Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Индекс потребительских цен Австралии увеличился на 1,4% за третий квартал 2012 года при прогнозе повышения на 0,9%. В предыдущем квартале потребительские цены выросли на 0,5%.

Годовой индекс потребительских цен вырос за отчетный период с 1,2% до 2,0% при прогнозе 1,6%.

Индекс базовой инфляции по данным ЦБ (методом усечённого среднего) вырос на 0,7% за третий квартал в квартальном исчислении и на 2,4% в годовом. Прогнозировался рост показателя на 0,6% и 2,2% соответственно.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По предварительным данным, индекс PMI для производственной сферы Китая составил 49,1 пункта за октябрь 2012 г. по сравнению с 47,9 пункта месяцем ранее.

Напомним, что в целом значение PMI выше 50 пунктов указывает на улучшение ситуации, ниже 50 пунктов – на ухудшение. Для валюты благоприятно превышение прогноза или рост показателя.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По предварительным данным Markit Economics, снижение деловой активности в производственном секторе Германии продолжилось в октябре на фоне падения новых заказов.

Индекс PMI для производственного сектора упал до отметки 45,7 в октябре по сравнению с 47,4 в сентябре.

Эксперты прогнозировали рост индекса до 48,0.

В свою очередь, индекс PMI для сектора услуг также снизился до 49,3 в отчетном периоде по сравнению с 49,7 в прошлом месяце.

В результате, композитный индекс активности упал до отметки 48,1 в октябре по сравнению с 49,2 в сентябре.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Markit Economics, деловая активность в Еврозоне значительно снизилась в октябре в связи с сокращением объема новых заказов.

Композитный индекс активности упал до отметки 45,8 в октябре по сравнению с 46,1 в сентябре. Данное падение оказалось рекордным с июня 2009 года.

Экономисты прогнозировали рост показателя до 46,5.

Индекс PMI для производственного сектора снизился до отметки 45,3 в отчетном периоде по сравнению с 46,1 в сентябре. В то же время, индекс активности для сектора услуг повысился до 46,2 в октябре по сравнению с 46,1 в прошлом месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Прогнозы по новым заказам среди британских промышленников неожиданно ухудшились в октябре, оказавшись на самом низком уровне за минувшие 11 месяцев.

По данным CBI, баланс промышленных заказов упал на 15,0 пунктов до -23,0 в октябре по сравнению с -8,0 в сентябре.

Аналитики прогнозировали повышение показателя на 2,0 пункта до отметки -6,0 в октябре.

Значение показателя выше 0,0 свидетельствует об ожидаемом росте объемов заказов.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Реагируя на явное охлаждение глобального экономического фона, цены на сырье показали поспешное отступление в последние недели. Brent упала ниже 110 долларов за баррель третий раз после заявления о QE3, и вероятно, вскоре протестирует уровень поддержки стодневной средней скользящей в 107.67 долларов. Цена на медь упала на 7% с момента, когда ФРС прибегла к неограниченным закупкам активов в середине прошлого месяца, цена золота упала примерно до 1,700 долларов после тестирования 1,800 долларов в начале октября, цена американской рулонной стали упала на 13% с конца августа. Осознание, что дополнительные закупки активов со стороны ведущих центральных банков снижают эффективность в контексте стимулирования роста, многие менеджеры сокращают свое участие в «реальных» активах в момент, когда основной спрос на риски снижается. Этот процесс сокращения рисков, вероятно, продолжится, учитывая сужение премий по рискам в ведущих классах активов и низкие перспективы роста (на примере разочаровывающей прибыли, заявленной по американским компаниям).

Интересно то, что обычно высокобетовые валюты вроде осси и скандинавских почти не реагировали на последние колебания сырьевых цен. Это еще раз подчеркивает тот факт, что валюты с высоким суверенным долговым рейтингом и хорошей внутренней фискальной динамикой и динамикой роста продолжают привлекать к себе сильный спрос со стороны инвестиционных фондов и других инвесторов, которое хотят сохранить стоимость своего капитала. Например, осси едва ли изменился против доллара в этом месяце, несмотря на ухудшение условий торговли и вероятность, что РБА сократит ставки вновь в ближайшие месяцы.

Таким образом, те, кто собираются продавать высокобетовые валюты из-за опасений в том, что глобальная экономики сваливается в рецессию, должны быть осторожны, так как слепой односторонний приток капитала говорит о бегстве от глобального финансового шторма.

