Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

[ img ]

Данные/Риски событий

• EUR: Небольшое влияние будет иметь релиз ирландского ВВП позже утром. Трейдеры не концентрируются на евро (для разнообразия), поглощенные Японией/иеной и фискальным обрывом. Ifo выйдут завтра. Евро по-прежнему кажется вполне твердым.

• USD: Фискальный обрыв – единственный важный игрок, и сейчас появляются обнадеживающие признаки, однако впереди большой путь. Американский доллар в режиме ожидания во время переговоров.

• GBP: Сегодня выйдут данные по инфляции следом за протоколом комитета по монетарной политике и продажам CBI завтра. Кабель устроился выше 1.62, и, кажется, ему там нравится.

Идея дня

После достижения 20-ти месячного максимума в 84.48 вчера, пара USD/JPY отступила к 83.60 в одной точке в классическом трейде «покупай на слухах/продавай на фактах». Тем не менее, была масса покупателей на более низких уровнях, поддерживающих идею о том, что слабость иены – структурный трейд, а не нечто оппортунистическое. Банк Японии начнет двухдневное заседание завтра, стоит ожидать запуска печатного станка по велению нового премьер-министра Абэ. К тому же, ЛДП готовит новый дополнительный бюджет. Нет необходимости бороться с ценовой активностью, есть существенный потенциал для продажи иены в ближайшие недели.

Свежие новости форекс

• USD: Постепенный прогресс в переговорах о фискальном обрыве: Обама предложил продлить налоговые послабления для зарабатывающих более 400 тыс. (Бейнер изначально предлагал с 1 млн.), согласился на учет инфляции для расчета выплат по соц. обеспечению, и предложил поднять уровень потолка госдолга на два года. Это еще не конец – остаются разногласия по множеству других пунктов, таких как налоги на дивиденды и доход с капитала.

• EUR: Выжидает время против доллара, но переживает серьезную фиксацию прибыли к иене. EURJPY упала более чем на 1% с пика в 111,32, чуть-чуть не сумев пробить мартовский максимум 111,44. Важна ли эти промашка? Является ли это сигналом, что продавцы иены лишились сил?

• AUD: Немного окреп за вчера, хотя вначале выглядел весьма слабым. Похоже, что на валюту все еще сохраняется неплохой спрос. Протоколы РБА показали, что голоса за решение по ставке были 50 на 50.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Несмотря на очевидную консолидацию в течение недели, по-бычьи настроенные к осси инвесторы, похоже, контролируют ситуацию. По крайней мере, сейчас. С начала октября AUD находился в прекрасном и аккуратном восходящем коридоре, двигаясь от дна канала в 1,02-1,06 к его вершине. На прошлой неделе были попытки отправить осси к 1,06, но они провалились, уведя пару лишь к 1,0586.

Торговля австралийским долларом становится более рискованной, чем обычно, и медведи начинают чувствовать, что вскоре настанет их время. Неспособность прорваться выше 1,06; тот факт, что РБА продолжает наращивать печать валюты, по мере роста суверенных фондов; обеспокоенность, что трейдеры чрезмерно набрали длинных позиций; и некоторые признаки, что валюта сейчас перекуплена. Также, если Вашингтон разрешит фискальный обрыв, то это может помочь доллару.

Уже некоторое временя наша стратегия по осси – это игра от экстремумов диапазона 1,02-1,06 и она остается в силе. В самое ближайшее время быки могут попасть в засаду.

[Аналитика FxPro]

Годовые темпы инфляции в Великобритании остались на уровне 2,7% в ноябре. Опубликованные данные соответствовали прогнозам экспертов.

В месячном выражении индекс потребительских цен повысился на 0,2% в ноябре по сравнению с ростом на 0,5% в октябре.

Вспомогательный индекс потребительских цен, рассчитываемый без учета цен на энергоносители, продукты питания, табачную и алкогольную продукцию, остался на отметке 2,6%.

В то же время, годовые темпы роста индекса розничных цен замедлились до 3,0% в ноябре по сравнению с 3,2% в октябре.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Отпускные цены производителей в Великобритании неожиданно снизились на 0,2% в ноябре, в то время как эксперты прогнозировали рост цен на 0,2%.

В годовом выражении индекс отпускных цен производителей повысился на 2,2%. Таким образом, годовые темпы инфляции на уровне производителей оказались самыми низкими за минувшие четыре месяца.

