Баннер МОФТ

Аналитика от компании LiteForex

Задаем вопросы о Форекс. Разбираем понятия, термины и общее понимание сути дела.

Модератор: trader-master

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 19 апр 2022, 09:07

LiteForex Analitics. Доллару нужен подвиг. Прогноз от 19.04.2022

Федрезерв должен совершить своеобразный подвиг, чтобы не довести экономику США до рецессии. Ранее у него не получалось так сильно снизить инфляцию, как хочется сейчас без спада. Получится ли на этот раз? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Лучше жалеть о том, что сделал, чем о том, чего не сделал. За последние 80 лет ФРС ни разу не удалось снизить инфляцию на требуемые сегодня 4 п.п, не вызвав при этом рецессии. Наиболее удачным примером является 1994, когда у центробанка во главе с Аланом Гринспеном даже не смотря на повышение ставки с 3% до 6% получилось совершить мягкую посадку. Основным отличием является, что тогда Федрезерв действовал на опережение, сейчас же догоняет изрядно разогнавшуюся инфляцию. Получится ли у него совершить подвиг, будет зависеть не только от регулятора, но и от неподконтрольных ему факторов. Джанет Йеллен считает, что в этом процессе нужна не только сноровка, но и удача.

Чиновники FOMC любят ссылаться на 1994, вероятнее всего, взяв его в качестве основного примера. Так Джеймс Буллард заявил, что повышение ставки Аланом Гринспеном на 75 б.п на одном из заседаний Комитета не стало препятствием для последующего 10-летнего расширения ВВП США. Тем не менее, это не базовый сценарий президента ФРБ Сент-Луиса. Он бы предпочел несколько повышений затрат по займам на 50 б.п с целью их доведения до 3,5% уже в 2022.

Такие «ястребиные» спичи полпредов Федрезерва были настолько частыми в последнее время, что инвесторы от них устали. Желание хедж-фондов продать доллар США на фактах после его покупки на слухах об агрессивной монетарной рестрикции было настолько велико, что на неделе к 12 апреля они увеличили длинные позиции по евро до максимальной отметки за 5 недель. Все это происходило в преддверии заседания ЕЦБ, от которого ждали «ястребиного» сюрприза. Не получилось. Кристин Лагард подчеркнула колоссальную разницу в монетарной политике, чем спровоцировала массовые распродажи EURUSD.


Динамика спекулятивных позиций по доллару США и евро
[ img ]
Источник: Reuters.

У единой европейской валюты слишком много уязвимых мест, чтобы можно было рассчитывать если не на слом нисходящего тренда, то хотя бы на серьезную контратаку против доллара США. К неопределенности в связи со вторым туром президентских выборов во Франции добавляются страхи по поводу эскалации вооруженного конфликта в Украине. Последний лег в основу снижения прогнозов Всемирного банка по глобальному ВВП на 2022 с 4,1% до 3,2%. Как правило, когда мировая экономика опережает американскую, EURUSD растет. Если она, напротив, проигрывает Штатам, пара направляется на юг.

Плечо помощи гринбэку подставляет рынок ценных бумаг США. Там продолжается ралли доходности казначейских облигаций и падение фондовых индексов. Непрекращающийся разгром трежерис выглядит удивительным, ведь ставки по ним уже поднялись до уровней, привлекательных для пенсионных фондов и иностранных правительств.
Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, те факты, что ФРС не намерена сходить с дороги агрессивной монетарной рестрикции, хедж-фонды обожглись, раньше времени покупая евро, у «быков» по EURUSD предостаточно уязвимых мест, а доллар США пользуется благоприятным фоном способствуют падению основной валютной пары в направлении 1,072 и 1,065. Обновление апрельского минимума может стать катализатором данного процесса и позволит нам нарастить ранее сформированные шорты.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 20 апр 2022, 09:19

LiteForex Analitics. Проснулся ли евро? Прогноз от 20.04.2022

Бесконечно долго падать рынок не может. Иногда в условиях «медвежьего» тренда случаются откаты. Смогут ли организовать коррекцию покупатели EURUSD? Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Лучшее за последний месяц дневное ралли воодушевленных сильной корпоративной отчетностью американских фондовых индексов позволило евро проснуться. «Быки» по EURUSD сумели вернуть котировки пары выше 1,08, несмотря на то, что проблемы высокой инфляции, вооруженного конфликта в Украине и вспышки COVID-19 никуда не исчезли. Но такова рыночная природа: бесконечно долго падать здесь все не может, время от времени покупатели приходят в себя, и случаются откаты.

