Фундаментальный Анализ от Admiral Markets

[Admiral-Markets]

Ключевая неделя для рынка Forex

Смешанные экономические релизы перед решающей неделей привели к падению доллара США против большинства основных конкурентов, так как инвесторы были осторожными накануне публикации ключевых данных, которые могут предоставить ориентиры относительно ближайших перспектив американской валюты.

Экономический календарь США этой недели, содержащий целый ряд ключевых событий, занимает центральное место на рынке. Отчет по рынку труда США и очередное заседание FOMC вместе с предварительным данными ВВП США за первый квартал, скорее всего, определят среднесрочные тенденции доллара США. Кроме того, различные данные среднего уровня, такие как индекс потребительской уверенности, данные по подписанным договорам о продаже на рынке жилья, числу обращений за пособиями по безработице, а также производственный индекс ISM могут подпитать волатильность на валютном рынке в течение текущей недели.

Наиболее важными показателями для определения силы американской экономки остаются показатели рынка труда, важность которых еще раз была подчеркнута в недавних заявлениях ФРС. Их публикация начнется в среду с выхода данных по занятости в частном секторе от ADP, которые традиционно являются ориентиром для выходящих в пятницу официальных данных по занятости. Как ожидается, они просигнализируют об улучшениях на рынке труда и выйдут на уровень 203 тысяч новых рабочих мест против предыдущего значения 191 тысяча. Данные по числу новых рабочих мест и безработицы, релиз которых запланирован на пятницу, также несут оптимистичный прогноз для рынка труда США. Число новых рабочих мест, как ожидается, вернуться в район отметки 200 тысяч и протестирует уровень 207 тысяч, в то время как уровень безработицы снизится до 6,6% против предыдущего значения 6.7%.

Двухдневное заседание Федеральной резервной системы, которое завершится в среду, теряет некоторую актуальность из-за отсутствия пресс-конференции председателя ФРС сразу после объявления ставок. Центральный банк, как ожидается, сохранит свой подход к денежно-кредитной политике и сократит на 10 млрд долларов объем программы ежемесячной покупки активов.

Кроме того, данные по подписанным договорам о продажах на рынке жилья США, выходящие в понедельник, индекс потребительского доверия, планируемый к выпуску во вторник, и производственный индекс ISM, ожидаемый в четверг, просигнализируют об оздоровлении американской экономики. В то же время, предварительные данные по ВВП за 1 квартал 2014, выходящие в среду, укажут на замедление роста крупнейшей экономики мира.

Большинство важных релизов, запланированных на текущей неделе, говорят об улучшении ситуации в экономике США, и могут обеспечить среднесрочную поддержку американскому доллару, если фактические значения оправдают прогноз. Тем не менее, в отсутствие пресс-конференции главы ФРС после встречи FOMC инвесторы, вероятно, критически оценят выходящий поток данных. В случае если показатели рынка труда не оправдают ожиданий, цифры ВВП окажутся ниже прогноза и/или комментарии ФРС по итогам двухдневной встречи окажутся мягкими, шансы на ослабление доллара США серьезно возрастут.

Подробней на официальном сайте компании.

[Admiral-Markets]

Еще одна критически важная неделя для рынка Forex

Важные экономические релизы продолжали подпитывать волатильность в течение прошлой недели. Тем не менее, доллар США в очередной раз завершил важную неделю на отрицательной территории против большинства своих коллег. Он проигнорировал падение уровня безработицы до пятилетнего минимума и рост числа новых рабочих мест к четырехлетнему максимуму, поскольку предварительная оценка ВВП в первом квартале 2104 года показала цифру 0,1%, давая понять, что экономический рост практически остановился в крупнейшей экономике мира. Кроме того, мягкие комментарии FOMC по итогам двухдневного заседания, а также более слабые показатели уровня экономической активности и роста средней заработной платы стали дополнительными факторами падения доллара США.

