Сегодня в центре внимания данные из Великобритании, вечером - RBNZ
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• Внимание на данные по занятости, поскольку нетерпение, связанное с Банком Англии, растет
• Кросс-курсы иены на удивление устойчивы, учитывая рыночные условия
• Ожидается, что RBNZ объявит о повышении ставки на 0,25%
Фунт воздержался от дальнейшего роста в преддверии сегодняшнего выхода важных данных – показателя безработицы в апреле и числа заявок на пособие по безработице в мае, которые, вероятно, в краткосрочной перспективе немного увеличат волатильность, поскольку рынку не терпится услышать от Банка Англии высказываний о необходимости отказа от аккомодативного курса. Двухлетние британские спот-курсы снова подбираются к 1,2% по сравнению с 0,58% для ставок США, которые также выросли в последнее время и удерживали пару фунт/доллар в пределах диапазона. Сильные британские показатели сегодня могут оказать больше влияния на пару евро/фунт, чем на пару фунт/доллар, в то время как слабые данные могут вызвать большую волатильность в парах фунт/доллар и фунт/иена.
График: GBP/JPY
Кросс-курсы иены демонстрировали пугающую устойчивость в свете пониженной волатильности, высокого интереса к риску и роста доходности по облигациям. С утра пара фунт/доллар может продемонстрировать активную динамику вокруг выхода британских данных, с двусторонними рисками, но возможен потенциал для асимметричной волатильности в нисходящем направлении на фоне выхода на удивление крайне негативных данных.
[ img ]
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Рынок начинает верить в чуть более склонную к ужесточению ФРС, поскольку фьючерсные контракты на ставки по федеральным фондам с истечением в июне 2015 года упали примерно на 5 пунктов от недавно установленных максимумов в течение последней пары дней. Вчерашний аукцион по размещению 3-летних американских казначейских бумаг привел к росту доходности до максимального с 2011 года значения.
Что нас ждет
Предварительный обзор RBNZ
Согласно среднему прогнозу, Резервный банк Новой Зеландии увеличит ставки на 0,25% до 3,25%, однако решающим элементом сегодняшнего заседания RBNZ является заявление о намерении председателя Грэма Уилера, поскольку высказывания RBNZ в ходе нескольких последних его выступлений начали достаточно сильно отражать его негативное отношение к дальнейшему росту новозеландского доллара, включая конкретное упоминание о том, что очевидная избыточная сила валюты может вынудить его направить ожидаемую политическую ставку ниже текущих прогнозов. Если сегодня ставки не будут повышены, это может привести к незамедлительному резкому снижению новозеландской валюты против австралийского конкурента (не пропустите отчет по занятости), поскольку пара AUD/NZD находится в ключевой области 1,10, и против американского доллара, поскольку недавний прорыв области 0,8500/25 пока не привел к развитию дальнейшего нисходящего импульса. Но даже повышение, включающее в себя заявление, намекающее на смягчение, может привести к снижению новозеландской валюты. Снижение цен на молоко и катастрофический спад активности в продажах жилья могут придать Уилеру решимости, чтобы удивить склонностью к смягчению.
Материал предоставлен Trading Floor
Аналитика от Saxo Bank
Модератор: trader-master
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 16 июн 2014, 09:34
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 16 июня 2014 года
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром евро относительно большинства главных валют торгуется с понижением на фоне ухудшения аппетита к риску среди инвесторов. Сегодня внимание участников рынка обращено на окончательный показатель инфляции потребительских цен. Кроме того, трейдеры будут следить за новостями касательно ситуации в Ираке, что поможет им определиться с дальнейшими действиями. В США выйдут данные по промышленному производству; так, согласно ожиданиям, май должен сказать о росте. Умеренный интерес вызовет информация по деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка и рынку жилья от NAHB. Что касается последующих дней, то фокус рынка будет по-прежнему сохраняться на заседании Федрезерва по денежно-кредитной политике. В 5 часов утра по GMT евро несколько прибавил против американского доллара, торгуясь по цене 1,3542 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,7974 фунта.
Японская иена поднялась на 0,3 процента по отношению к доллару США и евро ввиду увеличившегося спроса на безопасные валюты.
Европа: Рынок откроется в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 33 пункта и 20 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 13 пунктов.
Публикация индекса потребительских цен Еврозоны запланирована на сегодня. Информации по основным индикаторам Великобритании не будет.
GK Software AG (GKS), Plastiques du Val de Loire SA (PVL), Majestic Wine (MJW), Redcentric (RCN) и Sirius Real Estate Limited (SRE) отчитаются по результатам своей деятельности.
Sanofi (SAN) и Medtronic объявили о глобальном стратегическом сотрудничестве, направленном на усовершенствование опыта и повышение результатов лечения пациентов с диабетом во всем мире.
Согласно «The Frankfurter Allgemeine Zeitung», Siemens AG (SIE) предложила четыре миллиарда евро за газотурбинный бизнес Alstom SA (ALO) и не намерена продавать своё подразделение железнодорожных перевозок в качестве частичной оплаты, по крайней мере, пока. Кроме того, по данным ежедневной деловой газеты «Nikkei», Mitsubishi Heavy Industries предлагает купить 10-процентную долю Alstom SA (ALO).
Азия: Торги преимущественно в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются главным образом на отрицательной территории ввиду обеспокоенности всплеском насилия в Ираке.
В Японии Kobe Bussan (3038 ) пошли вниз после того, как компания объявила о снижении чистой прибыли за первое полугодие. Advantest (6857), Tokyo Electron (8035) и Sumco (3436), напротив, выросли вслед за оптимистичном годовым прогнозом по прибыли их американского конкурента Intel. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1 процент ниже на отметке 14941,4 пункта.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 6,9 пункта ниже.
Публикация показателей объёма промышленного и фабричного производств, чистого объёма и общего объёма покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами, индекса деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка, индекса рынка жилья по данным Национальной ассоциации жилищно-строительных фирм (NAHB ) и индекса использования производственных мощностей планируется на сегодня.
Progressive Corporation (PGR), Korn/Ferry International (KFY) и Layne Christensen (LAYN) объявят о своих результатах сегодня.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется с понижением
Этим утром евро относительно большинства главных валют торгуется с понижением на фоне ухудшения аппетита к риску среди инвесторов. Сегодня внимание участников рынка обращено на окончательный показатель инфляции потребительских цен. Кроме того, трейдеры будут следить за новостями касательно ситуации в Ираке, что поможет им определиться с дальнейшими действиями. В США выйдут данные по промышленному производству; так, согласно ожиданиям, май должен сказать о росте. Умеренный интерес вызовет информация по деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка и рынку жилья от NAHB. Что касается последующих дней, то фокус рынка будет по-прежнему сохраняться на заседании Федрезерва по денежно-кредитной политике. В 5 часов утра по GMT евро несколько прибавил против американского доллара, торгуясь по цене 1,3542 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,7974 фунта.
Японская иена поднялась на 0,3 процента по отношению к доллару США и евро ввиду увеличившегося спроса на безопасные валюты.
Европа: Рынок откроется в «минусе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 33 пункта и 20 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 13 пунктов.
Публикация индекса потребительских цен Еврозоны запланирована на сегодня. Информации по основным индикаторам Великобритании не будет.
GK Software AG (GKS), Plastiques du Val de Loire SA (PVL), Majestic Wine (MJW), Redcentric (RCN) и Sirius Real Estate Limited (SRE) отчитаются по результатам своей деятельности.