Несмотря на рост S&P 500 на торгах 19 апреля, МВФ предупреждает, что погоня ФРС за инфляцией может привести к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики, чем в настоящее время ожидают инвесторы. В результате распродажи акций и облигаций рискуют продолжиться. Разгром рынка долга, к слову, называют сильнейшим за целое поколение. Доходность 10-летних казначейских облигаций на расстояние вытянутой руки приблизилась к отметке 3%, чему не в малой степени способствовали «ястребиные» комментарии чиновников FOMC. По мнению президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, если глобальные перебои в цепочках поставок сохранятся, центробанку придется предпринять еще более агрессивные действия для снижения инфляции, чем предполагается. Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс удовлетворен раундом повышения ставок в 2022, включающем, как минимум два больших шага по 50 б.п.

По мнению МВФ, высокая скорость ужесточения денежно-кредитной политики ФРС отразится не только на финансовых рынках, но и на экономике. Авторитетная организация прогнозирует, что ВВП США в 2022 вырастет не на 4%, как ожидалось в январе, а на 3,7%. 0,3 п.п – капля в море по сравнению с 1,1 п.п для еврозоны. Международный валютный фонд снизил прогноз роста ВВП валютного блока в текущем году с 3,9% до 2,8%, ссылаясь на негативные последствия вооруженного конфликта в Украине. В целом глобальная экономика расширится не на 4,4%, а на 3,6%.

Динамика глобального ВВП
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Более быстрый рост экономики США по сравнению с европейской и дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ не оставляют «быкам» по EURUSD шансов. Лучшее на что они способны – это коррекция, однако прежде чем перейти в контратаку покупатели евро должны справится с таким фактором как политическая неопределенность. Пусть, согласно социологическим опросам, в преддверии дебатов 20 апреля Эммануэль Макрон опережает Марин Ле Пен на 10 б.п, однако окончательные точки над i расставит второй тур голосования. В случае победы лидера оппозиции ожидается падение европейских акций и распродажи французского долга, EURUSD направится в сторону паритета.

Следует отметить, что полные последствия выборов будут известны только в июне, когда станет понятно, получила ли Ле Пен большинство в парламенте, чтобы поддержать ее предложения о пересмотре соглашения о свободной торговле и восстановлении пограничного контроля.
Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, несмотря на локальные успехи евро, нисходящий тренд по EURUSD остается в силе, что позволяет продавать пару на отбое от сопротивлений на 1,085, 1,092 и 1,095. Если, конечно, у «быков» хватит сил, чтобы туда добраться.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 21 апр 2022, 09:41

LiteForex Analitics. USD/JPY: доллар США отступил от рекордных максимумов

Текущая динамика

Доллар США восстанавливает позиции в паре с японской иеной на торгах в Азии, корректируясь после нисходящей динамики накануне, когда американская валюта продемонстрировала снижение практически по всему спектру рынка на фоне риторики представителей ФРС США, которые заметно скорректировали ожидания рынка в отношении возможного повышения ставки на майском заседании выше чем на 0,50%.

Так, президент ФРБ Сан-Франциско и член FOMC Мэри Дэйли отметила коррекцию показателя по федеральным фондам до 2,5% к концу года, поскольку плавный переход к нейтральной политике является главным приоритетом регулятора в данный момент. Чиновница подчеркнула, что на рынке сохраняются риски неопределённости, вызванные развитием военного конфликта в Украине и фиксируемыми вспышками COVID-19. Кроме того, участники торгов обратили внимание на не самую сильную статистику из США по динамике продаж на вторичном рынке жилья.

