пятницу, 25 июня

До закрытия недели нас ожидает еще одна новость, которая может значительно повлиять на изменение курсов основных валютных пар. Согласно прогнозам, индикатор уверенности от университета Мичигана останется без изменения на уровне 75.5. Таким образом, даже самое незначительно повышение индикатора сможет дать высокорисковым валютам дополнительный стимул к росту. Именно это может подтолкнуть пару фунт/доллар выше отметки 1.50, а единая европейская валюта получит шанс укрепиться до уровня 1.24. Что касается японской иены, учитывая ее статус одной из «валют-убежищ», положительный данные окажут на иену такое же давление, как и на валюту США, поэтому пара доллар/иена может несколько вырасти.
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 12 июл 2010, 14:44

Успеют ли спекулянты заработать на росте евро?

Июнь стартовал с дальнейшего падения единой европейской валюты. Свою порцию негатива добавила Венгрия. Данные о состоянии бюджета позволяли предположить, что страна столкнется с идентичными проблемами Греции и других стран Еврозоны, оказавшихся в затруднительном положении. Под напором этих новостей пара евро/доллар достигла нового четырехлетнего минимума. Однако это же события явилось и последним дестабилизирующим фактором для европейских валют. Рынку требовался отдых. Острые моменты отыграли свое. Поэтому после обвального падения, продолжающегося с начала года, котировки евро стали постепенно стабилизироваться. Паника на рынках стала затихать вместе с обнадеживающими данными, поступающими из Европы. Так правительству Греции уже удалось сократить дефицит бюджета на 42%, что уже даже больше, чем чиновники планировали осуществить до конца года. Да, в основном это достигается путем использования непопулярных мер: увеличением пенсионного возраста, заморозки зарплат госслужащих, уменьшением государственных расходов. Но как мы видим, подобное снижение снимает часть финансовой нагрузки с государства. Кроме того, пусть нацеленность правительств Евросоюза на сокращение дефицитов бюджета и отличается от американской экономической политики, но четкая приверженность выбранному плану также должна дать положительные результаты. Возможно, эти результаты будут менее быстрыми и впечатлительными, чем в США, но в их основе будет находиться более здоровый базис. Напомним, что Соединенные Штаты продолжают стимулировать экономику за счет высокого уровня государственных расходов. Белый Дом уверен в том, что их сокращение повредит наметившемуся подъему в стране. Так это или не так, и на сколько безопасен «дамоклов меч» в виде огромного дефицита бюджета – покажет время.

Пока что инвесторам оказалось достаточным услышать выражение твердой позиции со стороны европейцев. Кроме того, внешние события также оказывали свое влияние. Положительное сальдо внешней торговли Китая в мае составило 19,53 млрд. долл. против прогноза 8,8 млрд. долларов, экспорт Китая в мае вырос на 48,5%. До этого момента среди игроков преобладали пессимистические ожидания снижения темпов роста китайской экономики. Как оказалось, если снижение и есть, то оно незначительно. А значит можно играть на снижение стоимости доллара и повышение высокорискованных валют.

Внутренние европейские события также стали оказывать поддержку евро. Так после своего очередного ежемесячного заседания представители ЕЦБ выделили более уверенное, восстановление глобальной экономики и международной торговли. В связи с этим они повысили прогноз для экономического роста еврозоны на 2010 год. В ходе пресс-конференции глава банка Жан-Клод Трише заявил, что евро по-прежнему заслуживает исключительного доверия. Дополнительную поддержку европейские валюты получили со стороны данных по промышленному производству еврозоны, объемы которого выросли в апреле на 0,8% по сравнению с мартом и на 9,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года, продемонстрировав, таким образом, самый резкий рост показателя с начала ведения статистики в январе 1990 года. Вполне возможно, что именно ослабший евро послужил толчком для европейской промышленности, повышая конкурентоспособность европейских товаров. Небольшим разочарованием стал релиз индекса настроений в деловой среде от института ZEW по Германии за июнь: значение индекса составило 28.7 при прогнозе 42.0. Однако новости о том, что Испания и Ирландия достаточно успешно провели аукционы по размещению своих государственных долговых обязательств, быстро поправили положение европейской валюты.