Sanofi (SAN) и Medtronic объявили о глобальном стратегическом сотрудничестве, направленном на усовершенствование опыта и повышение результатов лечения пациентов с диабетом во всем мире.
Согласно «The Frankfurter Allgemeine Zeitung», Siemens AG (SIE) предложила четыре миллиарда евро за газотурбинный бизнес Alstom SA (ALO) и не намерена продавать своё подразделение железнодорожных перевозок в качестве частичной оплаты, по крайней мере, пока. Кроме того, по данным ежедневной деловой газеты «Nikkei», Mitsubishi Heavy Industries предлагает купить 10-процентную долю Alstom SA (ALO).
Азия: Торги преимущественно в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются главным образом на отрицательной территории ввиду обеспокоенности всплеском насилия в Ираке.
В Японии Kobe Bussan (3038 ) пошли вниз после того, как компания объявила о снижении чистой прибыли за первое полугодие. Advantest (6857), Tokyo Electron (8035) и Sumco (3436), напротив, выросли вслед за оптимистичном годовым прогнозом по прибыли их американского конкурента Intel. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1 процент ниже на отметке 14941,4 пункта.
США: Фьючерсы торгуются ниже
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 6,9 пункта ниже.
Публикация показателей объёма промышленного и фабричного производств, чистого объёма и общего объёма покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами, индекса деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка, индекса рынка жилья по данным Национальной ассоциации жилищно-строительных фирм (NAHB ) и индекса использования производственных мощностей планируется на сегодня.
Progressive Corporation (PGR), Korn/Ferry International (KFY) и Layne Christensen (LAYN) объявят о своих результатах сегодня.
Материал предоставлен Saxo Bank
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 16 июн 2014, 12:33
3 показателя: риск дефляции в ЕС, промышленное производство в США
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
Обычно в понедельник не бывает важных новостей, но сегодня внимание рынка привлекут пересмотренные данные о потребительской инфляции в Европе. Майский отчет станет для игроков очередным поводом заново оценить угрозу развития дефляции в регионе и эффективность новой порции денежных стимулов от Европейского центрального банка. Во второй половине дня выйдут два отчета из США, характеризующие состояние макроэкономики в стране с крупнейшей экономикой в мире, а именно ежемесячный отчет о промышленном производстве и оценка настроений в жилищно-строительной отрасли.
Еврозона: Инфляция потребительских цен (09:00 GMT) Опубликованная на прошлой неделе статистика, свидетельствующая о том, что в апреле промышленная активность в Еврозоне увеличилась сильнее, чем ожидалось, повысила уверенность в том, что европейская экономика все-таки продолжит восстанавливаться. Это, в свою очередь, дает основание предположить, что развившиеся в последнее время признаки дезинфляции необязательно выльются в настоящую дефляцию. Тем не менее, потребительские цены по-прежнему вызывают опасение, хотя критичными их не назовешь. Согласно предварительным оценкам за май, показатель роста в годовом выражении опустился до уровня 0,5%. Это намного ниже целевой инфляции ЕЦБ на уровне 2% — тревожный сигнал о возможном усугублении ситуации, если темпы роста не увеличатся или хотя бы не перестанут падать.
[ img ]
Европа стремится к росту и должна держать дефляцию под контролем. Фото: Thinkstock
Ранее в этом месяце центральный банк отреагировал на сложившуюся ситуацию очередным пакетом денежно-кредитных стимулов. Благоприятные данные о промышленном производстве указывают на то, что худшее для макроэкономики Европы, возможно, осталось позади. Об этом же свидетельствует майская оценка композитного индекса менеджеров по закупкам для Еврозоны от Markit. Несмотря на то что индекс опустился до отметки 53,5 (то есть находится на комфортном расстоянии от нейтрального уровня 50), это чуть ниже трехлетнего максимума, установленного в апреле. Данные PMI в розничном секторе в целом практически не изменились, но, по крайней мере, это говорит о стабильности. Тем не менее, главным источником поддержки остается Германия, поэтому споры о развитии потребительского спроса за пределами ведущей экономики Европы продолжаются.
Как ожидается, по итогам пересмотра показатель инфляции за май не изменится по сравнению с предварительной оценкой. По-настоящему значимым станет июньский отчет об индексе CPI, так как к этому времени в нашем распоряжении будет больше макроэкономических отчетов. На данный момент Европе грозит целый ряд рисков, но в первую очередь необходимо понять, стабилизируется инфляция или нет. Для ответа на этот вопрос потребуется время, но отсчет начнется уже сегодня.
[ img ]
США: Промышленное производство (13:15 GMT) В апреле промышленная активность неожиданно сократилась, однако, как ожидают аналитики, в мае снова наблюдался подъем. Все это выглядит как временные колебания, если посмотреть через призму годовых изменений. В апреле промышленное производство увеличилось на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что, хотя меньше, чем в марте, когда рост составил 3,9%, все же приблизительно соответствует среднему проценту роста за последний год.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
Обычно в понедельник не бывает важных новостей, но сегодня внимание рынка привлекут пересмотренные данные о потребительской инфляции в Европе. Майский отчет станет для игроков очередным поводом заново оценить угрозу развития дефляции в регионе и эффективность новой порции денежных стимулов от Европейского центрального банка. Во второй половине дня выйдут два отчета из США, характеризующие состояние макроэкономики в стране с крупнейшей экономикой в мире, а именно ежемесячный отчет о промышленном производстве и оценка настроений в жилищно-строительной отрасли.
Еврозона: Инфляция потребительских цен (09:00 GMT) Опубликованная на прошлой неделе статистика, свидетельствующая о том, что в апреле промышленная активность в Еврозоне увеличилась сильнее, чем ожидалось, повысила уверенность в том, что европейская экономика все-таки продолжит восстанавливаться. Это, в свою очередь, дает основание предположить, что развившиеся в последнее время признаки дезинфляции необязательно выльются в настоящую дефляцию. Тем не менее, потребительские цены по-прежнему вызывают опасение, хотя критичными их не назовешь. Согласно предварительным оценкам за май, показатель роста в годовом выражении опустился до уровня 0,5%. Это намного ниже целевой инфляции ЕЦБ на уровне 2% — тревожный сигнал о возможном усугублении ситуации, если темпы роста не увеличатся или хотя бы не перестанут падать.
[ img ]
Европа стремится к росту и должна держать дефляцию под контролем. Фото: Thinkstock
Ранее в этом месяце центральный банк отреагировал на сложившуюся ситуацию очередным пакетом денежно-кредитных стимулов. Благоприятные данные о промышленном производстве указывают на то, что худшее для макроэкономики Европы, возможно, осталось позади. Об этом же свидетельствует майская оценка композитного индекса менеджеров по закупкам для Еврозоны от Markit. Несмотря на то что индекс опустился до отметки 53,5 (то есть находится на комфортном расстоянии от нейтрального уровня 50), это чуть ниже трехлетнего максимума, установленного в апреле. Данные PMI в розничном секторе в целом практически не изменились, но, по крайней мере, это говорит о стабильности. Тем не менее, главным источником поддержки остается Германия, поэтому споры о развитии потребительского спроса за пределами ведущей экономики Европы продолжаются.
Как ожидается, по итогам пересмотра показатель инфляции за май не изменится по сравнению с предварительной оценкой. По-настоящему значимым станет июньский отчет об индексе CPI, так как к этому времени в нашем распоряжении будет больше макроэкономических отчетов. На данный момент Европе грозит целый ряд рисков, но в первую очередь необходимо понять, стабилизируется инфляция или нет. Для ответа на этот вопрос потребуется время, но отсчет начнется уже сегодня.
