Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]

До кризиса абсолютным убеждением большинства людей, как профессионалов, так и просто наблюдателей, было то, что доллар в основном падает. Даже кризис 2008/2009 воспринимали как нечто исключительное, после чего американская валюта вновь возобновит свой курс на снижение. Тогда у некоторых, я не исключение, были попытки сослаться на более длительную историю, и показать, что американский доллар может годами расти. Наш лагерь тогда по существу оказался не прав, так как восстановление в США заняло гораздо больше лет, чем изначально предполагалось. Всё это время «повышенной неопределённости» американский доллар колебался в широком диапазоне, но теперь стоит в одном шаге, чтобы выйти из него. И это будет выход наверх, в сторону роста.

То, чего я ждал в 2009-м, может произойти в конце этого года, а скорее всего, уже в следующем. В настоящий момент индекс доллара (DXY) превысил максимум 2010-го и на этой неделе находился всего в половине процента от максимума 2009-го. Более высокие значения были в 2006-м. И это был откат после спада 2001-2004.

До того циклического максимума в 2005-м нужно пройти ещё около 4-х процентов. C текущих уровней это кажется очень длинным ралли, так как заставит EURUSD уйти ниже 1.20, фунт – ниже 1.50, иену упрочит выше 120. Но это всё пустяки в масштабах предыдущих движений. Что там говорить, если просто с июля был рост на 12%. В конце 2009-го последнее настоящее ралли доллара подняло индекс на 20%. В 2008-м был рост примерно на 25%.

Но это всё пустяки в сравнении с тем, что сейчас ситуация на валютном рынке скорее напоминает 1990-е (снижение стоимости сырья на фоне всеобщего роста добычи и стремление капиталов в сильные страны). Тогда за семь лет с 1995-го 2002-го индекс прибавил около 40%.

Также был ещё период затишья, с 1978-го по 1980-й, после которого доллар шарахнул вверх к основным конкурентам. До разворота индекс доллара взлетел за пять лет на более чем 50%. Это было настолько резко, что остановить его смогли только скоординированные действия крупнейших мировых ЦБ. Событие это вошло в историю под названием Плаза Аккорд. Тогда росту доллара сопутствовало буквально обесценение нефти и обнищание развивающихся экономик, так что спрос на американскую валюту был обоснован страхом за инвестиции.

Нынешняя ситуация может быть настолько же суровой. Китай – пылесос инвестиций в предыдущие годы перестаёт быть таковым, всё больше ориентируясь на собственный спрос. Сырьевой бум очевидно проходит. Мир уже видел нефть по 80 долларов за баррель на сокращении поставок и спекуляциях, что её больше просто не будет, однако она потом падала до 14. Так что текущее снижение со 110 до 70 – это лишь часть возможного будущего движения.

От текущих уровней до конца ралли нас, вероятно, ожидают ещё две трети движения. Так что не переживайте, если не успели запрыгнуть на подножку поезда этим летом. Путь предстоит долгим, на несколько лет, в ходе которых возможны и откаты (куда без них на форексе), но при этом основным трендом останется курс на рост доллара.

Настоящий мега-тренд на рост доллара ещё далёк от завершения. На этом пути за ближайшие 3-5 лет пара EURUSD способна уйти ниже паритета, котировки USDJPY – достичь 150, а по GBPUSD – слом многолетней поддержки на 1.40 и движение к 1.25-1.30.

[Аналитика FxPro]

Профицит платежного баланса составил 833.4 млрд. иен в октябре, сообщило Министерство финансов Японии.

Это превзошло прогнозы аналитиков, которые ожидали, что профицит составит 370.1 млрд. иен, хотя в сентябре показатель составлял 963.0 млрд. иен.

Торговый баланс отразил дефицит в 766.6 млрд. иен, аналитики ожидали, что дефицит будет на отметке 569.6 млрд. после 714.5 млрд. в предыдущем месяце.

Экспорт прыгнул на 11.2% в году до 6.566 трлн. иен, в то время как импорт вырос в годовом исчислении 7.4% до 7.333 трлн. иен.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Финальный ВВП Японии был пересмотрен в сторону снижения до 1.9% в годовом исчислении в третьем квартале 2014 года, сообщил Кабинет Министров Японии, подтвердив, что экономика страны перешла в стадию рецессии.

Аналитики прогнозировали снижение на 0.5%, такое значение могло бы стать улучшением по сравнению с сокращением предварительного значения на 1.6% в предыдущем месяце.

Во втором квартале ВВП снизился на 7.1%.

В аннуализированном квартальном исчислении ВВП был пересмотрен в сторону снижения на 0.5%. Аналитики ожидали, что показатель снизится до -0.1% и упал ниже предварительного значения в 0.4%.