Довольно уверенно вела себя и британская валюта. Рейтинговое агентство Fitch отметило, что сокращение дефицита бюджета Великобритании может усилить доверие к кредитному рейтингу страны ААА. Дополнительную поддержку фунт получил от опубликованного протокола последнего заседания Банка Англии, согласно которому один из членов правления проголосовал за повышение основной процентной ставки. Это вполне может послужить сигналом к старту цикла повышающихся ставок, что является позитивом для фунта в среднесрочном плане.

Если сравнивать с ситуацией в США, то на последнем заседании FOMC по поводу основной процентной ставки в США было объявлено о том, что повышать ставки в ближайшем времени не планируется. Таким образом, Белый Дом дает настрой на сохранение стимулирующей денежно-кредитной политики, которая, при отсутствии кризисных событий в мире, должна ослаблять американскую валюту.

Прогноз на июль

Аналитики продолжают отмечать, что евро остается одной из самых волатильных валют среди основных валют рынка форекс. Несмотря на то, что мы видели некоторую стабилизацию в июне, большинство вопросов финансовой стабильности не закрыты в Европейском Союзе. Высокий уровень госдолга у ряда крупных европейских государств создают угрозу стабильности в регионе. Неудивительно, что многие эксперты говорят о возможном дальнейшем падении евро до паритета с долларом, и даже ниже в рамках года. Однако если говорить о краткосрочных перспективах на месяц, то инвесторы живут ожиданиями позитивных новостей. Появившиеся признаки того, что мировая экономика способна вновь замедлить свою динамику, подрывают желание вкладываться в валюты развивающихся стран и стран с высокой процентной ставкой. Однако с приходом успокоения относительно европейских долгов евро начинает пользоваться популярностью. Рынок с большим вниманием ожидает результаты стресс-тестов европейских банков. Дело в том, что после опубликования аналогичных тестов в США весь фондовый рынок испытал подъем. Схожая ситуация должна случиться и в Европе, конечно, при условии позитивных результатов этих тестов. Однако хотелось бы предупредить инвесторов, чей горизонт планирования составляет не менее полугода-год. Даже в опубликованных стресс-тестах часть цифр не смогут пролить свет на глубину кредитных проблем европейских банков в силу особенностей учета. Поэтому запала на возможный позитив от тестов хватит рынку не более чем на месяц. Далее проблемы снижения темпов экономического роста вновь выйду т на первый план. И здесь уже игроки будут смотреть на макроэкономические показатели в сравнении: где динамика выше и устойчивей. Скорее всего, США будет выглядеть более сильными в этом сравнении, т.к. страна продолжает политику стимулирования экономики, в то время, как европейцы будут сокращать расходы, что будет оказывать сдерживающее влияние.

В целом мы ожидаем, что по евро/доллару в июле будем наблюдать слабый повышающийся тренд, по фунт/доллару – боковой канал, а доллар/иена нацелилась на слабое движение вниз. Причем это движение обуславливается потерей желания инвесторов рисковать из-за замедления мировой экономики. Но довольно интересным выглядит то, как доллар/иена поведет себя около уровня 85.00. Предыдущий подход к этой отметке подтолкнул к действиям Банк Японии. Укрепление иены серьезно бьет по японским производителям. Поэтому премьер-министр страны, известный своей приверженностью более слабому курсу иены, может поддержать действия финансовых властей страны по ослаблению японской валюты.

Шеф-дилер FOREX CLUB Алексей Трифонов
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 12 июл 2010, 14:46

Обзор FOREX с 5 по 9 июля

Начало торговли после выходных не предоставило доллару шанса на восстановление позиций, утраченных в конце предыдущей недели, в связи с выходом негативных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Евро и прочие высокорисковые валюты закрепились на достигнутых уровнях.

