Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Отпускные цены производителей в Германии неожиданно снизились в июле. По данным агентства Destatis, индекс цен производителей упал на 0,1% в июле, в то время как в июне показатель оставался на прежнем уровне.

Аналитики прогнозировали рост индекса потребительских цен на 0,2% в июле.

В годовом выражении индекс цен производителей повысился на 0,5% в июле по сравнению с ростом на 0,6% в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

GBP: Британия выпускает сегодня данные по кредитованию государственного сектора, где ожидается увидеть профицит впервые с февраля. На фоне признаков улучшений в британской экономике, прогнозы указывают на снижение уровня госдолга, что может помочь фунту.

USD: Основной риск заключается в протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам позже сегодня, проходившего две недели назад. Многие трейдеры надеются, что получат ответ «будут или нет» начинать сворачивать стимулы в сентябре; этот вопрос был главным для рынков в последние недели.

Идея дня

Мы видим продолжающееся и постепенное ослабление американского доллара последние несколько лет на фоне программы смягчения ФРС, и теперь трейдеры готовят себя к вероятности того, что в следующем месяце может начаться постепенное сворачивание программы стимулов. Рынки уже пытались учесть подобный сценарий, что сказалось на многих валютах развивающегося мира, что можно считать обратным движением от того процесса, когда ФРС вводила стимулы. Падение индийской рупии - пример снижения валюты на фоне замедления экономики, нежели влияния разговоров о сворачивании стимулов. Однако пока что нет определенной ясности в том, когда именно начнется сворачивание. С начала недели все ждут в сегодняшнем протоколе Федерального комитета по открытым рынкам признаки того, что в сентябре начнется сворачивание количественного смягчения ФРС. Все взгляды прикованы к доллару сегодня, и особенно после того момента, когда выйдет протокол.

Свежие новости форекс

EUR: Распродажи валют развивающихся рынков привели к росту евро, а также швейцарского франка. Пара EUR/USD превысила максимальный уровень с февраля и пришла к шестимесячному максимуму, преодолев 1.3435.

USD: Сегодняшний протокол федерального комитета по открытым рынкам должен предоставить подробности в отношении сворачивания в следующие месяцы, что привело к снижению доллара вчера, таким образом, трейдеры будут присматриваться, в какой степени ситуация «продавай на слухах, покупай на фактах», что приведет к росту доллара.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Чистый объем заемных средств государственного сектора Великобритании (Public Sector Net Borrowing) составил -1,6 млрд. фунтов за июль 2013 г. по сравнению с 10,5 млрд. фунтов в июне, сообщает Национальное статистическое управление. Показатель прогнозировался на уровне -3,7 млрд. фунтов.

Чистый объем заемных средств государства без учета интервенций снизился с 8,7 млрд. до 0,1 млрд. фунтов при прогнозе -2,9 млрд. фунтов.

Объем потребности государства Великобритании в заемных средствах (Public Finances) составил -19,6 млрд. фунтов за июль при предыдущем значении -1,0 млрд. фунтов и прогнозе -8,7 млрд. фунтов.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Как отмечается в опубликованном в среду протоколе июльского заседания ФРС США, члены Комитета по открытому рынку не едины во мнении относительно сроков прекращения действия программы по покупке активов.

Несколько членов Комитета считают, что ФРС необходимо выдержать время прежде чем начать процесс сворачивания программы по денежно-кредитному стимулированию. В то же время, другие члены Комитета уверены, что в ближайшее время необходимо несколько замедлить темпы осуществления программы. Ряд членов Комитета при этом отметили, что они "в настоящее время оказались менее уверенными в перспективах повышения темпов экономического роста в краткосрочном периоде, чем это было в июне".

Тем не менее, в целом Комитет по открытому рынку ожидает замедление темпов программы по покупке активов, объем которой составляет $85 млрд., к концу текущего года в случае, если восстановление экономики будет продолжаться. Сомнения по поводу необходимости сворачивания мер по денежно-кредитному стимулированию были связаны с высокими ценами на нефть, замедлением роста на ключевых экспортных рынках США, а также со снижением государственных расходов.

Руководство ФРС также выразило обеспокоенность тем, что преждевременное обсуждение ужесточения денежно-кредитной политики может пошатнуть ситуацию на финансовых рынках.