Теперь фокус рынка, вероятно, сместится на другие развитые страны в дополнение к экономике США, поскольку различные события, такие как выступление председателя Федеральной резервной системы и заседания по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии, Банка Англии и Европейского центрального банка, будут находиться в центре внимания трейдеров в ходе этой важной недели.

С учетом слабых данных по ВВП и мягких комментариев Федеральной резервной системы, участники рынка будут внимательно анализировать выступление председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен, запланированное на среду, чтобы сделать выводы относительно денежно-кредитной политики и экономики. Если она продолжит говорить о мягкой денежно-кредитной политике и слабости рынка труда, американский доллар может оказаться под давлением в среднесрочной перспективе.

Кроме того, непроизводственный индекс ISM, выход которого запланирован на понедельник, и еженедельный отчет по числу заявок на пособие по безработице, который выйдет в четверг, являются дополнительными событиями из крупнейшей экономики мира, способными усилить волатильность на валютном рынке. Число первичных заявок на пособие по безработице, как ожидается, снизится с девяти недельного максимума к 328 тысячам, а непроизводственный индекс ISM имеет оптимистичный консенсус-прогноз, предполагающий тестирование максимального уровня с ноября 2013 года. Поскольку основные показатели рынка труда улучшились в течение последнего времени, участников рынка будут следить за устойчивостью улучшений на рынке труда США в целях прогнозирования силы доллара США. При этом слабость предварительной оценки ВВП увеличивает важность периодически выходящих показателей, которые свидетельствуют об устойчивости в отдельных секторах экономики. Если непроизводственный индекс ISM не оправдает прогноз или окажется ниже предыдущего значения, спекуляции на тему слабости экономики США, возникшие после слабых данных ВВП, продолжат вредить позициям доллара США.

Улучшение индекса потребительских цен еврозоны, согласно публикованной недавно предварительной оценке, сигнализирует о вероятном отсутствии активности со стороны Европейского центрального банка на очередном заседании, намеченном на четверг. Центральный банк, как ожидается, оставит без изменений текущие денежно-кредитные меры и низкую процентную ставку. Однако пресс-конференция президента ЕЦБ после объявления результатов заседания является более важным событием для определения перспектив движения связанных с евро валютных пар. Если президент ЕЦБ Марио Драги продолжит сигнализировать о возможном введении отрицательных процентных ставок в ближайшее время, единая валюта может продемонстрировать ослабление на предстоящих сессиях. С другой стороны, оптимистичный тон выступления президента ЕЦБ является более ожидаемым, учитывая недавнее улучшение экономических показателей, что может добавить сил валюте еврозоны.

Прочитать новость полностью можно на официальном сайте компании Admiral Markets

[Admiral-Markets]

Имеется пространство для дальнейшего укрепления доллара США

На сравнительно легкой в плане экономических данных прошлой неделе индекс доллара США (I.USDX) восстановился с самого низкого с начала февраля 2013 года уровня, в первую очередь благодаря резкому падению евро после того, как президент ЕЦБ Марио Драги намекнул на смягчение денежно-кредитной политики в июне. В ходе недели индекс доллара США восстановил большую часть потерь, понесенных в первой половине недели, и продемонстрировал первый недельный рост за последние 3 недели.

На предстоящей неделе данные из США по розничным продажам, инфляции, региональные производственные показатели и данные по рынку жилья, вероятно, станут ключевыми показателями, которые определят дальнейшую силу доллара США. Вот краткий взгляд на некоторые ключевые события.

После того, как экономика США едва выросла в первом квартале 2014 года, данные по розничным продажам могут предоставить дополнительные свидетельства сильного восстановления экономики США, указывая на более быстрые темпы роста во втором квартале 2014 года. После самого сильно за последние пол года роста розничных продаж в марте, данные за апрель месяц, планируемые к выпуску во вторник, вселяют оптимизм относительно более сильного потребительского спроса. Ожидается прирост розничных продаж на 0,5% в апреле, в ​​то время как базовые розничные продажи, исключающие продажи автомобилей, вырастут на 0,6%.

