Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Сегодня основное внимание будет уделяться индексу менеджеров по закупкам в сфере услуг, а также вышедшим ночью более слабым данным из Китая, тем не менее, едва ли это повлияет на индексы и валюты, как можно было бы предположить. Осси, например, едва "повел глазом" после произошедшего, торгуясь около 0.9340 следом за ростом в прошлую пятницу, как и многие другие, выиграв на фоне коррекции доллара, поднявшись с уровня поддержки около 0.9280. Недостаточное бегство от рисков после выхода таких данных довольно неожиданно, и обычно можно ожидать, что пара AUD/USD пойдет вниз, однако на прошлой неделе вышли несколько более позитивные данные из Китая. Это также говорит о том, что в данный момент долларовые быки не вполне готовы вновь заявить о себе.

Этим утром приходит черед данных индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг из Европы и Британии. Будет интересно узнать, преодолели ли французские данные уровень 50.0, так как более низкие показатели в течение нескольких месяцев свидетельствовали о слабости французской экономики, что было предметом обсуждений в последнее время. Британский отчет выйдет в 12:30 по Москве и обычно может вызывать колебания фунта; ожидается 57.9, то есть небольшой рост по сравнению с прошлым месяцем.

Также этим утром выходят данные по розничным продажам в еврозоне, которые, как ожидается, покажут рост, затем после обеда придет через США опубликовать индекс менеджеров по закупкам за исключением промышленности, который, как ожидается, должен показать рост с 56.0 до 56.3. Стоит отметить также данные по безработице из Новой Зеландии ночью, которые, как ожидается, покажут снижение с 6.0% до 5.8%.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Европейские PMI по сфере услуг оказались разнонаправленными, но в целом показатель по еврозоне недотянул до ожиданий. Даже композитный индекс оказался на уровне 53.8 против ожиданий в 54.0. Это рост по итогам месяца, но хуже, чем ожидалось, что дало повод жестоким евро-медведям продать единую валюту, опустив EURUSD к 1.3400 сегодня днём. Для контраста, данные по Великобритании нарушили недавний тренд, продемонстрировав рост компоненты сферы услуг до 59.1 (ожидалось 57.9) и композитного индекса до 58.8 (ожидалось 58.0). Данные прошлого месяца также были пересмотрены вверх, что обеспечило ралли GBPUSD вплоть до 1.6885 и падение EURGBP к 0.7935.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Рост в сфере услуг в Великобритании укрепился в июле до 8-ми месячных максимумов, сообщил Markit.

Индекс PMI вырос до 59.1 в июле с 57.7 в июне. Индекс остается выше оценки 50 около полутора лет.

Позитивное настроение в бизнес-среде увеличило спрос в июле. С ростом нагрузки, занятость в сфере услуг выросла к историческим максимумам.

Поставщики услуг сохраняют позитивный настрой роста, хотя и в меньшей степени по сравнению с последними месяцами.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Рост частного сектора ускорился в начале третьего квартала, благодаря значительному росту в Германии и Испании, сообщил Markit. Тем не менее, общие темпы роста были медленнее, чем первоначально предполагалось.

Финальный композитный индекс вырос к трехмесячным максимумам до отметки 53.8 в июле по сравнению с 52.8 в июне, но ниже, чем первоначальная оценка в 54.

Частный сектор растет уже 13-ый месяц подряд, это второй максимум за последние три года.

Повышение показателя было вызвано ростом в сфере услуг в июле, а также повышением бизнес-активности в этом секторе, которая выросла максимальными темпами с мая 2011 года. PMI в сфере услуг вырос до 54.2 в июле по сравнению с 52.8 в июне. Тем не менее, показатель оказался ниже предварительной оценки в 54.4.

Рост частного сектора пробил 37-месячные максимумы в июне. Финальный PMI вырос до 56.7 с 54.6 в июне. Значение оказалось чуть лучше предварительной оценки в 56.6.

Композитный индекс вырос больше, чем ожидалось, до 55.7 в июле по сравнению с 54 в июне. Предварительное значение было на отметке 55.9.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Сегодня пара USDRUB снова оказалась выше 36, поднявшись к 36.10 на открытии торгов ММВБ. Это максимум с конца апреля. Пара EURRUB достигла отметки 48.26, чего не было с мая этого года.

[ img ]

В России зачастую август считают плохим месяцем для рубля в основном из-за памятного дефолта 1998-го. Кроме того, анализ истории показывает, что за последние 10 лет (не включая дефолт) август стал вторым месяцем в году по максимальному удорожанию доллара к рублю (1.7%), лидирует январь (2.4%). Слабость российской валюты обычно проявляется во второй половине месяца, а наиболее интенсивный спад отмечается в последние пять дней.

К началу месяца пара USDRUB находилась на уровне 35.68, так что рост на 1.7% сможет увести пару к 36.28. Тем не менее, ситуация в августе этого года может оказаться более плачевной для рубля.

Санкции набирают силу. По нескольку раз в день мы слышим о расширении санкционного списка за счёт других стран (не только США и ЕС). В таких условиях уже мало кто из инвесторов обращает внимание на выгоду высоких ставок по рублёвым активам, а также на значительную перепроданность нашего рынка в сравнении с другими развивающимися. К тому же, по бизнесу наносится удар в виде возможности усиления налоговой нагрузки с будущего года ради повышения доходов государства. Даже если налоги формально лягут на потребителей, всё равно это будет ударом по бизнесу через падение продаж.

В таких условиях мы всё чаще смотрим на курс рубля как на отражение экономических перспектив страны, тем более, ЦБРФ последовательно сокращает своё участие в формировании курса.

