Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

В четверг Национальный банк Швейцарии объявил о решении оставить процентную ставку Libor на текущем уровне в пределах 0-0,25%.

Руководство центрального банка продолжает настаивать на своей оценке относительно переоцененности курса швейцарского франка. "Текущий курс швейцарского франка может поставить под угрозу ценовую стабильность и будет иметь серьезные последствия для швейцарской экономики.

Напряженность на мировых финансовых рынках может возникнуть в любой момент времени. Удерживание минимального курса является важным для того, чтобы избежать нежелательного ужесточение денежно-кредитных условий в Швейцарии в случае внезапного повышательного давления на швейцарский франк", - отмечается в заявлении банка.

При этом Национальный банк Швейцарии вновь подтвердил готовность "обеспечивать минимальный курс франка, при необходимости прибегнув к покупкам иностранной валюты в неограниченном объеме".

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Объемы розничных продаж в Великобритании увеличились на 2,1% в мае после снижения на 1,1% в предыдущем месяце.

Экономисты прогнозировали повышение продаж лишь на 0,8% в отчетном периоде.

Розничные продажи без учета автомобильного топлива также возросли на 2,1% в мае. Продажи продуктов питания увеличились на 3,5%.

В годовом выражении розничные продажи повысились на 1,9% в мае по сравнению с ростом на 0,8% в апреле. Эксперты прогнозировали рост продаж лишь на 0,2%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Европейская сессия, похоже, продолжает движение, начатое после вчерашнего объявления ФРС, в рамках которого доллар растёт, а развивающиеся рынки слабеют (тут Индия и Россия лидеры в снижении), акции падают, доходность облигаций растёт. Более слабые, чем ожидалось, данные по PMI из Китая дополнительно развили негатив. Золото переписало предшествующий минимум года на 1322 и опустилось ниже 1300. ФРС попытался быть максимально хитрым, но при этом дав понять очевидный факт, что нельзя вечно ежемесячно покупать на баланс бумаг на 85 млрд. Для рынков это повод вернуться к реальности, однако без особой паники на выходе.

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

GBP: Данные по государственному кредитованию редко бьют по фунту, только если они совсем не расходятся с прогнозами. Фунт все еще обладает некой поддержкой со стороны более позитивного тона экономики.

CAD: Стержневая инфляция, как ожидается, вырастет с 0.4% до 0.9%. В данный момент пара USD/CAD не так далека от максимума за год (1.0421 в конце мая).

EUR: Министры финансов собираются на заседание. Могут быть какие-то новости в отношении Греции, так как, похоже, там появляется некая политическая нестабильность, которая угрожает реформам, требуемым международными кредиторами.

Идея дня

В четверг мы видели пока еще слабую мировую реакцию на желание ФРС убирать ногу с газа. Развивающиеся рынки сильно пострадали, осси и вовсе получил нокаут, и оказался не способным встать на ноги. Тем временем, по всем направлением росла доходность бондов, итальянские бумаги показали доходность в три раза больше немецких. Все это лишь подтверждает очевидное: ФРС не может тратить по 85 миллиардов долларов в месяц бесконечно. Тем не менее, послание ЦБ было весьма осторожным. С этого момента мы можем увидеть нечто вроде противостояния между ФРС и рынками, так как недомолвки и подмигивания во время заявлений – это худшее, что ЦБ может сделать для доверия к себе в ответ на рыночную реакцию.

Свежие новости форекс

JPY: Иена сталкивается с дальнейшим умеренным давлением распродаж во время азиатской сессии. Комментарии Куроды ограничили влияние в начале европейской сессии, председатель Банка Японии сделал позитивные заявления в отношении экономики.

GBP: Данные по розничным продажам в четверг (сильнее прогнозов) придали фунту импульс роста, однако он был минимальным в сравнении движением после решения ФРС. Данные по-прежнему неплохие для второго квартала в Британии, что окажет умеренную поддержку фунту в более широкой перспективе. Уровень 1.54 – это та область, которая поддерживает валюту.

AUD: Осси пострадал от решения ФРС и оставался «на полу» в четверг, удерживаясь выше 0.9150 в течение дня.

EUR: Держался относительно неплохо в четверг, несмотря на тот факт, что периферийные рынки довольно агрессивно проводили распродажи после решения ФРС. С политической точки зрения, Греция кажется довольно в шатком положении в данный момент.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным доклада экономического института KOF, эксперты прогнозируют более высокие темпы экономического роста Швейцарии в текущем году.

