Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

На очередном заседании, состоявшемся 11 июля 2013 г., Комитет по кредитно-денежной политике Центрального Банка Японии оставил ключевую ставку на текущем уровне 0 - 0,10%. Решение было принято единогласно и прогнозировалось большинством аналитиков.

В заявлении отмечается, что в течение необходимого периода Банк продолжит реализацию плана "количественного и качественного кредитно-денежного стимулирования", который направлен на достижение целевого уровня инфляции потребительских цен 2%.

План будет корректироваться по мере необходимости на основе оценки, как рисков повышения, так и снижения экономической активности и цен. Такая кредитно-денежная политика должна поддержать положительную динамику экономики и финансовые рынки, способствовать повышению инфляционных ожиданий.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Данные по уверенности университета Мичигана имеют широкий потенциал влияния на доллар. Они были неплохи, около максимумов посткризисного периода, однако реакция после выхода данных по паре EUR/USD обычно была ограничена 15 пунктами или около того. Сегодня вечером также будут выступать чиновники ФРС (Буллард, Плоссер).

CNY: В Китае выйдет много данных в субботу, включая ВВП, производство и розничные продажи. Данные по росту представляют собой особенную важность, учитывая возобновившиеся опасения в отношении устойчивого замедления. Ночью министр финансов Цзивэй заявил, что рост может не достичь государственных целей в 7.5% в этом году.

Идея дня

Ровно неделю назад было чувство, что валютные рынки понимают главные направления лета. ФРС готовила рынки к сворачиванию темпов закупок, что стало позитивом для доллара. Тем временем, ЦБ Британии и еврозоны заявили различными способами о том, что процентные ставки некоторое время расти не будут, что привело к распродажам фунта и евро. В конце этой недели валютные рынки чувствуют себя несколько по-другому, на что повлияла распродажа доллара в среду на фоне комментариев председателя ФРС Бернанке и тон протокола заседания FOMC. Будущий путь пока не ясен. В конечном итоге, экономика все еще указывает, что есть причины для роста доллара в ближайшие месяцы, однако с текущего момента нужны более веские обоснования для роста, так как есть опасения в отношении действий ФРС.

Свежие новости форекс

AUD: Данные по жилищному кредитованию показали рост на 1.8% в мае, что больше, чем 1.2% роста в предыдущем месяце. Осси торговался несколько слабее во время азиатских торгов, пара AUD/USD продолжала двигаться с умеренной коррекцией в широком понижательном тренде.

JPY: Остается ниже уровня 100 по паре USD/JPY, более позитивный тон акций не повлиял на ослабление иены в отличие от нормального обратного отношения между этими двумя валютами.

GBP: Новостей немного, что позволяет кабелю удерживаться ниже 1.52 после падения доллара в середине недели. Фокус следующей недели в инфляционных данных, а также протоколах первого заседания MPC с новым председателем Карни.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем ипотечного кредитования в Австралии увеличился на 1,8% за май 2013 г. в месячном исчислении, сообщает Австралийское управление статистики.

Аналитики прогнозировали повышение показателя на 2,3%. В предыдущем месяце индекс вырос на 1,2%.

В годовом исчислении объем ипотечного кредитования увеличился на 10,4 % в мае по сравнению с предыдущим значением 7,3 %.

В то же время объем коммерческого кредитования вырос на 1,5 % за май после увеличения на 0,9 % в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объем промышленного производства еврозоны снизился на 0,3% за май в месячном исчислении, сообщает статистическое ведомство Евросоюза Eurostat.

Аналитики прогнозировали сокращение показателя на 0,2%. В апреле индекс повысился на 0,5%.

В годовом исчислении объем промышленного производства еврозоны снизился на 1,3% при предыдущем значении -0,6%. Значение показателя соответствует прогнозам.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Министерства труда США, оптовые цены производителей в США возросли на 0,8% в июне после повышения на 0,5% в мае.

Экономисты прогнозировали рост цен производителей на 0,5% в отчетном периоде.

Цены на бензин повысились на 7,2% в июне, в то время как оптовые цены на продукты питания возросли лишь на 0,2%.

Показатель без учета цен на продукты питания и энергоносители повысился на 0,2% в июне.

В годовом выражении цены производителей в США возросли на 2,5% в июне по сравнению с ростом на 1,7% в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Ожидается рост общего показателя розничных продаж на уровне 0.8%. Доллар будет чувствителен к признакам более уверенных данных, так как это увеличит вероятность сворачивания стимулов со стороны ФРС заседания уже в сентябре, тем не менее, реакция будет ограниченной, так как именно данные по занятости имеют прямое влияние на ситуацию.

AUD: Протокол июльского заседания РБА будет опубликован предстоящей ночью. Есть ощущение, что РБА готов к падению осси для поддержки балансировки австралийской экономики.