Между тем, данные по потребительским ценам, ожидаемые в четверг, по прогнозам, укажут на дальнейший небольшой рост инфляционного давления по сравнению с мартовскими данными. Индекс потребительских цен в апреле, как ожидается, увеличится на 0,3% после роста в предыдущем месяце на 0,2%. Между тем, базовый индекс потребительских цен, из расчета которого исключены цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, покажет месячный прирост на 0,2%. Рост инфляции, вероятно, подстегнет ожидания относительно завершения программы покупки облигаций центрального банка США к концу 2014 года.

Производственные данные этой недели из экономического календаря США включают в себя показатели промышленного производства и два региональных производственных индекса - производственный индекс Empire Manufacturing и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Все данные планируются к выпуску в четверг. Производственные данные будут тщательно изучены для оценки здоровья производственного сектора крупнейшей экономики мира.

Выпуск отчета по разрешениям на строительство и началу строительства жилья в апреле месяце планируется на пятницу. Экономисты ожидают, что число разрешений на строительство будет держаться на отметке около 1 млн в годовом исчислении, тогда как показатель начала строительства, как ожидается, возрастет до ежегодных темпов 980 тысяч единиц.

Прочитать новость полностью можно на официальном сайте компании Admiral Markets.

[Admiral-Markets]

Ключевые данные еврозоны, вероятно, определят следующий ход ЕЦБ

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), Марио Драги, спровоцировал значительное ослабление единой валюты во время своего выступления после заседания ЕЦБ на прошлой неделе. Глава центрального банка дал понять, что члены управляющего совета "недовольны" инфляционными прогнозами, что может подтолкнуть ЕЦБ "к действиям в следующий раз". Комментарии были также ограничены словами "при условии слабых прогнозов ЕЦБ в отношении инфляции" в начале июня и «пессимистичного показателя экономического роста". Релиз подпитал спекуляции на тему того, что ЕЦБ может выбрать некоторые нетрадиционные меры и еще больше смягчить денежно-кредитную политику на своей очередной встрече в июне. Более внимательно оценивая выступление, становится ясно, что "инфляция" и "экономический рост" могут стать основными препятствиями для подобного шага. Учитывая это, предварительное чтение ВВП и данные по потребительским ценам еврозоны, планируемые к выпуску в четверг, становятся ключевыми показателями дальнейших действий ЕЦБ на июньском заседании.

Индекс потребительских цен (ИПЦ), основной показатель инфляции для дальнейших действий ЕЦБ, не превышает и половины целевого уровня 2,0% и, по словам президента ЕЦБ, находится в "опасной зоне" ниже 1,0%. Цифра, как ожидается, выйдет на уровне 0,7% против 0,5% в марте. Тем не менее, инфляция цен на промышленные товары, вероятно, останется на тревожном уровне 0,1%, в то время как улучшение погодных условий может привести к росту инфляции цен на продовольствие, которая достигнет уровня 0,7%. Следовательно, более ожидаемым является то, что ИПЦ будет соответствовать прогнозу 0,7% в годовом исчислении, обеспечивая повод для ЕЦБ отложить введение нетрадиционных монетарных мер во время июньской встречи.

Переходя к другому важному показателю, предварительному ВВП еврозоны за 1 квартал 2014 года, рынок ожидает сильных данных, и он, скорее всего, достигнет самого высокого уровня за три года, поднявшись до 0,4% против ранее пересмотренного значения 0,2% в 4 квартале 2013 года. Немецкий ВВП, вероятно, повысит оптимизм, поскольку ожидается рост до максимального уровня со 2 квартала 2013 при поддержке сильного частного потребления. Тем не менее, сохраняющаяся геополитическая напряженность на Украине может помешать цифрам оправдать прогноз рынка. Кроме того, ВВП Франции, вероятно, продемонстрирует прежний уровень роста, около 0,3%, в ​​связи с введением налога с продаж в январе месяце. Подводя итог, разумно предположить, что данные по ВВП будут соответствовать консенсус-прогнозу и также обеспечат повод для ЕЦБ отказаться от дополнительного смягчения денежно-кредитной политики.