[ img ]
США: Промышленное производство (13:15 GMT) В апреле промышленная активность неожиданно сократилась, однако, как ожидают аналитики, в мае снова наблюдался подъем. Все это выглядит как временные колебания, если посмотреть через призму годовых изменений. В апреле промышленное производство увеличилось на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что, хотя меньше, чем в марте, когда рост составил 3,9%, все же приблизительно соответствует среднему проценту роста за последний год.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 16 июн 2014, 13:45
Обзор валютного рынка: Неделя FOMC. ФРС закроет глаза?
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• За ростом акций стоят Центробанки?
• Иена сохраняет уверенность, пока валюты развивающихся рынков находятся в уязвимом положении
• Высказывания FOMC, вероятно, будут в диапазоне от менее склонных к смягчению до слегка склонных к ужесточению
В начале недели евро и доллар США остаются на самом дне. С утра паре фунт/доллар ненадолго удалось пробить 1,7000 – уровень, который она не затрагивала с августа 2009 года. Что касается других валют, то динамика носит сдержанный характер, в то время как иена сохраняет своенравность и устойчивость в беспокойных геополитических условиях и в преддверии главного событийного риска – заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в эту среду.
В Financial Times была опубликована статья (необходима подписка – ZeroHedge и прочие также разобрали эту информацию), в которой предполагается, что за впечатляющим ростом рынка акций, наблюдающегося в течение последних лет, по большей части, стоят Центробанки. Несмотря на то, что многие менее прозрачные мировые Центробанки не раскрыли оценки своего распределения акций, Швейцарский национальный банк, напротив, обладает долей акций равной 15%. Это совершенно новый взгляд на финансовую стабильность, который Федрезерв должен рассмотреть на этой неделе, поскольку он готовится разработать свое новое заявление о монетарной политике – подробнее об этом ниже.
График: Фунт/доллар против спреда по 2-летним своп-курсам
В последнее время спреду не удалось значительно вырасти, чему способствовало недавнее снижение давления со стороны председателя Банка Англии, Марка Карни в отношении переноса ожидаемой даты первого повышения ставок. Но судя по последним нескольким годам, спред (черная линия) был значительно шире при более низких уровнях в паре фунт/доллар (синяя линия), таким образом, для поддержки более высоких уровней в паре фунт/доллар необходимо, чтобы этот спред продолжил увеличиваться.
[ img ]
Источник графика: Bloomberg
Что нас ждет
В нашем распоряжении достаточно запутанный набор рыночных обстоятельств – новозеландский доллар и фунт достигают заоблачных высот, что предполагает активное участие в спекуляциях carry и пристальное внимание к увеличению дифференциалов между процентными ставками. Тем не менее, в то же время японская иена сохраняет устойчивость, а валюты развивающихся рынков, в основном, держатся на чрезвычайно слабых уровнях. Слабость валют развивающихся рынков вполне логична, учитывая стремительное ухудшение ситуации в Ираке и скачок цен на энергоносители, поскольку развивающиеся экономики более насыщены энергоносителями, и устойчивые высокие цены на нефть быстрее всего скажутся именно на них. Беспокойство касательно заявления ФРС на этой неделе, вероятно, внесет свой вклад. До тех пор пока беспокойство на рынке акций не превращается в панику, возможно, идея заключается в том, что "безопасные сделки carry" могут процветать, даже если у "рисковых сделок carry" дела идут не слишком хорошо – масштабная распродажа и, вероятно, не слишком продолжительная.
Материал предоставлен Trading Floor
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
• За ростом акций стоят Центробанки?
• Иена сохраняет уверенность, пока валюты развивающихся рынков находятся в уязвимом положении
• Высказывания FOMC, вероятно, будут в диапазоне от менее склонных к смягчению до слегка склонных к ужесточению
В начале недели евро и доллар США остаются на самом дне. С утра паре фунт/доллар ненадолго удалось пробить 1,7000 – уровень, который она не затрагивала с августа 2009 года. Что касается других валют, то динамика носит сдержанный характер, в то время как иена сохраняет своенравность и устойчивость в беспокойных геополитических условиях и в преддверии главного событийного риска – заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в эту среду.
В Financial Times была опубликована статья (необходима подписка – ZeroHedge и прочие также разобрали эту информацию), в которой предполагается, что за впечатляющим ростом рынка акций, наблюдающегося в течение последних лет, по большей части, стоят Центробанки. Несмотря на то, что многие менее прозрачные мировые Центробанки не раскрыли оценки своего распределения акций, Швейцарский национальный банк, напротив, обладает долей акций равной 15%. Это совершенно новый взгляд на финансовую стабильность, который Федрезерв должен рассмотреть на этой неделе, поскольку он готовится разработать свое новое заявление о монетарной политике – подробнее об этом ниже.
График: Фунт/доллар против спреда по 2-летним своп-курсам
В последнее время спреду не удалось значительно вырасти, чему способствовало недавнее снижение давления со стороны председателя Банка Англии, Марка Карни в отношении переноса ожидаемой даты первого повышения ставок. Но судя по последним нескольким годам, спред (черная линия) был значительно шире при более низких уровнях в паре фунт/доллар (синяя линия), таким образом, для поддержки более высоких уровней в паре фунт/доллар необходимо, чтобы этот спред продолжил увеличиваться.
[ img ]
Источник графика: Bloomberg
Что нас ждет
В нашем распоряжении достаточно запутанный набор рыночных обстоятельств – новозеландский доллар и фунт достигают заоблачных высот, что предполагает активное участие в спекуляциях carry и пристальное внимание к увеличению дифференциалов между процентными ставками. Тем не менее, в то же время японская иена сохраняет устойчивость, а валюты развивающихся рынков, в основном, держатся на чрезвычайно слабых уровнях. Слабость валют развивающихся рынков вполне логична, учитывая стремительное ухудшение ситуации в Ираке и скачок цен на энергоносители, поскольку развивающиеся экономики более насыщены энергоносителями, и устойчивые высокие цены на нефть быстрее всего скажутся именно на них. Беспокойство касательно заявления ФРС на этой неделе, вероятно, внесет свой вклад. До тех пор пока беспокойство на рынке акций не превращается в панику, возможно, идея заключается в том, что "безопасные сделки carry" могут процветать, даже если у "рисковых сделок carry" дела идут не слишком хорошо – масштабная распродажа и, вероятно, не слишком продолжительная.
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 17 июн 2014, 08:10
Иракский конфликт создает риск очередного скачка цен на нефть
Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank
Прошедшая неделя была очень насыщенной для различных секторов сырьевого рынка. Наверное, самым важным движущим фактором на рынках энергоресурсов и драгоценных металлов стали беспорядки и насилие в Ираке.
Однако сырьевой индекс DJ-UBS смог улучшить свой результат лишь на 0,8%, так как значительный рост в упомянутых двух секторах был компенсирован потерями на рынке промышленных металлов, которые были вызваны волнениями по поводу экономических последствий растущих цен на нефть и проводимого в настоящий момент расследования по делу о двойном учете запасов меди в Китае. Сельскохозяйственный сектор также сдал позиции, в особенности сегмент зерновых, где ожидается богатый урожай в сезоне 2014-2015 гг.