[Аналитика FxPro]

Деловая активность в производственном секторе Китая восстановилась в августе после падения в прошлом месяце.

Индекс PMI для производственного сектора повысился до отметки 50,1 в августе по сравнению с 47,7 в июле.

Экономисты прогнозировали рост индекса лишь до 48,2 в отчетном периоде.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По предварительным данным, индекс деловой активности в производственном секторе Германии (flash manufacturing PMI) составил 52.0 пункта за август. Аналитики прогнозировали повышение показателя до 51.1 пункта с 50.7 пункта в предыдущем месяце.

В то же время, предварительный индекс PMI (flash services PMI) для сферы услуг составил 52.4 пункта в августе против 51.3 пункта в июле. Ожидалось повышение показателя до 51.7 пункта.

Отметим, что индексы PMI очень точно отражают экономические условия в секторах услуг и производства, общее состояние экономики и перспективы развития. В целом, значение индикаторов выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, ниже - на замедление.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

События и риски

EUR: Предварительные данные PMI будут изучаться на предмет сохранения восстановления в еврозоне, особенно в периферийных странах, где предварительно были замечены признаки жизни в последних данных. Более сильные данные (особенно в Испании и Италии) могут придать небольшой импульс евро.

USD: Как и всегда, еженедельные заявки на пособия по безработице в центре внимания, так как рынок труда остается основополагающим фактором, по результатам которого будет принято решение о сворачивании в сентябре; рынок не вполне убежден в том, что ФРС пойдет по этому пути в данный момент.

Идея дня

Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам прошлой ночью не дал ответов рынкам, и вопрос по поводу момента начала сворачивания по-прежнему висит в воздухе. Выбор момента принципиально важен для рынков, которые считают, что ЦБ начнет сокращать закупки скорее раньше, чем позже. Такой подход поддерживал доллар в ходе азиатских торгов. Данные PMI еврозоны, вероятно, обозначат направление валют, и более слабые данные, вероятно, окажут дальнейшее давление на пару EUR/USD.

Свежие новости форекс

JPY: Иена торговалась умеренно ниже ночью, пара USD/JPY выросла свыше 98 и удерживала позиции на открытии европейских торгов. Банк Японии подтверждает готовность обеспечить дополнительные стимулы в случае проблемного экономического роста.

AUD: Осси «в оковах», торгуясь на минимальных 0.8932 ночью, однако он начал восстанавливаться на фоне более позитивных данных PMI из Китая, которые оказались на уровне 50.1 (ранее 47.7).

GBP: Фунт после заседания FOMC двигался примерно так же, как и доллар, а так как данных сегодня немного, этот процесс продолжится. В начале европейских торгов была предпринята попытка достать до уровня поддержки 1.5580. Пробой этого уровня можно считать попыткой прийти к 1.5530.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Профицит внешней торговли Швейцарии сократился до 2.38 млрд. в июле по сравнению с 2.8 млрд. в июне.

Экономисты прогнозировали снижение положительного сальдо торгового баланса до 2.6 млрд. в отчетном периоде.

Экспорт снизился на 1.9% в июле после увеличения на 3.1% в июне. В годовом выражении объем экспорта сократился на 1.9%.

В то же время, импорт возрос на 3.2% в июне после падения на 2.6% в предыдущем месяце. В годовом выражении объем импорта увеличился на 1.9%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем розничных продаж в Канаде снизился на 0.6% за июнь 2013 г., сообщает Статистическое управление страны.

Аналитики прогнозировали сокращение показателя на 0.3%. В годовом исчислении рост объема продаж составил 3.1% в июне против 3.3% в мае.

Без учета продаж автомобилей объем розничных продаж снизился на 0.8% за июнь после повышения на 1.1% в предыдущем месяце. Ожидалось увеличение индекса на 0.1%. В годовом исчислении рост показателя составил 1.1% в июне по сравнению с 1.8% в мае.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

За неделю к 17 августа с учетом сезонных факторов число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 336 000 по сравнению с 323 000 неделей ранее, сообщает Министерство труда США.

Аналитики прогнозировали повышение показателя до 329 000.

Число повторных заявок на получение пособия по безработице увеличилось за неделю к 10 августа с 2970К до 2999К при прогнозе 2963К.

Уровень безработицы с учетом сезонных факторов за неделю к 10 августа остался на прежнем уровне 2.3%.

[ img ]