В свою очередь, давление на иену оказали данные из Японии. Так, объёмы экспорта из страны по итогам марта замедлились с 19,1% до 14,7%, что оказалось хуже прогнозов аналитиков на уровне 17,5%, а импорт за аналогичный период сократился с 34,1% до 31,2%, тогда как инвесторы рассчитывали на 28,9%. Всё это привело к дефициту торгового баланса в марте на уровне -412,4 млрд иен, что оказалось существенно хуже -100,8 млрд иен, прогнозируемых аналитиками. Дополнительное давление на позиции инструмента оказал индекс активности в сфере услуг Японии, который снизился в феврале на 1,3% после сокращения на 0,7% месяцем ранее.

Более «голубиный» исход заседания Банка Японии 28 апреля и дальнейшее повышение доходности облигаций в США могут привести к тому, что пара USD/JPY выйдет за пределы восходящего диапазона и снова отправится в коррекцию.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон расширяется, освобождая «быкам» путь к новым рекордным максимумам. MACD сохраняет восходящую динамику и сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, отреагировав на появление коррекционной динамики накануне, сохраняет уверенную нисходящую направленность, сигнализируя о сильной перекупленности доллара США в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 128.62, 129.39, 130.00.
Уровни поддержки: 127.50, 127.00, 126.30, 125.60.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[ img ]
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 22 апр 2022, 10:19

LiteForex Analitics. Евро опустили с небес на землю. Прогноз от 22.04.2022

Попытка «быков» по EURUSD перейти в контратаку и спровоцировать коррекцию не увенчалась успехом. Уж больно крепкими выглядят позиции доллара США и уязвимыми – евро. Впрочем, на Forex все постоянно меняется. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Поднявшему было голову евро быстро указали его место – на задворках Forex. Тем не менее, «быки» по EURUSD не сдаются. Два из трех ключевых драйверов нисходящего тренда по основной валютной паре могут стать для них менее опасными в ближайшее время, в то время как фактор агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики во многом учтен в котировках доллара США.

Не секрет, что главными причинами падения EURUSD являются дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ; война в Украине, которая чем дольше длится, тем выше вероятность присоединения ЕС к эмбарго в отношении российской нефти и рецессии экономики еврозоны; и наконец, риски победы националистов над глобалистами во Франции. Выступления Джерома Пауэлла и Кристин Лагард на встрече МВФ и Всемирного банка в очередной раз убедили в пропасти между позициями американского и европейского регуляторов.

Председатель Федрезерва отметил, что сейчас центробанку уместно действовать быстрее, чем в прошлом. Ему нужна фронтальная загрузка в виде повышения ставки по федеральным фондам на 50 б.п. и сворачивания $9 трлн. баланса. Что касается финансовых рынков, то они в целом реагируют адекватно на происходящие события. Напомню, деривативы CME сигнализируют о двух последовательных больших шагах ФРС.

После такого «ястребиного» спича главы Федрезерва чувствительная к монетарной политике доходность 2-летних трежерис взлетела к 2,76%, максимальной отметке с конца 2018, а ставки по 10-леткам вплотную приблизились к отметке 3%. В результате и фондовые индексы США, и EURUSD стерли все достижения, имевшие место в первой половине дня и закрыли его к красной зоне.

Динамика доходности трежерис
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Первоначальный рост евро был вызван комментариями чиновников ЕЦБ. Луис де Гиндос заявил, что центробанк может поднять ставки в начале третьего квартала, Мартиньш Казакс – что инфляция находится на уровне, требующем принятия мер, а Пьер Вунш – что рост затрат по займам выше нуля должен быть простым делом. В результате денежные рынки подняли шансы на повышение ставки по депозитам на 75 б.п. к концу года.

Динамика ожиданий по ставке ЕЦБ
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Спич Кристин Лагард опустил поклонников евро с небес на землю. Француженка отметила, что ужесточение денежно-кредитной политики будет зависеть от данных и в очередной раз подчеркнула колоссальную разницу между ФРС и ЕЦБ.