[ img ]
Энергетический индекс DJ UBS за прошедшую неделю прибавил 3,6%, установив в результате максимальное с 9 декабря значение. Все четыре основных контракта в этой отрасли оказались в верхней части таблицы. В результате такого стремительного роста нефть сорта WTI и бензин достигли самого высокого уровня для этого времени года за последние шесть лет. Кроме того, рост цен происходит как раз в тот момент, когда в США в связи с предстоящим сезоном автомобильных поездок постепенно набирает обороты спрос на сырую нефть и бензин. Также увеличиваются покупки топлива для электростанций, которые работают в усиленном режиме, удовлетворяя потребности в охлаждении, причем в особенности рост наблюдается в некоторых из крупнейших нефтедобывающих странах, например в Саудовской Аравии, где предпочтение отдается прямому сжиганию дешевых видов топлива, а не газу.
[ img ]
Эскалация насилия в Ираке, в случае распространения конфликта дальше на юг, может поставить под угрозу поставки из второй по объемам добычи нефти страны ОПЕК. Вся эта ситуация происходит в сложное для Организации стран-экспортеров нефти время, так как им уже с трудом удается выполнять цель по добыче на уровне 30 миллионов баррелей в сутки. Возьмем, к примеру, Ливию, где добыча сократилась на 90% по сравнению с максимальным значением, и Иран, которому после июля грозят дополнительные санкции, поскольку стране не удалось договориться с Западом по вопросу разработки своей ядерной программы.
В плане наращивания добычи Ирак показывал один из лучших примеров. Правительство поставило амбициозную цель увеличить объемы с текущего уровня в 3,3 миллиона — до 4 миллионов баррелей в сутки до конца этого года и до семи миллионов баррелей к 2016 году. Однако в условиях разворачивающегося конфликта шансы на разработку ресурсов в северной и восточной части страны практически свелись к нулю. В ближайшие дни и недели определяющим фактором будет то, удастся ли сохранить спокойствие и избежать вовлечения в конфликт нефтяных месторождений и экспортных объектов на юге, контролируемых Багдадом, Кербелой и шиитами.
[ img ]
На приведенном ниже графике схематично изображена динамика цен на нефть под влиянием предыдущих геополитических конфликтов с 2011 года, когда «арабская весна» привела к гражданской войне в Ливии. За указанный период средняя цена на нефть сорта Brent составила 110 долларов за баррель, и все скачки измеряются как отклонения от среднего значения в процентном выражении.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank
Прошедшая неделя была очень насыщенной для различных секторов сырьевого рынка. Наверное, самым важным движущим фактором на рынках энергоресурсов и драгоценных металлов стали беспорядки и насилие в Ираке.
Однако сырьевой индекс DJ-UBS смог улучшить свой результат лишь на 0,8%, так как значительный рост в упомянутых двух секторах был компенсирован потерями на рынке промышленных металлов, которые были вызваны волнениями по поводу экономических последствий растущих цен на нефть и проводимого в настоящий момент расследования по делу о двойном учете запасов меди в Китае. Сельскохозяйственный сектор также сдал позиции, в особенности сегмент зерновых, где ожидается богатый урожай в сезоне 2014-2015 гг.
[ img ]
Энергетический индекс DJ UBS за прошедшую неделю прибавил 3,6%, установив в результате максимальное с 9 декабря значение. Все четыре основных контракта в этой отрасли оказались в верхней части таблицы. В результате такого стремительного роста нефть сорта WTI и бензин достигли самого высокого уровня для этого времени года за последние шесть лет. Кроме того, рост цен происходит как раз в тот момент, когда в США в связи с предстоящим сезоном автомобильных поездок постепенно набирает обороты спрос на сырую нефть и бензин. Также увеличиваются покупки топлива для электростанций, которые работают в усиленном режиме, удовлетворяя потребности в охлаждении, причем в особенности рост наблюдается в некоторых из крупнейших нефтедобывающих странах, например в Саудовской Аравии, где предпочтение отдается прямому сжиганию дешевых видов топлива, а не газу.
[ img ]
Эскалация насилия в Ираке, в случае распространения конфликта дальше на юг, может поставить под угрозу поставки из второй по объемам добычи нефти страны ОПЕК. Вся эта ситуация происходит в сложное для Организации стран-экспортеров нефти время, так как им уже с трудом удается выполнять цель по добыче на уровне 30 миллионов баррелей в сутки. Возьмем, к примеру, Ливию, где добыча сократилась на 90% по сравнению с максимальным значением, и Иран, которому после июля грозят дополнительные санкции, поскольку стране не удалось договориться с Западом по вопросу разработки своей ядерной программы.
В плане наращивания добычи Ирак показывал один из лучших примеров. Правительство поставило амбициозную цель увеличить объемы с текущего уровня в 3,3 миллиона — до 4 миллионов баррелей в сутки до конца этого года и до семи миллионов баррелей к 2016 году. Однако в условиях разворачивающегося конфликта шансы на разработку ресурсов в северной и восточной части страны практически свелись к нулю. В ближайшие дни и недели определяющим фактором будет то, удастся ли сохранить спокойствие и избежать вовлечения в конфликт нефтяных месторождений и экспортных объектов на юге, контролируемых Багдадом, Кербелой и шиитами.
[ img ]
На приведенном ниже графике схематично изображена динамика цен на нефть под влиянием предыдущих геополитических конфликтов с 2011 года, когда «арабская весна» привела к гражданской войне в Ливии. За указанный период средняя цена на нефть сорта Brent составила 110 долларов за баррель, и все скачки измеряются как отклонения от среднего значения в процентном выражении.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 17 июн 2014, 09:26
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 17 июня 2014 года
Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне
Этим утром движение евро относительно большинства валют происходит в узком диапазоне. Сегодня в фокусе рынка – индексы настроения Еврозоны и Германии от института ZEW, которые, согласно ожиданиям должны сказать об улучшении ситуации в июне. В США умы трейдеров будут заняты изучением данных по инфляции потребительских цен и рынку жилья, которые в определённой степени охарактеризуют состояние экономики страны. Кроме того, инвесторы будут внимательно следить за ходом двухдневного заседания Федрезерва по денежно-кредитной политике, запланированное на сегодня. Между тем, дабы не ошибиться в оценке рисков, инвесторы продолжат наблюдать за развитием событий в Ираке. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3557 доллара, и несколько опустился в сравнении с британским фунтом, составив 0,7991 фунта.
Австралийский доллар снизился на 0,5 процента по отношению к доллару США после того, как протокол заседания Резервного банка Австралии показал, что ЦБ страны «в обозримом будущем», по всей вероятности, сохранит текущий курс аккомодационной политики.
Японская иена отступила на 0,1 процента относительно американского доллара и чуть ослабила позиции против евро.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 31 пункт и 12 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 14 пунктов.
Публикация индекса экономического настроения Еврозоны по данным института ZEW; индекса экономического настроения и обзора текущей ситуации Германии от ZEW; индекса цен производителей и на импорт Швейцарии; торгового баланса Италии; числа регистраций новых автомобилей Еврозоны; индекса потребительских цен, индекса закупочных и отпускных цен, индекса розничных цен и индекса цен на жильё от ONS в Великобритании запланирована на сегодня.
Азия: Рынок торгуется смешанно
Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.
В Японии ITOCHU (8001) подорожали ввиду того, что компания установила целевой уровень по доходности капитала в 15 процентов. Mitsui Fudosan (8801) выросли благодаря высокому спросу на акции компании в ходе их продажи, организованной для привлечения капитала. Konica Minolta (4902) поднялись на повышении брокером рейтинга с «Neutral» до «Overweight». Shizuoka Bank (8355) подскочили на планах компании потратить около 12 миллиардов японских иен на обратный выкуп акций. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента выше на отметке 14980,8 пункта.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,5 пункта выше.
Публикация индекса потребительских цен, числа выданных разрешений на строительство, количества заложенных фундаментов под строительство домов и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.