Таким образом, текущий сценарий предполагает, что эти важные цифры будут соответствовать прогнозам и формировать оптимистичную картину для зоны евро, давая ЕЦБ шанс отказаться от дополнительного смягчения денежно-кредитной политики на своем июньском заседании. С другой стороны, снижение фактических показателей может разжечь спекуляции, связанные с дополнительным смягчением, учитывая последние новости о том, что центральный банк Германии, долго являвшийся противником смягчения денежно-кредитной политики, просигнализировал о своей готовности в соответствующей ситуации поддержать ЕЦБ.

[Admiral-Markets]

Взгляд на некоторые важные события предстоящей недели

Смешанные экономические данные из США на прошлой неделе и разочаровывающие данные по ВВП еврозоны за 1 квартал 2014 помогли Индексу доллара США (I.USDX) продолжить восстановление, начатое в предыдущие недели от самого низкого уровня с начала февраля 2013 года. На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на жилищном секторе США для того, чтобы оценить темпы экономического восстановления. Помимо данных по рынку жилья США, глобальные данные по активности в производственном секторе Manufacturing PMI наряду с протоколами последнего заседания ФРС США будут в фокусе внимания инвесторов.

Наиболее важными данными из относительно спокойного экономического календаря США на этой неделе являются два отчета по продажам домов - продажи существующих домов и продажи нового жилья. В последнее время продажи существующих домов демонстрировали тенденцию к снижению. Продажи новых домов также падали в течение двух месяцев подряд, указывая на вероятное замедление на рынке жилья.

Продажи на вторичном рынке жилья в апреле, как ожидается, продемонстрируют некоторое ослабление нисходящего тренда, и консенсус-прогноз предполагает выход показателя на уровне 4,71 млн единиц в годовом исчислении против 4,59 млн в марте. Данные по продажам на вторичном рынке жилья Национальная ассоциация риэлторов планирует выпустить в четверг.

Между тем, правительственный отчет о продажах новых домов планируется к выпуску в пятницу, и также ожидается отскок показателя от показанных в марте самых низких годовых темпов продаж с сентября 2013 в объеме 384 тысяч единиц. Продажи нового жилья в апреле, как ожидается, вырастут до 426 тысяч единиц в годовом исчислении.

Другим событием станет публикация протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы США, когда она решила продолжить сокращение своей программы покупки облигаций в четвертый раз. Протоколы планируются к выпуску в среду, и они могут обеспечить некоторую дополнительную ясность относительно будущего плана центрального банка по завершению программы ежемесячной покупки облигаций и повышению ставок. Впрочем, участники рынка не ожидают, что протоколы станут основным драйвером для доллара США.

Признаки стабилизации американского рынка жилья на фоне более сильных, чем ожидается, данных о продажах жилья, будут поддерживать оптимистичные взгляды относительно сильного экономического роста в США во втором квартале 2014 года. Это, в свою очередь, откроет путь для продолжения восстановления американского доллара в краткосрочной перспективе.

Из глобальных событий на этой неделе участники рынка будут внимательно следить за экономическими данными из Великобритании. Наиболее важными в экономическом календаре являются данные по инфляции, выпуск второй оценки ВВП Великобритании за 1 квартал 2014 года, данные по розничным продажам и протоколы последнего заседания Банка Англии.

В последнее время годовая инфляция потребительских цен в Великобритании (ИПЦ) упала ниже целевого уровня центрального банка в 2%. Кроме того, на прошлой неделе ежеквартальный отчет по инфляции Банка Англии показал, что темпы инфляции будут оставаться около 2% целевого уровня банка в течение ближайших двух-трех лет. Это обеспечивает необходимое пространство для Банка Англии, чтобы сохранить свою аккомодационную политику. Консенсус-прогноз по-прежнему предполагает, что ИПЦ за апрель останется ниже 2% на уровне 1,7%. Данные запланированы к выходу во вторник.