Вместе с тем, министр финансов Джанет Йеллен заявила: полный запрет импорта российской нефти крайне проблематичен — это поднимет цены и стоимость экспорта черного золота РФ. В то же время социологические опросы показывают, что во втором туре Эманнуэль Макрон обойдет Марин Ле Пен на 10%.
Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, несмотря на падение евро, ситуация не выглядит критической. Победа глобалистов над националистами во Франции, отсутствие рецессии в еврозоне и учтенный в котировках EURUSD фактор дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ могут помочь паре нащупать почву под ногами. Если в ближайшее время евро не нырнет ниже $1,075, восстановление нисходящего тренда окажется под вопросом. Сформированные от уровня 1,092 шорты пока держим.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 25 апр 2022, 08:53

Евро спасет Франция? Прогноз от 25.04.2022

Снижение градуса политических рисков, неожиданная сила европейской экономики и нежелание ЕС присоединяться к эмбарго в отношении российских нефти и газа закладывают фундамент для слома нисходящего тренда по EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Американский доллар прекрасно себя чувствует, когда инвесторы бросаются в крайности. Скупают его в условиях неприятия риска или из-за того, что экономика США выглядит лучше остальных. Война в Украине помогла гринбэку по обоим направлениям: он выиграл как актив-убежище и укрепился на ожиданиях, что из-за санкций зависимая от российских нефти и газа еврозона будет испытывать серьезные трудности. В результате индекс USD взлетел к максимальным отметкам с момента начала пандемии. Не слишком ли высокого взобрался «американец»? Не начнется ли у него головокружение от успехов?

Не последнюю роль в победной поступи индекса USD сыграла слабость евро. Обеспокоенность инвесторов неопределенностью вокруг президентских выборов во Франции и влиянием санкций на экономику валютного блока привела к падению котировок EURUSD к области 2-летнего дна. С начала года пара потеряла более 5% своей стоимости, однако на исходе апреля ситуация рискует измениться.

Победа Эммануэля Макрона над Марин Ле Пен с результатом 58% против 42% пусть и не выглядит такой убедительной, как преимущество в три десятка процентных пунктов в 2017, однако снижает политические риски в Старом Свете, что хорошо видно по сокращению дифференциала доходности французских и немецких облигаций. Главным бенефициаром президентских выборов, вероятнее всего, станет евро.

Динамика дифференциала доходности европейских облигаций
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Санкции против Москвы – обоюдоострый меч, и из-за присоединения ЕС к эмбарго в отношении российских нефти и газа, согласно исследованиям Бундесбанка, немецкий ВВП уже в 2022 просядет на 2% и не сможет восстановиться до текущих уровней до 2024. Исследовательские институты, консультирующие правительство, считают, что потери составят €220 млрд в течение двух лет. Вместе с тем высокопоставленный дипломат Жозеф Борель утверждает, что страны ЕС не поддерживают полный запрет на импорт черного золота из России, а данные по деловой активности показывают, что с экономикой еврозоны не все так плохо, как можно было предположить.

Благодаря отложенному из-за пандемии спросу сфера услуг компенсирует обусловленные перебоями в цепочках поставок проблемы производственного сектора. В результате композитный индекс менеджеров по закупкам валютного блока в апреле неожиданно вырос с 54,9 до 55,8 при прогнозе экспертов Bloomberg в 53,9.

Динамика европейской деловой активности
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Устойчивость экономики может позволить ЕЦБ завершить QE в июле или августе и перейти к повышению ставок в четвертом квартале. Такой график нарисовала Кристин Лагард в своем последнем выступлении, и инвесторам нет оснований ей не верить. Срочный рынок ожидает роста ставки по депозитам на 75 б.п до конца 2022.
Торговый план по EURUSD на неделю

Безусловно, агрессивная монетарная рестрикция ФРС и война в Украине будут поддерживать гринбэк, однако уже сейчас начинает закладываться фундамент для слома нисходящего тренда. Возможно, EURUSD и сможет прорвать поддержку на 1,075-1,0755, однако в области 1,06-1,065 пара способна развернуться. Это позволяет перейти к стратегии покупок евро на снижении.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 26 апр 2022, 08:37