Adobe Systems (ADBE), FactSet Research Systems (FDS), La-Z-Boy (LZB ) и Bob Evans Farms (BOBE) объявят о своих результатах сегодня.
Вчера во время продлённой торговой сессии Amira Nature Foods (ANFI) выросли на 27,6 процента вслед за более сильными, чем ожидалось, результатами четвёртого квартала. Gentiva Health Services (GTIV) подорожали на 3,9 процента ввиду повышения фирмой Kindred Healthcare (KND) предложения по поглощению для компании. WEX Inc. (WEX) добавили 1,4 процента на согласии компании приобрести Evolution1 за 532,5 миллиона долларов наличными. General Motors (GM), напротив, опустились на 0,2 процента. Так, компания объявила об отзыве дополнительных 3,3 миллиона автомобилей для замены ключей зажигания.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне
Этим утром движение евро относительно большинства валют происходит в узком диапазоне. Сегодня в фокусе рынка – индексы настроения Еврозоны и Германии от института ZEW, которые, согласно ожиданиям должны сказать об улучшении ситуации в июне. В США умы трейдеров будут заняты изучением данных по инфляции потребительских цен и рынку жилья, которые в определённой степени охарактеризуют состояние экономики страны. Кроме того, инвесторы будут внимательно следить за ходом двухдневного заседания Федрезерва по денежно-кредитной политике, запланированное на сегодня. Между тем, дабы не ошибиться в оценке рисков, инвесторы продолжат наблюдать за развитием событий в Ираке. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3557 доллара, и несколько опустился в сравнении с британским фунтом, составив 0,7991 фунта.
Австралийский доллар снизился на 0,5 процента по отношению к доллару США после того, как протокол заседания Резервного банка Австралии показал, что ЦБ страны «в обозримом будущем», по всей вероятности, сохранит текущий курс аккомодационной политики.
Японская иена отступила на 0,1 процента относительно американского доллара и чуть ослабила позиции против евро.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 31 пункт и 12 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 14 пунктов.
Публикация индекса экономического настроения Еврозоны по данным института ZEW; индекса экономического настроения и обзора текущей ситуации Германии от ZEW; индекса цен производителей и на импорт Швейцарии; торгового баланса Италии; числа регистраций новых автомобилей Еврозоны; индекса потребительских цен, индекса закупочных и отпускных цен, индекса розничных цен и индекса цен на жильё от ONS в Великобритании запланирована на сегодня.
Азия: Рынок торгуется смешанно
Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.
В Японии ITOCHU (8001) подорожали ввиду того, что компания установила целевой уровень по доходности капитала в 15 процентов. Mitsui Fudosan (8801) выросли благодаря высокому спросу на акции компании в ходе их продажи, организованной для привлечения капитала. Konica Minolta (4902) поднялись на повышении брокером рейтинга с «Neutral» до «Overweight». Shizuoka Bank (8355) подскочили на планах компании потратить около 12 миллиардов японских иен на обратный выкуп акций. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента выше на отметке 14980,8 пункта.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,5 пункта выше.
Публикация индекса потребительских цен, числа выданных разрешений на строительство, количества заложенных фундаментов под строительство домов и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.
Adobe Systems (ADBE), FactSet Research Systems (FDS), La-Z-Boy (LZB ) и Bob Evans Farms (BOBE) объявят о своих результатах сегодня.
Вчера во время продлённой торговой сессии Amira Nature Foods (ANFI) выросли на 27,6 процента вслед за более сильными, чем ожидалось, результатами четвёртого квартала. Gentiva Health Services (GTIV) подорожали на 3,9 процента ввиду повышения фирмой Kindred Healthcare (KND) предложения по поглощению для компании. WEX Inc. (WEX) добавили 1,4 процента на согласии компании приобрести Evolution1 за 532,5 миллиона долларов наличными. General Motors (GM), напротив, опустились на 0,2 процента. Так, компания объявила об отзыве дополнительных 3,3 миллиона автомобилей для замены ключей зажигания.
Материал предоставлен Saxo Bank
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 17 июн 2014, 12:15
3 показателя: индекс CPI в Великобритании, индекс ZEW в Германии, жилищное строительство в США
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
- В Великобритании в области инфляции сюрпризов не ожидается, несмотря на действия Карни
- Доверие в Германии падает на фоне решения России по газу
- Опасения в жилищной отрасли США рассеиваются
Великобритания: индекс потребительских цен (08:30 GMT) Новый отчет об инфляции будет рассматриваться в контексте недавнего заявления председателя Банка Англии Марка Карни о том, что процентные ставки могут быть повышены раньше, чем ожидалось. Эта новость вызвала резкий скачок курса фунта, в результате которого британская валюта вчера поднялась выше отметки 1,70 доллара впервые с 2008 года (по данным XE.com).
Несмотря на то что участники рынка не ожидают изменений, если инфляция все же вырастет, то это станет дополнительным доказательством в пользу скорого повышения ставки, хотя в настоящий момент это кажется маловероятным. На самом деле аналитики прогнозируют, что в мае годовой показатель роста инфляции потребительских цен остался на отметке 1,8%, а, возможно, даже немного понизился.
[ img ]
Волнения, связанные с прекращением поставок газа из России, подорвали экономические ожидания в Германии. Фото: Thinkstock
В своей речи на прошлой неделе г-н Карни заявил о том, что «согласно текущим рекомендациям мы будем выстраивать денежно-кредитную политику в соответствии с целевым показателем инфляции», который сейчас равен 2%. Учитывая тот факт, что инфляция держится чуть ниже указанного уровня, вряд ли индекс потребительских цен послужит поводом для повышения процентной ставки в ближайшее время. Тем не менее, центральный банк дал понять участникам рынка, что ужесточение монетарной политики не за горами, поэтому отныне все экономические новости будут пропускаться через фильтр пересмотренных макроэкономических перспектив. Новый этап макроэкономического анализа в Великобритании начнется с сегодняшнего отчета о CPI. Это будет первый важный экономический индикатор с момента выступления г-на Карни в Мэншн-Хаусе в прошлый четверг.
[ img ]
Германия: экономические исследования ZEW (09:00 GMT) Вчера Бундесбанк опубликовал свой ежемесячный отчет за июнь, в котором заявил о том, что темпы роста экономики Германии замедлятся во втором квартале. Потом до конца года подъем снова наберет силу, однако ухудшение настроений среди инвесторов в отношении краткосрочных перспектив развития экономики ставит под вопрос обоснованность таких надежд на восстановление во второй половине года.
Индекс экономических настроений ZEW (индикатор краткосрочных ожиданий в отношении экономики, основанный на результатах опроса институциональных аналитиков и инвесторов Германии) в 2014 году снижается и в прошлом месяце достиг отметки 33,1 (минимум за период более одного года). Вчерашняя новость о том, что Россия перекрыла поставки газа на Украину из-за разногласий по поводу цены, только усиливает пессимизм, ведь это создает новый фактор риска для Европы, учитывая тот факт, что в некоторые страны газ поступает по газопроводам, проходящим по территории Украины.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
- В Великобритании в области инфляции сюрпризов не ожидается, несмотря на действия Карни
- Доверие в Германии падает на фоне решения России по газу
- Опасения в жилищной отрасли США рассеиваются
Великобритания: индекс потребительских цен (08:30 GMT) Новый отчет об инфляции будет рассматриваться в контексте недавнего заявления председателя Банка Англии Марка Карни о том, что процентные ставки могут быть повышены раньше, чем ожидалось. Эта новость вызвала резкий скачок курса фунта, в результате которого британская валюта вчера поднялась выше отметки 1,70 доллара впервые с 2008 года (по данным XE.com).