В то же время, индекс закупочных цен производителей повысился на 0,1% в ноябре. В годовом выражении закупочные цены упали на 0,3%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Свежие данные по инфляции могут создать чувство облегчения, во многом из-за того, что данные в основном вышли в рамках ожиданий, а также отражают тот факт, что среди компонент индекса не было причин для беспокойства. Основной темп инфляции остался на прежнем уровне, хотя есть некоторый плюс, что стержневая инфляция осталась на прежнем уровне, 2,6%, хотя предполагалось ее повышение. Тем не менее, прогноз по инфляции остается повышательным, так как рост цен на энергию может повлиять на статистику декабря. В таком случае, прогноз Банка на инфляцию в 2,57% на IV кв. будет превышен.

Стерлинг почти не двинулся после релиза, удержавшись выше 1,62. Как было сказано выше, валюте придется несладко в начале года, так как недавние фискальные дыры и угроза снижению рейтинга пересиливают пользу от того, чтобы не быть евро. Также появляется все больше признаков, что Банк Англии приветствует слабость валюты, так как от чиновников поступает все больше подобных ремарок, говорящих о том, как сила фунта сдерживает ребалансировку экономики в сторону экспорта и снижения зависимости от внутреннего потребления. EURGBP сама по себе испытывает сильное сопротивление в районе 0,8165/69 (максимумы июня и октября), а картина по кабелю указывает на возможность достижения сентябрьского максимума в 1,6309.

[Аналитика FxPro]

Дефицит платежного баланса Новой Зеландии составил 4,42 млрд. долл. за третий квартал 2012 г., сообщает Статистическое управление. В предыдущем квартале дефицит был на уровне 1,8 млрд. долларов, а в третьем квартале прогнозировалось увеличение до 4,28 млрд. долл.

Отношение дефицита счета текущих операций к объему ВВП составило -4,7% при предыдущем значении -4,8% и прогнозе -4,8%.

Напомним, что сальдо платежного баланса отражает результаты движения товаров и услуг, а также приток и отток капитала. Для валюты благоприятен рост показателя или превышение прогноза.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Данные/Риски событий

• EUR: Днем выходят данные по текущему счету ЕС, а также данные по строительству, итальянским промышленным заказам и немецкому индексу Ifo. Последние, вероятно, наиболее важны – и могут удивить ростом, что может подтолкнуть евро вверх.

• USD: В 13:30 выходит масса данных по жилищному сектору, включая начало строительства и разрешения на строительство. В центре же внимания будет Капитолийский холм.

• GBP: Протокол заседания Комитета по монетарной политике выходит в 13:30, за ним последует отчет от CBI по продажам. Не много шансов на нечто крупное от КМП – похоже, что QE в данный момент не рассматривается.

• JPY: Банк Японии проводит двухдневное заседание, заявление по монетарной политике ожидается завтра утром. ЦБ под сильным давлением в плане дополнительных мер смягчения.

Идея дня

Безопасные валюты продолжают страдать из-за оптимизма в отношении фискального обрыва и надежд на то, что Банк Японии будет агрессивно смягчать политику, доллар и особенно иена под давлением. Пара USD/JPY попыталась преодолеть максимум в 84.18 в понедельник, однако с тех пор упала чуть ниже. Пара EUR/JPY вернулась выше 111.50 до нового 16-ти месячного максимума. Интересно, что осси, новый член клуба безопасных валют, также пострадал. Как мы и предполагали в течение некоторого времени, придерживайтесь простого подхода – коротких позиций по иене против европейских валют.

Свежие новости форекс

• USD: В Вашингтоне, похоже, есть прогресс на фискальном фронте, что помогает рисковым активам за счет безопасных инвестиций и валют. Обама и Бейнер движутся к заключению сделки, доллар, вероятно, и далее будет продаваться в ближайшей перспективе.

• EUR: Продолжал удивлять покупательским спросом ночью со стороны ЦБ, компаний и трейдеров, которые по-прежнему придерживаются структурно коротких позиций по евро. 1.35 кажется вполне вероятным в ближайшее время.

• AUD: Весьма интересная ценовая активность в последние дни, во время которой валюта не смогла отреагировать на ралли рисковых активов. На самом деле, в какой-то момент ночью валюта упала почти до 1.05. Медведи «вынюхали» эту возможность, так как трейдеры очень бычьи настроены и держат очень длинные позиции. Вымывание позиций кажется вполне правдоподобным в краткосрочной перспективе.