Евро: пришла беда – отворяй ворота. Прогноз от 26.04.2022

В то время как Европа и Америка забыли о COVID-19, Азия столкнулась с самой масштабной вспышкой пандемии со времен ее начала. Локдауны в Поднебесной не сулят ничего хорошего ни ее, ни мировой экономике, ни EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Беда не приходит в одиночку. К войне в Украине, ужесточению денежно-кредитной политики ФРС и страхам по поводу слабой корпоративной отчетности технологических компаний в США добавляется еще один негатив – распространение вспышки COVID-19. Причем инвесторы считают его наиболее опасным для финансовых рынков фактором. Пандемия пошла на Пекин, и это обстоятельство не сулит ничего хорошего ни для экономики Поднебесной, ни для глобального ВВП, ни для «быков» по EURUSD.

Принято считать, что индекс USD падает, когда Штаты проигрывают остальному миру по темпам экономического роста. Локомотивами последнего являются как сами США, так и Китай с еврозоной. Увы, но близость валютного блока к зоне вооруженного конфликта в Украине и ее зависимость от российских нефти и газа не позволяют рассчитывать, что он сможет оказать достойное сопротивление американской экономике.

Да, данные от немецкого IFO преподнесли приятный сюрприз – бизнес-настроения в Германии постепенно улучшаются после первоначального шока, обусловленного нападением России на соседнее государство. Да, Goldman Sachs прогнозирует, что ЕЦБ начнет повышать ставки уже в июле, продолжит это делать в сентябре и декабре и доведет их до 1,25% в 2023 из-за устойчивости внутреннего спроса и нарушения цепочек поставок. Тем не менее, JP Morgan снижает прогнозы по ВВП еврозоны на 2022 с 3% до 2,7% и на 2023 с 2,3% до 1,3%, мотивируя это отложенными эффектами из-за сокращения потоков нефти и газа и России и из-за встречных ветров из Китая.

Динамика деловых ожиданий и текущих условий ведения бизнеса в Германии
[ img ]
Источник: Bloomberg.

До текущего момента я придерживался предположения, что доллар США еще некоторое время будет доминировать на Forex из-за геополитики и намерения ФРС агрессивно повышать ставки, однако во второй половине года инициатива перейдет в руки «быков» по EURUSD. Хотелось верить, что война в Украине завершится, что благоприятно отразится на экономике еврозоны. В то время как самое масштабное ужесточение денежно-кредитной политики Федрезерва за последние, по меньшей мере, 15 лет, замедлит американскую экономику. В результате основная валютная пара сможет вырасти до 1,1 к концу 2022.

Увы, но встречные ветры из Поднебесной и наличие отложенных эффектов вносят коррективы в данную теорию. Глобальная экономика может столкнуться со стагфляцией, сочетающей в себе чрезмерно высокие цены и серьезное замедление роста ВВП. Тот же МВФ снизил свой прогноз по экономике Китая на 2022 до 4,4%, что существенно ниже установленной официальным Пекином цели в 5,5%. Вспышка COVID-19 привела к самым масштабным дневным распродажам китайских акция за два года и к падению юаня до минимальной отметки с конца 2020.

Динамика китайского юаня
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Когда валютный блок и Поднебесная буксуют, вряд ли мировая экономика будет выглядеть лучше, чем Штаты. Напротив, на рынки возвращается тема американской исключительности. Это делает потенциал коррекции EURUSD ограниченным и позволяет не только удерживать сформированные от уровня 1,092 шорты, но и наращивать их на откатах с таргетами на 1,065 и 1,06.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 27 апр 2022, 10:51

XAG/USD: в ожидании майского заседания ФРС США

Текущая динамика

Котировки серебра демонстрируют локальную нисходящую тенденцию, торгуясь в районе 23.56.

