Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]

ФРС США ожидаемо сократили закупки на 10 миллиардов долларов. Были слышны предположения о том, что они могли бы отказаться от сокращения в связи с нестабильностью на развивающихся рынках за последнюю неделю, однако большой вероятности тут не было. В начале европейской сессии мы видим укрепление доллара против евро и фунта. Что касается развивающихся рынков, Южная Африка удивила неожиданным повышением процентных ставок. До сих пор реакция ранда не соответствует ожиданиям ЦБ, учитывая последующее снижение валюты (примерно на 1%) на фоне неопределенности в отношении будущего ставок.

Проводятся аналогии с прошлыми периодами валютных стрессов, например, в конце 90-х в Азии, а также кризисом фунта в 92 в Британии. Однако же помните, что оба этих случая были связаны с обменными курсами, которые были привязаны к торговому диапазону, тогда как сейчас они в свободном плавании, так что валюты в теории, не настолько дезориентированы. Как показала коррекция на развивающемся рынке (с мая по сентябрь), этот сектор всегда был чувствительным к сворачиванию ФРС и корректировки никогда не проходили гладко. Что касается основных валют, это должно означать, что иена, свисси и в некоторой степени евро продолжают получать поддержку против американского доллара.

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Американский центробанк сократил программу покупки облигаций на 10 млрд. долларов. В целом, это соответствовало ожиданиям, однако даже в этом случае бросается в глаза практически игнорирование этой новости.

Ранее в среду в течение дня евро/доллар оказался гораздо более податливым при упоминании о том, что дорогая валюта может навредить. Тем не менее, тогда евро быстро выкупили, затем проигнорировали решение ФРС, а сегодня игнорируют, напротив, положительные для единой валюты новости и усиливают продажи.

В конечном итоге американский доллар укрепляется, на что и была сделана ставка ранее. Вызывает некоторое замешательство, что происходит это не на новостях, а против них или вообще на пустом месте.

Сегодня нас ожидает другой важный релиз – первая оценка ВВП США в IV квартале. Как ожидается, аннуализированный темп роста (квартальный, умноженный на 4) будет около 3.3%. Это чуть хуже, чем было в III квартале, но всё-таки лучше трендовых уровней. Так как в ФРС знакомы со статистикой раньше, чем за день, а то и больше, можем предположить, что данные не разочаруют. Иначе, откуда взяться решимости в комитете на следующий шаг сворачивания, если весь месяц выходят противоречивые данные с рынка труда, а инфляция не представляет угрозы.

На мой взгляд, при рассмотрении пары EURUSD, теперь можно отбросить на второй план показатели США и сосредоточится на информации из Европы. В особенности нужно прислушаться к чиновникам ЕЦБ перед заседанием на будущей неделе. Рискну предположить, что для судьбы евро/доллара сейчас важней ЕЦБ, нежели payrolls. Все остальные драйверы роста и падения уже попросту перепробовали.

Стерлинг ведет себя послушней, чем евро, откатившись к 1.6450. Это минус две фигуры от максимума прошлой недели. Вряд ли это конец, так как стерлинг последнее время очень неуютно чувствует себя выше 1.65. В предыдущих эпизодах он откатывался на 14-20 фигур.

[Аналитика FxPro]

Число безработных в Германии продолжает снижаться второй месяц подряд, сообщает Федеральное агентство труда Германии.

Число безработных снизилось на 28 тыс. в январе. Аналитики ожидали снижения на 5 тыс.

В то же самое время, сезонно скорректированный уровень безработицы в Германии остался на отметке 6.8%, что соответствует значению прошлого месяца. Прогноз составлял 6.9%.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Количество разрешений на покупку домов выросло до 71,638 в декабре по сравнению с пересмотренным значением ноября 70, 820, сообщил Банк Англии в своем отчете.

Экономисты ожидали, что показатель вырастет до отметки 72, 900 с первоначального значения ноября 70,758.

Значение оказалось максимальным с января 2008 года, когда количество разрешений достигло 71, 999.

Потребительские кредиты выросли на 0.6 млрд. фунтов до 1.7 млрд., в то время как экономисты прогнозировали повышение в 1.2 млрд.

"Это отличная новость, поскольку рост общего кредитования означает, что банковский сектор постепенно возвращается к нормальной жизни. Но восстановление кредитования продолжает отражать в большей части отсутствие баланса, чем восстановление экономики в целом", - говорит экономист компании Capital Economics U.K.Мартин Бек.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс внутреннего валового продукта (ВВП) США вырос на 3.2% в годовом исчислении за четвертый квартал 2013 года, согласно предварительной оценке Бюро экономического анализа. В третьем квартале ВВП вырос на 4.1%.