Несмотря на то что участники рынка не ожидают изменений, если инфляция все же вырастет, то это станет дополнительным доказательством в пользу скорого повышения ставки, хотя в настоящий момент это кажется маловероятным. На самом деле аналитики прогнозируют, что в мае годовой показатель роста инфляции потребительских цен остался на отметке 1,8%, а, возможно, даже немного понизился.
[ img ]
Волнения, связанные с прекращением поставок газа из России, подорвали экономические ожидания в Германии. Фото: Thinkstock
В своей речи на прошлой неделе г-н Карни заявил о том, что «согласно текущим рекомендациям мы будем выстраивать денежно-кредитную политику в соответствии с целевым показателем инфляции», который сейчас равен 2%. Учитывая тот факт, что инфляция держится чуть ниже указанного уровня, вряд ли индекс потребительских цен послужит поводом для повышения процентной ставки в ближайшее время. Тем не менее, центральный банк дал понять участникам рынка, что ужесточение монетарной политики не за горами, поэтому отныне все экономические новости будут пропускаться через фильтр пересмотренных макроэкономических перспектив. Новый этап макроэкономического анализа в Великобритании начнется с сегодняшнего отчета о CPI. Это будет первый важный экономический индикатор с момента выступления г-на Карни в Мэншн-Хаусе в прошлый четверг.
[ img ]
Германия: экономические исследования ZEW (09:00 GMT) Вчера Бундесбанк опубликовал свой ежемесячный отчет за июнь, в котором заявил о том, что темпы роста экономики Германии замедлятся во втором квартале. Потом до конца года подъем снова наберет силу, однако ухудшение настроений среди инвесторов в отношении краткосрочных перспектив развития экономики ставит под вопрос обоснованность таких надежд на восстановление во второй половине года.
Индекс экономических настроений ZEW (индикатор краткосрочных ожиданий в отношении экономики, основанный на результатах опроса институциональных аналитиков и инвесторов Германии) в 2014 году снижается и в прошлом месяце достиг отметки 33,1 (минимум за период более одного года). Вчерашняя новость о том, что Россия перекрыла поставки газа на Украину из-за разногласий по поводу цены, только усиливает пессимизм, ведь это создает новый фактор риска для Европы, учитывая тот факт, что в некоторые страны газ поступает по газопроводам, проходящим по территории Украины.
[ img ]
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 17 июн 2014, 15:24
Обзор валютного рынка: AUD споткнулся, на повестке дня ZEW в Германии
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
RBA обнародовал свою обеспокоенность силой австралийского доллара
Австралийский доллар падает на фоне склонности RBA к смягчению
Быки по доллару США жаждут ужесточения со стороны FOMC
Резервный банк Австралии (RBA) не был доволен силой австралийского доллара, и протокол заседания выглядел так, будто банк сетовал на высокий валютный курс, учитывая спад в ценах на сырьевые активы и прогнозы о том, что ВВП будет держаться ниже тренда в течение следующего года или дольше. Кроме того, чиновники высказали сомнение в том, что текущий уровень ставок является достаточно низким для того, чтобы компенсировать слабость горнодобывающего сектора и более жесткую фискальную политику. Что касается занятости, то протокол заседания предполагает, что рост рабочих мест будет носить лишь умеренный характер, а зарплаты будут медленно расти. В общем и целом, это заявление определенно намекало на смягчение, и 2-летние австралийские ставки по свопам упали почти на 0,07% на фоне этой новости, подтолкнув австралийскую валюту вниз по всему спектру рынка.
График: AUD/USD
На прошлой неделе в четверг мы наблюдали уверенный рост, который выглядел многообещающе для AUD/USD, однако дальнейшего развития не последовало, и намекающий на смягчение протокол заседания RBA вернул пару ниже. Падение ниже 0,9325/000 может более или менее нейтрализовать предыдущую попытку роста и подготовить пару к дальнейшей вероятности тестирования прочно обосновавшейся области 0,9200. Решающим фактором является завтрашнее заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). В конечном итоге, я жду распродажи, даже если завтра FOMC будет более настроен на смягчение, чем ожидается, что вызовет очередную волну роста и недовольство медведей.
[ img ]
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Что нас ждет
Сегодня выходят данные по инфляции в Великобритании и США, которые не привлекут большого внимания достаточно низкими или высокими значениями, если не будут сильно отличаться от прогнозов. По всей видимости, быки по фунту не горят желанием покупать дальше отметки 1,7000, пока не убедятся в том, что завтрашнее заседание FOMC окажет фунту поддержку. Аналогичная ситуация складывается и для быков по доллару США и пары доллар/франк и уровня 0,9000, а также пары евро/доллар и уровня 1,3500 – где вся надежда на то, что FOMC обнажит свои давно потерянные лапы ужесточения. В случае с парой доллар/франк, помните о том, что в четверг состоится квартальное заседание Швейцарского национального банка по регулировке целевого значения Либор. Оно привлечет намного больше внимания, чем обычно, поскольку Европейский центральный банк перешел на территорию отрицательных ставок, хотя мало кто верит, что они введут отрицательные ставки –более подробную информацию см. в статье Reuters:
Трейдеры по норвежской кроне должны иметь в виду, что сегодня с речью выступит Олсен из Norges Bank в преддверии заседания банка, запланированного на четверг.
Дивергенция индекса ZEW
Публиукемый немного позже отчет по индексу ZEW в Германии представляет собой более любопытный показатель, поскольку мы были свидетелями шести последовательных спадов в компоненте ожиданий отчета, в то время как индекс текущей ситуации демонстрировал рост в течение все тех же шести месяцев подряд. В то время как опасения в отношении будущего возросли, настроения касательно настоящего только улучшились. Дивергенция кажется странной, но на самом деле она была очень распространена в предыдущих сериях, учитывая, что ожидания часто опережают текущий показатель ситуации на 6-9 месяцев или более на крупных поворотах.
Материал предоставлен Trading Floor
Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank
RBA обнародовал свою обеспокоенность силой австралийского доллара
Австралийский доллар падает на фоне склонности RBA к смягчению
Быки по доллару США жаждут ужесточения со стороны FOMC
Резервный банк Австралии (RBA) не был доволен силой австралийского доллара, и протокол заседания выглядел так, будто банк сетовал на высокий валютный курс, учитывая спад в ценах на сырьевые активы и прогнозы о том, что ВВП будет держаться ниже тренда в течение следующего года или дольше. Кроме того, чиновники высказали сомнение в том, что текущий уровень ставок является достаточно низким для того, чтобы компенсировать слабость горнодобывающего сектора и более жесткую фискальную политику. Что касается занятости, то протокол заседания предполагает, что рост рабочих мест будет носить лишь умеренный характер, а зарплаты будут медленно расти. В общем и целом, это заявление определенно намекало на смягчение, и 2-летние австралийские ставки по свопам упали почти на 0,07% на фоне этой новости, подтолкнув австралийскую валюту вниз по всему спектру рынка.
График: AUD/USD
На прошлой неделе в четверг мы наблюдали уверенный рост, который выглядел многообещающе для AUD/USD, однако дальнейшего развития не последовало, и намекающий на смягчение протокол заседания RBA вернул пару ниже. Падение ниже 0,9325/000 может более или менее нейтрализовать предыдущую попытку роста и подготовить пару к дальнейшей вероятности тестирования прочно обосновавшейся области 0,9200. Решающим фактором является завтрашнее заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). В конечном итоге, я жду распродажи, даже если завтра FOMC будет более настроен на смягчение, чем ожидается, что вызовет очередную волну роста и недовольство медведей.