Давление на инструмент по-прежнему оказывают ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США. Напомним, что уже в ходе майского заседания члены ведомства могут повысить ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов, а также запустить программу количественного ужесточения. Высокие процентные ставки всегда являлись препятствием для роста рынка драгоценных металлов. Второй негативный фактор — рынок облигаций США, который находится на пиковых значениях с 2018 года. Высокая доходность казначейских бумаг для инвесторов выглядит значительно привлекательнее, чем более рисковые активы, такие как золото и серебро. Наконец, более долгосрочным негативным фактором является уход Лондонской биржи металлов (LME) с мирового рынка торговли драгоценными металлами. Накануне представители торговой площадки сообщили о прекращении всех сделок с данными активами до 11 июля из-за падения спроса на контракты по золоту и серебру, однако эксперты связывают это событие с недавними сообщениями с отзывом контрактов на никель.

За последнюю неделю спрос на серебро, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), остался практически неизменным: число чистых спекулятивных позиций по драгоценному металлу составило 46,4 тыс против 46,0 тыс неделей ранее.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена торгуется в рамках глобального восходящего коридора, приближаясь к линии поддержки. Технические индикаторы уже развернулись и выдали сигнал на продажу: быстрые EMA на индикаторе «аллигатор» пересекли сигнальную линию сверху вниз, а гистограмма осциллятора AO формирует нисходящие бары, находясь в зоне продаж.

Уровни поддержки: 23.00, 21.40.
Уровни сопротивления: 23.95, 25.80.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[ img ]
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 28 апр 2022, 09:03

Евро выбросил белое полотенце. Прогноз от 28.04.2022

Обвал EURUSD идет настолько стремительно, что паре просто не за что зацепиться. Помогут ли «быкам» данные по ВВП США и европейской инфляции? Поговорим на эту тему и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Энергетический кризис и страхи по поводу очередной рецессии мировой экономики превратили «быков» по EURUSD в мальчиков для битья. Основная валютная пара на расстояние вытянутой руки приблизилась к отметке 1,05, преодоление которой усилит риски первого падения к паритету за последние два десятка лет. Впрочем, для начала продавцам необходимо обновить минимумы 2017 и декабря 2020 на 1,034 и 1,02.

Отключение Польши и Болгарии от российского крана было воспринято в Европе по-разному. Кто-то называет данный шаг Кремля авантюрой и блефом, кто-то – началом газовой войны. Ведь дальше могут последователь шаги в отношении других стран, которые Москва считает недружественными. И пусть стоимость голубого топлива не достигла мартовских пиков, однако ее рост на 11% в ответ на сообщение о прекращении поставок Варшаве и Софии о многом говорит. Ситуация усугубляется падением евро, ведь газ на международных рынках котируется в долларах США. Под удар поставлены, в первую очередь, те страны ЕС, чья зависимость от энергетического сырья из РФ велика.

Ключевые покупатели российского газа, млрд кубометров
LiteFinance: Евро выбросил белое полотенце. Прогноз от 28.04.2022 | LiteFinance[ img ]
Источник: Bloomberg.

Немецкая экономика ходит по краю пропасти под названием рецессия, в то время как даже замедление американского ВВП с 6,9% до 1,1% в первом квартале не говорит о слабости США. На самом деле основные трудности в январе-марте были связаны с накоплением запасов, что происходило не так быстро как в октябре-декабре. В то же время, если Европу беспокоят энергетический кризис и война в Украине, Штаты могут столкнуться с экономическим спадом из-за ФРС. Федрезерв намерен агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику, однако повышение ставки до 3-4%, а возможно, до 5-6% не гарантирует победы над инфляцией.

За последние десятилетия состояние мировой экономики характеризовалось хронически слабым спросом и, казалось бы, безграничным предложением капитала, рабочей силы и сырья, что приводило к подавленной инфляции. В настоящее время спрос из-за фискальных и монетарных стимулов резко вырос, в то время как предложение из-за пандемии и войны в Украине сократилось. И на последний процесс ни ФРС не может повлиять. Действительно, согласно исследованиям ФРБ Нью-Йорка, нынче существует тесная корреляция между Глобальным индексом давления в цепочке поставок и инфляцией. Именно проблемы предложения являются главным драйвером роста цен.

Динамика инфляции и индекса давления в цепочке поставок
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Одним из пяти ключевых рисков для мировой экономики, по мнению 200 экспертов Reuters, является чрезмерное рвение центральных банков. Они будут агрессивно повышать ставки, однако это не замедлит существенно инфляцию, а вот до рецессии может довести. А в такие периоды доллар США чувствует себя как рыба в воде.

