Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

По данным GfK, в июне ожидается повышение потребительского климата в Германии до 6,5 пункта по сравнению с 6,2 пункта в мае. Отметим, что показатель непрерывно растет с января этого года.

Индекс экономических ожиданий повысился на 1,3 пункта до -0,2 пункта.

Индекс расположенности к покупкам увеличился на 0,1 пункта до 37,7 пункта. Индекс ожиданий относительно личного дохода повысился на 3,1 пункта до 33,9 пункта.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Товары длительного пользования обычно немного похожи на американские горки, а в пятницу могут вызвать более сильную волатильность чем обычно на валютном рынке перед выходными, Лондон также закрывается в понедельник на банковский выходной. После падения на 6.9% в прошлом месяце есть ожидания роста в 1.9% в этом месяце.

EUR: Релиз немецких Ifo – один из наиболее важных в календаре. Основной индекс падал последние два месяца, и рынок ожидает устойчивого результата на уровне 104.4 в майском релизе. Слабые данные подорвут устойчивость евро, который относительно неплохо держался в последнее время, учитывая общий тон роста доллара на этой неделе.

Идея дня

В начале истории с падением иены в конце прошлого года пара USD/JPY и фондовый рынок двигались в тандеме, но большим драйвером для рынка была иена, так как фирмы ожидали более позитивных результатов по экспорту. В данный момент, несмотря на вчерашние изменения, у нас есть расхождения. Nikkei упал на 8%, и незначительно восстановился вчера. Притом что иена падает, она в середине диапазона вчерашних торгов и в настоящий момент менее чем в 2% от вчерашнего максимума по паре USD/JPY. Другими словами, фондовый рынок был в водительском сидении, и иена была сравнительно ограниченной в контексте направления ее следования. В сумме, спрос на короткие позиции по иене остался относительно сильным.

Свежие новости форекс

JPY: Диапазон в 1.5% по паре USD/JPY в четверг вместе с падением Nikkei стали первоначальным катализатором силы иены, вынимая стопы на уровне 101. Хотя Nikkei вырос примерно на 1%, пара USD/JPY восстановила 50% вчерашнего торгового диапазона, отражая тот факт, что иена и далее отделяет себя от событий на фондовых рынках.

NZD: Слабые торговые данные ночью, основной баланс на уровне 157 миллионов против ожидаемых 515 миллионов. Киви в результате падал, однако в данный момент не угрожает вчерашнему минимуму в 0.8006 (минимум за восемь месяцев).

AUD: Осси подвергался нападкам на этой неделе, пара AUD/USD торговалась в диапазоне 2.5%, однако волатильность в целом исходила со стороны доллара и факта изъятия длинных позиций по осси. Ночью мы видели дальнейший спад. Минимум 2012 года в 0.9582 остается ключевым уровнем снижения.

EUR: Немецкие данные по ВВП оставили без изменений показатели роста в 0.1% в первом квартале. Для сравнения евро продолжает неплохо держаться, учитывая волатильность по доллару и иене. Пара EUR/USD начинала неделю около 1.2950.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Германские данные, вышедшие лучше прогнозов, обеспечили вначале неплохой подъём единой валюты. Главный индекс вырос до 105.7 с 104.4, а рост произошёл в основном за счёт роста оценки текущей ситуации у производителей, а не благодаря улучшению прогнозов. Это может поддержать надежды, что рост в Германии будет позитивным также во втором квартале после роста на 0,1% в I кв. EURUSD пробивается выше 1.2950. Учитывая волатильность по USD и JPY, единая валюта чувствует себя сравнительно неплохо. Следующее сопротивление на 1.2974.

[Аналитика FxPro]

По данным Института Ifo, индикатор условий в деловой среде Германии повысился до 105,7 в мае по сравнению с 104,4 в апреле.

Экономисты прогнозировали, что данный показатель должен был остаться без изменений на отметке 104,4.

Индикатор оценки текущих экономических условий возрос до отметки 110,0 в мае по сравнению с 107,3 в предыдущем месяце. Индикатор деловых ожиданий остался на прежнем уровне - 101,6.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

USD: Сегодняшние релизы в целом не будут триггерами для рынков. Данные по потребительскому доверию могут повлиять на доллар, но только если окажутся в пяти пунктах от рыночных прогнозов, на сегодняшний день они находятся на уровне 70.5 (с 68.1 ранее).

JPY: Ночью будут опубликованы данные по розничным продажам в Японии. Конечно, политика японских властей была направлена на возвращение к инфляции, и розничные продажи здесь под пристальным вниманием, так как они могут продемонстрировать признаки роста доверия потребителей и домохозяйств, не откладывающих крупные покупки на потом в надежде на снижение цен. Рынки ждут небольшого роста в 0.2% после падения на 1.5% в марте.

Идея дня

В последние недели на валютных рынках произошла масса изменений, включая изменения перспектив для евро в сравнении с настроениями на периферии. Похоже, что изменение доходности испанских и итальянских бумаг стало основополагающим фактором для направления евро (более высокая премия к бундам, что привело к снижению евро), однако и это резко изменилось. Корреляция за месяц между евро и доходностью периферии (взвешенная по ВВП) перешла в положительную территорию (на месячной основе). Это лишь ненадолго случалось в последние годы и текущие данные (0.20) – максимальные с середины 2009 года (то есть до того, как стартовал суверенный кризис). В данный момент пара EUR/USD торгуется и за счет других факторов помимо кризиса в еврозоне. Возможно, это затишье перед бурей, однако стоит держать это в голове.