[ img ]
Источник: Bloomberg и Saxo Bank
Что нас ждет
Сегодня выходят данные по инфляции в Великобритании и США, которые не привлекут большого внимания достаточно низкими или высокими значениями, если не будут сильно отличаться от прогнозов. По всей видимости, быки по фунту не горят желанием покупать дальше отметки 1,7000, пока не убедятся в том, что завтрашнее заседание FOMC окажет фунту поддержку. Аналогичная ситуация складывается и для быков по доллару США и пары доллар/франк и уровня 0,9000, а также пары евро/доллар и уровня 1,3500 – где вся надежда на то, что FOMC обнажит свои давно потерянные лапы ужесточения. В случае с парой доллар/франк, помните о том, что в четверг состоится квартальное заседание Швейцарского национального банка по регулировке целевого значения Либор. Оно привлечет намного больше внимания, чем обычно, поскольку Европейский центральный банк перешел на территорию отрицательных ставок, хотя мало кто верит, что они введут отрицательные ставки –более подробную информацию см. в статье Reuters:
Трейдеры по норвежской кроне должны иметь в виду, что сегодня с речью выступит Олсен из Norges Bank в преддверии заседания банка, запланированного на четверг.
Дивергенция индекса ZEW
Публиукемый немного позже отчет по индексу ZEW в Германии представляет собой более любопытный показатель, поскольку мы были свидетелями шести последовательных спадов в компоненте ожиданий отчета, в то время как индекс текущей ситуации демонстрировал рост в течение все тех же шести месяцев подряд. В то время как опасения в отношении будущего возросли, настроения касательно настоящего только улучшились. Дивергенция кажется странной, но на самом деле она была очень распространена в предыдущих сериях, учитывая, что ожидания часто опережают текущий показатель ситуации на 6-9 месяцев или более на крупных поворотах.
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 18 июн 2014, 09:34
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 18 июня 2014 года
Форекс: Доллар США торгуется с повышением
Этим утром движение доллара США относительно главных валют характеризуется повышением. Сегодня инвесторы ждут итогов заседания Федрезерва, а между тем, в связи с внезапным майским ростом инфляции потребительских цен в США участились слухи, что центробанк продолжит сокращение программы покупки облигаций. Несмотря на это, большая часть внимания рынка будет приковано именно к пресс-конференции главы ФРС Джанет Йеллен. Так, в ходе этого мероприятия может проскользнуть информация о дальнейших шагах в отношении процентной ставки. Кроме того, Банк Англии опубликует протокол своего последнего заседания по монетарной политике, а в Еврозоне выйдут данные по объёмам строительства. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт несколько потеряли против американского доллара и торгуются на отметках 1,3544 доллара и 1,6959 доллара соответственно.
Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США. Как показали данные Conference Board, апрель для индекса ведущих экономических индикаторов Австралии стал месяцем снижения.
Японская иена отступила на 0,1 процента по отношению как к американскому доллару, так и евро.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 17 пунктов и 4 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 12 пунктов.
Публикация индекса ожиданий Швейцарии по данным института ZEW и объёма строительства Еврозоны запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет. Кроме того, выйдет протокол Банка Англии по денежно-кредитной политике.
Hennes & Mauritz AB (HMB ), IKB Deutsche Industriebank AG (IKB ), Prismaflex International (PRS), Berkeley Group Holdings (BKG), LXB Retail Properties (LXB ) и ReNeuron Group (RENE) отчитаются по результатам своей деятельности.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории. Так, инвесторы продолжают вести осторожную тактику перед объявлением решения Федрезерва.
В Японии акции экспортного сектора Panasonic Corporation (6752), Nissan Motor(7201) и TokyoElectron(8035) продвинулись вперёд вслед за ослаблением японской иены против её основных валют-конкурентов. Fast Retailing (9983) подорожали на планах компании ускорить за рубежом расширение её бренда GU концепции «fast-fashion», так называемой «быстрой моды». Mazda Motor (7261) пошли вверх на майском росте экспорта японских автомобилей в Китай. Mitsubishi UFJ Financial Group (8306), Nomura Holdings (8604) и Daiwa Securities Group (8601) зафиксировали прибыль. Nikon Corporation (7731), напротив, отступили в силу понижения брокером рейтинга акций компании. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,9 процента выше на отметке 15104,2 пункта.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1 пункт выше.
Публикация баланса счёта текущих операций и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, ФРС огласит своё решение относительно денежно-кредитной политики.
В ходе вчерашней продлённой торговой сессии Adobe Systems (ADBE) выросли на 9,4 процента вследствие более сильных, чем ожидалось, данных за второй квартал. La-Z-Boy (LZB ), напротив, опустились на 10,7 процента по причине отставания продаж за четвёртый квартал от рыночных оценок. Между тем, компания заявила о том, что закроет свои заводы на одну неделю в текущем квартале в силу сезонного спада в мебельной сфере.
Материал предоставлен Saxo Bank
Форекс: Доллар США торгуется с повышением
Этим утром движение доллара США относительно главных валют характеризуется повышением. Сегодня инвесторы ждут итогов заседания Федрезерва, а между тем, в связи с внезапным майским ростом инфляции потребительских цен в США участились слухи, что центробанк продолжит сокращение программы покупки облигаций. Несмотря на это, большая часть внимания рынка будет приковано именно к пресс-конференции главы ФРС Джанет Йеллен. Так, в ходе этого мероприятия может проскользнуть информация о дальнейших шагах в отношении процентной ставки. Кроме того, Банк Англии опубликует протокол своего последнего заседания по монетарной политике, а в Еврозоне выйдут данные по объёмам строительства. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт несколько потеряли против американского доллара и торгуются на отметках 1,3544 доллара и 1,6959 доллара соответственно.
Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США. Как показали данные Conference Board, апрель для индекса ведущих экономических индикаторов Австралии стал месяцем снижения.
Японская иена отступила на 0,1 процента по отношению как к американскому доллару, так и евро.
Европа: Рынок откроется в «плюсе»
Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 17 пунктов и 4 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 12 пунктов.
Публикация индекса ожиданий Швейцарии по данным института ZEW и объёма строительства Еврозоны запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет. Кроме того, выйдет протокол Банка Англии по денежно-кредитной политике.
Hennes & Mauritz AB (HMB ), IKB Deutsche Industriebank AG (IKB ), Prismaflex International (PRS), Berkeley Group Holdings (BKG), LXB Retail Properties (LXB ) и ReNeuron Group (RENE) отчитаются по результатам своей деятельности.
Азия: Торги в основном в «красном»
Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории. Так, инвесторы продолжают вести осторожную тактику перед объявлением решения Федрезерва.
В Японии акции экспортного сектора Panasonic Corporation (6752), Nissan Motor(7201) и TokyoElectron(8035) продвинулись вперёд вслед за ослаблением японской иены против её основных валют-конкурентов. Fast Retailing (9983) подорожали на планах компании ускорить за рубежом расширение её бренда GU концепции «fast-fashion», так называемой «быстрой моды». Mazda Motor (7261) пошли вверх на майском росте экспорта японских автомобилей в Китай. Mitsubishi UFJ Financial Group (8306), Nomura Holdings (8604) и Daiwa Securities Group (8601) зафиксировали прибыль. Nikon Corporation (7731), напротив, отступили в силу понижения брокером рейтинга акций компании. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,9 процента выше на отметке 15104,2 пункта.