Идея дня

Реакция на данные из Китая ночью отражают ту степень, в которой рынки чувствительны к любым изменениям динамики. Данные по ВВП, розничным продажам и промышленному производству в целом соответствовали ожиданиям, чувствительные к китайским данным валюты (например, осси) росли, вздохнув с облегчением от того, что данные не хуже прогнозов. Однако под поверхностью остаются большие проблемы с кредитной экспансией в последние годы. Хотя ставки денежного рынка и нормализовались после всплеска 3 недели назад, основные проблемы, которые заключаются в чрезмерном регулировании кредитования, остаются в силе и возобновятся в какой-то момент в будущем. Таким образом, хотя последние данные можно воспринимать с облегчением, было бы опасно следовать этим путем. Риски остаются под поверхностью.

Свежие новости форекс

CNY: Ночью вышла масса данных по стране, ВВП замедляется до 7.5% в годовом исчислении, другими словами, прямо по правительственному заказу. Производство показало 8,9% роста (слабее прогнозов), тогда как розничные продажи оказались сильнее прогнозов – 13.3% (ожидание – 12.9%). Пара USD/CNY находится чуть выше пятидесятидневной средней скользящей, в данный момент на уровне 6.1362.

AUD: На осси положительно влияют китайские данные, так как эта страна – ключевое экспортное направление австралийского сырьевого сектора. Пара AUD/USD кратко оказалась ниже 0.90 в пятницу, таким образом, основной тон неустойчив.

JPY: Пара USD/JPY ниже 100, однако тон консолидирующий. Внутренний фокус на японских выборах в верхнюю палату, которые пройдут на выходных. Выступление Абэ укрепляет направленность на внутренние реформы.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Годовые темпы экономического роста в Китае составили 7,5% во втором квартале текущего года по сравнению с 7,7% в первом квартале.

В квартальном выражении ВВП Китая увеличился на 1,7% во втором квартале по сравнению с ростом на 1,6% в предыдущем квартале.

Объемы промышленного производства повысились в годовом выражении на 8,9% в июне по сравнению с ростом на 9,2% в мае. Розничные продажи возросли в годовом выражении на 13,3% в июне. Данный показатель не изменился по сравнению с предыдущим месяцем.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

С учетом сезонных и календарных факторов объемы розничной торговли в США увеличились на 0,4% за июнь в месячном исчислении, сообщает Бюро переписи.

Прогнозировалось повышение индекса на 0,7%. В предыдущем месяце продажи выросли на 0,5%.

Объем розничной торговли без учета продаж автомобилей, который более достоверно отражает ситуацию в розничном секторе, не изменился в июне. Ожидался рост показателя на 0,5% в июне после повышения на 0,3% в мае.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Инфляция CPI в годовом исчислении, как ожидается, вырастет до 1.6% (с 1.4%), по стержневой инфляции ожидается падение с 1.7% до 1.6%. Более сильные данные позитивно скажутся на долларе.

GBP: Инфляция, по прогнозам, вырастет до 3.0% (с 2.7%). Более высокие показатели едва ли позитивно скажутся на фунте, учитывая то, что новый председатель уже намекнул на то, что ставки не будут меняться в ближайшем будущем.

Идея дня

Присматривайтесь к фунту сегодня. Как мы знаем, новый председатель Банка Англии показательно провел первое заседание, выпустив заявление, которое вызвало движение на рынке, где значилось, что рынки ошибочно оценили вероятность ужесточения политики в следующем году. Сегодня у нас выйдут данные по инфляции, и если она выйдет из диапазона 1-3%, тогда новый председатель будет вынужден написать открытое письмо министру финансов, и объяснить, что Банк собирается с этим делать. Рынок ждет движения роста инфляции с 2.7% - 3.0%, однако если она окажется выше, тогда мы прочитаем одно из самых тщательно продуманных писем в этом году. Фунт показывал плохие результаты с момента, когда Карни вступил в должность, во многом благодаря его взрывному заявлению после заседания. Если инфляция окажется выше прогнозов, тогда не следует ожидать роста валюты (или сокращения прогнозов в отношении дальнейшего количественного смягчения) на начальном этапе, так как многие будут ждать обмена письмами.

Свежие новости форекс

AUD: Осси вырос на 60 пунктов изначально до 0.9170 ночью после релиза протокола июльского заседания РБА. Совет правления пересмотрел перспективы инфляции в сторону небольшого роста после недавнего падения осси. В июле пара AUD/USD более склонна к консолидации, удерживаясь в пределах 0.90-0.92.

JPY: Ожидаем выборов в верхнюю палату на выходных. Дальнейший рост фондового рынка обеспечивает некоторую поддержку движению выше 100 по паре USD/JPY, однако в данный момент иена зависла чуть ниже.

USD: Восстанавливается после комментариев председателя ФРС и протокола последнего заседания FOMC. В центре внимания будет речь Бернанке (раз в 6 месяцев), которую он произнесет завтра.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Пара GBPUSD снизилась на 40 пунктов до 1,5050 после выхода CPI ниже ожиданий: на уровне 2,9% против 3,0%. Излишне сильная реакция отражает нервозность рынка в отношении политики Банка под руководством нового управляющего, Марка Карни. Тот факт, что данные не вышли выше ожиданий, позволили избежать (пока) написания открытого письма, что происходит, когда инфляция выходит за рамки коридора 1-3%%.