Экспорт товаров и услуг выросла на 11.4% в четвертом квартале по сравнению с ростом на 3.8% в третьем. Импорт товаров и услуг вырос на 0.9% по сравнению с ростом на 2.4%.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Сезонно скорректированный торговый баланс Новой Зеландии составил в декабре 523 млн. новозеландских долларов, сообщила Служба статистики Новой Зеландии.

Это превзошло ожидания специалистов, которые прогнозировали профицит в 500 млн. В ноябре профицит составил 183 миллиона в ноябре.

Экспорт в годовом исчислении вырос на 16% и составил 4.76 млрд в декабре, аналитики прогнозировали 4.6 млрд , в ноябре показатель находился на уровне 4.48 млрд в предыдущем месяце.

Импорт вырос на 19% в годовом исчислении до 4.24 млрд, прогнозировалось, что показатель составит 4 млрд. Месяцем ранее импорт находился на отметке 4.29 млрд.

В четвертом квартале импорт вырос на 10% к 13.4 млрд., импорт снизился на 2.8% к 12.3 млрд.

Сезонно скорректированный баланс для четвертого квартала составил 1.1 млрд (8% экспорта), это первый профицит, который преодолел отметку 1.0 млрд с начала ведения статистики.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индекс потребительских цен в Японии ускорился до 1.6% в декабре, сообщило Министерство внутренних дел.

Это превзошло прогнозы роста в 1.5%, которые совпадали со значением предыдущего месяца.

Базовая инфляция, которая не включает волатильные цены на продукты питания, выросла до 1.3%. Аналитики ожидали увидеть рост в 1.2%, который совпал бы со значением ноября.

В месячном исчислении базовая инфляция выросла на 0.1%, а основной показатель потребительских цен остался на прежнем уровне.

Потребительские цены в Токио, которые считаются опережающим индикатором в общенациональной тенденции, выросли на 0,7% в год в январе. Аналитики ожидали увидеть рост на 0.8% после 0.9% месяцем ранее.

Основной индекс потребительских цен вырос на 0.7%, что совпало со значением прошлого месяца и ожиданиям аналитиков.

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Когда на пятницу выпадает последний день месяца, обычно это означает высокую волатильность на рынках на фоне корректировок активов крупных инвесторов. Это может привести к изменчивости рыночных условий и создать риск усиления волатильности, исходящей на этой неделе со стороны развивающихся рынков. Мы заканчиваем неделю в несколько более позитивном тоне. Турецкая лира, которая изначально пострадала на фоне роста ставок в начале недели, стабилизировалась, как и развивающиеся рынки в целом. Вчера глава ЦБ Индии сделал весьма жесткие заявления в отношении развивающихся рынков, игнорируя влияние сворачивания стимулов, и учитывая, что они выступали в качестве противовеса глобальному финансовому кризису. Таким образом, стоит наблюдать за тем, как это может повлиять на глобальную политическую картину.

На сегодняшний день, основное внимание будет уделяться данным по инфляции из Европы, и рынок ожидает роста с 0.8% до 0.9%. Главный вопрос заключается в том, что происходит на периферии, где мы видим инфляцию почти на нуле. Показатель для Италии, Испании, Греции, Португалии и Ирландии в данный момент находится на уровне 0.3%, и он ниже индекса потребительских цен еврозоны с апреля прошлого года. За период с 1999 по 2009 этот индикатор был выше инфляции в еврозоне и объяснял, почему эти экономики стали менее конкурентоспособны. В данный момент, стоит отметить, что евро близок к линии поддержки на уровне 1.3546 и движение ниже толкнет единую валюту к более оборонительной позиции в начале февраля.

[Аналитика FxPro]

Отпускные цены производителей в Австралии возросли на 0,2% в четвертом квартале 2013 года.

Отметим, что в третьем квартале рост цен производителей составил 1,3%.

В годовом выражении отпускные цены производителей возросли на 1,9%. Данный показатель не изменился по сравнению с предыдущим кварталом.

[ img ]

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По предварительным данным агентства Eurostat, снижение инфляции в Еврозоне продолжилось второй месяц подряд в январе.

Годовые темпы инфляции замедлились до 0,7% в январе по сравнению с 0,8% в декабре.

Отметим, что эксперты прогнозировали рост инфляции до 0,9% в отчетном периоде.

В то же время, индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей повысился до 0,8% в январе по сравнению с 0,7% в декабре.

[ img ]

[ img ]