Фундаментальный анализ Форекс (Forex) от FxPro

[Аналитика FxPro]

Уровень безработицы в Австралии неожиданно снизился в августе благодаря продолжающемуся росту занятости в добывающих регионах страны.

Уровень безработицы упал до 5,1% в августе по сравнению с 5,2% в июле. Эксперты прогнозировали повышение уровня безработицы до 5,3%.

В то же время, число занятых сократилось на 8,8 тыс. человек в отчетном периоде, в то время как экономисты ожидали рост числа занятых на 5,0 тыс. человек.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Цены на жилье в Великобритании неожиданно упали в августе. При этом снижение цен продолжается второй месяц подряд.

По данным Halifax Bank of Scotland, индекс цен на жилье снизился на 0,4% в августе. Экономисты прогнозировали рост индекса на 0,3%.

Напомним, что в июле цены на жилье снизились на 0,6%.

За период в три месяца к августу цены на жилье упали на 0,9% по сравнению с предыдущим периодом.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Пока весь мир с нетерпением ждет подробностей схемы Драги по покупке бондов, настолько же тревожным кажется импорт, размывающий испанскую финансовую ситуацию. Без особых остановок, капитал утекает из страны. Nomura только что выпустили отличные комментарии, которые показывают, что оттоки из портфелей и в виде прямых инвестиций из Испании (с поправками на транши ЦБ) составили эквивалент свыше 50% от ВВП за три месяца по конец июля. Кроме того, отток капитала довольно масштабный; зарубежные инвесторы продали испанские ценные бумаги эквивалентом в 19.4% от ВВП за этот период, иностранцы вывели с испанских банковских счетов сумму в более чем 15% от ВВП, испанские резиденты вывели в зарубежные банки около 17% от ВВП.

На фоне утекающих депозитов из уже проблемных испанских банков в таких огромных объемах, а также низкого уровня залога для операций с ликвидностью ЕЦБ, трудно себе представить, как банковский сектор смог бы избежать полномасштабного суверенного спасения. Таким образом, один из ключевых элементов сегодняшнего заявления Марио Драги будет в расширении той степени, в которой он готов ослабить залоговые требования, чтобы облегчить для европейских кредиторов (в целом) и испанских банков (в частности) доступ к ликвидности. Несмотря на сохраняющееся нежелание испанского премьер-министра Рахоя соглашаться на спасение банков или стран, очень скоро события достигнут той точки, где решение будет ему навязано, не говоря уже о чрезвычайно сильном политическом давлении со стороны остальной Европы.

Испания остается главным объектом опасений. Как и Греция, еще немного и Европа будет обсуждать ощутимый объем реструктуризации суверенного долга Испании.

[Аналитика FxPro]

В четверг Банк Англии объявил о своем решении сохранить основную процентную ставку на уровне 0,5%, а также воздержаться от введения в действие новых стимулирующих мер.

Комитет по монетарной политики проголосовал за сохранение текущего объема программы по покупке активов. Напомним, что в июле объем программы был увеличен на 50 млрд. фунтов до 375 млрд. фунтов.

Многие аналитики считают, что Банк Англии будет занимать выжидающую позицию до ноября текущего года для оценки эффекта от последнего раунда программы количественного смягчения.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным ADP, число рабочих мест в частном секторе экономики США увеличилось на 201,0 тыс. в августе благодаря росту занятости в малом бизнесе и сфере услуг.

Отметим, что июльское значение показателя было скорректировано в сторону повышения до 173,0 тыс. по сравнению с первоначальным значением 163,0 тыс.

Экономисты прогнозировали рост занятости примерно на 149,0 тыс. в августе по сравнению с ростом на 163,0 тыс. в предыдущем месяце.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

По данным Министерства труда США, снижение числа первичных заявлений на получение пособия по безработице в США за минувшую неделю оказалось рекордным за последний месяц.

Число заявлений на пособие по безработице сократилось за неделю к 1 сентября на 12,0 тыс. до 365,0 тыс.

Экономисты прогнозировали снижение показателя на 1,0 тыс. до 373,0 тыс.

Среднее значение показателя за четыре недели повысилось на 0,25 тыс. до 371,25 тыс.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Основываясь на различных неполных индикаторах-предвестниках завтрашних данных по рынку труда, статистика может выйти хорошей. Согласно ADP Employer Services, число частных рабочих мест увеличилось на 201 тыс. в прошедшем месяце, а июльские данные были пересмотрены на 173 тыс. Параллельно с этим, число первичных обращений за пособием упало на 12 тыс. на предыдущей неделе до 365 тыс. Среднемесячное значение этого индикатора почти не изменилось к предыдущему месяцу. Наконец, компонента занятости в последнем ISM остается выше 50, предполагая некоторый рост занятости (хотя и сдержанный). В среднем ожидается, что занятость выросла на 127 тыс., но, если основываться на предварительных данных, то результат может оказаться еще лучше.

[Аналитика FxPro]

Похоже, что франк празднует свою годовщину привязки. EUR/CHF топтался в коме более трех месяцев, но в последние два торговых дня CHF ослаб примерно на 0,4% до уровней, которые вряд ли будут звучать впечатляюще, но являются значительными при обычном дневном колебании в 0,05%. Похоже, что рынки занервничали перед квартальным заседанием НБШ, которое будет на предстоящей неделе. Прогнозы по местной экономике выглядят слабыми, в стране дефляция, и весь прошедший год НБШ утверждал, что курс франка остается завышенным, даже на 1,20 к евро. В таких условиях, похоже, сейчас происходят некоторые корректировки и хеджирование на основе ожиданий, что может быть некоторая корректировка курса EUR/CHF привязки вверх. На наш взгляд, это маловероятно, так как НБШ будет в большей степени сосредоточен на хвостовых эффектах этой политики на вливания ликвидности в банковский сектор, что уже повлияло на рынок недвижимости. Еще одним важным пунктом стал релиз ВВП, который показал, что внешнеторговый сектор экономики чувствует себя весьма неплохо даже при таком курсе франка. Это не просто, но швейцарские экспортеры весьма успешно справляются с сильной валютой.

[Аналитика FxPro]

В четверг президент ЕЦБ Марио Драги объявил о запуске новой программы по покупке облигаций на вторичном рынке - прямые денежные операции (OMT).

Программа будет ограничена строгими условиями, что предоставит ЕЦБ возможность принимать решения относительно начала и приостановки покупок ценных бумаг.

"Как мы уже говорили месяц тому назад, ЕЦБ должен быть в состоянии защитить механизм осуществления денежно-кредитной политики во всех странах Еврозоны", - отметил Драги.

По словам Драги, операции ОМТ "помогут ЕЦБ устранить серьезный дисбаланс на рынках государственных облигаций, причиной которого, в частности, являются необоснованные опасения со стороны инвесторов относительно возможной отмены евро".

"Таким образом, при соответствующих условиях, в нашем распоряжении будет в полной мере эффективный инструмент, который поможет избежать разрушительных сценариев, несущих в себе серьезные проблемы для ценовой стабильности в Еврозоне", - заявил Драги.

[ img ]

[Аналитика FxPro]

Дефицит внешней торговли Австралии с учетом сезонных колебаний составил $556 млн. в июле.

Экономисты прогнозировали, что дефицит торгового баланса составит около $300 млн. в отчетном периоде после $227 млн. в июне.

Объемы экспорта сократились на 3,0% до $25,757 млрд., в то время как объемы импорта упали на 1,0% до $26,313 млрд. в июле.

[ img ]