Ознакомиться с обзором полностью можно на официальном сайте компании, в разделе "Аналитика".

[Admiral-Markets]

Важные цифры PMI могут привести рынок в движение

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) является барометром экономической мощи для производства и сферы услуг. Индекс колеблется от 0 до 100, и значение ниже отметки 50 сигнализирует о сокращении экономической активности в соответствующей отрасли. В четверг запланирован выход нескольких предварительных оценок PMI, которые могут усилить волатильность на валютном рынке. Публикация будет начата с предварительного производственного индекса HSBC Manufacturing PMI Китая, далее продолжится французскими, немецкими и европейскими предварительными индексами для производства и сектора услуг, а завершится выходом производственного индекса Manufacturing PMI США.

Релиз китайского PMI от банка HSBC является внимательно отслеживаемым индикатором здоровья второй по величине экономики в мире. Будучи крупнейшим промышленным игроком, индикаторы, показывающие состояние производственного сектора Китая, оказывают сильное воздействие на сырьевые валюты. Кроме того, Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии и крупнейшим в мире потребителем золота, что делает его экономические показатели определяющими для движений в золоте и AUD. Что касается выходящих данных, прогноз рынка предполагает дальнейшее нахождение этого показателя ниже отметки 50 пятый месяц подряд. Ожидается, что значение окажется на уровне 48,4 против ранее пересмотренного 48,1. Если по факту данные оправдают прогноз, пары с участием AUD вместе с сырьевым рынком, как ожидается, ослабнут. Тем не менее, значение выше уровня 50 может обеспечить значительную поддержку для AUD и на сырьевом рынке.

Предварительные индексы для промышленности и сектора услуг Германии, Франции и Европы, как ожидается, останутся вблизи предыдущих уровней. Таким образом, эти показатели не должны генерировать большую волатильность, если фактические цифры совпадут с прогнозом. Однако в случае серьезных расхождений фактических значений с прогнозами волатильность евро может значительно вырасти.

Не менее важным является предварительное значение производственного индекса Manufacturing PMI США, который, как ожидается, немного увеличится до уровня 55,6 против предыдущего значения 55,4. Если фактическое значение совпадет с прогнозом или превысит его, что станет самым высоким значением с февраля, это может усилить позиции доллара США.

[Admiral-Markets]

Сможет ли доллар США продолжить рост?

На прошлой неделе доллар США продолжил укрепляться третью неделю подряд на фоне данных по рынку жилья США, показавших некоторое умеренное восстановление после недавнего спада. Силы доллару прибавили и минутки апрельского заседания Федеральной резервной системы, которые показали, что фокус FOMC постепенно смещается на нормализацию денежно-кредитной политики после завершения ​​программы ежемесячной покупки облигаций. Это в сочетании с ухудшением данных Manufacturing PMI еврозоны помогло Индексу Доллара США (I.USDX) прибавить около 0,5% по итогам последней недели.

Важные экономические данные из США на этой неделе, возможно, укажут на замедление темпов роста экономики, обеспечивая некоторый импульс для валютного рынка.

Вторая оценка ВВП США за первый квартал 2014 года может представить новые доказательства ослабления фундаментальных экономических показателей США, пострадавших от экстремальных погодных условий. После разочаровывающей первоначальной оценки, показавшей рост всего на 0,1%, пересмотренная оценка общей экономической активности, планирующаяся к выпуску в четверг, как ожидается, будет еще ниже. Пересмотренный показатель ВВП предполагает замедление роста экономики США в первом квартале 2014 года на 0,6% в годовом исчислении.