В понедельник затишье на торговых площадках было вызвано празднованием Дня независимости в США. При этом европейские валюты ощутили временное давление: после объявленных британским премьер-министром планов по подготовке двух сценариев сокращения государственных расходов (на 25% и на 40%) на рынке появились опасения относительно перспектив восстановления экономики Британии. В итоге фунт, открыв неделю на уровне 1.5200, уже в начале европейской торговой сессии устремился вниз, к уровню 1.5100. Для евро ситуация сложилась спокойнее, однако снижения котировок пары евро/доллар не удалось избежать – здесь сказались ожидания по поводу предстоящего решения по ставкам ЕЦБ. Согласно мнению большинства экспертов, ЕЦБ в ходе запланированного на 8 июля заседания по денежно-кредитной политике оставит основную процентную ставку на текущем уровне 1,00%. Это объясняется сохраняющимися нерешенными проблемами в таких странах, как Испания, Португалия и Греция, в связи с чем президент ЕЦБ Ж.-К. Трише ранее в воскресенье озвучил настоятельную просьбу правительствам стран еврозоны сократить-таки дефицит бюджетов с тем, чтобы укрепить уверенность как потребителей, так и инвесторов. И так как все считали, что сделать это архитрудно, снижение евро к поддержке 1.2500 в отсутствие явно положительных новостей было вполне обосновано.

Во вторник Резервный банк Австралии, как и ожидалось, оставил базовую ставку на прежнем уровне 4.5%, причем из заявления представителей банка следовало, что в «стране кенгуру» растет уровень потребительской и инвесторской уверенности, - всё это не могло не послужить стимулом для сырьевых и фондовых рынков. Во вторник и среду именно фондовые рынки выступили в роли основного локомотива позитивного движения, в ходе которого восстановление уверенности побуждало инвесторов выводить средства из доллара и вкладываться в высокодоходные активы. При этом коррективы в движения на рынке вносили и релизы экономических новостей.

Так, опубликованное во вторник значение композитного индекса ISM (рассчитанного Институтом управления поставками) для непроизводственной сферы США оказалось ниже предыдущего и составило 53.8 против 55.4. Снижение данного индексного показателя означало потерю сравнительных преимуществ доллара в глазах инвесторов.

Укрепление швейцарского франка, продолжавшееся с начала недели, было немного приостановлено выходом негативных новостей: индекс потребительских цен по Швейцарии за июнь отразил снижение на 0,4%, в результате чего курс франка заметно упал по отношению к евро и фунту, а паре с долларом не прошел фигуру 1.0600.

Что касается японской иены, то до середины недели валюта росла по отношению к USD: пара USD/JPY снижалась с 88.00 до 87.00 - помимо ухода трейдеров от риска, на укреплении иены сказались и опубликованные в среду новости о рекордно крупных покупках Китаем японских гособлигаций, осуществленных в течение первых четырех месяцев текущего года. В четверг, однако, ситуация изменилась: на волне восстановления уверенности трейдеров иена вновь утратила популярность, начав резко слабеть, таким образом пара доллар/иена развернула движение и перешла к росту, который продолжался вплоть до окончания торговой недели, в пятницу пара достигла максимума на отметке 88.69.

Что касается европейских валют, то восстановление желания рисковать и поддержка фондовых рынков, безусловно, закрепили их достигнутые уровни относительно доллара.

На торгах в четверг преобладал оптимизм, значительная доля которого пришлась на утренние часы. Японский индекс Nikkei открылся гэпом вверх, но более мощным стимулом для трейдерского оптимизма послужили новости из Австралии, где число занятых в июне выросло почти на 46 тыс. (прогноз +15 тыс.). Швейцарский франк в начале торгового дня отметился на новом 3-месячном максимуме 1.0479, евро и фунт также рванули вверх, после чего рост фондовых котировок позволил паре евро/доллар удерживать достигнутый накануне уровень, а вот фунт не избежал снижения после выхода данных по ценам на жильё от Halifax: снижение цен на 0,6% означало уменьшение покупательной способности населения, что усугубляет и без того сложную ситуацию в Британии, тогда как правительству этой некогда привлекательной страны необходимо урезать расходы в бюджете. В итоге фунт, достигнув в ходе короткого рывка 2-месячного максимума 1.5239, так и не смог закрепиться в фигуре 1.52, и еще до публикации решения Банка Англии по ставкам снизился до 1.5120.