ВВП упал на 1.8% в квартальном исчислении в предыдущие три месяца.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Профицит торгового баланса Китая составил $54.47 млрд. в ноябре, сообщила Генеральная администрация таможни Китая.

Показатель превысил ожидания аналитиков в 41.00 млрд. после профицита в 45.41 млрд. долларов в октябре.

Экспорт прибавил 4.7% в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали рост на 9.0% после роста на 11.6% в предыдущем месяце.

Импорт вырос на 6.7% в годовом исчислении после роста на 4.0%, в предыдущем месяце показатель был на отметке 4.6%.


[ img ]



[ img ]



[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Доллар сохранил уверенный тон, возникший после выхода данных по занятости в пятницу, показавших рост выше прогнозов вместе с более позитивными данными по доходам и устойчивым уровнем доли трудоспособного населения. Это возобновило спекуляции о возможном начале корректировок политики ФРС на заседании уже в этом месяце. Сложность заключается в низких инфляционных ожиданиях и это неудивительно, учитывая низкую стоимость нефти...

[Аналитика FxPro]

Показатель бизнес - условий снизился значительно в ноябре, в то время как деловое доверие продолжило снижаться, и вера в предстоящее снижение процентной ставки только прибавляет спекуляций.

Национальный банк Австралии в своем исследовании опросил более чем 400 компаний, и индекс бизнес условий показал снижение до +5 в ноябре, что соответствует долгосрочной средней. Наибольший рост индекс показал в октябре, достигнув отметки +13, максимума начала 2008 года.

Показатель делового доверия потерял 4 пункта и остановился на отметке +1 с наибольшим снижением в финансовой сфере, имущества и отдыха.

Слабость показателей способствовала тому, чтобы НБА присоединился к клубу банков, которые уверены в том, что Резервный Банк Австралии снизит процентную ставку до 2.5%.

«Перспективы ослабления на товарном рынке и рынке труда означают, что должны изменить нашу ставку и дважды снизить ее по 25 базисных пункта в марте и августе 2015 года, затем держать ее до конца 2016 года», - сказал главный экономист НБА Алан Остер.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Безработица в Швейцарии выросла без учета сезонной коррекции на 3.2% в ноябре, по сравнению с 3.1%, зафиксированном в предыдущем месяце, сообщил Государственный секретариат по экономическим связям.

Уровень безработицы с учетом сезонных факторов остался на уровне 3.1%, неизменным по сравнению с прошлым месяцем.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Фиксация прибыли по доллару позволила евро вырасти ночью, утром же пара EUR/USD вернулась обратно выше 1.2300. Кабель двигается в сторону 1.5700, тогда как пара USD/JPY вернулась обратно ниже 120.00 на момент написания. Одной из немногих валют, не получивших выгоды от небольшого снижения доллара, стал австралийский доллар, который оказался под давлением следом за выходом слабых данных по деловым настроениям в стране. Евро остается в центре...

http://blog.fxpro.ru/

[Аналитика FxPro]

Промышленное производство Великобритании неожиданно упало в октябре, сообщила Национальная служба статистики.

Промышленное производство упало на 0.1% с сентября, когда рост показателя составил 0.7%. Ожидалось, что производство вырастет на 0.2%.

Выпуск в обрабатывающей промышленности снизился на 0.7% в месячном исчислении в октябре, что стало наибольшим снижением с мая 2014 года. Экономисты прогнозировали, что производство вырастет на 0.2% после роста на 0.6%.

В годовом исчислении общее производство выросло на 1.1%, отражая рост двух главных компонентов в октябре. Тем не менее, темпы были медленнее, чем ожидаемые 1.8%. Обрабатывающая промышленность выросла на 1.7%, в то время как ожидался рост на 3.2%.

В сентябре промышленное производство выросло на 0.8%, а обрабатывающая промышленность на 2.2%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Инфляция в Китае снизилась до 5-летих минимумов в ноябре, индекс цен производителей продолжил снижение 33-ий месяц подряд. Это дало возможность Центральному банку изменить монетарную политику и стимулировать восстановление экономики.

Инфляция снизилась до 1.4% в ноябре, минимума последних пяти лет. В октябре инфляция была на отметке 1.6%, сообщило Национальное бюро статистики. Прогноз также остался неизменным на отметке 1.6%.

Продуктовая инфляция снизилась до 2.3% с 2.5%, непродуктовая инфляция росла замедленными темпами в 1% после роста на 1.2%.

В месячном исчислении потребительские цены снизились на 0.2% после того, как показатель оставался без изменений в октябре. Это было первое снижение впервые за пять месяцев.

Цены производителей снизились на 2.7% в ноябре с прошлого года, это было быстрее, чем падение на 2.2% в октябре. Экономисты прогнозировали снижение на 2.4%. Индекс цен производителей находится в отрицательной зоне 33 месяца подряд.

[ img ]

[ img ]