Инвесторы также оценят состояние производственного сектора США, исходя из данных по заказам на товары длительного пользования за апрель и индекса менеджеров по снабжению Чикаго за май, выпуск которых намечен на вторник и пятницу соответственно. Заказы на товары длительного пользования росли в течение двух месяцев подряд, но, как ожидается, вновь упадут на 0,5% в апреле. Тем не менее, базовые заказы на товары длительного, исключающие элементы транспорта, как ожидается, продемонстрируют небольшой рост на 0,2%. Чикагский индекс активности также, вероятно, снизится с шестимесячного максимума 63,0, зарегистрированного в апреле, до 60,2 в мае.

Ключевые данные по рынку жилья на этой неделе включают индекс подписанных договоров о продажах на рынке жилья в апреле, который планируется к выпуску в четверг. После более сильного, чем ожидалось, роста на 3,4 % в марте индекс, как ожидается, продолжит рост на 1,1%. Более сильные данные будут способствовать дальнейшему укреплению ожиданий относительно устойчивого роста на рынке жилья США после недавнего спада.

Наконец, индекс потребительского доверия от Conference Board в мае, планирующийся к выпуску во вторник, по прогнозам, покажет небольшой подъем и достигнет уровня 83,2 после апрельского значения 82,3 и аналогичного значения в марте.

Учитывая ожидания более слабых показателей, любые признаки улучшения перспектив устойчивого восстановления экономики США, отражаемые сильными экономическими данными, будут поддерживать восходящее движение доллара США.

Между тем, выступления президента ЕЦБ Марио Драги и управляющего Банк Японии Харухико Куроды, запланированные на вторник и среду соответственно, могут также повлиять на движения рынка Forex в предстоящую неделю.

[Admiral-Markets]

Золото торгуется с понижением

После консолидации с начала месяца в диапазоне, шириной около $44, цены на золото столкнулись с сильным давлением продаж во вторник. Желтый металл утратил более 2% в этот день, понеся максимальные с декабря 2013 года потери. Проведенный анализ указывает на различные фундаментальные и технические причины этих продаж.

С фундаментальной точки зрения, восходящее ралли на фондовых рынках является одной из главных причин для игроков выводить свои средства из золота. S&P500 достиг очередного рекордного уровня, в то время как индексу Dow Jones удалось выйти к максимальным уровням с середины мая.

Геополитическая напряженность на Украине, одна из главных причин, которая стимулировала спрос на золото в качестве актива-убежища в начале 2014 года, кажется, ослабла после состоявшихся выборов в конце прошлой недели. Кроме того, улучшения в экономике США в сочетании со спекуляциями на тему того, что Федеральная резервная система США может намекнуть на повышение процентной ставки уже на июньском совещании, подпитывают силу доллара США, который обычно торгуется в обратном направлении с желтым металлом. Вдобавок, вчерашние пессимистичные комментарии президента ЕЦБ Марио Драги поддержали укрепление американской валюты.

Спрос на золото со стороны Китая, крупнейшего в мире потребителя золота, упал до самого низкого уровня за 14 месяцев и составил 67 тонн в апреле по сравнению с 85 тоннами в марте. Кроме того, более слабые экономические сигналы из Поднебесной стали причиной спекуляций на тему дальнейшего снижения спроса, который в течение длительного времени поддерживал цены на металл. Однако второй по величине потребитель золота в мире, Индия, начала показывать признаки ослабления строгих норм импорта золота, действовавших в течение прошлого года, после проведенных выборов. Резервный банк Индии недавно позволил большему числу компаний импортировать желтый металл. Участники рынка ждут объявлений о большем ослаблении жестких норм, которые правящая на данный момент партия обещала провести во время предвыборной кампании. Кроме того, инвестиционный спрос на желтый металл демонстрирует признаки слабости.

С технической точки зрения, текущие продажи могут быть результатом низкой волатильности цен с начала месяца, так как золото торговалось в узком диапазоне, шириной около $44, тогда как ранее в течение первых трех месяцев года торговый диапазон составлял почти $190. Более того, формировавшийся на дневном графике треугольный паттерн был прорван вниз около $1285, что, возможно, и спровоцировало усиление продаж.