[Аналитика FxPro]

Единой валюте в очередной раз досталось в этот полдень от крайне разочаровывающей статистики. Производственные PMI из ключевых стран Европы и германский индекс делового климата от Ifo вышли слабыми, спровоцировав резкий провал до почти 1,2920. Тревожный признак для евро-быков, что единая валюта также растеряла все свое преимущество к основным конкурентам: EURGBP опустился ниже 0,81, а EURJPY временно провалилась ниже 103.

Несмотря на мягкость евро за прошедшую неделю, с технической стороны еще нельзя говорить о реальной угрозе. В конце концов единая валюта остается все в том же узком коридоре в 1,28-1,32, образовавшийся еще чуть ранее объявлению QE3. Кроме того, евро все еще выше ключевых средних: 200-дневной, проходящей через 1,2836 и 50-дневной, проходящей через 1,2817. Только если эти уровни будут решительно сломлены, можно будет говорить, что евро вновь попал под удар.

[Аналитика FxPro]

Реакция стерлинга на выступление главы Банка Англии Кинга более чем красноречива. В заметке одного инвестбанка говорится, что уныние и мрак были отрицательными для валюты. Читая между строк, можно увидеть прозвучавшее разочарование тем фактом, что экономика не ребалансируется так, как хотел Банк, а именно, в сторону инвестиций и зарубежной торговли. Так что да, более низкий фунт может быть реакцией на это.

Но тот рост, который мы увидели во время открытия в Европе произошел на том, что Кинг указал на возможность дальнейшего смягчения в случае ухудшения экономических или финансовых условий. Глава Банка рассказал о более обнадеживающих признаках роста экономики, чем было видно ранее, но добавил, что «если эти [позитивные] признаки угаснут, КМП готов еще вливать деньги в экономику».

Текущий раунд закупки активов заканчивается в первых числах будущего месяца. И следствием слов Кинга является тот факт, что нам не стоит ожидать автоматического расширения программы после ноябрьского заседания Банка. Кинг также подчеркнул, что инфляция скорей всего останется высокой значительную часть будущего года, благодаря росту стоимости энергии и цен на продовольствие.

Вопреки повсеместному росту доллара, стерлингу оказал поддержку возможность удержаться выше 1,5912 уровню Фибоначчи (максимум/минимум 2012), а EURGBP поддерживается сломом 200-дневной поддержки (проходящей сейчас через 0,8089). Сейчас рынки предпочитают реагировать на позитив, однако в более широкой перспективе комментарии Кинга вряд ли можно назвать позитивными для фунта.

[Аналитика FxPro]

По данным Бюро переписи и Министерства жилищного строительства и городского развития, объем продаж на первичном рынке жилья составил 389 000 за сентябрь 2012 г., на 5,7% больше, чем в предыдущем месяце (368 000).

В годовом исчислении индекс вырос на 27,1% (306 000 в сентябре 2011 г.).

[ img ]

[Аналитика FxPro]

[ img ]
Впервые выступая перед парламентом Германии, президент ЕЦБ Марио Драги постарался доказать, что программы по покупке облигаций ослабленных стран Еврозоны не приведут к росту темпов инфляции и не станут замаскированными схемами финансирования правительств этих стран.

В обращении к законодателям, Марио Драги отметил, что исполнительная власть не в состоянии самостоятельно восстановить доверие инвесторов к Еврозоне, что вынуждает ЕЦБ предпринимать меры в целях стабилизации евро. По словам Драги, экономические и финансовые реформы сейчас начинают приносить положительные результаты, в связи с чем европейские лидеры должны придерживаться принятого курса до тех пор, пока кризис не закончится.

"Очень важно, чтобы европейские лидеры не отступали от принятого курса. Таким образом, они смогут полностью раскрыть огромный потенциал евро, что приведет к повышению уровня жизни и к дальнейшему продвижению проекта европейской интеграции. Создание Европейского механизма стабильности и других программ, которые контролируются международными организациями, помогут защититься от чрезмерных рисков для налогоплательщиков в странах Еврозоны", - заявил Драги.

Как отметил Драги, продолжающаяся программа ЕЦБ по покупке облигаций не оказывает влияния на инфляционные ожидания. Более значительным риском для стабильности евро является текущее падение цен в некоторых странах.

Президент ЕЦБ еще раз призвал парламентариев понять, что осуществляемые меры действительно необходимы и полностью нацелены на стабилизацию евро.