• GBP: Как и евро, рос против других ведущих валют, чему помогла недавняя холодность Комитета по монетарной политике в отношении дальнейшего QE. Сейчас недалек от сентябрьского максимума в 1.6309. Тем не менее, необходимо наблюдать за ситуацией, нет уверенности в том, что кабель сохранит силу для роста выше 1.63, он уже дважды за год не смог этого сделать.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Индикатор условий деловой среды Германии, рассчитываемый немецким экономическим институтом Ifo и отражающий перспективы развития немецкой и европейской экономики, составил 102,4 пункта в декабре по сравнению с 101,4 пункта в предыдущем месяце.

Аналитики прогнозировали повышение показателя до 101,9 пункта.

Индикатор оценки текущих условий Ifo составил 107,1 пункта в декабре против 108,1 пункта в ноябре при прогнозе 108,0 пункта.

Индикатор экономических ожиданий Ifo вырос с 95,2 пункта до 97,9 по сравнению с прогнозируемым значением 96,4 пункта.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Как сообщается в опубликованном в среду Протоколе минувшего заседания Банка Англии, члены Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали в соотношении 8-1 за сохранение программы количественного смягчения в прежнем объеме 375 млрд. фунтов.

Комитет считает, что текущий объем программы по покупке активов соответствует сегодняшним условиям. В то же время, единственным членом Комитета, проголосовавшим за увеличение размера программы, стал Дэвид Майлс.

Большинство членов Комитета по денежно-кредитной политике согласились, что прошедший месяц не внес значительных изменений в баланс мнений относительно возможного изменения объема программы количественного смягчения.

Кроме того, Комитет по денежно-кредитной политике проголосовал за сохранение основной процентной ставки на отметке 0,5%.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Данные/Риски событий

• EUR: Было мимолетное внимание к итальянским розничным продажам и бельгийскому деловому доверию, но на одно ни другое, вероятно, не повлияло на евро, который был достаточно уязвимым после корректировки позиций после роста в среду.

• USD: Тут все довольно активно: пересмотр ВВП за третий квартал (ожидается рост до 2.8%), заявки на пособия (с 343.000 до 360.000), а также продажи вторичного жилья пересмотр в сторону роста на 2.3% в сравнении с прошлым месяцем. Вряд ли все это окажет серьезное влияние. Большие опасения вызывает возросшая вероятность не договориться по фискальному обрыву до конца года.

• GBP: Ноябрьские розничные продажи могут оказать влияние, риски «неожиданности» растут к концу года. Октябрьские данные были слабыми (-0.8% по сравнению с прошлым месяцем), так что рынок закладывает умеренное восстановление (0.4% роста в сравнении с прошлым месяцем). Данные имеют потенциал влияния на тон стерлинга на выходных.

Идея дня

Убедив себя в том, что США возьмут себя в руки и заключат сделку, чтобы избежать фискального обрыва до конца года, рынки сейчас сталкиваются с осознанием возросшей вероятности того, что это может и не случиться. Торговля при подобных политических событиях никогда не бывает легкой даже в лучшие времена, так как даже если вы знаете результат, влияние на валюту еще неизвестно. Доллар вчера больше торговался как безопасная валюта, однако это лишь детские шаги на пути вверх, а не скачки, которые были бы раньше. Рынки правильно осторожничают в покупке доллара, так как поезд сейчас движется к фискальному обрыву.

Свежие новости форекс

• JPY: Банк Японии по итогам очередного заседания расширил программу покупки активов еще на 10 трлн. иен. Он также пообещал пересмотреть свои цели по средне- и долгосрочной ценовой стабильности на следующем заседании. С утра иена укреплялась, USDJPY съехала ниже 84,00 в начале торгов в Европе, отчасти на фоне спроса на безопасные активы, частично за счет позиционирования в конце недели.

• USD: Доллар укреплялся ночью, так как на горизонте вновь замаячил фискальный обрыв. Палата представителей должна будет проголосовать сегодня по предложению Бейнера, а республиканцы попытаются выдавить максимум из Обамы.

• EUR: Достиг 8-месячного максимума вчера на уровне 1,3308, а EURJPY достигла 16-месячного на 112,50. Ночью началась фиксация прибыли на новостях о проблемах в обсуждении фискальной политики, что уронило евро ниже 1,32, а EURJPY к 111.

• AUD: Устойчив после отскока от 1,06. Секретарь казначейства Свонн уже не так уверен в бюджетном профиците в 2012/13 финансовом году (оканчивается в июне) после разочаровывающих данных о налоговых сборах.

[ img ]