Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Профицит торгового баланса внешней торговли Новой Зеландии составил 71,0 млн. долл. в мае по сравнению с профицитом в размере 174,0 млн. долл. в предыдущем месяце. Прогнозировалось положительное сальдо на уровне 412,0 млн. долл.

Объем импорта составил 4,01 млрд. долл. при предыдущем значении 3,77 млрд. долл. и прогнозе 4,02 млрд. долл.

Объем экспорта составил 4,08 млрд. долл. в мае против 3,95 млрд. долл. в предыдущем месяце. Прогноз был 4,45 млрд. долл.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

GBP: Выходят окончательные данные по ВВП. После вчерашнего релиза рынок может оказаться несколько более чувствительным к пересмотру, хотя в Британии слышны разговоры о возможном пересмотре в сторону роста к предыдущим кварталам.

EUR: Немецкие данные рынка труда вместе с деловыми, потребительскими и промышленными по еврозоне – главный пункты, вызывающие интерес. Они не представляют собой больших рисков, однако если мы увидим более слабые данные, прогнозы на дальнейшее усиление смягчения со стороны ЕЦБ могут усилиться и надавить на единую валюту.

Идея дня

Для сырья был весьма сложный квартал. Bloomberg дает понять, что золото готовится к худшему кварталу по производительности с 1920 года, потеряв около 25%. Серебро потеряло треть своей стоимости. Однако тут дело не только в ФРС. Золото уже падало перед словами ФРС о «сворачивании» программы закупок бондов. Наша мера реальных глобальный процентных ставок (прибыль от бондов сверх инфляции) роста с начала апреля, показывая сильную негативную корреляцию с золотом в долгосрочной перспективе. Рост в последние годы скрывал от инвесторов тот факт, что золото – это рисковый актив, не предлагающий дохода, потому мы и видим проверку в реальных условиях, которая продолжится так долго, как будет продолжаться рост процентных ставок.

Свежие новости форекс

JPY: У нас была относительно стабильная пара USD/JPY с начала недели. Рынок ждет завтрашних данных по инфляции и продажам. Еженедельные данные показали, что японские инвесторы выступают в роли чистых продавцов зарубежных бондов и акций шестую неделю подряд. Ключевой уровень поддержки находится на 97.59 по паре USD/JPY.

AUD: Смена руководства в правящей лейбористской партии оказала незначительное влияние на осси, а надвигающиеся выборы грозят поражением. Осси рос каждый день прошлую неделю, однако это скорее говорит о восстановлении из среды перепроданности, нежели о начале важного разворота.

GBP: Обзор расходов был полностью связан с данными, которые не очень волнуют рынки, учитывая, что основные данные по расходам были объявлены еще в мартовском бюджете. Фунт снижался в среду, уровень поддержки GBP/USD на 1.5308 (стодневная средняя скользящая).

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Отрицательное сальдо платежного баланса Великобритании неожиданно повысилось в первом квартале текущего года.

Дефицит платежного баланса с учетом сезонных колебаний составил £14,5 млрд. в первом квартале по сравнению с дефицитом в размере £13,6 млрд. в предыдущем квартале.

Экономисты прогнозировали, что дефицит платежного баланса сократится до £11,8 млрд. в отчетном периоде.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Стерлинг ниже 1,53 после сохранения ВВП без изменений. Дело в том, что были небольшие надежды на пересмотр вверх предшествующих данных. Технически, прошедшая рецессия (двойная) за счёт пересмотра была сокращена до всего лишь спада с пика до дна, а сам кредитный кризис не был пересмотрен в сторону повышения, так что рынки сейчас в недоумении, как воспринимать данные.

[Аналитика FxPro]

С учетом сезонных колебаний число безработных в Германии снизилось на 12 000 за июнь, также как и в предыдущем месяце, сообщает Федеральное бюро труда.

Аналитики прогнозировали повышение показателя на 7 000. В предыдущем месяце число безработных выросло на 17 000.

Уровень безработицы с учетом сезонных колебаний составил 6,8% в июне, не изменившись по отношению к предыдущему месяцу. Ожидалось повышение показателя до 6,9%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

Форекс: Последний день недели, месяца и квартала, таким образом, можно ожидать повышенной волатильности на рынках, так как крупные игроки проводят балансировку портфелей, корректируют хеджирование и торговые счета в конце месяца.

Идея дня

Шумиха вокруг японских попыток восстановить экономику утихли, и рынок пытается понять, получилось у них или нет. Слишком рано ожидать результатов от инфляционных данных, которые в целом соответствовали ожиданиям (с -0.7% до -0.4%), однако данные по активности в промышленных данных и розничных продажах оказались лучше ожиданий. Это обычно срабатывает, и более хорошие данные в реальном секторе ведут к более высоким ценам (меньшей дефляции), и инфляционные данные также должны способствовать текущим расходам домохозяйств вместо ожиданий снижения цен. Иена падала на фоне этих данных и, в целом, мы ожидаем, что пара USD/JPY покажет тенденцию к повышению, тогда как в начале года мы видели резкие изменения, так как данные медленно начинают двигаться в желаемом направлении для властей.

Свежие новости форекс

JPY: Иена была слабейшей валютой среди основных на ночных торгах, так как инфляционные данные падают вместе с улучшением данных по активности. Пара USD/JPY кратко коснулась 99.00, против осси иена падает шестую сессию подряд.