Подводя итог, текущее снижение цен на металл могло быть спровоцировано укреплением доллара США и ралли фондовых рынков. Кроме того, ослабление геополитической напряженности на Украине и снижение физического спроса также может рассматриваться в качестве причин недавнего падения цен.

В дальнейшем, улучшение экономических данных из США и более слабые китайские данные, скорее всего, будут способствовать сохранению понижательного давления на цены. Важный отчет по состоянию рынка труда США, релиз которого планируется на следующей неделе, может указать на дальнейшие действия Федеральной резервной системы на очередном заседании 18 июня. Если показатели рынка труда удовлетворят оптимистичным ожиданиям, ФРС может просигнализировать о повышения процентных ставок в более ранние сроки, что вызовет восходящее ралли доллара США и обратный тренд в ценах на золото. Кроме того, сила экономики США также, вероятно, продолжит толкать вверх фондовые индексы, заставляя цены на золото снижаться. В то же время, если новое правительство Индии сдержит свои обещания и ослабит жесткие импортные нормы, цены на золото могут найти значительную поддержку.

[Admiral-Markets]

Заседание ЕЦБ и отчет по рынку труда США могут усилить волатильность на рынке Форекс

На прошлой неделе экономические данные из США были смешанными. С одной стороны, неожиданным оказался рост заказов на товары длительного пользования третий месяц подряд, но с другой стороны был пересмотрен в сторону понижения ВВП США за 1 квартал 2014, который вышел даже ниже ожиданий рынка на уровне -1,0 % в годовом исчислении. Общий индекс доллара США (I.USDX) завершил неделю лишь незначительным ростом, демонстрируя четвертую неделю роста подряд.

После недели низкой волатильности инвесторы готовятся к неделе критически важных экономических событий, которые могут усилить волатильность рынка Форекс. Решение по денежно-кредитной политике ЕЦБ в сочетании с ежемесячными данными из США по рабочим местам выделяются из экономического календаря и могут стать идеальным катализатор для довольно сильных изменений.

Ежемесячный отчет по рабочим местам США всегда была наиболее пристально отслеживаемым экономическим событием США. Министерство труда США планирует выпустить ежемесячный отчет по занятости за май в пятницу. После весьма сильного значения числа новых рабочих мест в апреле, составившего 288 тысяч против рыночных ожиданий 215 тысяч, экономисты предполагают, что в мая месяце число новых рабочих мест составит 219 тысяч. Более сильные значения будут рисовать оптимистичную картину экономического роста США во втором квартале 2014 года. Тем временем, уровень безработицы, как ожидается, немного вырастет до 6,4% с 6,3%, зафиксированных в апреле.

Предшествуя официальному докладу по рабочим местам, отчет ADP, который показывает количество созданных рабочих мест в частном секторе, обеспечит предварительную оценку для официального отчета и планируется к выпуску в среду. Доклад ADP, как ожидается, покажет, что занятость в частном секторе в мае держится стабильно выше 200 тысяч, и число новых рабочих мет составит 217 тысяч.

В преддверии публикации важнейших данных по занятости другие важные экономические отчеты из календаря США включают производственный и непроизводственный индекс ISM в мае, которые планируются к выпуску в понедельник и среду соответственно. Инвесторы оценят и данные по торговому балансу в апреле, который также планируется к выпуску в среду.

Сильные цифры занятости в сочетании с улучшением других экономических показателей подстегнет спекуляции о первом повышении ставки ФРС в 2015 году. Кроме того, рынки вряд ли отреагируют негативно, даже если число рабочих мест выйдет в соответствие с консенсус-прогнозом. Таким образом, более сильные или соответствующие прогнозу данные по рабочим местам могут вызвать сильное ралли доллар США.