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, благодаря энергетическому кризису в Европе и высокому спросу на гринбэк как актив-убежище, пара EURUSD выполняет все ранее озвученные таргеты в мгновение ока. Вместе с тем, слабая статистика по ВВП США и сильные данные по европейской инфляции способны спровоцировать откат к 1,055 и 1,06, который следует использовать для продаж.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 29 апр 2022, 09:51

Доллар – умелый боец. Прогноз от 29.04.2022

Американский доллар достиг 5-летнего максимума по отношению к евро и 20-летнего – по отношению к японской иене. Что им двигает, и есть ли шансы у основных конкурентов? Поговорим на эти тему и составим торговый план по EURUSD?
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Для того, чтобы побеждать, необязательно быть сильным. Достаточно умело использовать уязвимые места противников. Доллар США, обладая собственными стальными мускулами, одновременно умело использует болевые точки своих основных конкурентов. Приверженность Банка Японии ультра-мягкой монетарной политике и растущие страхи по поводу стагфляции в еврозоне. В итоге индекс USD торгуется в области двухлетних максимумов, а его более чем 5%-й рост за апрель позволяет говорить о лучшей месячной динамике с мая 2012.

Судя по инсайду Wall Street Journal, Германия готова к поэтапному отказу от покупок российской нефти, что открывает дверь для присоединения ЕС к эмбарго. Европейский союз импортирует 3-3,5 млн б/с черного золота из РФ, ежедневно отправляя чеки Москве на €400 млн. Непрекращаемый поток нефтедолларов позволяет финансировать военную машину в Украине, и его, безусловно, нужно остановить. Другое дело, что дальнейший рост цен на энергоносители подталкивает немецкую экономику к рецессии, а европейскую – к стагфляции, страхи из-за чего в настоящее время являются ключевым драйвером пике EURUSD.

Действительно, разгон апрельской инфляции в Германии до 7,8% рисует для ЕЦБ мрачную картину. Начни он, по примеру ФРС, агрессивно повышать ставки, спад экономики валютного блока окажется неизбежным.

Динамика немецкой инфляции
[ img ]
Источник: Bloomberg.

США выглядят существенно лучше еврозоны. И не нужно пугаться сокращения американского ВВП на 1,4% в первом квартале. Потребительские расходы остаются сильными, а основной причиной негатива является превышение импорта над экспортом, что сигнализирует о крепком внутреннем спросе и позволяет с уверенностью говорить, что во втором квартале Штаты наверстают упущенное. Если бы на рынке царили иные настроения, фондовые индексы не смогли бы вырасти в ответ на разочаровывающую статистику по валовому внутреннему продукту США. С сожалению для «быков» по EURUSD, ралли S&P 500 единой европейской валюте не помогло.

Динамика американского ВВП
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Не будем забывать, что гринбэк – это актив-убежище, поддержку которому оказывают различного роста страхи. В этом отношении первый за последние 6 дней рост численности инфицированных COVID-19 в Шанхае и параллели с 2015, когда из-за обвала юаня из Китая утекло около $1 трлн, оказывают поддержку «медведям» по EURUSD.

Из-за пожаров на финансовых рынках Поднебесной 7 лет назад ФРС даже пришлось отказаться от повышения ставки по федеральным фондам. Сейчас она этого делать не намерена. Деривативы CME сигнализируют, что затраты по займам могут быть повышены на 150 б.п уже на трех ближайших заседаниях FOMC, что подливает масла в огонь ралли индекса USD. Действительно, когда два основных конкурента Федрезерва в лице ЕЦБ и Банка Японии проводят ультра-мягкую монетарную политику, дифференциалы процентных ставок являются огромной частью силы американского доллара.
Торговый план по EURUSD на неделю

Не думаю, что разгон европейской инфляции в апреле как-то изменит ситуацию. Пара EURUSD уверенно двигается на юг, и пока ее котировки находятся ниже 1,061-1,065, отказываться от продаж не имеет смысла.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Re: Аналитика от компании LiteForex