Как отмечается в очередном экономическом прогнозе от KOF, темпы роста ВВП Швейцарии должны составить 1,4% в текущем году по сравнению с ростом на 1,0% в 2012 году.

В то же время, агентство KOF понизило прогноз экономического роста на 2014 год до 2,0% по сравнению с прошлым значением 2,2%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Чистый объем заемных средств государственного сектора в Великобритании увеличился с учетом сезонных колебаний до £10,5 млрд. в мае по сравнению с £6,6 млрд. в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали повышение данного показателя до отметки £12,7 млрд. в мае.

Чистый долг государственного сектора в Великобритании составил £1189,2 млрд. к концу мая, что составляет 75,2% от национального ВВП.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
USDCAD превысил предшествующие максимумы года в области 1,0421 уже на 60 пунктов и торгуется по 1,0480, после выхода слабых данных по CPI (рост на 0,7% г/г против ожидавшихся 0,9%) и данных по розничным продажам. Без учёта автомобилей этот показатель сократился на 0,3%, хотя ожидалось, что сохранится без изменений.

[Аналитика FxPro]

Объем розничных продаж в Канаде повысился на 0,1% в мае. Напомним, что в апреле данный показатель остался без изменений на прежнем уровне.

Экономисты прогнозировали рост продаж на 0,2% в отчетном периоде.

В то же время, объем розничной торговли без учета продаж автомобилей сократился на 0,3% в мае после аналогичного снижения в предыдущем месяце.

В годовом выражении розничные продажи в Канаде повысились на 1,5% в мае по сравнению с ростом на 1,0% в апреле.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Statistics Canada, темпы инфляции в Канаде оказались ниже прогнозов в мае.

Потребительские цены в Канаде повысились с учетом сезонных колебаний на 0,2% в мае после снижения на 0,2% в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали рост потребительских цен на 0,4% в отчетном периоде.

В годовом выражении индекс потребительских цен повысился на 0,7% в мае по сравнению с ростом на 0,4% в апреле.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

EUR: Немецкие данные Ifo – один из ключевых релизов в ежемесячном цикле данных из еврозоны. Рынок ожидает небольшого роста основного показателя (с 105.7 до 105.9), однако евро будет чувствителен к любым перегибам, и более слабые данные имеют потенциал для того, чтобы толкнуть евро вниз в начале недели.

USD: Сегодня данных немного, ФРС Далласа вряд ли сам по себе повлияет на доллар. Президент ФРБ Далласа Фишер произнесет речь в Лондоне.

Идея дня

Доллар начинает неделю с роста, осси здесь вновь принимает на себя большую часть напряжения. Вопрос, который рынки будут задавать себе на этой неделе, заключается в том, не была ли преувеличена реакция рынков на прошлой неделе. Индия, Россия и Турция столкнулись со снижением своих валют на 1.5% - 3.5% против доллара. Если мы увидим некие признаки разворота здесь, тогда это будет неделя стабилизации доллара и отступления страхов ФРС. Среди основных валют, например, иены и осси, эти изменения лишь усилили недавние (для осси) и долгосрочные (для иены) тренды, которые инвесторы считают в целом позитивными, таким образом, особого импульса ФРС для борьбы с этими валютами нет.

Свежие новости форекс

JPY: Неделя может оказаться долгой для иены в ожидании CPI, занятости и данных по производству, которые запланированы на пятницу. Председатель Банка Японии Курода звучал достаточно по-бычьи в отношении экономики на прошлой неделе, однако до настоящего момента было слишком рано начинать ожидать коррекции инфляционных данных, которых так ждут власти.

CAD: Более слабые данные CPI (рост на 0.7% в годовом исчислении) вызвали массу стопов, произошедших когда пара USD/CAD переписала прошлогодний максимум в 1.0421 уровнем 1.0489, во второй половине торгов в Европе.

AUD: Осси демонстрировал признаки жизни в пятницу, но учитывая масштабы распродажи в четверг, они были относительно приглушенными. Совершенно очевидно, что перспективы снижения официальных ставок в Австралии, опасения в отношении Китая и вероятное «сворачивание» программы закупок со стороны ФРС может оказаться достаточно токсичной комбинацией для осси. Давление возобновилось в начале европейской сессии.

[ img ]