Решение по денежно-кредитной политике ЕЦБ также является одним из самых значимых событий этой недели. Заседание пройдет в четверг. В последнее время рынок ожидает каких-либо действий со стороны ЕЦБ для того, чтобы защитить экономику еврозоны от риска дефляции. Опубликованные на прошлой неделе в пятницу отчеты показали, что годовые темпы инфляция в третьей и четвертой по величине экономике еврозоны, Италии и Испании, снизились. Это еще больше увеличило необходимость действий со стороны ЕЦБ, который может объявить о количественных мерах смягчения, чтобы противостоять низкой инфляции. Таким образом, ожидается, что руководящий совет ЕЦБ снизит ключевую процентную ставку, находящуюся в настоящее время на исторически низком уровне 0,25%. Также ожидается, что ЕЦБ установит отрицательную ставку по депозитам.

Более подробно на официальном сайте компании Admiral Markets.

[Admiral-Markets]

На текущей неделе запланирована публикация лишь небольшого числа экономических данных

На прошлой неделе индекс Доллара США (I.USDX) закрылся на негативной территории, но был не слишком уязвимым в свете публикации важного отчета по рынку труда. Итоги заседания ЕЦБ, еще одного важного события прошлой недели, превзошли ожидания, поскольку была введена отрицательная ставка по депозитам, и центральный банк объявил дополнительные меры, чтобы поддержать экономику еврозоны. Кроме того, индексы PMI Великобритании подали противоречивые сигналы, когда непроизводственный индекс, главный из всех индексов PMI, превысил прогноз и продолжил поддерживать укрепление GBP.

После наполненной важными релизами недели, участники рынка, вероятно, будут оценивать поступившие данные, что может вызвать снижение волатильности в течение этой недели, содержащей меньшее число экономических показателей. Важные данные по рынку труда Великобритании и Австралии вместе с ежемесячными показателями розничных продаж в США и предварительным индексом потребительских настроений Мичиганского университета могут стать катализатором движений на текущей неделе.

Розничные продажи в США, запланированные к выпуску в четверг, будут первым важным экономическим показателем из крупнейшей мировой экономики на этой неделе. В них будет отражено то, как американские потребители оценивают текущую экономическую обстановку. Демонстрируя рост в течение трех месяцев подряд, показатель изменения объема розничных продаж, как ожидается, снова вырастет на 0,5% против предыдущего роста на 0,1%. Базовый показатель, который исключает продажи автомобилей, как ожидается, также зарегистрирует рост на 0,4% против предыдущего значения «без изменений». Кроме того, еще один сигнал, отражающий силу потребительского сектора США, предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета, запланированный к выходу на пятницу, укажет на рост оптимизма, так как значение индекса, как ожидается, превысит самый высокий уровень с июля 2013 и достигнет отметки 83,2 против предыдущего чтение 81,9.

Вдобавок, еженедельные данные по числу обращений за пособиями по безработице, выход которых запланирован на четверг, а также индексы цен производителей, ожидаемые в пятницу, станут дополнительными параметрами для оценки инвесторами состояния американской экономики.

Более сильные значения показателя Розничных продаж в сочетании с улучшением потребительских настроений может породить среди инвесторов мнение о значительных достижениях в американской экономике, учитывая сильные цифры, поступившие с рынка труда на прошлой неделе. Таким образом, сильные показатели розничных продаж и потребительских настроений необходимы для поддержания устойчивости доллара США. Однако если данные просигнализируют о слабости на потребительском рынке, сила доллара США окажется под вопросом.

Данные по рынку труда из Великобритании и Австралии, скорее всего, добавят волатильности соответствующим валютам в предстоящую неделю. Доклад по рынку труда Великобритании, релиз которого запланирован на среду, как ожидается, укажет на стабильное сокращение количества людей, претендующих на пособия по безработице, которое останется на уровне -25 тысяч. Уровень безработицы, как ожидается, снизится до 6,7% с 6,8%, зафиксированных в предыдущем месяце.

Ознакомиться с обзором полностью можно на официальном сайте компании.