Сообщение MikhailLF » 02 май 2022, 09:10

Доллар дождется ФРС. Прогноз от 02.05.2022

Давненько не приходилось наблюдать столь агрессивную ФРС. Ожидания быстрого доведения ставки до нейтрального уровня и масштабного сокращения баланса приводят к потрясениям на рынках ценных бумаг. Как это отражается на EURUSD? Порассуждаем и составим торговый план
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Лучше двигаться по ветру, чем идти против него. Разгон индекса расходов на личное потребление, предпочтительного индикатора инфляции для ФРС, до 6,6%, что является максимальной отметкой с 1982, вынуждает центробанк быть агрессивным. Срочный рынок рассчитывает на рост ставки по федеральным фондам до 3-3,25% к концу 2022, что создает идеальные условия для доллара США. В апреле доходность 10-летних трежерис повышалась наиболее быстрыми темпами за последние 13 лет, а S&P 500 продемонстрировал худшую месячную динамику с октября 2008. Так плохо фондовый индекс не начинал год с 1939.

Растущая как на дрожжах доходность казначейских облигаций и распродажи акций – тот самый попутный ветер для «медведей» по EURUSD. Пара торгуется в области 5-летнего дна, которое легко может превратиться в 19-летнее. И пусть инфляция в еврозоне разгоняется до нового исторического максимума в 7,5%, позволяя вице-президенту ЕЦБ Луису де Гиндосу размышлять о повышении ставки по депозитам в июне, а ВВП валютного блока в первом квартале расширяется на 0,2%, инвесторов эти факты не вводят в заблуждение.

Динамика европейской инфляции
[ img ]
Источник: Bloomberg

Они привыкли покупать слухи, а перспективы таковы, что еврозона может окунуться в рецессию раньше США. Отключение Польши и Болгарии от российского газа – это удар по тому месту, где европейская экономика действительно больна. Континенту требуется несколько лет, чтобы организовать альтернативные поставки голубого топлива. И если настанет очередь Италии и Германии, спад окажется неизбежным.

Штаты также могут окунуться в рецессию. По мнению бывших чиновников FOMC, шансы на мягкую посадку в условиях, когда ФРС догоняет инфляцию, равны нулю. Джером Пауэлл и его коллеги, напротив, полны оптимизма. Согласно консенсус-прогнозу экспертов Bloomberg, Федрезерв поднимет ставки до 2,5% к концу года. Затраты по займам достигнут пика в 2,9% в 2023.

Прогнозы по ставке по федеральным фондам
[ img ]
Источник: Bloomberg.

Доходность трежерис растет, а фондовые индексы США падают так быстро из-за того, что центробанк готовится нанести двойной удар. Вместе с повышением ставок он намерен сокращать активы на балансе на $95 млрд в месяц, начиная с июня или даже с мая, о чем станет известно на ближайшей встрече FOMC. В ходе предыдущего цикла процесс уменьшения баланса начался с $10 млрд, а его пиковая отметка составила $50 млрд. Более того, ФРС в 2017 нажала на паузу в увеличении затрат по займам, чтобы не делать слишком много дел одновременно.

Нынче другая ситуация. Федрезерв догоняет инфляцию, в Европе разразился энергетический кризис, а вспышка COVID-19 в Китае не только замедляет экономику Поднебесной, но и еще больше раздувает потребительские цены во всем мире из-за нарушения цепочек поставок.
Торговый план по EURUSD на неделю

На мой взгляд, вплоть до оглашения результатов заседания FOMC 3-4 мая пара EURUSD продолжит падать, после чего можно ожидать фиксацию прибыли по шортам. Сформированные на откате в направлении 1,06 короткие позиции держим и наращиваем в случае успешного штурма поддержки на 1,049. В качестве таргетов выступают отметки 1,0414, 1,041 и 1,032.
================================================
Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/
MikhailLF
 
Сообщений: 2551
Зарегистрирован: 22 мар 2010, 11:21
Баллы репутации: 1
Добавить балл в репутациюВычесть балл из репутации

Пред.След.

Вернуться в Основы рынка Форекс.

cron