Пара доллар/рубль, на наш взгляд, ещё до конца месяца перепишет мартовский максимум 36.70, правда, вряд ли окажется способной уйти далеко выше. Нам видится вполне возможным локальный максимум пары в районе 37 рублей. Технически, это оставит пару в рамках восходящего коридора, наблюдаемого уже четыре года.

Сезонная слабость рубля, проявляющаяся зачастую во втором полугодии, оставит российскую валюту вблизи 36 рублей за доллар на конец года, а набирающие силу санкции и их последствия, которые начнут проявляться в реальной экономике только через несколько месяцев, направят пару ближе к 40 к середине следующего года.

[Аналитика FxPro]

Безработица в Новой Зеландии снизилась больше, чем ожидалось во втором квартале, также как и доля экономически активного населения.

Безработица во втором квартале составила 5.6% во втором квартале, сообщила Статистическая служба в новой Зеландии.

Показатель оказался меньше, чем 5.9% в первом квартале, экономисты прогнозировали значение 5.8%.

Количество занятых людей выросло на 3.7% в годовом исчислении во втором квартале. В первом квартале показатель был на этом же уровне. Экономисты ожидали, что число занятых людей вырастет на 4%.

В квартальном исчислении уровень занятости вырос на 0.4%, что оказалось ниже, чем 0.9% в первом квартале. Консенсус-прогноз был на отметке 0.7%.

В это же время доля экономически активного населения снизилась до 68.9% с 69.2% в первом квартале. Экономисты ожидали, что показатель будет на отметке 69.3%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Промышленные заказы неожиданно снизились в августе, поскольку количество внутренних и зарубежных заказов сократилось в предыдущем месяце.

Промышленные заказы снизились на 3.4% в июне с учетом сезонной коррекции. В мае показатель сократился на 1.6%, сообщил Destatis. Экономисты прогнозировали, что показатель вырастет на 0.9% в июне.

Внутренние заказы снизились на 1.9% в июне. Зарубежные заказы упали на 4.1%, поскольку спрос со стороны еврозоны упал на 10.4%.

Производство промежуточных товаров выросло на 1.6%, в то время как заказы на инвестиционные товары и потребительские товары снизились на 6.4% и на 0.4% соответственно.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Мы упоминали вчера о том, что стоит присматриваться к новозеландской безработице; данные вышли ниже ожиданий, пробив минимум за пять лет - 5.6% против 5.8%, тем не менее, занятость фактически была ниже ожиданий, демонстрируя смешанную картину, столкнувшую киви вниз. С того момента как пара NZD/USD отступила от исторического максимума около 0.8835 в июле, мы наблюдали свободное падение, а сейчас она немногим выше уровня поддержки около 0,8400. Сейчас мы близко к концу цикла ужесточения РБНЗ, и киви может столкнуться со сложностями в удержании текущих уровней, в частности, против осси, где он предварительно торгуется на уровне поддержки (для NZD/AUD).

Этим утром мы стали свидетелями некоторой слабости евро следом за более слабыми, нежели ожидалось, данными со стороны немецкого производственного сектора. Пара EUR/USD пришла к восьмимесячному минимуму на уровне 1.3350, однако после восстановилась до 1.3370 на момент написания. Краткосрочный уровень поддержки находится на 1.3335, а затем на 1.3315, если мы действительно пробьемся ниже уровня 1.3350. Тогда как уровень 1.3400 видится ближайшим препятствием на пути к росту. Маловероятно, что у нас будет какой-либо существенный импульс роста для евро перед завтрашним заседанием ЕЦБ, которого в данный момент ожидают евро трейдеры.

К тому же, этим утром выходят данные по промышленности и производству в Британии, которые должны показать восстановление после резкого падения в прошлом месяце. Пара GBP/USD удерживала позиции в данный момент, торгуясь на уровне 1.6860, таким образом, любые данные выше ожиданий могут привести к новому импульсу роста.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Потребительские цены в Швейцарии остались неизменными второй месяц подряд в июле, сообщила Федеральная статистическая служба.

Годовой темп роста цен в июле был нулевым, также как и в июне, подтвердив консенсус - прогноз. В мае цены выросли на 0.2% после двух месяцев стагнации.

В месячном исчислении потребительские цены снизились на 0.4% в июле, после снижения на 0.1% в июле, что совпало с прогнозами аналитиков. В месячном исчислении снижение было вызвано падением цен на большинство товаров.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Промышленное производство Великобритании отскочило меньше, чем ожидалось в июне, поскольку сократилась добыча нефти и газа, толкая последнее широкомасштабное восстановление экономики в сторону доминирования сферы услуг.

В месячном исчислении промышленное производство и выпуск в обрабатывающей промышленности выросли на 0.3% в июне соответственно, сообщила Национальная служба статистики. Экономисты прогнозировали, что промышленное производство и выпуск в обрабатывающей промышленности вырастет на 0.3%.

Июньский рост контрастирует с падением до -0.6% в промышленном производстве и до -1.3% в выпуске в обрабатывающей промышленности в мае. В июне горнодобывающий сектор снизился на 1%, в то время как выработка электроэнергии выросла на 0.9%.

В годовом исчислении промышленное производство выросло на 1.2% в июне, к 10-месячным минимумам. Это было меньше, чем 1.5% прогноз аналитиков. В мае рост составлял 2.3%.

Выпуск в обрабатывающей промышленности рос умеренно, на 1.9% по сравнению с ростом на 3.7% месяцем ранее. Это меньше, чем ожидаемый рост в 2.1%. Июньский рост был наиболее низким с сентября 2013 года.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]