США: Фьючерсы торгуются выше
В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1 пункт выше.
Публикация баланса счёта текущих операций и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, ФРС огласит своё решение относительно денежно-кредитной политики.
В ходе вчерашней продлённой торговой сессии Adobe Systems (ADBE) выросли на 9,4 процента вследствие более сильных, чем ожидалось, данных за второй квартал. La-Z-Boy (LZB ), напротив, опустились на 10,7 процента по причине отставания продаж за четвёртый квартал от рыночных оценок. Между тем, компания заявила о том, что закроет свои заводы на одну неделю в текущем квартале в силу сезонного спада в мебельной сфере.
Материал предоставлен Saxo Bank
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0
Re: Аналитика от Saxo Bank
Saxo Bank » 18 июн 2014, 12:18
Три показателя: заседание Банка Англии, ипотека в США, прогнозы ФРС
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Протокол заседания Банка Англии — карта для будущего повышения ставки
• Заявки на ипотеку в США вряд ли сохранят высокие темпы роста
• Главный прогноз от ФРС — оценка роста ВВП
Благоприятная экономическая статистика Великобритании сегодня снова выйдет на первый план в свете публикации протокола июньского заседания Комитета по монетарной политике. Главный вопрос, который занимает участников рынка, состоит в том, готовы ли монетарные власти к преждевременному повышению ставки? Позднее выйдут обновленные данные о заявках на ипотеку в США за неделю, которые будут анализироваться с учетом неутешительных результатов нового жилищного строительства и разрешений на строительство, опубликованных днем раньше. Затем ФРС представит очередную порцию квартальных экономических прогнозов, после чего состоится пресс-конференция председателя Джанет Йеллен.
Великобритания: протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (08:30 GMT): Участники рынка будут штудировать сегодняшний протокол в поисках намеков на преждевременное повышение процентной ставки. Эта тема снова стала актуальной после сделанного на прошлой неделе заявления председателя Банка Англии Марка Карни о том, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики может начаться раньше, чем предполагалось. Мнения аналитиков по поводу срока первого повышения разнятся: кто-то считает, что это может произойти уже в ноябре этого года, а кто-то делает ставку на февраль 2015 года. Определяющим фактором в этом отношении может стать решение повышать ставку постепенно, путем незначительных изменений или же реже, но более крупными порциями. Тем не менее, какими бы не были темпы повышения, ставка может повыситься до 1-1,5% к концу следующего года по сравнению с нынешним уровнем 0,5%.
[ img ]
Экспертам нужно читать между строк, чтобы понять, когда процентная ставка в Великобритании будет повышена. Фото: iStock
Действительно, британская экономика растет уверенными темпами, причем по всем фронтам. Не стали исключением и цены на жилье, которые, согласно опубликованным вчера данным Службы национальной статистики (ONS), в апреле выросли на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В марте темпы роста были зафиксированы в области четырехлетнего максимума на отметке 8%.
Участники рынка все громче заявляют о том, что ЦБ не может позволить ценам на жилье расти дальше и должен отреагировать эффективными политическими мерами. Кроме повышения ставки, есть и другие варианты, но некоторые экономисты говорят, что денежно-кредитную политику в любом случае надо ужесточать. Хотя некоторые показатели в частном секторе свидетельствуют о некотором охлаждении ситуации в этой отрасли, официальная статистика ONS все равно продолжит служить источником разговоров о том, что Банку Англии придется повысить ставки еще до конца этого года. В целом британская экономика демонстрирует обнадеживающий потенциал. Например, спрос на рабочую силу растет, в то время как предложение падает. «Доступность постоянных работников снижается максимальными с ноября 1997 года темпами», — говорится в отчете REC/KPMG о состоянии занятости за май.
Интересно посмотреть, как Комитет по монетарной политике интерпретирует благоприятную экономическую статистику последнего времени. Было ли решение сохранить ставку без изменения единогласным? Именно такого прогноза придерживаются большинство участников рынка. Но если хотя бы один член комитета выразил несогласие с политикой ЦБ, рыночные индексы тут же поползут вверх, так как это будет сигнал о том, что «ястреба» берут верх.
Материал предоставлен Trading Floor
Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank
• Протокол заседания Банка Англии — карта для будущего повышения ставки
• Заявки на ипотеку в США вряд ли сохранят высокие темпы роста
• Главный прогноз от ФРС — оценка роста ВВП
Благоприятная экономическая статистика Великобритании сегодня снова выйдет на первый план в свете публикации протокола июньского заседания Комитета по монетарной политике. Главный вопрос, который занимает участников рынка, состоит в том, готовы ли монетарные власти к преждевременному повышению ставки? Позднее выйдут обновленные данные о заявках на ипотеку в США за неделю, которые будут анализироваться с учетом неутешительных результатов нового жилищного строительства и разрешений на строительство, опубликованных днем раньше. Затем ФРС представит очередную порцию квартальных экономических прогнозов, после чего состоится пресс-конференция председателя Джанет Йеллен.
Великобритания: протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (08:30 GMT): Участники рынка будут штудировать сегодняшний протокол в поисках намеков на преждевременное повышение процентной ставки. Эта тема снова стала актуальной после сделанного на прошлой неделе заявления председателя Банка Англии Марка Карни о том, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики может начаться раньше, чем предполагалось. Мнения аналитиков по поводу срока первого повышения разнятся: кто-то считает, что это может произойти уже в ноябре этого года, а кто-то делает ставку на февраль 2015 года. Определяющим фактором в этом отношении может стать решение повышать ставку постепенно, путем незначительных изменений или же реже, но более крупными порциями. Тем не менее, какими бы не были темпы повышения, ставка может повыситься до 1-1,5% к концу следующего года по сравнению с нынешним уровнем 0,5%.
[ img ]
Экспертам нужно читать между строк, чтобы понять, когда процентная ставка в Великобритании будет повышена. Фото: iStock
Действительно, британская экономика растет уверенными темпами, причем по всем фронтам. Не стали исключением и цены на жилье, которые, согласно опубликованным вчера данным Службы национальной статистики (ONS), в апреле выросли на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В марте темпы роста были зафиксированы в области четырехлетнего максимума на отметке 8%.
Участники рынка все громче заявляют о том, что ЦБ не может позволить ценам на жилье расти дальше и должен отреагировать эффективными политическими мерами. Кроме повышения ставки, есть и другие варианты, но некоторые экономисты говорят, что денежно-кредитную политику в любом случае надо ужесточать. Хотя некоторые показатели в частном секторе свидетельствуют о некотором охлаждении ситуации в этой отрасли, официальная статистика ONS все равно продолжит служить источником разговоров о том, что Банку Англии придется повысить ставки еще до конца этого года. В целом британская экономика демонстрирует обнадеживающий потенциал. Например, спрос на рабочую силу растет, в то время как предложение падает. «Доступность постоянных работников снижается максимальными с ноября 1997 года темпами», — говорится в отчете REC/KPMG о состоянии занятости за май.
Интересно посмотреть, как Комитет по монетарной политике интерпретирует благоприятную экономическую статистику последнего времени. Было ли решение сохранить ставку без изменения единогласным? Именно такого прогноза придерживаются большинство участников рынка. Но если хотя бы один член комитета выразил несогласие с политикой ЦБ, рыночные индексы тут же поползут вверх, так как это будет сигнал о том, что «ястреба» берут верх.
Материал предоставлен Trading Floor
- Saxo Bank
- Сообщений: 794
- Зарегистрирован: 21 янв 2013, 13:47
- Баллы репутации: 0