Что касается процентных ставок двух основных банков Европы, то они, как и ожидалось, были оставлены на прежних уровнях: 0.5% у Банка Англии и 1.0% у ЕЦБ. Причины оставить ставку ЕЦБ на низком уровне известны: низкий уровень потребительской уверенности и низкий уровень инфляции в еврозоне. Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише на ежемесячной пресс-конференции всё-таки отметил, что согласно индикаторам, весной в еврозоне происходило усиление экономической активности, и инфляционные ожидания вполне обоснованны. Целью для ЕЦБ является уровень инфляции 2%, тогда как текущий показатель – на уровне 1.4%. На созданной в ходе выступления Трише позитивной волне и при поддержке фондовых рынков евро удалось в итоге ненадолго побывать выше уровня 1.2700, фунт же вел себя более умеренно в боковом движении.

В пятницу, как и ожидалось, данные по английской инфляции и торговому балансу не оставили фунту шансов на дальнейший рост, пробитой оказалась даже поддержка 1.5170, минимум составил 1.5049, что явилось также и самой низкой отметкой за неделю. Падение курса евро под завершение европейской торговой сессии пятницы объясняется достижением уровня кластерной концентрации тейк-профитов крупных трейдеров, стоявших в покупке по евро/доллару, эта коррекция была неизбежна. Вместе с тем, успешный отбой от поддержки 1.2600 и возобновление роста под окончание торговой недели являются неплохим знаком для европейской валюты.

Следует отметить также мощное укрепление канадского доллара после выхода позитивных данных по занятости в стране «кленового листа». С начала недели канадский доллар укрепился более чем на 3,5%, достигнутый в пятницу 2-недельный максимум составил 1.0294.

Прогноз на следующую неделю

На следующей неделе евро, несмотря на достигнутые в течение текущей недели успехи, будет по-прежнему испытывать на себе давление со стороны слабых сегментов еврозоны, в то время как доллар США и японская иена продолжат пользоваться спросом в качестве валют-убежищ, сохраняя свою тенденцию к укреплению.

Из экономических новостей, которые запланированы на следующую неделю, стоит выделить данные по ВВП, инфляции и безработице в Великобритании, индексы института ZEW по Германии и ЕС, данные по изменению объёма промышленного производства еврозоны. В США будет опубликован ежемесячный отчёт об исполнении бюджета, а также протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Из основных американских индексов выделим производственный индекс Empire Manufacturing, индекс производственной активности от ФРС-Филадельфии и индикатор уверенности от университета Мичигана. В пятницу станет также известен чистый объём покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами.

Не останутся без внимания и данные по азиатским странам: в ближайшую субботу будут опубликованы данные по китайскому импорту и экспорту, а в четверг – по ВВП Китая за 2 квартал. В четверг будет принимать решение по основной процентной ставке Банк Японии.

Что касается технических уровней для основных пар, то для евро возможно продвижение выше 1.27 фигуры, однако в случае каких-либо дополнительных негативных новостей из стран еврозоны давление на единую валюту будет усиливаться, тем не менее, даже в случае негативного сценария маловероятен уход ниже 1.2500. Для более уверенного роста потребуется системное решение накопившихся в еврозоне проблем: прежде всего, необходимо восстановление потребительского спроса и инвесторской уверенности, а также решительность правительств отдельных стран в принятии эффективных мер по сокращению бюджетных дефицитов.