EUR: Евро оказался под умеренным давлением на этой неделе, так как выросла периферийная доходность при сохранении прогнозов на дальнейшее смягчение со стороны ЕЦБ. Пара EUR/USD подросла с уровня 1.30 вчера с пересечением 50-ти дневной, стодневной и двухсотдневной средних скользящих около уровня 1.3069 – 1.3078.

GBP: Фунт падал в четверг после того, как последние данные по ВВП показали, что британская экономика не была столь же сильной, как ранее считалось, даже с учетом исключения повторной рецессии из новейшей истории. Кабель пошел ниже стодневной скользящей средней на уровне 1.5307, и коснулся 1.52 к концу европейской сессии. Ночной релиз данных по потребительскому доверию показал, как и ожидалось, -21 (ранее -22).

USD: На этой неделе все чаще были слышны сообщения от чиновников ФРС о том, что рынки чрезмерно сильно реагировали на заявление ФРС и комментарии на прошлой неделе. В начале недели их называли «бешеными кабанами» рынка, совсем недавно президент ФРС Нью-Йорка напомнил рынкам, что рост процентных ставок ожидается лишь в очень отдаленной перспективе.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Рост индекса ведущих экономических индикаторов в Швейцарии продолжился в июне.

Индекс ведущих индикаторов от KOF возрос до отметки 1,16 в июне по сравнению с 1,09 в мае.

Специалисты института KOF прогнозируют ускорение темпов экономического роста в Швейцарии за счет высокого внутреннего спроса. По их ожиданиям, рост ВВП Швейцарии должен составить 1,4% в текущем году.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Темпы экономического роста в Канаде составили 0,1% в апреле по сравнению с 0,2% в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали, что ВВП останется без изменений на прежнем уровне в апреле.

В годовом выражении ВВП Канады увеличился на 1,4% в апреле по сравнению с 1,7% в марте.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
EURUSD поднялся примерно на 25 пунктов до 1,3050 на публикации окончательных данных по PMI еврозоны. А данные по испанской активности вернулись к 50, а итальянские на 49,1, что является максимумом почти за два года. Подобная картина не была повторена стержневыми странами, где по Франции был пересмотр на 0,1 вверх, а по Германии – на 0,1 вниз. Небольшая порция позитива перед встречей управляющего совета ЕЦБ на этой неделе, но периферийным странам крайне важно иметь восстановление, чтобы сделать более устойчивой траекторию уровня госдолга. Однако до сих пор сложно себе представить, откуда придёт улучшение.

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Промышленные данные PMI падали ниже 50 в мае, таким образом, это второе падение ниже 50 с 2009 года. Доллар показал возросшую положительную корреляцию к неожиданным данным, таким образом, данные выше рыночных ожиданий в 50.5, вероятно, позволят доллару расти.

EUR: Хотя рынок не ожидает изменений в финальных данных PMI, любой пересмотр в сторону снижения может привести к ослаблению евро перед заседанием ЕЦБ на этой неделе.

AUD: Рынок ожидает, что основная ставка РБА останется по-прежнему низкой на уровне 2.75%, установленных в мае (заявление будет сделано во вторник). Тем не менее, слабый экономический рост в 2013 году (2.5% роста ВВП в первом квартале) в сочетании с падающими ценами на сырье открыли дверь для дальнейшего снижения ставок и ослабления осси.

Идея дня

Мы начали второе полугодие. Тяжело найти трейдеров или инвесторов, которые не придерживаются бычьих взглядов по доллару. Это в значительной степени основывается на вероятном пути монетарной политики, а именно когда ФРС уберет ногу с педали газа. В тоже время, Япония усиливает количественное смягчение, и новые стимулы все ещё возможны в Британии и еврозоне, а также в Австралии. В более широкой перспективе, доллар лишь на 5% выше (если смотреть на индекс доллара) по сравнению со средним уровнем с начала количественного смягчения в начале 2009 года. В сравнении с некоторыми крупными трендами, которые мы видели перед эрой смягчения в сторону роста или снижения, недавние изменения были относительно умеренными. В данный момент, тяжело что-то либо возразить против роста доллара во втором полугодии, однако у нас наверняка будет ухабистая поездка в ближайшей перспективе, и есть серьезные основания предполагать, что доллар будет расти в ожидании сворачивания программы смягчения ФРС.

Свежие новости форекс

JPY: Исследование Tankan – ключевой барометр состояния здравоохранения и перспектив японской экономики. Последнее исследование показало дальнейшее улучшение, уровень доверия в крупном промышленном секторе на высочайшем уровне более чем за пять лет. Это придает импульс акциям, что оказывает давление на иену. Пара USD/JPY в данный момент выше пятидесятидневной средней скользящей, которая находится на уровне 99.19.

EUR: В конце месяца мы видим сильное давление, продавцы после американских данных в пятницу вытолкнули валюту с уровня выше 1.31 до ниже 1.30 в конце европейских торгов.

USD: Данные в пятницу были относительно нейтральными для доллара, уровень доверия Michigan Confidence пересмотрен в сторону повышения (до 84.1). Тем не менее, доллар проходил ралли в конце месяца, оказавшись около максимума за месяц по индексу доллара.

AUD: Коснулся новых минимумов за год в конце прошлой недели, новый минимум за год по паре AUD/USD на уровне 0.9110. Умеренное восстановление было заметно во время азиатской сессии, когда валюта преодолела 0.92.

[ img ]