Свежие новости форекс

JPY: Одна их слабейших валют ночью в среде растущего доллара. Nikkei сумел компенсировать часть потерянного за прошлую неделю, вырос более чем на 1%. Член правления Банка Японии Мияо напоминал о том, что рост монетарной базы помогает ослаблять валюту. Пара USD/JPY лишь немного ниже 102.00 в начале европейских торгов, тренд поддержки на уровне 101.00.

AUD: Показывает некие признаки стабилизации после резкой распродажи большую часть месяца. Прошлогодний минимум 0.9582 до сих пор не достигнут, а на дневных графиках сохраняется перепроданность по паре AUD/USD.

EUR: Евро продолжает отделять себя от событий на периферийных рынках. Сильная обратная корреляция между парой EUR/USD и спрэдами в периферийных странах (месячная основа) свернула в позитивную территорию за прошедшую неделю.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Движение иены в основном базировалось на комментариях представителя БЯ Мияо, который напомнил рынкам, что ослабление иены является сопутствующим политике расширения денежной базы. Что касается осси, то валюта по-прежнему чувствительна к коррекции в краткосрочной перспективе с нынешней перепроданности. Сегодня основное внимание рынок будет уделять данным потребительскому доверию, хотя исторически требуется отклонение в 5 пунктов от прогноза (сегодня он 71,0), чтобы было устойчивое движение по доллару.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Сальдо баланса внешней торговли Швейцарии составило 1,73 млрд. швейцарских франков за апрель по сравнению с 1,89 млрд. швейцарских франков в предыдущем месяце.

Показатель прогнозировался на уровне 2,02 млрд.

Физический объем экспорта снизился за отчетный период на 7,6% до 17,00 млрд. швейцарских франков. Импорт сократился на 0,9% до 15,28 млрд. швейцарских франков.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Число занятых в Швейцарии составило 4,15 млн. человек за 1 квартал 2013 г., также как и в предыдущем квартале, сообщает Федеральное статистическое управление.

Ожидалось снижение индекса до 4,11 млн.

Число занятых полный день составило 2,81 млн. за 1 квартал по сравнению с 2,82 млн. в предыдущем квартале. В годовом исчислении рост числа занятых полный день составил 0,9% по сравнению с 1,0%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным UBS банка, активность потребителей в Швейцарии значительно возросла в апреле.

Индикатор потребительской активности от UBS повысился до отметки 1,46 в апреле по сравнению с 1,24 в марте.

Среди положительных признаков активности оказались рост числа регистраций автомобилей, улучшение настроений потребителей и повышение числа зарезервированных номеров в отелях.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
События и риски

EUR: Сегодня ожидаем данные с немецкого рынка труда и CPI. Похоже, что инфляция подрастет до 1.3%, тогда как уровень безработицы должен остаться на 6.9%. Евро чувствительным к любым признакам ухудшения условий на рынке труда Германии.

CAD: Сегодня последнее заседание Банка Канады под председательством Карни, который переходит в Банк Англии. Изменений не ждем, однако фокус будет на изменениях в заявлении в сторону более тесной связи будущей политики с событиями в экономике. Есть чувство, что будущий председатель Полоз будет толерантен более низкой валюте. Более голубиное заявление может толкнуть пару USD/CAD в сторону 1.05.

GBP: Член правления Банка Англии Бин выступит с речью в 13:30 МСК. Он не голосовал за дальнейшее QE в этом году, так что риск относительно невелик.

Идея дня

Доллар вчера доминировал, так как рынок снова стал опасаться, что ФРС будет рассматривать ограничение ежемесячных закупок активов уже на заседании в следующем месяце. Доходность по двухлетним бондам выросла выше 0.30%, этого уровня на устойчивой основе не было с октября прошлого года. Доходность по десятилетним бондам выросла до уровней, не фиксировавшихся с марта прошлого года; рост составил 50 пунктов с начала месяца. В более уверенной долларовой среде остается вопрос о проигравших, и вновь осси оказался наиболее уязвимым ночью, пробив минимум прошлого года в 0.9582, так как валюта, которая росла за счет глобального восстановления и низких глобальных процентных ставок (через керри-трейд), начинает приспосабливаться к новой реальности. Есть ощущение, что мы видим сдвиг в сторону доллара. В конечном итоге, США были той страной, где начался кредитный кризис (в 2007/08), потому многие ставят, что у них появится решение и устойчивое восстановление раньше других. Доллар начинает вести себя более агрессивно.

Свежие новости форекс

JPY: Данные по розничным продажам оказались сильнее прогнозов с ростом в 0.7% в апреле, хотя помните, что в прошлом месяце было падение на 1.5%. Это оказало незначительное влияние на иену, которая несколько укрепилась против американского доллара на американских торгах.

AUD: Осси пробил прошлогодний минимум в 0.9582 и вновь оказался под давлением распродаж во время азиатской сессии. По осси остается масса длинных позиций, и валюта наиболее уязвима в среде роста доллара.

EUR: Один из членов правления ЕЦБ выразил опасения в связи с отрицательной депозитной ставкой. Ранее же в этом месяце президент ЕЦБ Драги заявил о том, что нужно наказывать банки, которые возвращают деньги обратно в ЕЦБ, что толкает евро вниз.

GBP: Фунт близок к повторному тесту на пробой 1.50 по паре GBP/USD. Были четыре закрытия ниже этого уровня в марте, перед тем как фунт довольно ощутимо пошел в рост. В этот раз дело в росте доллара, фунт же опережает австралийский доллар, новозеландский доллар, швейцарский франк, японскую иену и канадский доллара с начала этого месяца.

[ img ]