Британский фунт, пробив поддержку 1.5100, наверняка будет тяготеть к следующему рубежу поддержки – 1.5000, сопротивление останется на уровне 1.5250. Швейцарскому франку предстоит продолжить постепенное укрепление, если, конечно, Национальный банк Швейцарии не предпримет неожиданных мер по сдерживанию курса национальной валюты. Японская иена также продолжит расти против своих конкурентов в моменты, когда инвесторы будут выводить средства в валюты безопасности. Такое скачкообразное укрепление на негативных новостях может вскоре привести пару доллар/иена на новый многолетний минимум.
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от FOREX CLUB


Сообщение FOREX CLUB » 22 июл 2010, 10:06

Обзор FOREX за 21 июля

На торгах в среду европейская валюта продолжила терять свои позиции по отношению к доллару США, таким образом, продолжая все дальше и дальше отдаляться от своего 10-недельного максимума. Как отмечают аналитики, слабость евро была обусловлена тем, что инвесторы произвели переоценку недавнего роста единой валюты, и их опасения относительно результатов стресс-тестов европейских банков, публикация которых намечена на эту пятницу, усилились.

Так, несмотря на оптимистичные комментарии министра финансов Франции о полной уверенности в положительных результатах стресс-тестов и заявление канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что тесты восстановят веру в банковский сектор, пара евро/доллар США утратила более цента и опустилась к уровню 1.2800.

Кроме того, негативное влияние на курс евро оказали и результаты аукциона по размещению государственных облигаций Португалии со сроком действия 12 месяцев. Низкий спрос способствовал повышению доходности бумаг. Отношение заявок к покрытию составило 1.3, что значительно ниже предыдущего значения 2.8, зафиксированного на аукционе, проведенном 7 апреля.

Британский фунт в течение дня отличился тем, что в начале европейской сессии за минуты упал более чем на 100 пунктов до 1.5184. Как сообщают, это явилось результатом торговой ошибки голландского банка, и достаточно быстро валюта восстановила свои позиции, однако, затем вновь ослабла до уровня 1.5200 после публикации протокола последнего заседания Банка Англии. Содержание текста указало на склонность к мягкой денежно-кредитной политике и просигнализировало о наличии рисков замедления экономического роста. Что касается результатов голосования от 7-8 июля, то за решение оставить ключевую процентную ставку без изменения на уровне 0.5% проголосовало семь членов Комитета. Один член Комитета проголосовал за повышение ставки на 0.25%. За решение оставить без изменения сумму 200 млрд. фунтов, выделенную на количественное ослабление кредитно-денежной политики, проголосовали единогласно.

Наиболее заметное же общее движение на рынке произошло в результате выступления председателя ФРС Бена Бернанке в Cенате. Заявления главы ФРС, признавшего, что «перспективы экономики остаются необычайно туманными», оказались более пессимистичными, чем того ожидали на рынке. Осторожный тон побудил инвесторов избавляться от рискованных активов и вновь прибегнуть к доллару США как к одной из основных валют-убежищ.

Таким образом, к завершению торгового дня евро упал ниже 1.2800, а фунт – ниже 1.5200 (минимумы суток составили 1.2731 и 1.5122 соответственно).

Прогноз на четверг, 22 июля 2010 года

В четверг, после подкосившего позиции европейских валют выступления главы ФРС США, участники рынка будут весьма внимательно следить за поступающими на рынки экономическими данными. Как следствие, влияние даже самого незначительного негатива на курсы может оказаться весьма существенным. В свою очередь, улучшение каких-либо показателей будет восприниматься очень осторожно.

Соответственно, наиболее важными новостями завтра будут публикации индексов PMI по странам Европы, показатели розничной торговли в Великобритании и Канаде, рынку жилья и показателям безработицы в США. Кроме того, снова будет выступать Бен Бернанке.

Конкуренты американской валюты, скорее всего, продолжат находиться под давлением и в четверг. Соответственно, евро может попытаться пройти ниже уровня 1.2700, а фунт – ниже 1.5100. Рост же обеих валют будет ограничен отметками 1.2850 и 1.5250.

Что касается японской иены и швейцарского франка, то вряд ли валюты выйдут из актуальных для них на этой неделе каналов 86.50-87.50 и 1.0450-1.0550 соответственно.
FOREX CLUB
 
Сообщений: 312
Зарегистрирован: 02 мар 2010, 16:48
Баллы репутации: 0
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Фундаментальный анализ.